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當多空雙方還為3000點(diǎn)“高地”爭得不可開(kāi)交之際，高送轉填權行情悄然成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。統計顯示，己經(jīng)實(shí)施完畢2010年度分紅方案的9只高送轉公司中，昨天平均漲幅達5.55 %。對此，業(yè)內人士表示，此前高送轉的炒作一直側重于單純的概念預期，不過(guò)從目前盤(pán)面來(lái)看，市場(chǎng)目光
已偏向于已經(jīng)披露分配預案或己經(jīng)除權了的公司，高送轉搶權、填權行情正悄然打響。
填權行情火爆
在昨天的牛皮行情中，己經(jīng)實(shí)施完畢2010年度分紅方案的9只高送轉公司走勢強勁。平均漲幅達5.55%。填權行情之火爆可見(jiàn)一斑。
其中，在2月25日實(shí)施完其2010年年度10轉8派0.35元(含稅)的江特電機(002176)以漲停板報收。加之此前的漲幅，除權至今的短短7個(gè)交易日中，其股價(jià)已經(jīng)累計大漲26.12%。大有填權之勢。
其他的8只已經(jīng)除了權個(gè)股中，精誠銅業(yè)(002171)大漲9.63%、雙塔食品(002481)大漲8.84%、上海佳豪(300008)漲4.27%、華茂股份(000850)漲3.94%、科大訊飛(002230)漲3.61%、圣農發(fā)展(002299)漲3.5%、中弘地產(chǎn)(000979)漲幅3.49%、華平股份(300074)漲2.65%。
業(yè)內人士指出，之前，高送轉行情的炒作一直側重于單純的概念預期，不過(guò)從昨天盤(pán)面來(lái)看，市場(chǎng)目光已偏向于已經(jīng)披露分配預案或己經(jīng)除權了的公司，后市高送轉搶權、填權行情恐就此展開(kāi)。
中原證券研究員宋衛華研究顯示，2005年到2009年實(shí)施高送轉的股票組合表現出較好的長(cháng)期投資機會(huì )，截至今年2月11日，這些股票組合的漲幅均明顯跑贏(yíng)大市。尤其是2005年年報實(shí)施高送轉的組合，累計漲幅達到550%。即使是2010年中報實(shí)施高送轉的股票組合，漲幅也已經(jīng)達到40%。
“上市公司選擇實(shí)施高送轉方案，表明公司對業(yè)績(jì)的持續增長(cháng)充滿(mǎn)信心，公司正處于快速成長(cháng)期，股本擴張是公司規模擴張的自然要求?？偨Y歷年高送轉股票的股價(jià)表現，其結論是，這些股票可以跑贏(yíng)大市，可做長(cháng)期投資。”宋衛華指出。
統計顯示，去年在09年報披露期間共有49家公司實(shí)施了10轉10股或10送10股的高送轉分配方案，在除權除息之后共有30家公司的股價(jià)走出了填權行情。
高送轉進(jìn)入第二波
從個(gè)股盤(pán)面的走勢圖來(lái)看，經(jīng)過(guò)了前期的炒作，多數具有高送轉可能的個(gè)股都會(huì )股價(jià)偏高，使得不少公司在年報正式公布時(shí)，往往會(huì )遭遇 “見(jiàn)光死”。不過(guò)經(jīng)過(guò)調整以后，一些基本面較好且送轉力度較大的個(gè)股在估值有所有降低后，在正式實(shí)施分紅方案前或方案實(shí)施后的幾天仍可能再次吸引市場(chǎng)關(guān)注，從而走出搶權、填權行情。如昨日江特電機的漲停就可能是填權行情的預演。
對此，長(cháng)江證券分析師鐘華表示，隨著(zhù)上市公司2010報披露的深入，高送轉股的行情也將進(jìn)入第二波。這個(gè)階段首批公布年報的公司紛紛進(jìn)入方案實(shí)施階段，搶權行情開(kāi)始展開(kāi)，加之不斷有上市公司在年報披露時(shí)推出高送轉方案，使高送轉行情逐漸進(jìn)入高潮。
業(yè)內人士告訴記者，填權行情主要針對于高送轉個(gè)股，往往是10送轉10股以上才具備示范效應，如今高價(jià)發(fā)行讓不少次新都擬高送轉，因此從這個(gè)角度來(lái)看，今年填權行情的牛股會(huì )在一些分配方案在10送轉10股以上的個(gè)股中產(chǎn)生。而在操作時(shí)，最好選擇一些人氣更旺、或者股性更活躍的股票。
有券商投資顧問(wèn)在接受《投資快報》記者采訪(fǎng)時(shí)指出，與往年相比，似乎資金在高送轉預案時(shí)馬力明顯不足。在年報層層“剝繭”之下，高送轉概念后市仍存機會(huì )，而預案出爐后的搶權、填權行情將逐漸取代之前的單純預期炒作，成為主流。
宋衛華表示，實(shí)施高送轉股的價(jià)格走勢可分為三個(gè)時(shí)間段，第一階段是，預告日至登記日，第二階段是除權后的填權行情，第三段是除權后最高點(diǎn)至今。這其中，第一段和第三段將隨大盤(pán)或板塊波動(dòng)，填權行情才是主升段。
填權行情有章可循
從以往的經(jīng)驗來(lái)看，“高送轉”股在除權后，部分個(gè)股往往走出漂亮的填權行情，只是填權的方式有所不同，有的直接填權，有的先回調再填權，有的則盤(pán)整后再填權。并且，具有填權基因的個(gè)股往往每次除權后呈現出極其相近的填權走勢。此階段，把握除權個(gè)股的填權基因特性對操作起到重要的指示作用。
華安證券分析師張兆偉表示，觀(guān)察個(gè)股除權后能否走出填權行情，關(guān)鍵看除權前夕個(gè)股漲幅是否太大，如果兩三個(gè)股月內漲幅翻番甚至更高，投資資者就應提防股價(jià)己經(jīng)透支業(yè)績(jì)的風(fēng)險。
“一家公司實(shí)施高送轉之后能否走出填權行情，重要的是看公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是否具備很好的成長(cháng)性，只有那些主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、過(guò)往成長(cháng)性比較突出、所處行業(yè)前景良好的公司在除權后才值得長(cháng)期關(guān)注。”上海證券一研究員在接受記者的采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)。
資深股民高先生在接受記者的采訪(fǎng)時(shí)指出，填權行情有章可循，他自己總結出了三條：一、除權前大幅搶權的個(gè)股，除權后一、二周內成交量過(guò)大，換手率達到30%，主力出逃的機會(huì )較大，應謹慎對待。二、除權前搶權、除權后放量，但是漲時(shí)放量，跌時(shí)嚴重縮量。這種走勢說(shuō)明盤(pán)中籌碼鎖定性良好。對其可在縮量時(shí)介入。三、除權后一路下跌，當股價(jià)有近20-30%左右的跌幅時(shí)，量能萎縮至除權前成交量的十分之一時(shí)，多有一輪反彈行情可為。
值得一提的是，由于部分股票本身具備高送轉條件，市場(chǎng)往往會(huì )有良好預期，因此，在年報出爐前股票已被炒高，在方案正式出臺后多是“見(jiàn)光死”。所以這類(lèi)已經(jīng)被炒高的股票，上漲的空間往往相對有限。相反，年報高送轉超乎市場(chǎng)預期，且前期漲幅不大的股票，更加值得關(guān)注。
潛力個(gè)股 圣農發(fā)展(002299)
公司是目前國內最大的白羽肉雞白養自宰一體化生產(chǎn)企業(yè)，是肯德基、麥當勞、銘基等大型快餐、食品加工企業(yè)的重要供應商。近期公司公告兩個(gè)擴產(chǎn)計劃：定向增發(fā)新建9600萬(wàn)羽肉雞工程、進(jìn)入麥當勞供應量新增6000萬(wàn)羽產(chǎn)能，預計到2013年屠宰率將達到2.3-2.5億羽，按照正常年份盈利計算，凈利潤復合年均增長(cháng)率超四成。
2010年公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入20.7億元，歸屬母公司凈利潤2.78億元，分別同比增長(cháng)43.95%、38.77%，實(shí)現每股收益0.68元。此外，年報推出的10轉10派2.5元(含稅)年報分配方案己于2月24日實(shí)施完畢。從前十大流通股東來(lái)看，靚麗的年報及引到了機構“扎堆”進(jìn)駐，其中，新華人壽保險股份有限公司-分紅-團體分紅-018LFH001深新進(jìn)265.72萬(wàn)股，嘉實(shí)基金旗下的三只基新進(jìn)持有1361.25萬(wàn)股。社?；鹆愣M合新進(jìn)369.97萬(wàn)股。
對公司的發(fā)展前景，中航證券分析師張紹坤表示，圣農發(fā)展是國內最大的肉雞自養自宰企業(yè)，但公司目前肉雞產(chǎn)量占中國肉雞產(chǎn)量的4%不到，未來(lái)發(fā)展空間很大，此外，公司通過(guò)打造全產(chǎn)業(yè)鏈模式，建立了良好的質(zhì)量品質(zhì)和構筑了優(yōu)異的低成本競爭優(yōu)勢，維持了毛利率的穩定，而公司產(chǎn)能的有力擴張給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)確定性高成長(cháng)，發(fā)展前景看好。
雙塔食品(002481)
去年9月21日才登陸中小板的雙塔食品，是我國食品工業(yè)協(xié)會(huì )粉絲行業(yè)工作委員會(huì )會(huì )長(cháng)單位，也是國家龍口粉絲標準主要制定者之一。上市后不久，即獲得了食品界大佬、雨潤集團董事長(cháng)祝義材及機構投資者的青睞。年報顯示，祝義材在去年四季度搶進(jìn)了雙塔食品99.68萬(wàn)股，與時(shí)同時(shí)，東方證券也新進(jìn)了94.12萬(wàn)股，分別位列第一、二大流通股股東。而公司股東人數由去年三季度末的11680戶(hù)下降到5519戶(hù)，驟減一半還多。
年報顯示，公司2010年度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入3.7億元，同比增長(cháng)15.24%；實(shí)現凈利潤5374萬(wàn)元，同比增長(cháng)25.11%；毛利率為23.24%；每股收益為1.1元，同比增長(cháng)15.5%。同時(shí)公司推出了10轉10派3元(含稅)的分配方案(3月2日己經(jīng)實(shí)施).
安信證券分析師李鐵表示，公司食用蛋白項目估計今年中就可以竣工投產(chǎn)，第一年產(chǎn)能利用率預測為25%，第三年達產(chǎn)；2萬(wàn)噸粉絲產(chǎn)能的募投項目于2012年竣工投產(chǎn)。安信預計公司2011-2013年的銷(xiāo)售收入為4.60、6.78和7.89億元。公司在未來(lái)幾年行業(yè)快速發(fā)展和整合過(guò)程中很有可能通過(guò)并購或租賃等方式迅速擴充產(chǎn)能以突破產(chǎn)能瓶頸，循環(huán)經(jīng)濟為公司增添的業(yè)績(jì)除食用蛋白等項目，公司未來(lái)的成長(cháng)空間巨大。
中弘地產(chǎn)(000979)
中弘地產(chǎn)前身是*ST科苑，以4.36元/股，向中弘卓業(yè)發(fā)行3.78億股，向建銀國際發(fā)行5995萬(wàn)股，購買(mǎi)中弘卓業(yè)和建銀國際持有的中弘投資100%股權、中弘卓業(yè)持有的中弘興業(yè)100%股權，順利轉型為房地產(chǎn)項目開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售及出租物業(yè)經(jīng)營(yíng)，并將專(zhuān)注于商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的企業(yè)。2010年公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入36.61億元，同比增長(cháng)202.52%；凈利潤9.21億元，同比增長(cháng)152.51%；每股收益1.64元。二級市場(chǎng)上，公司于2月24日完成了其10轉8的年報“高送轉”分配方案的除權。
值得注意的是，去年2月，全資子公司北京中弘興業(yè)以1.15億元收購海南弘昇投資有限公司70%的股權，從而間接控股“南國荔園”項目的開(kāi)發(fā)主體海南金昌投資有限公司。南國荔園項目位于海南省?？谑兄行膮^西南，距?？谑兄行膬H15公里，該項目最終提供配套建設用地不少于4500畝，計劃開(kāi)發(fā)為低密度大型旅游區，讓公司沾上了海南國際旅游島開(kāi)發(fā)概念。
信達證券分析師張冬峰表示，由于大股東對2011年業(yè)績(jì)仍有明確承諾，且公司善于多渠道、多途徑獲取土地資源，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)特色明顯，未來(lái)盈利空間較大。公司除權后價(jià)位相對除權前價(jià)格相當較低，該股前期走勢一直保持良好的穩定勢態(tài)，再加上該公司2011年業(yè)績(jì)有保證，填權行情之路或將有不錯的表現。
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