七禾網(wǎng)注：與智庫嘉賓的對話(huà)僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。
河南許昌人，2007年進(jìn)入股票市場(chǎng)，2009年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，以商品期貨全品種交易為主，擅長(cháng)中長(cháng)線(xiàn)趨勢交易，有兩套成熟的交易系統，通過(guò)技術(shù)分析尋找有概率優(yōu)勢的技術(shù)信號，主要以手工完成交易。
精彩觀(guān)點(diǎn)：
初學(xué)者通常誤把入行門(mén)檻低當做是成功走捷徑。
除了堅定的信念，專(zhuān)注是走出來(lái)的重要一環(huán)。
在中長(cháng)線(xiàn)上系統開(kāi)發(fā)，行情受到短期資金優(yōu)勢的影響較小，更易借助價(jià)格內在趨勢的力量，系統的穩定性更好。
趨勢跟蹤本身的高賠率就來(lái)自其的高失敗率。
交易必須找的是一個(gè)規則域，而不是一個(gè)規則點(diǎn)。
交易者充分考慮自己心理承受能力的情況下，選擇一種讓自己最不難受的策略。
對單一品種盡量保持小倉位，用合適的資金量平均分配到多個(gè)非相關(guān)品種上。
能夠接受必然的虧損是實(shí)現長(cháng)期盈利最后的一道門(mén)檻。而能夠不思考“主動(dòng)”虧損就是實(shí)現長(cháng)期穩定性的最后一道門(mén)檻。
我必須對所有信號全部進(jìn)行反應，交易所有邊際利潤大于邊際虧損的機會(huì )。
單純的交易系統能夠決定你交易時(shí)產(chǎn)生的期望收益，而資金管理則是你的下注策略。
如果倉位不變，系統的回撤仍然在合理范圍以?xún)取?/p>
如果你的倉位是50%，那么你的資金潛在最大回撤就是50%附近，年化收益率也是50%左右。
在微觀(guān)上我采用的是“輸沖”的策略，而在宏觀(guān)上采用的卻是“贏(yíng)沖”的策略。
通過(guò)觀(guān)察總資金曲線(xiàn)的一些規律進(jìn)行倉位調整。在總曲線(xiàn)中加入幾條移動(dòng)平均線(xiàn)。
初學(xué)者之所以穩定賠錢(qián)，或許就是因為自己的勝率太高了。
“概率優(yōu)勢”指的是整體績(jì)效優(yōu)勢，不是單純的勝賠率。只要整體績(jì)效為正，勝率、賠率是多少不用管它。
我自己的兩條系統一個(gè)是海龜交易法。一個(gè)是雙均線(xiàn)交易。一個(gè)是價(jià)格突破，一個(gè)是價(jià)格重心交叉；資金管理也是采用書(shū)上的標準策略，一個(gè)借用ATR做量化參考，一個(gè)采用平均分配法。
對于會(huì )自然消亡的事物，生命每增加一天，其預期的壽命就會(huì )縮短一些；而對于不會(huì )消亡的事物，生命每增加一天，有可能預期著(zhù)更長(cháng)的壽命。
和機器相比，人在策略設計層面更出色，機器則在策略執行層面表現好。
有效投資組合可以讓系統風(fēng)險下降的同時(shí)，收益卻沒(méi)有下降，組合之后的策略穩定性更好。
系統是規范化的，不會(huì )在某個(gè)階段對單個(gè)品種有所側重。
任何資金管理策略都無(wú)法打敗概率，系統必須有正的期望收益才能去做資產(chǎn)組合。
交易的核心是控制風(fēng)險！穩定贏(yíng)利，不再追求短期爆利。
期貨市場(chǎng)是一個(gè)選擇重于努力的地方。
一個(gè)交易員要想在市場(chǎng)中生存有許多關(guān)卡要過(guò)：第一個(gè)是對市場(chǎng)的認識和理解。市場(chǎng)是不可測，價(jià)格是隨機的。第二是接受虧損，主動(dòng)去試錯。第三要順勢，只做對自己有利的交易。第四要搭建系統，把自己的想法定成規則，嚴格執行下去。
彭江浩：大概2005－2007年時(shí)，我一直在政府內工作。一開(kāi)始也是沖著(zhù)“鐵飯碗”去的，久了，發(fā)現上班和自己的夢(mèng)想相沖突。政府工作，本質(zhì)上是一種服務(wù)性的工作。自己職位較低，都是一些雜事，且每天都是在重復，時(shí)間長(cháng)了力不從心。自己還是希望通過(guò)努力，做成一件屬于自己的事，從而改變命運！于是就辭掉了工作。
投身金融市場(chǎng)，現在看完全是誤入歧途。一方面是，當初做選擇時(shí)確實(shí)不懂自己能做什么。記得2006年大牛市，整個(gè)辦公室都在說(shuō)股票，自己禁不住誘惑加入炒股大軍。誤把入行門(mén)檻低當做是成功走捷徑了！后來(lái)因此吃了不少苦。另一方面，現在回頭看，倘若另選一業(yè)，用同樣的付出，所能取得的回報絕對比現在要高，這不僅體現在收入上。
從事職業(yè)投機，對于一個(gè)不夠專(zhuān)注的年輕人，考驗是極其殘酷的。自己也曾多次想過(guò)放棄，但發(fā)現短短數年，再回去參與社會(huì )競爭，學(xué)歷，年齡等優(yōu)勢皆在下降。以前也想過(guò)一邊上班一邊做研究，但對自己不放心，怕一旦穩定下來(lái)，心就懶了，研究做不下來(lái)，現在看這是做對了的。除了堅定的信念，專(zhuān)注是走出來(lái)的重要一環(huán)。
彭江浩：我記得買(mǎi)的第一只股票是賺錢(qián)的。當時(shí)叫新湖股份，重組后現名叫新湖中寶。再買(mǎi)的，記不清有怎么賺錢(qián)的了。和好多初學(xué)者一樣，剛開(kāi)始的經(jīng)歷都是不錯的。上證6124點(diǎn)之后，整個(gè)交易進(jìn)入泥潭。還好一開(kāi)始就知道自己的不足，需要學(xué)習。于是，到處買(mǎi)書(shū)看，那個(gè)時(shí)候手邊最多的東西就是書(shū)。后來(lái)網(wǎng)絡(luò )博客興起，又開(kāi)始網(wǎng)絡(luò )閱讀。瘋狂的看書(shū)，宏觀(guān)、微觀(guān)、技術(shù)、套利等等所有都看。
買(mǎi)過(guò)一本“楊百萬(wàn)”的書(shū)，從書(shū)中留的電話(huà)聯(lián)系上了他本人。一天一封郵件，2008年一整年都在跟著(zhù)他學(xué)逆勢交易。雖然上證2007年底開(kāi)始了熊市，但我的整體虧損并不大。一方面是可利用的資金量較小，另一方面，“楊百萬(wàn)”先生的經(jīng)驗給我了不小的幫助。比如：他在郵件里提醒－－2008年上證在5000多點(diǎn)時(shí)熊市開(kāi)始了；08年4月下調印花稅前一天，推薦買(mǎi)入券商概念的遼寧成大和吉林敖東；而在08年11月時(shí)提示牛市來(lái)了等。這都讓我受益匪淺。
雖然借助有經(jīng)驗的老師，股票虧損并不大，但也并沒(méi)有賺到錢(qián)。首先，那時(shí)逆市交易的切入點(diǎn)、止損點(diǎn)、止羸點(diǎn)都很模糊，更別提與之相匹配的資金管理了——沒(méi)有建立一個(gè)具備優(yōu)勢的交易系統。其次，自己交易心理不過(guò)關(guān)。因為沒(méi)有入市標準，交易行為處在失控狀態(tài)。很容易的胡亂做，折騰來(lái)折騰去，始終是在虧損的泥潭中，不能自拔。
大盤(pán)5000多點(diǎn)時(shí)進(jìn)入熊市，因沒(méi)經(jīng)歷過(guò)熊市，又沒(méi)可靠的交易指示，幾乎是一路錯下來(lái)，屢抄屢套，還樂(lè )此不疲；1664點(diǎn)開(kāi)始牛市，熊市虧怕了，賺一點(diǎn)點(diǎn)就跑了，還想等著(zhù)逆市指標掉下來(lái)，結果行情一路上去了，自己踏空！直到2009年六七月份時(shí)知道已經(jīng)錯過(guò)了。當時(shí)有了一些看盤(pán)經(jīng)驗，加上宏觀(guān)政策轉向，判斷要跌了就轉向可以買(mǎi)跌的期貨市場(chǎng)。后來(lái)看，也是運氣好，自己并沒(méi)宏觀(guān)基本分析的可靠框架，只是自己在轉期貨的同時(shí)，市場(chǎng)剛好在2009年7月跌了而已。
至于權證交易，很少動(dòng)它。那時(shí)自己是一個(gè)虛偽的價(jià)值投資者，對這種廢紙一樣的交易標的物很是反感。依稀記得，是好奇權證的T+0制度，嘗試過(guò)幾次南航權證。我注意權證時(shí)，被炒手玩弄的鉀肥權證等已經(jīng)到期退市了。
彭江浩：我自己把系統定位在中長(cháng)線(xiàn)交易上，認為在中長(cháng)線(xiàn)上系統開(kāi)發(fā)，行情受到短期資金優(yōu)勢的影響較小，更易借助價(jià)格內在趨勢的力量，系統的穩定性更好。此外，采用中長(cháng)線(xiàn)交易更符合自己的心智模式。短線(xiàn)日內，自己長(cháng)期做不好，不屬于眼快手快那種人。
復雜的策略就單次交易效果來(lái)看，也可以捕捉到一些符合自身模式的，相對流暢的大行情，且效果甚至比簡(jiǎn)單的更好。但它的長(cháng)期績(jì)效表現不如相對簡(jiǎn)單的系統。
說(shuō)到交易策略，就不得不說(shuō)趨勢跟蹤系統。趨勢跟蹤系統本身是一種高失敗率的交易策略。很多交易者都希望在規避高失敗率的前提下使用趨勢跟蹤策略，我認為，趨勢跟蹤本身的高賠率就來(lái)自其的高失敗率。但我從來(lái)不否認，把系統復雜化，開(kāi)發(fā)一種在趨勢跟蹤系統之上的“雙高”系統，即高勝率，高賠率。問(wèn)題在于，我們?yōu)榱艘幈芤粔K錢(qián)的虧損，而放棄三塊錢(qián)的利潤，這種努力真的有意義嗎？這樣做的結果，只能是喪失趨勢跟蹤對利潤的包容性。理性的交易者，在沒(méi)有交易機會(huì )的時(shí)段，會(huì )做邊際利潤大于邊際成本的所有交易，當我們對開(kāi)倉信號加入起來(lái)越苛刻的條件時(shí)，或許會(huì )大幅降低失敗率，但與此同時(shí)，也喪失了利潤的必然性。
2010年之前，自己曾熱衷于技術(shù)指標，最長(cháng)看的是KDJ和MACD。KDJ反映當前價(jià)格在一段時(shí)間內，與最高價(jià)和最低價(jià)之間的所處位置變化；MACD則反映的是價(jià)格在一段時(shí)間內的波動(dòng)速率。后來(lái)發(fā)現，反映價(jià)格重心的移動(dòng)平均線(xiàn)更適合搭建交易系統，就一直用均線(xiàn)。
彭江浩：這個(gè)問(wèn)題與交易風(fēng)格相關(guān)。倘若采用一致性連續不間斷追市的趨勢跟蹤策略，追求絕對的進(jìn)出場(chǎng)就像是在優(yōu)化系統參數。趨勢跟蹤的原理是以確定的規則參與到發(fā)展趨勢之中，有的發(fā)展成了收益可觀(guān)的趨勢；有的沒(méi)有形成有收益的趨勢，而導致?lián)p耗。這是一個(gè)試錯過(guò)程。那這個(gè)試錯規則在什么情況下是合適的呢？
我自己也曾在入市信號上加入過(guò)濾器，但后來(lái)發(fā)現概率的疊加是有損耗的。過(guò)濾器的本質(zhì)，只不過(guò)是將指標參數修改的遲鈍或敏感一些罷了。長(cháng)期看和原規則是等效的。較敏感的策略錯誤率大，收益大；較遲鈍的策略錯誤率小，收益少。我們能選擇的只是承擔多數的小虧損，或者承擔少數的大虧損。我想說(shuō)的是，交易必須找的是一個(gè)規則域，而不是一個(gè)規則點(diǎn)。對交易者而言是對虧損次數更敏感還是對虧損幅度更敏感，這需要交易者充分考慮自己心理承受能力的情況下，選擇一種讓自己最不難受的策略。
彭江浩：交易技術(shù)都是建立在概率優(yōu)勢的基礎上，事先我們并不知道行情的波動(dòng)情況，都是事后看，行情每隔幾個(gè)月就會(huì )陷入整理。倘若能事先得知，當然會(huì )對策略進(jìn)行調整，可這是不可能實(shí)現的。如果說(shuō)系統能夠帶來(lái)潛在的利潤數倍于潛在虧損，那入市信號就應該是絕對的。追求交易的穩定性，比追求交易的獲利率更為關(guān)鍵。
如果我們不能確定虧損在那一次發(fā)生，那么輕倉就必須是絕對的。單次開(kāi)倉的比率也就應該是絕對的。對單一品種盡量保持小倉位，用合適的資金量平均分配到多個(gè)非相關(guān)品種上。如果市場(chǎng)處在整理階段，理論上多個(gè)品種之間應該是無(wú)序的。如果我也無(wú)序，那么就會(huì )出現有的空、有的多。甚至同品種的兩個(gè)主力合約也會(huì )出現一個(gè)多一個(gè)空的情況。這時(shí)我不會(huì )害怕單向沖擊。但如果市場(chǎng)走出趨勢行情的話(huà)，多個(gè)品種就會(huì )有序起來(lái)，就像7月這種同時(shí)進(jìn)入多頭市場(chǎng)。如果我不把浮動(dòng)盈利視為利潤，那么市場(chǎng)大幅反方向波動(dòng)只不過(guò)是送回浮動(dòng)收益。
長(cháng)期獲利的難點(diǎn)不在于理念，而在于信念！能夠接受必然的虧損是實(shí)現長(cháng)期盈利最后的一道門(mén)檻。而能夠不思考“主動(dòng)”虧損就是實(shí)現長(cháng)期穩定性的最后一道門(mén)檻。
彭江浩：因為是一直在市的跟蹤策略，我自己是不去預測行情的。由于不確定贏(yíng)利在那一次發(fā)生，我必須對所有信號全部進(jìn)行反應，交易所有邊際利潤大于邊際虧損的機會(huì )。如果非要定義趨勢和震蕩的轉換，只能說(shuō)，當資金曲線(xiàn)由回撤轉升時(shí)，行情正在進(jìn)行轉換。事前是不可知的。
彭江浩：這完全是運氣。事實(shí)是這個(gè)賬戶(hù)的合伙人當時(shí)需要資金，而一波大行情之后，該賬戶(hù)已經(jīng)有很高的回報，并且臨近年底，索性把利潤全分了，休息。前面說(shuō)過(guò)，我學(xué)過(guò)一段時(shí)間的逆市交易，于是選在一個(gè)逆市指標相對高位，平掉了所有頭寸。記得是去年“雙11”上午平倉的，沒(méi)想到晚上市場(chǎng)會(huì )爆跌以及后面幾個(gè)月的回撤。其實(shí)如果不平，“雙11”后還有新高，這在我另一條資金曲線(xiàn)里看的到，真正的高點(diǎn)是去年的11月28號。
彭江浩：這是一個(gè)加減倉時(shí)機的選擇問(wèn)題。對于交易者而言，一部分是交易系統，另一部分是資金管理。單純的交易系統能夠決定你交易時(shí)產(chǎn)生的期望收益，而資金管理則是你的下注策略。由于去年趨勢策略整體回報過(guò)高，到去年12月底，系統回撤前，多數投資者都有相當的閑置資金。我了解的回撤過(guò)大的，都是選擇在資金曲線(xiàn)的上升期就一路加倉，急于把手中空閑資金換成頭寸，而當市場(chǎng)整理時(shí)，可用保證金又不足以經(jīng)受市場(chǎng)的單向沖擊，被迫斬倉，造成整體資金回撤超出平均水平。不合適的下注策略，是回撤過(guò)大的主要原因。事實(shí)上，如果倉位不變，系統的回撤仍然在合理范圍以?xún)取?/strong>
彭江浩：如果是連續不間斷追市策略，那么理論上，年化收益率、潛在最大資金回撤幅度、倉位，這三者是約等于的關(guān)系。如果你的倉位是50%，那么你的資金潛在最大回撤就是50%附近，年化收益率也是50%左右。
彭江浩：如果考慮系統的安全性，用“贏(yíng)沖輸縮”的方式來(lái)調整倉位是不錯的；如果考慮系統的收益最大化，“輸沖”就是對的。對于一個(gè)穩健的交易者而言，不應該不考慮破產(chǎn)風(fēng)險而采用“輸沖”的策略。我自己的資金管理是“等額下注法”，即每次下注的手數都是固定的。當然，隨著(zhù)資金的增長(cháng)，總是要加倉。我更愿意尋找正處在長(cháng)期整理中的品種進(jìn)行加倉，要這么看的話(huà)，在微觀(guān)上我采用的是“輸沖”的策略，而在宏觀(guān)上采用的卻是“贏(yíng)沖”的策略。除此而外，我還希望通過(guò)觀(guān)察總資金曲線(xiàn)的一些規律進(jìn)行倉位調整，在總曲線(xiàn)中加入幾條移動(dòng)平均線(xiàn)。我發(fā)現合適的加倉時(shí)機，資金總會(huì )回撤出一定的幅度，擊穿資金曲線(xiàn)的某幾根平均線(xiàn)，這時(shí)我在宏觀(guān)上采用的就是“輸沖”。例如，另一條資金曲線(xiàn)里就加有一根120天線(xiàn)，我用它來(lái)評估一些重要的加倉時(shí)機。除非萬(wàn)不得已，我是不會(huì )進(jìn)行可能丟掉位置的“縮倉”。倉位的調整具有很強的個(gè)性化，交易者要更多的考慮自己的實(shí)際情況，進(jìn)行變動(dòng)。
彭江浩：在我看來(lái)勝賠率之爭是一個(gè)偽命題。勝賠率的爭論前提必須是在取得回報的前提下，如果總體績(jì)效為負，再高的勝率或賠率又有何意義呢；同時(shí)，如果總體績(jì)效為正，去討論誰(shuí)賺錢(qián)用的勝賠率好一些與討論誰(shuí)賺的多一點(diǎn)一樣，沒(méi)有任何意義。更多的交易者，甚至都沒(méi)有一個(gè)完整的交易系統，一開(kāi)始就陷入了這種無(wú)意義的追求之中。事實(shí)上，由于贏(yíng)虧同源，勝賠率是同一原因下，非線(xiàn)性的兩個(gè)結果，較高的勝率必然意味著(zhù)較低的賠率，反之一樣。初學(xué)者之所以穩定賠錢(qián)，或許就是因為自己的勝率太高了。
我自己提到的有概率優(yōu)勢的技術(shù)信號，這個(gè)“概率優(yōu)勢”指的是整體績(jì)效優(yōu)勢，不是單純的勝賠率。只要整體績(jì)效為正，勝率、賠率是多少不用管它。
彭江浩：我自己的兩條系統是書(shū)本上學(xué)來(lái)的，都有相當長(cháng)的歷史了。一個(gè)是海龜交易法。一個(gè)是雙均線(xiàn)交易。《反脆弱》里有個(gè)觀(guān)點(diǎn)：對于會(huì )自然消亡的事物，生命每增加一天，其預期的壽命就會(huì )縮短一些；而對于不會(huì )消亡的事物，生命每增加一天，有可能預期著(zhù)更長(cháng)的壽命。我相信這種經(jīng)過(guò)時(shí)間檢驗的策略不是脆弱的！就一直在用。兩個(gè)系統的區別嘛，一個(gè)是價(jià)格突破，一個(gè)是價(jià)格重心交叉；資金管理也是采用書(shū)上的標準策略，一個(gè)借用ATR做量化參考，一個(gè)采用平均分配法。具體書(shū)上都有寫(xiě)，我就不多說(shuō)了。
彭江浩：我自己的系統是程序化的，只是手工完成交易而以。剛開(kāi)始時(shí)，也認為手工交易可以勝過(guò)機器，現在回看，如果全部交給機器處理，交易績(jì)效要好很多。人在執行過(guò)程中相對還是容易出錯，而產(chǎn)生損耗。和機器相比，人在策略設計層面更出色，機器則在策略執行層面表現好。
七禾網(wǎng)14、在品種選擇上，有人喜歡用多種策略專(zhuān)做自己最熟悉和擅長(cháng)的一個(gè)品種，有人是“大雜燴”式做幾乎所有品種，您如何看待這兩種方式？
彭江浩：組合投資是系統的減震器，組合之后的資金曲線(xiàn)要比之前走的平滑。如果只拋一枚硬幣，出現正面的概率就是50%；倘若拋10枚硬幣，同時(shí)出現正面的的概率一定是下降了的。組合投資就有這樣的優(yōu)勢，有效投資組合可以讓系統風(fēng)險下降的同時(shí)，收益卻沒(méi)有下降，組合之后的策略穩定性更好。至于組合的方式因人而異，只要系統是正期望的，是多系統組合還是多品種組合都無(wú)所謂。我自己是偏向單系統多品種的組合方式。
彭江浩：系統是規范化的，不會(huì )在某個(gè)階段對單個(gè)品種有所側重。會(huì )產(chǎn)生帶不動(dòng)的的時(shí)候，這通常發(fā)生在市場(chǎng)無(wú)明顯趨勢時(shí)，這時(shí)資金曲線(xiàn)表現為震蕩回撤。也可以調整資金的分配方式，不用簡(jiǎn)單的算術(shù)平均分配，而采用單一頭寸所承擔風(fēng)險進(jìn)行平均分配。
彭江浩：對資金曲線(xiàn)貢獻較大的是黑色系列的波動(dòng)：煤、焦、鋼的大幅攀升行情。有所不同的時(shí)，去年化工表現也很強，今年膠的行情不好。
彭江浩：我的系統給不出明確的答案。屬于滯后跟隨型的，如果轉勢，系統定會(huì )給出轉勢信號，倘若繼續上升，會(huì )一直持有不動(dòng)。
彭江浩：我個(gè)人非常希望這樣的輪動(dòng)出現，那樣資金曲線(xiàn)可再上一個(gè)臺階。橡膠今年還沒(méi)大的波動(dòng)，希望下半年會(huì )有所表現。
彭江浩：關(guān)于資金管理前面已經(jīng)說(shuō)了很多，資金管理只能將交易系統的略勢進(jìn)行轉換，而根本無(wú)法將其消除。所以，任何資金管理策略都無(wú)法打敗概率，系統必須有正的期望收益才能去做資產(chǎn)組合。
彭江浩：記得2012年8月15號在白糖上有過(guò)一次大虧的經(jīng)歷，當時(shí)白糖的中短期價(jià)格都呈空頭排列。我在上午收盤(pán)前開(kāi)了不少的空頭頭寸，中午國家出臺了利好白糖的收儲政策，下午開(kāi)市白糖瞬間被封上漲停板，這是印象較為深刻的一次。
七禾網(wǎng)21、在經(jīng)歷過(guò)大虧大賺后，交易理念與最初相比是否發(fā)生了變化？您目前最核心的交易理念是什么？
彭江浩：之前一直是亂做，沒(méi)有什么交易觀(guān)?，F在看，交易的核心是控制風(fēng)險！穩定贏(yíng)利，不再追求短期爆利。
彭江浩：期貨市場(chǎng)是一個(gè)選擇重于努力的地方，如果方向跑偏會(huì )越努力越困難。好多勤奮努力的交易員窮盡一生也找不到迷宮的出口，都是因為研究的方向跑偏了。一個(gè)交易員要想在市場(chǎng)中生存有許多關(guān)卡要過(guò)：第一個(gè)是對市場(chǎng)的認識和理解。市場(chǎng)是不可測，價(jià)格是隨機的。第二是接受虧損，主動(dòng)去試錯。第三要順勢，只做對自己有利的交易。第四要搭建系統，把自己的想法定成規則，嚴格執行下去。交易是一個(gè)綜合能力的競技場(chǎng)，對一個(gè)人的品行要求很高。
彭江浩：隨著(zhù)時(shí)間的累積，自己對交易本身的理解不短深入，心態(tài)逐漸平和。錯誤的交易行為越來(lái)越少。個(gè)人性格方面，反復大起大落不旦煉就了強大的內心，特別在交易規范化之后，感覺(jué)在自我管理方面與以往有明顯的差別。
七禾網(wǎng)24、當前機構林立的市場(chǎng)環(huán)境中，交易的專(zhuān)業(yè)化程度和難度不斷提升，散戶(hù)減少機構增多的趨勢也讓不少個(gè)人投資者陷入擔心，您認為當前環(huán)境下作為個(gè)人交易者應該如何生存？
彭江浩：可以選擇把資金交給專(zhuān)業(yè)的機構打理。也可以自己做研究，但很顯然這條路會(huì )越來(lái)越難走。
彭江浩：沒(méi)有變化。只是當交易研究走到頭，自己一時(shí)覺(jué)得無(wú)事可做。眼下注冊私募基金是很多做到贏(yíng)利的交易員的選擇，正好現在找我打理資金的人也多了，自己就想著(zhù)和幾個(gè)學(xué)生一起申請個(gè)牌照。為有投資需求的朋友提供些幫助。
七禾網(wǎng)注：成績(jì)代表過(guò)去，未來(lái)充滿(mǎn)挑戰！
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韓奕舒 對話(huà)整理
2017-8-29
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