很多投資者會(huì )問(wèn)我，固定收益類(lèi)理財有風(fēng)險嗎？我負責任的告訴你，任何性質(zhì)的理財投資都有風(fēng)險，包括大家最信任的銀行存款，還有看似無(wú)風(fēng)險的現金保存。銀行存在倒閉風(fēng)險，一個(gè)賬戶(hù)補償上限50萬(wàn)元，如果你沒(méi)有這么多錢(qián)，你也要承受通脹風(fēng)險?，F金保存看似沒(méi)有風(fēng)險，但你需要承擔通貨膨脹的風(fēng)險，簡(jiǎn)單的說(shuō)你的現金越來(lái)越不值錢(qián)，每年的實(shí)際通脹率大致在6%-8%，就是說(shuō)你的錢(qián)每年貶值這么多。簡(jiǎn)單的來(lái)說(shuō)，風(fēng)險與貨幣并存。
今天主要跟大家聊聊固定收益類(lèi)理財的風(fēng)險，如何識別這些風(fēng)險，并且將非系統風(fēng)險降到最低。
固定收益類(lèi)理財產(chǎn)品，主要是募集基金進(jìn)行貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)投資，到期后根據預期收益率支付本息的產(chǎn)品。由于其屬于私募性質(zhì)，所以一般來(lái)說(shuō)理財產(chǎn)品是不能進(jìn)行公開(kāi)宣傳的，只能針對合適的投資者進(jìn)行推薦。
之前我有寫(xiě)過(guò)關(guān)于固定收益類(lèi)理財的文章，這里我就不再啰嗦，今天跟大家探討一下怎樣去規避固收類(lèi)產(chǎn)品的非系統風(fēng)險。
一、選擇正規的金融機構
這個(gè)話(huà)題就不需要過(guò)多的重復，進(jìn)行金融投資一定要選擇正規金融機構。因為正規金融機構有相應監管機構進(jìn)行監管，你的資金是受保護的。正規券商受證監會(huì )監管，正規銀行受銀監會(huì )監管，正規保險受保監會(huì )監管，但是很多所謂網(wǎng)絡(luò )金融是不受監管或監管空缺的，所以一定要選擇正規金融機構。
二、了解投資范圍
不同的產(chǎn)品有不同的投資范圍，你要在低風(fēng)險的情況下保障你的投資收益，就需要清楚的了解你的資金投資范圍，產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中都有介紹，固定收益類(lèi)理財產(chǎn)品一般投資范圍都在貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。
三、了解市場(chǎng)債券利率
了解市場(chǎng)債券利率是最重要的一步，一般來(lái)說(shuō)貨幣市場(chǎng)的風(fēng)險可以忽略不計，但是其收益率很有限，是無(wú)法達到產(chǎn)品的預期收益率的，只有通過(guò)債券市場(chǎng)投資達到，那么你的產(chǎn)品收益率，明顯高于市場(chǎng)債券收益率，我說(shuō)沒(méi)有風(fēng)險你相信嗎？
以長(cháng)江證券樂(lè )享系列理財為例進(jìn)行說(shuō)明。
樂(lè )享系列理財產(chǎn)品投資范圍
(1)固定收益類(lèi)產(chǎn)品：0-100%；固定收益投資品種包括但不限于國債、地方政府債、金融債、政策性金融債、央行票據、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據、非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具（PPN）等經(jīng)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )批準注冊發(fā)行的各類(lèi)債務(wù)融資工具、項目收益債、次級債券、可分離債、可轉債、收益憑證、資產(chǎn)支持證券以及其他法律法規或政策許可投資的固定收益證券品種；債券型基金、分級基金的優(yōu)先級份額、商業(yè)銀行理財計劃、基金公司或基金子公司“一對多”特定客戶(hù)資產(chǎn)管理計劃等中國金融監管機構批準或備案的金融產(chǎn)品。本集合計劃所投資債券有主體評級和債項評級的，均不得低于A(yíng)A級，且單只債券投資不超過(guò)集合計劃凈資產(chǎn)的10%；
(2)現金類(lèi)資產(chǎn)：0-100%；現金類(lèi)資產(chǎn)包括現金、銀行存款、大額可轉讓存單、債券逆回購、貨幣市場(chǎng)基金等；
(3)債券正回購：0-40%；
(4)權益類(lèi)資產(chǎn)：0%-20%;權益類(lèi)資產(chǎn)包括因可轉換公司債券轉股形成的股票以及因分離交易的可轉換公司債券產(chǎn)生的權證等資產(chǎn)，其中因所持股票所派發(fā)的權證以及因投資可分離交易債券而產(chǎn)生的權證不超過(guò)3%，不從二級市場(chǎng)買(mǎi)入股票和權證。
從上述投資范圍可以了解到，該產(chǎn)品主要收益來(lái)源于債券市場(chǎng)AA級以上債券，那么我們參考一下AA級債券市場(chǎng)利率。
登陸“中債信息網(wǎng)”
輸入所有AA級債券，查看其收益率曲線(xiàn)，一般查看1年期收益率，因為一般固收類(lèi)理財不超過(guò)1年期，同期最高值就是現在市場(chǎng)認可最高收益，小幅高于債券利率是因為投資范圍內其他投資影響，大幅高于債券利率就只能說(shuō)明未按投資范圍進(jìn)行投資。根據下圖，現在A(yíng)A級債券市場(chǎng)利率最高5.2%左右，那么一般來(lái)說(shuō)收益高于5.45%的產(chǎn)品就不是投資在這個(gè)范圍。由此來(lái)判別產(chǎn)品的風(fēng)險。
簡(jiǎn)單的理解就是債券能夠達到，就不需要引入其他投資完成預期收益，如果債券無(wú)法達到就必須引入其他方式獲利，達到收益預期。那么其他方式的風(fēng)險會(huì )明顯高于債券風(fēng)險，您的投資風(fēng)險就相應的增加了。
四、拒絕高收益的誘惑
通過(guò)上述三步，基本可以排除絕大多數風(fēng)險較高的固收類(lèi)產(chǎn)品。
但是很多人無(wú)法抵抗高收益的誘惑，特別是熟人來(lái)跟你說(shuō)，“我投資XXXX，收益達到12%，而且沒(méi)什么風(fēng)險，我已經(jīng)試過(guò)了?！边@是致命的，而且早期嘗試可能是有較高收益，但是這種收益是不符合市場(chǎng)規律，不可能持續收益，風(fēng)險爆發(fā)只是時(shí)間問(wèn)題。
所以要降低風(fēng)險，一定要能抗住誘惑，本金安全才是根本。
通過(guò)上述的方式，大家可以最大限度的避免非系統風(fēng)險帶來(lái)的損失，也側面的證明了，要投資一種工具，你就必須要了解這種工具。
規避風(fēng)險的方法不止一種，但是杜絕貪念只能靠你的個(gè)人意志，任何有效的方法都是建立在理性投資的角度，如果你是個(gè)感性的投資者，任何方法對你都是無(wú)效的。
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