日均打車(chē)費87元是購10萬(wàn)元車(chē)的分水嶺？
如果你打算買(mǎi)輛10萬(wàn)元的車(chē)，那么通過(guò)下面的計算和分析，當你平時(shí)打車(chē)費用達到每天87元的時(shí)候，會(huì )是你選擇買(mǎi)車(chē)與不賣(mài)的轉折點(diǎn)，低于87元，你沒(méi)有必要買(mǎi)車(chē)，高于87元，你可以考慮買(mǎi)車(chē)。假如你的目標車(chē)型是5萬(wàn)元的內資廠(chǎng)商車(chē)型呢？如果油耗是6 L/100公里，5年后的二手車(chē)價(jià)格是30%，也就是15000元。那么按照上面的計算，你的購車(chē)分水嶺是日均打車(chē)費用62元左右。
最近打電話(huà)到編輯部咨詢(xún)買(mǎi)車(chē)事宜的朋友越來(lái)越多，以前都是說(shuō)能否買(mǎi)到媒體價(jià)的新車(chē)，現在主要問(wèn)能否早點(diǎn)提車(chē)。我始終認為，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的S消費曲線(xiàn)一旦建立，類(lèi)似跟隨潮流的汽車(chē)消費似乎就是無(wú)法遏制的。我們很榮幸地觀(guān)察到了中國汽車(chē)產(chǎn)業(yè)從10%到90%的家庭普及率的上升過(guò)程。對北京而言，從10%到66%的家庭汽車(chē)普及率其實(shí)用了不到10年，按照S曲線(xiàn)理論，未來(lái)5年北京的汽車(chē)家庭普及率會(huì )很快上升到90%，然后將是痛苦的新車(chē)低增長(cháng)二手車(chē)高增長(cháng)期——從90%到超過(guò)100%的家庭普及率，這通常需要更長(cháng)的時(shí)間。按照經(jīng)濟周期，未來(lái)5年很可能我們會(huì )進(jìn)入一個(gè)加息的時(shí)代。因此，我想和大家分享一下我對該不該買(mǎi)車(chē)的思考。
首先，我們假定你是理性的，這個(gè)理性的意思就是：你會(huì )為了長(cháng)遠的利益而有目的地規劃你現在做的事情。
其次，我們假定你買(mǎi)車(chē)之后的主要收益是交通成本，作為個(gè)人轎車(chē)的較好替代品，租車(chē)是通常的替代品，但以中國的國情，打的士也是個(gè)不錯的選擇。因此，買(mǎi)一輛車(chē)的主要收益可以通過(guò)打的士的費用來(lái)衡量。那么買(mǎi)車(chē)之后的運行成本呢？我們假定只包括保險費、維修保養費用以及油費（停車(chē)費不確定性較高，車(chē)船使用稅費用較低，都暫不考慮）。同時(shí)，我們假定這輛車(chē)你只打算用5年，5年之后你就會(huì )把它當二手車(chē)賣(mài)掉。
假如你認為上面的假設你都接受，那么我們就可以對買(mǎi)車(chē)的這個(gè)事情進(jìn)行更理性的分析?？紤]到一輛車(chē)的運行成本都是在未來(lái)才會(huì )慢慢支出的，因此，我們分析的基礎是把未來(lái)的人民幣花銷(xiāo)都換算成今天的人民幣，在經(jīng)濟學(xué)里這叫凈現值法。也就是說(shuō)，通過(guò)把未來(lái)的成本都折算成今天的錢(qián)，然后比較你的購車(chē)價(jià)格與這筆折現的錢(qián)以及二手車(chē)殘值之間的差異，你就知道是否值得買(mǎi)一輛車(chē)了。
未來(lái)的1元人民幣與今天的人民幣有何差異，這與銀行利率有關(guān)，因此，買(mǎi)車(chē)是否合算，其實(shí)也就與銀行利率有很大關(guān)系，對于那些貸款買(mǎi)車(chē)的人來(lái)說(shuō)，其實(shí)這種關(guān)系就更為復雜一些，因為你還要卡綠存款和貸款之間的利率差異。我覺(jué)得正因為這個(gè)事情更為復雜，因此，通常而言我們大家都是在糊涂消費，不會(huì )過(guò)多考慮，但如果你有時(shí)間，不妨和我一同算算你是否應該買(mǎi)車(chē)。
我們要計算的購車(chē)凈現值NPV=（每年擁有轎車(chē)的收益-轎車(chē)的運行成本）的凈現值+二手車(chē)價(jià)凈現值-購車(chē)款。
在這個(gè)公式中，當凈現值是正數的時(shí)候，意味著(zhù)我們的收益大于購車(chē)費用，理性的情況下，我們應該選擇買(mǎi)車(chē)。當凈現值是負數的時(shí)候，意味著(zhù)收益小于購車(chē)費用，我們似乎可以再斟酌一下買(mǎi)車(chē)這個(gè)決定。
購車(chē)款我們是知道的，它就是我們和經(jīng)銷(xiāo)商談好的裸車(chē)價(jià)+稅費。后面括號里的東西比較復雜，首先是每年擁有轎車(chē)的收益，你怎么知道擁有一輛車(chē)你得到了什么呢？有人告訴我，因為買(mǎi)車(chē)他才追到了現任老婆，這就比較麻煩，你的收益是一個(gè)人，在這種情況下，你不用計算，因為一個(gè)人的價(jià)值無(wú)論如何折現都肯定大于你的購車(chē)款，不用計算也知道這個(gè)NPV是正的。但假如你買(mǎi)車(chē)之后就幾乎完全削減了每天打車(chē)的費用，那么我們可以認為，你每天打車(chē)的費用就是你擁有轎車(chē)的收益。以我個(gè)人為例來(lái)計算，我每天如果打車(chē)上下班的話(huà)，費用為50元，考慮到不上班的時(shí)候我外出購物也打車(chē)前往，那么一年的打車(chē)費用為365*50=18250元。當然，會(huì )有人指出這不大可能，畢竟車(chē)也不是365天每天都會(huì )用的。這個(gè)我也承認，事實(shí)上，類(lèi)似北京這樣城市還存在限行的問(wèn)題，即使你買(mǎi)了車(chē)，也依然偶爾要打車(chē)。但通過(guò)放大收益，你更有可能做出買(mǎi)車(chē)決策，從有利于你做出購買(mǎi)決策，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，你可以放心這么估計。
接下來(lái)讓我們看看運行成本，這又是一個(gè)因人而異的數字。但好處是，我們基本可以按照打車(chē)的費用來(lái)估計車(chē)輛的行駛里程和其他費用。比如我所說(shuō)的每天往返50元，這個(gè)對北京這樣的城市而言是比較保守的，按照這個(gè)里程，往返里程大約每天不足30公里。一年大約1萬(wàn)公里。但多數買(mǎi)車(chē)消費者每年的行駛里程會(huì )達到2萬(wàn)公里，這其中的原因需要另一篇文章里解釋?zhuān)珡膶?shí)際決策來(lái)看，顯然高估運行費用會(huì )更有利于你做出準確的決策，因此，我們選擇每年2萬(wàn)公里作為運行成本的依據。我們假設你的購車(chē)款是10萬(wàn)元，并且在5年內只需要基本保養，按照目前的行情，10萬(wàn)元的車(chē)每次保養費用大約在300元左右，2萬(wàn)公里大約需要保養4次，因此，每年保養費用為1200元。保險也是可多可少的，但從計算的角度，我們仍然按照高運行成本來(lái)考慮——實(shí)際上保險的支出相當于維修支出，你不買(mǎi)商業(yè)保險就意味著(zhù)維修時(shí)的支出，10萬(wàn)元的車(chē)輛每年的全險大約為5000元。如果按照百公里油耗7L計算，2萬(wàn)公里的油費大約為8500元，這樣，我們可以知道，每年你的運行費用大約為：
保養費用1200+保險費5000元+油費8500元=14700元
考慮到還有車(chē)船使用費、驗車(chē)費用甚至停車(chē)費用，我們權且將每年的運行費用定為16000元。
10萬(wàn)元的車(chē)駕駛5年后的二手車(chē)殘值，我們假定它是30%的殘值，關(guān)于二手車(chē)的殘值為什么會(huì )這么低，我們回頭在分章再說(shuō)。也就是說(shuō)，5年后你打算賣(mài)出的話(huà)，只能得到3萬(wàn)元。
至于折現率，我們就按照現在的1年定期存款利率計算，年利率為2.25%。好了，讓我們算算如果你打算買(mǎi)輛10萬(wàn)元的代步工具，在上面的假設下其5年的凈現值是多少。
NPV=[（18250-16000）/(1+2.25%)+（18250-16000）/(1+2.25%)^2+（18250-16000）/(1+2.25%)^3+（18250-16000）/(1+2.25%)^4+（18250-16000）/(1+2.25%)^5]+30000/(1+2.25%)^5-100000
我們用表格計算就可以知道NPV大約等于負的6萬(wàn)元左右！
我沒(méi)有算錯，如果你只是打算每天花50元打車(chē)費上下班，你完全沒(méi)有必要買(mǎi)車(chē)。但這個(gè)計算過(guò)程讓我們知道在哪些變量發(fā)生變化的時(shí)候，我們更應選選擇買(mǎi)車(chē)。
首先，假設你的打車(chē)費用上升到每天100元，我們看看結果會(huì )怎樣。通過(guò)簡(jiǎn)單的計算，我們馬上得出，這個(gè)時(shí)候的NPV大約是正的4萬(wàn)元左右！沒(méi)錯，你顯然需要買(mǎi)車(chē)。那么究竟打車(chē)費用多少時(shí)你才應該買(mǎi)車(chē)呢？通過(guò)稍微復雜的數學(xué)計算，我們知道，按照上面的假設，你打車(chē)費用達到每天87元的時(shí)候，是你選擇買(mǎi)車(chē)與不賣(mài)的轉折點(diǎn)，低于87元，你沒(méi)有必要買(mǎi)車(chē)，高于87元，你可以考慮買(mǎi)車(chē)。
其次，利率上升或者下降對我買(mǎi)車(chē)的決策有何影響呢？通過(guò)試算，我們知道，折現率的變化對我們購車(chē)決策影響不大，但假如我們剛好打車(chē)的費用是87元，那么這個(gè)時(shí)候，利率的變化就對我們的購買(mǎi)決策有較大影響了。利率上升，會(huì )導致我們不應該買(mǎi)車(chē)，利率下降，我們可以選擇買(mǎi)車(chē)。
再其次，運行成本的變化呢？比如油費，會(huì )如何影響我們的買(mǎi)車(chē)決策呢？假如我們每天打車(chē)費用是87元，如果同樣一款車(chē)，油耗不是7L/100公里，比如提高到了8L/100公里，我們就不能買(mǎi)這輛車(chē)了，因為這個(gè)時(shí)候NPV是負的。但同樣的情況下，我們卻可以選擇6L//100公里的車(chē)，這個(gè)時(shí)候NPV就是正的。因此，我們知道，低油耗的車(chē)更博得代步者喜歡的經(jīng)濟學(xué)原因。
這里說(shuō)的是買(mǎi)10萬(wàn)元的代步工具，假如你的目標車(chē)型是5萬(wàn)元的內資廠(chǎng)商車(chē)型呢？如果油耗是6 L/100公里，5年后的二手車(chē)價(jià)格是30%，也就是15000元。那么按照上面的計算，你的購車(chē)分水嶺是日均打車(chē)費用62元左右。
通過(guò)上面的分析，我們不難通過(guò)計算分析每一位購車(chē)者是否應該做出購車(chē)決策，但現實(shí)中，很少有車(chē)主會(huì )采用上面的凈現值法進(jìn)行分析。這其中的原因主要還是心理層面的，關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，其實(shí)也值得去研究。這個(gè)春節，我覺(jué)得那些制作對聯(lián)和窗花的商人們可以考慮按照“福倒了”的邏輯生產(chǎn)一些“車(chē)倒了”的門(mén)貼，讓更多等車(chē)的消費者在新年求個(gè)好兆頭——開(kāi)個(gè)玩笑！
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