挖掘KDJ指標的內在規律和特殊研判功能
第一節 KDJ指標的原理和計算方法
第二節 KDJ指標的一般研判
第三節 KDJ指標的特殊分析
第四節 KDJ指標的實(shí)戰
隨機指標--KDJ
KDJ指標又叫隨機指標，是由喬治·藍恩博士（George Lane）最早提出的，是一種相當新穎、實(shí)用的技術(shù)分析指標，它起先用于期貨市場(chǎng)的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場(chǎng)上最常用的技術(shù)分析工具。
第一節 KDJ指標的原理和計算方法
一、KDJ指標的原理
隨機指標KDJ一般是根據統計學(xué)的原理，通過(guò)一個(gè)特定的周期（常為9日、9周等）內出現過(guò)的最高價(jià)、最低價(jià)及最后一個(gè)計算周期的收盤(pán)價(jià)及這三者之間的比例關(guān)系，來(lái)計算最后一個(gè)計算周期的未成熟隨機值RSV，然后根據平滑移動(dòng)平均線(xiàn)的方法來(lái)計算K值、D值與J值，并繪成曲線(xiàn)圖來(lái)研判股票走勢。
隨機指標KDJ是以最高價(jià)、最低價(jià)及收盤(pán)價(jià)為基本數據進(jìn)行計算，得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個(gè)點(diǎn)，連接無(wú)數個(gè)這樣的點(diǎn)位，就形成一個(gè)完整的、能反映價(jià)格波動(dòng)趨勢的KDJ指標。它主要是利用價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅來(lái)反映價(jià)格走勢的強弱和超買(mǎi)超賣(mài)現象，在價(jià)格尚未上升或下降之前發(fā)出買(mǎi)賣(mài)信號的一種技術(shù)工具。它在設計過(guò)程中主要是研究最高價(jià)、最低價(jià)和收盤(pán)價(jià)之間的關(guān)系，同時(shí)也融合了動(dòng)量觀(guān)念、強弱指標和移動(dòng)平均線(xiàn)的一些優(yōu)點(diǎn)，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀(guān)地研判行情。
隨機指標KDJ最早是以KD指標的形式出現，而KD指標是在威廉指標的基礎上發(fā)展起來(lái)的。不過(guò)威廉指標只判斷股票的超買(mǎi)超賣(mài)的現象，在KDJ指標中則融合了移動(dòng)平均線(xiàn)速度上的觀(guān)念，形成比較準確的買(mǎi)賣(mài)信號依據。在實(shí)踐中，K線(xiàn)與D線(xiàn)配合J線(xiàn)組成KDJ指標來(lái)使用。由于KDJ線(xiàn)本質(zhì)上是一個(gè)隨機波動(dòng)的觀(guān)念，故其對于掌握中短期行情走勢比較準確。
第二節 KDJ指標的一般研判
隨機指標KDJ主要是通過(guò)K、D和J這三條曲線(xiàn)的所構成的圖形關(guān)系來(lái)分析股市上的超買(mǎi)超賣(mài)，走勢背離及K線(xiàn)、D線(xiàn)和J線(xiàn)相互交叉突破等現象，從而預測股價(jià)中、短期及長(cháng)期趨勢。KDJ是市場(chǎng)上絕大多數投資者熟知的分析工具，但具體運用時(shí)，投資者可能會(huì )發(fā)現KDJ的分析結果和實(shí)際走勢存在著(zhù)特別大的差別，有時(shí)還會(huì )得出相反的結論，這其中原因主要是絕大多數投資者只知道KDJ的一般分析原理和方法，而對KDJ分析指標的一些內涵和特定的分析技巧知之甚少。本節在介紹股市分析中市場(chǎng)上流行的KDJ的一般研判技巧和分析方法上，重點(diǎn)挖掘KDJ指標的內在規律，詳細分析KDJ的一些特殊研判功能。
KDJ指標是三條曲線(xiàn)，在應用時(shí)KDJ指標的一般研判標準主要是從KDJ三個(gè)參數的取值、KDJ曲線(xiàn)的形態(tài)、KDJ曲線(xiàn)的交叉、KDJ曲線(xiàn)的背離和K線(xiàn)、D線(xiàn)、J線(xiàn)的運行狀態(tài)以及KDJ曲線(xiàn)同股價(jià)曲線(xiàn)的配合等六個(gè)方面來(lái)考慮。
一、KDJ的取值
1、取值范圍
KDJ指標中，K值和D值的取值范圍都是0-100，而J值的取值范圍可以超過(guò)100和低于0，但在分析軟件上KDJ的研判范圍都是0-100。通常就敏感性而言，J值最強，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最穩。
2、超買(mǎi)超賣(mài)信號
根據KDJ的取值，可將其劃分為幾個(gè)區域，即超買(mǎi)區、超賣(mài)區和徘徊區。按一般劃分標準，K、D、J這三值在20以下為超賣(mài)區，是買(mǎi)入信號；K、D、J這三值在80以上為超買(mǎi)區，是賣(mài)出信號；K、D、J這三值在20-80之間為徘徊區，宜觀(guān)望。
3、 多空力量對比
一般而言，當K、D、J三值在50附近時(shí)，表示多空雙方力量均衡；當K、D、J三值都大于50時(shí)，表示多方力量占優(yōu)；當K、D、J三值都小于50時(shí)，表示空方力量占優(yōu)。
二、KDJ曲線(xiàn)的形態(tài)
KDJ指標的研判還可以從KDJ曲線(xiàn)的形態(tài)來(lái)分析。當KDJ指標曲線(xiàn)圖形形成頭肩頂底形態(tài)、雙重頂底形態(tài)（即M頭、W底）及三重頂底等形態(tài)時(shí)，也可以按照形態(tài)理論的研判方法加以分析。KDJ曲線(xiàn)出現的各種形態(tài)是判斷行情走勢、決定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機的一種分析方法。另外，KDJ指標曲線(xiàn)還可以劃趨勢線(xiàn)、壓力線(xiàn)和支撐線(xiàn)等。
1、當KDJ曲線(xiàn)在50上方的高位時(shí)，如果KDJ曲線(xiàn)的走勢形成M頭或三重頂等頂部反轉形態(tài)，可能預示著(zhù)股價(jià)由強勢轉為弱勢，股價(jià)即將大跌，應及時(shí)賣(mài)出股票。如果股價(jià)的曲線(xiàn)也出現同樣形態(tài)則更可確認，其跌幅可以用M頭或三重頂等形態(tài)理論來(lái)研判。
2、當KDJ曲線(xiàn)在50下方的低位時(shí)，如果KDJ曲線(xiàn)的走勢出現W底或三重底等底部反轉形態(tài)，可能預示著(zhù)股價(jià)由弱勢轉為強勢，股價(jià)即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價(jià)曲線(xiàn)也出現同樣形態(tài)更可確認，其漲幅可以用W底或三重底形態(tài)理論來(lái)研判。
3、KDJ曲線(xiàn)的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準確性要大于W底和三重底。
三、KDJ曲線(xiàn)的交叉
KDJ曲線(xiàn)的交叉分為黃金交叉和死亡交叉兩種形式
一般而言，在一個(gè)股票的完整的升勢和跌勢過(guò)程中，KDJ指標中的K、D、J線(xiàn)會(huì )出現兩次或以上的“黃金交叉”和“死亡交叉”情況。
1、當股價(jià)經(jīng)過(guò)一段很長(cháng)時(shí)間的低位盤(pán)整行情，并且K、D、J三線(xiàn)都處于50線(xiàn)以下時(shí)，一旦J線(xiàn)和K線(xiàn)幾乎同時(shí)向上突破D線(xiàn)時(shí)，表明股市即將轉強，股價(jià)跌勢已經(jīng)結束，將止跌朝上，可以開(kāi)始買(mǎi)進(jìn)股票，進(jìn)行中長(cháng)線(xiàn)建倉。這是KDJ指標“黃金交叉”的一種形式。
2、當股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上升過(guò)程中的盤(pán)整行情，并且K、D、J線(xiàn)都處于50線(xiàn)附近徘徊時(shí)，一旦J線(xiàn)和K線(xiàn)幾乎同時(shí)再次向上突破D線(xiàn)，成交量再度放出時(shí)，表明股市處于一種強勢之中，股價(jià)將再次上漲，可以加碼買(mǎi)進(jìn)股票或持股待漲，這就是KDJ指標“黃金交叉”的另一種形式。
3、當股價(jià)經(jīng)過(guò)前期一段很長(cháng)時(shí)間的上升行情后，股價(jià)漲幅已經(jīng)很大的情況下，一旦J線(xiàn)和K線(xiàn)在高位（80以上）幾乎同時(shí)向下突破D線(xiàn)時(shí)，表明股市即將由強勢轉為弱勢，股價(jià)將大跌，這時(shí)應賣(mài)出大部分股票而不能買(mǎi)股票，這就是KDJ指標的“死亡交叉”的一種形式。
4、當股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的下跌后，而股價(jià)向上反彈的動(dòng)力缺乏，各種均線(xiàn)對股價(jià)形成較強的壓力時(shí)，KDJ曲線(xiàn)在經(jīng)過(guò)短暫的反彈到80線(xiàn)附近，但未能重返80線(xiàn)以上時(shí)，一旦J線(xiàn)和K線(xiàn)再次向下突破D線(xiàn)時(shí)，表明股市將再次進(jìn)入極度弱市中，股價(jià)還將下跌，可以再 賣(mài)出股票或觀(guān)望，這是KDJ指標“死亡交叉”的另一種形式。
四、KDJ曲線(xiàn)的背離
KDJ曲線(xiàn)的背離就是指當KDJ指標的曲線(xiàn)圖的走勢方向正好和K線(xiàn)圖的走勢方向正好相反。KDJ指標的背離有頂背離和底背離兩種。
當股價(jià)K線(xiàn)圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價(jià)在一直向上漲，而KDJ曲線(xiàn)圖上的KDJ指標的走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現象。頂背離現象一般是股價(jià)將高位反轉的信號，表明股價(jià)中短期內即將下跌，是賣(mài)出的信號。
當股價(jià)K線(xiàn)圖上的股票走勢一峰比一峰低，股價(jià)在向下跌，而KDJ曲線(xiàn)圖上的KDJ指標的走勢是在低位一底比一底高，這叫低背離現象。底背離現象一般是股價(jià)將低位反轉的信號，表明股價(jià)中短期內即將上漲，是買(mǎi)入的信號。
與其他技術(shù)指標的背離現象研判一樣，KDJ的背離中，頂背離的研判準確性要高于底背離。當股價(jià)在高位，KDJ在80以上出現頂背離時(shí)，可以認為股價(jià)即將反轉向下，投資者可以及時(shí)賣(mài)出股票；而股價(jià)在低位，KDJ也在低位（50以下）出現底背離時(shí)，一般要反復出現幾次底背離才能確認，并且投資者只能做戰略建倉或做短期投資。
五、K、D、J曲線(xiàn)運行的狀態(tài)
1、當J曲線(xiàn)開(kāi)始在底部（50以下）向上突破K曲線(xiàn)時(shí)，說(shuō)明股價(jià)的弱勢整理格局可能被打破，股價(jià)短期將向上運動(dòng)，投資者可以考慮少量長(cháng)線(xiàn)建倉。
2、當J曲線(xiàn)向上突破K曲線(xiàn)并迅速向上運動(dòng)，同時(shí)曲線(xiàn)也向上突破D曲線(xiàn)，說(shuō)明股價(jià)的中長(cháng)期上漲行情已經(jīng)開(kāi)始，投資者可以加大買(mǎi)入股票的力度。
3、當K、D、J曲線(xiàn)開(kāi)始擺脫前期窄幅盤(pán)整的區間并同時(shí)向上快速運動(dòng)時(shí)，說(shuō)明股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入短線(xiàn)強勢拉升行情，投資者應堅決持股待漲。
4、當J曲線(xiàn)經(jīng)過(guò)一段快速向上運動(dòng)的過(guò)程后開(kāi)始在高位（80以上）向下掉頭時(shí)，說(shuō)明股價(jià)短期上漲過(guò)快，將開(kāi)始短線(xiàn)調整，投資者可以短線(xiàn)賣(mài)出股票。
5、當D曲線(xiàn)也開(kāi)始在高位向下掉頭時(shí)，說(shuō)明股價(jià)的短期上漲行情可能結束，投資者應中線(xiàn)賣(mài)出股票。
6、當K曲線(xiàn)也開(kāi)始在高位向下掉頭時(shí)，說(shuō)明股價(jià)的中短期上漲行情已經(jīng)結束，投資者應全部清倉離場(chǎng)。
7、當K、D、J曲線(xiàn)從高位同時(shí)向下運動(dòng)時(shí)，說(shuō)明股價(jià)的下跌趨勢已經(jīng)形成，投資者應堅決持幣觀(guān)望。
六、KDJ曲線(xiàn)與股價(jià)曲線(xiàn)的配合使用
1、當KDJ曲線(xiàn)與股價(jià)曲線(xiàn)從低位（KDJ值均在50以下）同步上升，表明股價(jià)中長(cháng)期趨勢向好、短期內股價(jià)有望繼續上漲趨勢，投資者應繼續持股或逢低買(mǎi)入。
2、當KDJ曲線(xiàn)與股價(jià)曲線(xiàn)從高位（KDJ值均在50以上）同步下降，表明短期內股價(jià)將繼續下跌趨勢，投資者應繼續持幣觀(guān)望或逢高賣(mài)出。
3、當KDJ曲線(xiàn)從高位回落，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間強勢盤(pán)整后再度向上并創(chuàng )出新高，而股價(jià)曲線(xiàn)也在高位強勢盤(pán)整后再度上升創(chuàng )出新高，表明股價(jià)的上漲動(dòng)力依然較強，投資者可繼續持股待漲。
4、當KDJ曲線(xiàn)從高位回落，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間盤(pán)整后再度向上，但到了前期高點(diǎn)附近時(shí)卻掉頭向下、未能創(chuàng )出新高時(shí)，而股價(jià)曲線(xiàn)還在緩慢上升并創(chuàng )出新高，KDJ曲線(xiàn)和股價(jià)曲線(xiàn)在高位形成了相反的走勢，這可能就意味著(zhù)股價(jià)上漲的動(dòng)力開(kāi)始減弱，KDJ指標出現了頂背離現象。此時(shí)投資者應千萬(wàn)小心，一旦股價(jià)從下，應果斷及時(shí)地離場(chǎng)。
5、當KDJ曲線(xiàn)在長(cháng)期弱勢下跌過(guò)程中，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間弱勢反彈后再度向下并創(chuàng )出新低，而股價(jià)曲線(xiàn)也在弱勢盤(pán)整后再度向下創(chuàng )出新低，表明股價(jià)的下跌動(dòng)能依然較強，投資者可繼續持幣觀(guān)望。
6、當KDJ曲線(xiàn)從低位向上反彈到一定高位、再度向下回落，但回調到前期低點(diǎn)附近時(shí)止跌企穩、未能創(chuàng )出新低時(shí)，而股價(jià)曲線(xiàn)還在緩慢下降并創(chuàng )出新低，KDJ曲線(xiàn)和股價(jià)曲線(xiàn)在低位形成相反的走勢，這可能就意味著(zhù)股價(jià)下跌的動(dòng)能開(kāi)始衰弱，KDJ指標出現了底背離現象。此時(shí)投資者也應密切關(guān)注股價(jià)動(dòng)向，一旦股價(jià)向上就可以短線(xiàn)買(mǎi)入，等待反彈的出現。
第三節 KDJ指標的特殊分析
一、KDJ的分析周期
日、周、月、分鐘（主要是60分鐘）
10日以下為分析參數的KDJ的研判適用周期為3天左右（從金叉到死叉為3天時(shí)間）
50日以下為分析參數的KDJ的研判使用周期為10天左右
50日以上為分析參數的KDJ的研判適用周期為20天左右
二、 均線(xiàn)先行原則
股價(jià)一旦被長(cháng)期均線(xiàn)壓制，KDJ再怎么樣金叉一般也只能做短線(xiàn)操作，切莫做中長(cháng)線(xiàn)投資。這是KDJ使用的前提。在長(cháng)期均線(xiàn)下，且遠離均線(xiàn)，KDJ金叉時(shí)，股價(jià)有超跌反彈的可能可做短線(xiàn)操作
三、 漲勢的大體周期
日KDJ是短中期 最多維持15天--1個(gè)月
周KDJ是中期，維持時(shí)間為1個(gè)月--3個(gè)月（一旦金叉，一個(gè)月內基本會(huì )漲，但漲幅不能確定）
月KDJ是長(cháng)期，維持時(shí)間一般為3個(gè)月--5個(gè)月
四、除權后，KDJ指標沒(méi)有研判意義，起碼要三個(gè)月以后才能重新研判
五、KDJ的參數的修改
隨著(zhù)技術(shù)分析的廣泛應用,技術(shù)指標的重要性已是不言而喻。 但由于目前技術(shù)指標的運算已大為簡(jiǎn)化,這就造成技術(shù)指標大面積的雷同,并失去其指導作用。因此 為盡量保持精確性、敏感性和時(shí)效性的和諧與統一,有必要對某些指標重置參數,并注意以下通則:
第一、根據時(shí)間循環(huán)周期設定參數。無(wú)論大盤(pán)還是個(gè)股, 時(shí)間周期對其運行都
會(huì )產(chǎn)生較大的影響,而周期本身往往就是一個(gè)非常重要的參數,這一點(diǎn)在均線(xiàn)、強弱
指標等方面表現得尤為突出。至于周期的測量, 通?？捎蓛蓚€(gè)重要低點(diǎn)的時(shí)間跨度
來(lái)確定。同時(shí),由于存在長(cháng)、中、短線(xiàn)的區別,投資者必須根據具體情況設定個(gè)性化
且自己熟知的參數,而5（日）或其倍數、以及費波南茲數列在這方面都是不錯的選
擇。
第二、保持不同時(shí)間標準的一致性。如果將適用于日線(xiàn)的參數放到分時(shí)里, 特
別是震蕩類(lèi)指標就會(huì )過(guò)于敏感,用于周線(xiàn)或月線(xiàn)則會(huì )明顯滯后,因此,在應用過(guò)程中,
這一原則必須適當變通后方可使用,這絕不是一個(gè)簡(jiǎn)單的計算問(wèn)題,而是換算之后需
要進(jìn)行微調,盡管個(gè)別指標絕對保持一致仍能取得較好的效果。
第三、注意大盤(pán)與個(gè)股間的異同點(diǎn)。由于大盤(pán)與個(gè)股是一般與特殊的關(guān)系, 適
合于大盤(pán)的同一指標參數,通?？芍苯踊蚵宰髡{整后用于大多數個(gè)股,但兩者之間的
差異畢竟存在,大盤(pán)的平均結果往往也會(huì )掩蓋許多真相或忽略了個(gè)性化,即處于超強
或超弱狀態(tài)的個(gè)股不同于大盤(pán),其參數的設定理應另開(kāi)小灶。
第四、隨市場(chǎng)變化不斷調整并優(yōu)化。強勢股和弱勢股與大盤(pán)情形迥然不同, 平
衡市與趨勢運行也有所不同。面對不斷變化的市場(chǎng), 一旦發(fā)現原參數不太適合當時(shí)
的市勢,大家就需要對該參數進(jìn)行修正以便優(yōu)化指標,這應是一項長(cháng)期的工作, 中短
期參數更是如此。
六、不同周期參數的KDJ指標的研判
（一）34日KDJ（注：這是錢(qián)龍軟件上的KDJ參數）的使用方法
對于大部分股市分析軟件，投資者都可以根據不同的股票、股票不同時(shí)期的走勢以及投資者的興趣偏好來(lái)修改指標，從而得出不同的分析結論。把日KDJ的數值修改為34，下面在這里簡(jiǎn)單介紹34日KDJ使用方法。
1、首先，把KDJ運行的區間分為20以下極弱勢區，20--50之間為弱勢區，50--80之間強勢區和80以上極強勢區，數值50是強弱的分界線(xiàn)。
34日KDJ指標中的50線(xiàn)對于從弱勢區起來(lái)的股價(jià)來(lái)說(shuō)是一個(gè)強大的短線(xiàn)阻力位，只要KDJ中的D值沒(méi)有有效沖上50位值，就不能說(shuō)股價(jià)已經(jīng)走出弱勢區，KD兩值在此點(diǎn)位無(wú)功而返是非常正常的事，所以必須十分重視此阻力位的作用，很多股票的反彈都在此點(diǎn)位就結束。
34日KDJ指標中的50線(xiàn)對于從強勢區跌下來(lái)的股價(jià)而言，雖有些支撐，卻較為輕易擊破，顯得并沒(méi)有重要參考意義。這與股價(jià)上漲要成交量配合，而下跌沒(méi)有量也能做到是同樣的道理。
2、KDJ三值在極弱勢區20以下運行時(shí)，一般不作買(mǎi)入計劃，持幣觀(guān)望為主，特別是股價(jià)剛剛經(jīng)歷過(guò)一輪較長(cháng)時(shí)間的下跌。除非是股價(jià)經(jīng)過(guò)大跌并在低位盤(pán)整了很長(cháng)時(shí)間后，如果有反轉意義的低位放量大陽(yáng)線(xiàn)出現，或有反轉意義K線(xiàn)組合形態(tài)明確告訴投資者進(jìn)場(chǎng)。
3、KDJ三值在極強勢區80以上運行時(shí)，一般不作賣(mài)出計劃，以持股待漲為主。除非有反轉意義的高位放量大陰線(xiàn)（烏云蓋頂，穿頭破腳）出現，或有反轉意義的K線(xiàn)組合形態(tài)明確告訴投資者離場(chǎng)。
4、KDJ在20以下極弱勢區運行的時(shí)間越長(cháng)，在極弱勢區內發(fā)出的金叉信號越應該重視，特別是那些向上角度較大、能迅速脫離20線(xiàn)的金叉，K線(xiàn)組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉的可能，更應該重視此金叉的意義，這很有可能是中短期底部形成的第一個(gè)信號。
5、KDJ在80以上極強勢區運行的時(shí)間越長(cháng)，在極強勢區內發(fā)出的死叉信號越應該重視，特別是那些向下的角度較大能迅速跌破80線(xiàn)的死叉，K線(xiàn)形態(tài)組合也在明確告訴我們有反轉的可能，更應該重視此死叉的意義，這很有可能是頂部形成的第一個(gè)信號。
6、KDJ在20以上（弱勢區）和50以上（強勢區）的每次KDJ金叉都是介入機會(huì )，金叉的位置越高市場(chǎng)意義越大，同時(shí)還必須關(guān)注KDJ金叉角度大小，角度越大越好。另外，還要注意K線(xiàn)形態(tài)組合和成交量配合情況。如我們在高位KDJ金叉（80線(xiàn)以上）介入之后不久卻又看見(jiàn)KDJ死叉，投資者要立即止損離場(chǎng)，防止擴大損失。但20以下的金叉如無(wú)KD兩值迅速脫離20極弱勢區或K線(xiàn)組合形態(tài)確認反轉，無(wú)多大市場(chǎng)意義。
7、KDJ在80以下（強勢區）和50以下（弱勢區）的每次KDJ死叉都是必須離場(chǎng)的信號，死叉的位值越高下跌的風(fēng)險也越大。但KDJ在20以下的極弱勢區內的死叉，如果KD兩值沒(méi)有繼續走低則無(wú)多大參考意義。
8、股價(jià)短期暴漲，會(huì )引起KDJ滯后的連續上升，這時(shí)我們要保持冷靜，切忌盲目追漲，此時(shí)股價(jià)走勢可能正與KDJ的走勢相反，耐心等待KDJ走勢與股價(jià)走勢的同步運行。然后再尋找介入機會(huì )，
同樣股價(jià)的短期暴跌，也會(huì )引起KDJ的滯后下降，股價(jià)也會(huì )出現暴跌后的反彈走勢是與KDJ走勢相反的情況。當KDJ走勢與股價(jià)走勢同步時(shí)，正是我們反彈離場(chǎng)之時(shí)。
9、在下跌的市道中，反彈時(shí)產(chǎn)生的KDJ金叉位置也會(huì )越來(lái)越低，從而引起KDJ的死叉位置也會(huì )越來(lái)越低，在上漲的市道中，回調時(shí)產(chǎn)生的KDJ死叉位置越來(lái)越高，從而引起KDJ的金叉位置也會(huì )越來(lái)越高。
10、KDJ在沖出極弱勢區20以后，KDJ會(huì )出現報復性的上竄，即股價(jià)并沒(méi)有上漲很多，KDJ就很快進(jìn)入強勢區，這時(shí)我們要注意KDJ的回調整理，要注意KDJ在強勢區的第二次金叉，因為第二次金叉的介入意義會(huì )比每一次更大。更有上漲空間。
11、KDJ的使用只是作為一種輔助手段而存在，投資者應參考股價(jià)的K線(xiàn)組合，量?jì)r(jià)關(guān)系，趨勢形態(tài)與KDJ指標一起研判，當它們發(fā)出的買(mǎi)賣(mài)信號趨于一致之時(shí)，這樣的買(mǎi)賣(mài)信號比較可靠。
（二）89日KDJ（注：這是錢(qián)龍軟件上的KDJ參數）參數的使用方法
如果把34日KDJ指標作為一個(gè)比較有實(shí)際研判意義的KDJ短線(xiàn)指標,那么89日KDJ指標就是一個(gè)比較重要的KDJ中線(xiàn)研判指標,它和34日KDJ指標在研判上雖有很多相似的地方,但也有不少不同步驟,具體研判如下：
1、和34日KDJ指標的研判相同的是,89日KDJ運行區間也分為20以下極弱勢區，20--50之間為弱勢區，50--80之間強勢區和80以上極強勢區，數值50是強弱的分界線(xiàn)。
89日KDJ指標中的50線(xiàn)對于從弱勢區起來(lái)的股價(jià)來(lái)說(shuō)是一個(gè)強大的短線(xiàn)阻力位，只要KDJ中的D值沒(méi)有有效沖上50位值，就不能說(shuō)股價(jià)已經(jīng)走出弱勢區，KD兩值在此點(diǎn)位無(wú)功而返是非常正常的事，所以必須十分重視此阻力位的作用，很多股票的反彈都在此點(diǎn)位就結束。
89日KDJ指標中的50線(xiàn)對于從強勢區跌下來(lái)的股價(jià)而言，雖有些支撐，卻較為輕易擊破，顯得并沒(méi)有重要參考意義。這與股價(jià)上漲要成交量配合，而下跌沒(méi)有量也能做到是同樣的道理。
2、要關(guān)注0-20區間的KDJ，越靠近底部股價(jià)越有上升力度。和34日KDJ指標一樣, 89日KDJ在20以下極弱勢區運行的時(shí)間越長(cháng)，在極弱勢區內發(fā)出的金義越應該重視，特別是那些向上角度較大、能迅速脫離20線(xiàn)的金叉，K線(xiàn)組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉的可能，更應該重視此金叉的意義，這很有可能是中長(cháng)期底部形成的第一個(gè)信號。
3、89日KDJ指標中的80這條強弱分界線(xiàn)對于中線(xiàn)賣(mài)出股票有著(zhù)重要的指導意義。只要89KDJ曲線(xiàn)沒(méi)有向下突破80區間，就可以一路持股,直到該指標中的J線(xiàn)、K線(xiàn)、D線(xiàn)都向下跌破80這條多方防線(xiàn)以后,就可以中線(xiàn)賣(mài)出全部或大部分股票。
4、89日KDJ中的K、D、J這三條曲線(xiàn)在80以上極強勢區運行的時(shí)間越長(cháng)，那么它們在極強勢區內發(fā)出的死叉越應該重視，特別是那些向下的角度較大能迅速跌破80線(xiàn)的死叉，K線(xiàn)形態(tài)組合也在明確告訴我們有反轉的可能，更應該重視此死叉的意義，這很有可能是中長(cháng)期頂部形成的第一個(gè)信號。
5、當89日KDJ指標在80以上的高位死叉、并開(kāi)始朝下發(fā)散時(shí)，應立刻賣(mài)出余下的股票更不要輕易買(mǎi)進(jìn)股票（死叉向下發(fā)散應觀(guān)望）
6、一旦89日KDJ指標在20以下金叉并開(kāi)始向上發(fā)散，不要輕易賣(mài)出股票，直到確定它高位死叉
（三）55周KDJ（注：這是錢(qián)龍軟件上的KDJ參數）使用方法
相比較34日和89日KDJ指標，55周KDJ指標就是KDJ指標研判中的一種長(cháng)期指標，它對于研判一個(gè)股票未來(lái)半年以上的走勢具有很強的參考意義。
1、周K線(xiàn)（55周）KDJ的使用方法與日K線(xiàn)（34天）KDJ的使用方法大同小異。
首先,和日KDJ指標研判一樣，把周KDJ運行的區間分為20以下極弱勢區，20--50之間的為弱勢區，50--80之間的為強勢區和80以上極強勢區，50線(xiàn)是強弱的分界線(xiàn)。
周KDJ指標中的50線(xiàn)對于從弱勢區漲起來(lái)的股價(jià)來(lái)說(shuō)是一個(gè)強大的阻力位，只要KDJ中的D值沒(méi)有有效沖上50數值，就不能說(shuō)股價(jià)已經(jīng)走出弱勢區，KD兩值在此點(diǎn)位無(wú)功而返是非常正常的事，很多股票的反彈都在此點(diǎn)位就結束。
周KDJ指標中的50線(xiàn)對于從強勢區跌下來(lái)的股價(jià)而言，是一個(gè)較強的支撐位。如果周KDJ指標在50線(xiàn)附近獲得支撐，股價(jià)的中長(cháng)線(xiàn)還是看好，而一旦KDJ曲線(xiàn)再次跌破50線(xiàn)，則表明股價(jià)的中長(cháng)線(xiàn)依然看壞。
2、周（55周）KDJ在80以下任何區域的金叉和在K線(xiàn)形態(tài)量?jì)r(jià)支持下的J值強力拐頭都是介入持倉信號。
金叉的數值越低市場(chǎng)意義越大，同時(shí)還必須關(guān)注KDJ金叉角度大小，角度越大越好，另外還要注意K線(xiàn)形態(tài)組合和成交量配合情況。如我們在KDJ金叉介入之后KDJ又出現死叉的，要立即止損離場(chǎng)。
3、周K線(xiàn)（55周）KDJ在50以上區域的死叉和在K線(xiàn)形態(tài)破位時(shí)的J值強力拐頭都是離場(chǎng)止損信號。死叉的位值越高下跌的風(fēng)險也越大。
4、周K線(xiàn)（55周）KDJ三值在極弱勢區20以下運行時(shí)，一般不作買(mǎi)入計劃，持幣觀(guān)望是上上策。除非有反轉意義的低位放量大陽(yáng)線(xiàn)（一陽(yáng)指）出現，或有反轉意義K線(xiàn)組合形態(tài)明確告訴我們進(jìn)場(chǎng)。
5、周K線(xiàn)（55周）KDJ三值在極強勢區80以上運行時(shí)，一般不作賣(mài)出計劃，持股待漲是上上策。除非有反轉意義的高位放量大陰線(xiàn)（烏云蓋頂，穿頭破腳）出現，或有反轉意義的K線(xiàn)組合形態(tài)明確告訴我們退場(chǎng)。
6、股價(jià)短期暴漲，會(huì )引起KDJ滯后的連續上升，這一點(diǎn)比日（34）KDJ更明顯，這時(shí)我們要保持冷靜，切忌盲目追漲，此時(shí)股價(jià)走勢可能正與KDJ的走勢相反，耐心等待KDJ走勢與股價(jià)走勢的同步運行。然后再尋找介入機會(huì )，
同樣股價(jià)的短期暴跌，也會(huì )引起KDJ的滯后下降，股價(jià)也會(huì )出現暴跌后的反彈走勢是與KDJ走勢相反的情況。當KDJ走勢與股價(jià)走勢同步時(shí)，正是我們反彈離場(chǎng)之時(shí)。
7、KDJ死叉的位值越高，對股價(jià)的風(fēng)險就越大，同樣KDJ金叉的位值越低，對股價(jià)的上漲就越有保障。在下跌的市道中，反彈時(shí)產(chǎn)生的KDJ金叉位值也會(huì )越來(lái)越低，從而引起KDJ的死叉位值也會(huì )越來(lái)越低，在上漲的市道中，回調時(shí)產(chǎn)生的KDJ死叉位值越來(lái)越高，從而引起KDJ的金叉位值也會(huì )越來(lái)越高。
8、KDJ在沖出極弱勢區20以后，KDJ會(huì )出現報復性的上竄，即股價(jià)并沒(méi)有上漲很多，KDJ就很快進(jìn)入強勢區，這時(shí)我們要注意KDJ的回調整理，要注意KDJ在強勢區的第二次金叉，因為第二次金叉的介入意義會(huì )比每一次更大、更有上漲空間。
9、KDJ的使用只是作為一種輔助手段而存在，特別對于周K線(xiàn)KDJ來(lái)說(shuō)，滯后效應更明顯，決不能盲目根據周K線(xiàn)KDJ來(lái)選擇進(jìn)出點(diǎn)，但周K線(xiàn)KDJ也有它的優(yōu)點(diǎn)，那就是它的穩定性，中長(cháng)期趨勢的指向性比較明確。
第四節 KDJ指標的實(shí)戰
KDJ指標的實(shí)戰技巧主要集中在KDJ指標的“金叉”、“死叉”以及KDJ曲線(xiàn)所處的位置和KDJ曲線(xiàn)運行方向等三個(gè)方面。下面以分析家軟件上的日參數為（89，9，12）的KDJ指標為例，來(lái)揭示KDJ指標的買(mǎi)賣(mài)和觀(guān)望功能。（注：錢(qián)龍軟件89日指標參數與分析家軟件上這個(gè)參數相對應，其使用方法大體相同）。
一、KDJ曲線(xiàn)的交叉情況分析
（一）買(mǎi)入信號
1、當股價(jià)經(jīng)過(guò)一段較長(cháng)時(shí)間的中低位盤(pán)后，而KDJ曲線(xiàn)也徘徊在中位（50附近），一旦KDJ曲線(xiàn)中的J線(xiàn)和K線(xiàn)幾乎同時(shí)向上突破D線(xiàn)，同時(shí)股價(jià)也在比較大成交量k的配合下，向上突破股價(jià)的中長(cháng)期均線(xiàn)時(shí)，則意味著(zhù)股市即將轉強，股價(jià)短期內將上漲，這就是KDJ指標中的一種“黃金交叉”，即50附近的中位金叉。此時(shí)，投資者應及時(shí)中短線(xiàn)買(mǎi)入股票。
2、當股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上升過(guò)程中的中高位盤(pán)整行情，并且K、D、J線(xiàn)都處于80線(xiàn)附近徘徊時(shí)，一旦J線(xiàn)和K線(xiàn)幾乎同時(shí)再次向上突破D線(xiàn)，成交量再度放出時(shí)，表明股市處于一種強勢之中，股價(jià)短期內將再次上漲，這就是KDJ指標“黃金交叉”的另一種形式，即80附近的高位金叉。此時(shí)，投資者可短線(xiàn)加碼買(mǎi)入股票。
（二）賣(mài)出信號
1、當股價(jià)經(jīng)過(guò)前期一段很長(cháng)時(shí)間的上升行情后，股價(jià)漲幅已經(jīng)很大的情況下，一旦J線(xiàn)和K線(xiàn)在高位（80附近）幾乎同時(shí)向下突破D線(xiàn)，同時(shí)股價(jià)也向下跌破中短期均線(xiàn)時(shí)，則表明股市即將由強勢轉為弱勢，股價(jià)將大跌，這就是KDJ指標的一種“死亡交叉”，即80附近的高位死叉。此時(shí)，投資者應及時(shí)賣(mài)出大部分股票。
2、當股價(jià)經(jīng)過(guò)一段較長(cháng)時(shí)間的下跌后，而股價(jià)向上反彈的動(dòng)力缺乏，長(cháng)期均線(xiàn)對股價(jià)形成較強的壓力時(shí)，KDJ曲線(xiàn)在經(jīng)過(guò)短暫的反彈，但未能重返80線(xiàn)以上，而當J線(xiàn)和K線(xiàn)在50附近再次向下突破D線(xiàn)，同時(shí)股價(jià)被中短期均線(xiàn)壓制下行時(shí)，表明股市進(jìn)入極度弱市中，股價(jià)還將下跌，這是KDJ指標“死亡交叉”的另一種形式，即50附近的中位死叉。此時(shí)，可以賣(mài)出余下股票或觀(guān)望。
二、 KDJ曲線(xiàn)所處的位置和運行方向
（一）持股待漲信號
1、當KDJ曲線(xiàn)向上突破80以后，如果KDJ曲線(xiàn)一直運行在80以上區域，則意味股價(jià)處于強勢上漲行情之中，這是KDJ指標發(fā)出的持股待漲信號，如果股價(jià)也同時(shí)依托中短期均線(xiàn)上行，這種持股信號更加明顯。此時(shí)，投資者應堅決短線(xiàn)持股待漲。
2、當KDJ曲線(xiàn)中的三條曲線(xiàn)同時(shí)向上運行，表明股價(jià)是處于強勢上升行情之中，這也是KDJ發(fā)出的持股待漲信號。只要KDJ指標中的K線(xiàn)和J線(xiàn)不向下跌破D線(xiàn)，并且D線(xiàn)的運行方向始終朝上，投資者則可一路持股待漲。
（二）持幣觀(guān)望信號
1、當KDJ曲線(xiàn)向下突破50以后，如果KDJ曲線(xiàn)一直運行在50以下區域，則意味著(zhù)股價(jià)處于弱勢下跌行情之中，這是KDJ指標發(fā)出的持幣觀(guān)望信號，如果股價(jià)也同時(shí)被中短期均線(xiàn)壓制下行，這種持幣觀(guān)望信號更加明顯。此時(shí)，投資者應堅決持幣觀(guān)望。
2、當KDJ曲線(xiàn)在中高位（50以上）死叉后，如果三條曲線(xiàn)同時(shí)向下發(fā)散，表示股價(jià)是處于弱勢下跌行情之中，這也是KDJ指標發(fā)出的持幣觀(guān)望信號。
聯(lián)系客服
