寫(xiě)這個(gè)帖子就是為拋磚引玉
首先，嘗試描述一下市場(chǎng)狀態(tài)：大部分情況下價(jià)格在一個(gè)個(gè)空間范圍不同的區間內上下震蕩，少數情況下會(huì )有向上或向下突破價(jià)格區間的單邊趨勢，如此分復一分，日復一日，年復一年……
在這樣的市場(chǎng)狀態(tài)下任何單一的交易系統都會(huì )有其優(yōu)勢和劣勢，舉例如下：
趨勢跟蹤：一般趨勢跟蹤都是以突破價(jià)格區間作為信號，但由于趨勢本身是少數這一特性，許多次的信號其實(shí)都是假信號（無(wú)論是數據過(guò)濾還是經(jīng)驗主意，在辨別真假信號時(shí)難有什么大作為，要么就是以犧牲機會(huì )提高準確性要么就是增加機會(huì )犧牲準確性），也就是介入后多數被止損。趨勢跟蹤系統從長(cháng)遠來(lái)看行情振蕩期表現都不佳，只有單邊市時(shí)才會(huì )有所斬獲。簡(jiǎn)言之是靠理想的風(fēng)險報酬比來(lái)對抗并不高的勝率。
震蕩交易：主要就是在價(jià)格在區間運動(dòng)時(shí)阻力位支撐位鏟底逃頂，長(cháng)此看來(lái)震蕩交易多數時(shí)間會(huì )表現為勝率高，但一遇單邊市要么勝率下降要么就是遭遇大的虧損?？偨Y是以較高的勝率來(lái)對抗較差的風(fēng)險報酬比。
取長(cháng)補短：
由于大部分時(shí)間，價(jià)格是以區間振蕩為主這一特性，我們采取震蕩交易，逃頂摸底不亦樂(lè )乎，行情一旦突破區間便在震蕩單的近距離開(kāi)啟對沖單，此對沖單作為趨勢跟蹤系統入市，之前震蕩單硬扛否則不成對沖。接下來(lái)行情假設兩種發(fā)展，其一，趨勢繼續，那么趨勢單執行獲利加碼策略，其二，趨勢是假返回震蕩區間那么趨勢單被砍，重又步入震蕩單。這么做的結果是，震蕩單正常情況下獲利，遭遇單邊市時(shí)由趨勢單對沖風(fēng)險，如果趨勢足夠大利用加碼還可以獲利。
系統組合的執行要素其實(shí)是嚴格的倉位控制，要有足夠的資金去實(shí)現組合系統交易。這么做的劣勢是控制偶然性大風(fēng)險的前提下難以獲得暴利，但是系統的穩定性非常好，但自古魚(yú)與熊掌看你如何取舍了。如果再加入出金策略：比方同時(shí)控制著(zhù)三五個(gè)賬戶(hù)，單個(gè)賬戶(hù)盈利50％～100％取出獲利部分，單個(gè)賬戶(hù)回撤達到20％以上暫停該賬戶(hù)交易以避開(kāi)對組合系統不利的情況，嚴格做到的話(huà)再被市場(chǎng)打的滿(mǎn)地找牙那幾乎是不太可能的。
