作為一種成效卓著(zhù)的現代化投資工具——基金，以其集合投資、分散風(fēng)險以及專(zhuān)業(yè)理財的特點(diǎn)而受到投資者的廣泛關(guān)注，目前已一躍成為中國家庭的首選理財工具。菜鳥(niǎo)小白自從決定成為基民以來(lái)一直努力學(xué)習，對基金的了解也是大有長(cháng)進(jìn)，今天我們就和他一起進(jìn)入購買(mǎi)基金的實(shí)際操作階段——學(xué)會(huì )以簡(jiǎn)單、快捷、省錢(qián)的方式買(mǎi)到自己“心儀”基金。
基金費用明算賬
投資基金同買(mǎi)衣服一樣，購入之前，必先問(wèn)價(jià)，有時(shí)也可以“討價(jià)還價(jià)”。清楚基金公司的各種收費，是計算基金投資成本的重要一環(huán)。雖然費用成本不是選擇基金需要考慮的最重要的因素，但作為機會(huì )成本，菜鳥(niǎo)們必須要關(guān)心以下三種費用：
基金收費規律：一般來(lái)說(shuō)，基金的風(fēng)險性越小費用越低，持有時(shí)間越長(cháng)費用越低，投資額度越大費用越低：
第一筆費用：認(申)購費
舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，你拿出10萬(wàn)元準備認購一只新發(fā)行的基金，如果認購費率的標準為1.2%，那么10萬(wàn)元的認購額需要扣除掉的認購費：10萬(wàn)×1.2%＝1200元，而余下的98800元則是你投資的凈認購額。一般為了鼓勵投資者認購新的基金，認購費的比例會(huì )低于申購費。一般股票型基金的申購費為1.5%，同樣是10萬(wàn)元的資金，扣除的申購費用為1500元，凈申購為98500元。
首先是認(申)購費，認購費和申購費都是購買(mǎi)基金時(shí)必須支付的費用，它們的區別就在于，前者針對新發(fā)基金，后者則是在存續期內購買(mǎi)基金所需繳納的手續費。通常在前端付費的情況下，認(申)購費在投資者進(jìn)行基金投資的時(shí)候就要扣除掉。
第二筆費用：贖回費
舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，假如你準備贖回10000份基金，當天的贖回價(jià)格為1.2元，贖回費率為0.5%，那么需要扣除掉的贖回費就是1.2×10000×0.5%＝60元。值得一提的是保本型基金的申購費雖然比較低，一般是0%-1.5%，但為了減少提前贖回的情況，它的贖回費可高達1.8%-2%。
其次就是贖回費?？吹交饍糁掂徉岬叵蛏蠞q，對于一部分保守的基民來(lái)說(shuō)，雖然是一件樂(lè )事但不如贖回基金“落袋為安”來(lái)的安全。不過(guò)如果把基金凈值的增長(cháng)完全看作自己的收益，而忘了贖回費用，那就又要算錯賬了。
此外還有一項基金的轉換費，適用于投資者轉換自己的基金配置，各家基金公司對不同基金之間轉換的費用標準不一，但是總的來(lái)說(shuō)，把申購費用低的基金轉換成費用高的基金時(shí)都需要扣除掉一定的轉換費用。比如在震蕩行情下，將股票型基金轉換成配置型基金以避風(fēng)險或在高漲行情下將資金暫放貨幣型基金等待入市良機，即可有手續費的優(yōu)惠，又可節約時(shí)間。因為貨幣型基金一般沒(méi)有申購、贖回費，而轉換當天就可以確認，解決了基金重新申購時(shí)間長(cháng)、費用高的問(wèn)題。
但是這里要注意的是不是所有基金都可以互相轉換，一般來(lái)說(shuō)，只有傘形基金(即同一合同下的三只以上的基金)之間的肯定可以轉換，其他的基金的轉換事項則需要向基金公司具體查詢(xún)。
以上列出的認(申)購費、贖回費、基金轉換費都是直接由基民來(lái)負擔的“顯性”費用，事實(shí)上在基金的投資中還有一些“隱性”費用，例如管理費、托管費等等，貨幣市場(chǎng)基金和短債基金還要收取一定比例的營(yíng)銷(xiāo)費用。它們雖然不是直接向投資者收取的，卻是從基金的總資產(chǎn)中扣除掉，并體現在基金的凈值中。因此這些費率的高低，也會(huì )對投資者產(chǎn)生一定的影響。
此時(shí)，相信細心的菜鳥(niǎo)們應該已經(jīng)發(fā)現申購(買(mǎi))和贖回(賣(mài))基金時(shí)筆者采用了不同的計算單位，這是因為基金買(mǎi)賣(mài)的一大特點(diǎn)：全額申購、份額贖回?，F在我們將整個(gè)投資過(guò)程回顧一遍，投資額10萬(wàn)、前端收費申購費1.5%、贖回費0.5%、申購時(shí)凈值1.500元，則實(shí)際投資98500/1.5=65666.67份，當凈值2元時(shí)全部贖回，贖回后金額為2×65666.67×（1-0.5%)=130676.67元。另一個(gè)菜鳥(niǎo)們關(guān)心的前端、后端收費問(wèn)題請參見(jiàn)下文“菜鳥(niǎo)小白的問(wèn)題”。
上哪買(mǎi)基金
一、銷(xiāo)售渠道多比較
算明白了基金費用這本“糊涂賬”后，擺在“菜鳥(niǎo)”們面前的是兩扇大門(mén)：一曰“直銷(xiāo)”、二曰“代銷(xiāo)”。
所謂直銷(xiāo)，就是直接從基金公司買(mǎi)賣(mài)基金。“菜鳥(niǎo)”們可以在各大基金公司的銷(xiāo)售部門(mén)或者網(wǎng)站買(mǎi)到。由于直銷(xiāo)銷(xiāo)售環(huán)節少，所以它的最大優(yōu)點(diǎn)就是手續費低，一般可享受4折優(yōu)惠，比代銷(xiāo)便宜一半左右。
當然，直銷(xiāo)也有很多不方便的地方，比如，開(kāi)戶(hù)麻煩，需要菜鳥(niǎo)們到各個(gè)基金公司網(wǎng)站逐一注冊開(kāi)戶(hù)，而且不同基金公司支持的銀行卡不一樣，這還使得基民在客觀(guān)上無(wú)法實(shí)現短期不同公司旗下基金的轉換操作。
在這里筆者推薦選擇直銷(xiāo)的“菜鳥(niǎo)”們可以開(kāi)通興業(yè)銀行(行情論壇)“銀聯(lián)通”，它支持的基金公司最多，或開(kāi)通農行和建行的網(wǎng)銀，二者結合的覆蓋面也比較全，工行雖然網(wǎng)點(diǎn)多，但是無(wú)奈代銷(xiāo)品種太少。
網(wǎng)銀的申請也比較簡(jiǎn)單，只需登陸銀行網(wǎng)站點(diǎn)擊申請網(wǎng)銀網(wǎng)頁(yè)，過(guò)程按照網(wǎng)站指示操做，填寫(xiě)申請表格，需要填寫(xiě)的信息一般包括：卡號，密碼，圖形碼。登陸到你的銀行卡帳戶(hù)頁(yè)面里，然后在你的帳戶(hù)里申請電子卡，需要填寫(xiě)的信息是：銀行卡卡號，身份證，CVD號，(就是你的銀行卡正面的3個(gè)獨立的數字)。
其次找到想買(mǎi)的那家基金公司，在網(wǎng)站上找到“網(wǎng)上交易”，進(jìn)入頁(yè)面后找到“開(kāi)立新戶(hù)”。然后按照提示進(jìn)行操作(注意填寫(xiě)真實(shí)資料)。到了確認支付手段時(shí)，會(huì )自動(dòng)跳轉到填寫(xiě)的那家銀行的網(wǎng)頁(yè)上，一般會(huì )提示使用“客戶(hù)證書(shū)”或“電子支付卡”支付，如果有網(wǎng)銀，選“客戶(hù)證書(shū)”支付，沒(méi)有的可以選電子支付卡。輸入支付密碼，確認支付成功，一般會(huì )自動(dòng)跳轉到基金公司網(wǎng)站，如果沒(méi)跳轉，你可以點(diǎn)“通知客戶(hù)支付成功”，也會(huì )轉回來(lái)。這時(shí)候，系統一般會(huì )提示你的交易賬號會(huì )在T+N開(kāi)通，你可以查詢(xún)。
此外，如果“菜鳥(niǎo)”有大筆資金，對網(wǎng)上銀行的安全性不是很放心的話(huà)，可以另外辦理證書(shū)業(yè)務(wù)，增加安全性。
除了上述問(wèn)題外，由于基金公司不是專(zhuān)門(mén)的銷(xiāo)售機構，受服務(wù)器容量大小的限制，某些基金公司網(wǎng)站曾多次在交易繁忙時(shí)段，比如下午2：30-3：00之間出現登陸困難的情況，導致最終交易失敗。此外，基金公司只銷(xiāo)售自己的產(chǎn)品，難免有“王婆賣(mài)瓜自賣(mài)自夸”的嫌疑，這就要求選擇直銷(xiāo)的基民事先做好“功課”，自己選出王牌基金。
事實(shí)上，就簡(jiǎn)便、快捷代銷(xiāo)比直銷(xiāo)更適合“菜鳥(niǎo)”基民。因為代銷(xiāo)機構比如銀行、券商作為專(zhuān)業(yè)的代理機構有著(zhù)豐富的服務(wù)經(jīng)驗和良好的交易平臺，在交易過(guò)程中出現問(wèn)題的情況比較少。有一點(diǎn)經(jīng)驗的基民就會(huì )發(fā)現基金公司的客服熱線(xiàn)是很難打通的。對于初入“基市”的菜鳥(niǎo)們服務(wù)簡(jiǎn)單快捷就意味著(zhù)盡快“賺錢(qián)”。
事實(shí)上，除了以上三大種方式外，喜歡追趕“時(shí)髦”兼具投資實(shí)力的“菜鳥(niǎo)”們還可以通過(guò)專(zhuān)業(yè)的第三方理財機構或基金銷(xiāo)售公司購買(mǎi)基金。這種方式會(huì )收取一定的顧問(wèn)費用，但既可以解決在挑選基金時(shí)的專(zhuān)業(yè)性的問(wèn)題，又可以有一定的手續費優(yōu)惠。目前，在發(fā)達的資本市場(chǎng)上投資者主要是通過(guò)理財顧問(wèn)的形式進(jìn)行投資。
因此，“菜鳥(niǎo)”只有根據自己的實(shí)際情況選擇合適的渠道，才可以在不影響收益的同時(shí)實(shí)現操作的方便快捷，畢竟現在是“時(shí)間=金錢(qián)”的時(shí)代。
菜鳥(niǎo)小白的問(wèn)題
選擇前端收費還是后端收費？
基金的收費方式分為前端收費和后端收費。前端收費是指在購買(mǎi)開(kāi)放式基金時(shí)就支付認(申)購費用，后端收費則是在購買(mǎi)時(shí)不支付認(申)購費用，而是等到贖回時(shí)才一次性付費。在實(shí)際購買(mǎi)基金過(guò)程中，銷(xiāo)售機構的工作人員很少主動(dòng)向“菜鳥(niǎo)”基民提示前端收費和后端收費的不同，如果不選擇則會(huì )默認為前端收費。其實(shí)，如果菜鳥(niǎo)們能夠根據自己的情況科學(xué)選擇適合的購買(mǎi)方式，則會(huì )節省投資成本，提高實(shí)際的投資收益。
下面咱們就和“菜鳥(niǎo)”小白一起就這兩種收費方式進(jìn)行比較分析。
首先讓我們以?xún)蓚€(gè)實(shí)際操作為例，陳女士和劉女士?jì)赡昵耙黄鹜顿Y某一只開(kāi)放式基金，最近股指上漲，她們相約一起辦理了贖回手續，準備“落袋為安”。兩人前期投資都是10萬(wàn)元，一起在以1元凈值買(mǎi)入了同一只基金，以2元凈值賣(mài)出，但贖回后仔細一算，兩人取得的實(shí)際收益卻相差不少。原來(lái)，陳女士購買(mǎi)時(shí)用的是前端收費，申購費1.5%，贖回費0.3%，二者合計為1.8%；而劉女士購買(mǎi)時(shí)選的是后端收費，這種方式持有兩年以上贖回的總費率只有1.5%，這樣，同樣是10萬(wàn)元，劉女士比陳女士節省了0.2個(gè)百分點(diǎn)的手續費。
由于采用后端方式購買(mǎi)時(shí)不繳申購費，等贖回時(shí)才一次性繳納，如此一來(lái)，劉女士的10萬(wàn)元資金全部變成了基金份額10萬(wàn)份，扣除掉后端手續費則贖回金額：2*10萬(wàn)*(1-1.5%)=197000；而陳女士的10萬(wàn)元資金扣除申購費，當時(shí)實(shí)際買(mǎi)到的基金份額只有98500個(gè)單位，基金份額不一樣，贖回后的實(shí)際金額2*98500*(1-0.5%)=196015。這樣，兩人雖然一起買(mǎi)基金，但因為選擇收費方式不一樣，實(shí)際的投資收益竟相差了近千元。
需要明確的是，后端收費的設計目的是為了鼓勵投資者能夠長(cháng)期持有基金，短期投資的后端收費甚至比前端收費更高，費率一般會(huì )隨著(zhù)所持基金時(shí)間的增長(cháng)而遞減直至為零，什么時(shí)候后端收費會(huì )有優(yōu)勢呢？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，持有時(shí)間越長(cháng)優(yōu)勢越明顯，因為一般持有開(kāi)放式基金3年以上，后端申購費用會(huì )被免除掉，而前端收費的不會(huì )隨著(zhù)時(shí)間加長(cháng)而減少，因為一開(kāi)始公司就收過(guò)了。
一般來(lái)說(shuō)，后端收費適用于可以持有一只基金兩年以上的理智型“基民”，并且要求其做好計劃，因為一旦選擇后端方式后，基金持有期間無(wú)法變更，只能贖回基金后再重新選擇。而目前大部分“菜鳥(niǎo)”基民都是受到近期股市火爆的影響，其中很多人并不是想進(jìn)行長(cháng)期投資，而是趁著(zhù)股市好的時(shí)候利用基金賺取短期收益，且部分基金公司規定短期投資的后端收費較高，所以，這時(shí)選擇前端收費會(huì )節省投資成本。從這個(gè)角度講，大部分“菜鳥(niǎo)”應該選擇前端收費。
最后“菜鳥(niǎo)”們要注意的是，并非所有的基金都設有后端收費方式(上投公司的基金多為前端收費)，如果基金業(yè)績(jì)較好或增長(cháng)潛力較大，則不必刻意尋找開(kāi)設后端收費的基金。只有當基民看好長(cháng)期股市，并做好長(cháng)期投資的準備時(shí)，才最好選擇后端收費方式，這樣不但可以節省費用，還可以規避市場(chǎng)短期波動(dòng)帶來(lái)的投資風(fēng)險。
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