點(diǎn)擊查看>>>最新鮮的新股資訊 新股申購表 新股上會(huì )情況一覽表
===本文導讀===
新股一月兩發(fā) 證監會(huì )用市場(chǎng)手段“養慢?！?/a>
隨著(zhù)25家公司23日獲得本月第二批IPO批文，IPO核準將由每月核發(fā)一批次增加到核發(fā)兩批次。加上4月2日核準的30家公司，本月內共有55家公司拿到IPO批文。
4月23日晚間，證監會(huì )核準了25家企業(yè)的首發(fā)申請。其中，上交所10家，深交所中小板3家，創(chuàng )業(yè)板 12家。根據安排，這一批新股將在五一小長(cháng)假結束后開(kāi)始申購，其中川企中光防雷擬定于5月5日發(fā)行。業(yè)內預計，4月第二批新股凍結資金有望超2萬(wàn)億。
新股再迎密集發(fā)行
根據目前的安排，5月5日，中光防雷、創(chuàng )業(yè)軟件等9只新股將率先開(kāi)啟申購。
對于本輪新股的凍資情況，經(jīng)濟學(xué)家宋清輝表示，月初30只新股凍結資金為3萬(wàn)億左右，由于本批新股中創(chuàng )業(yè)板企業(yè)占據將近一半，保守估計，本批25只新股凍結資金有望超2萬(wàn)億。
此外，民生證券預計此輪打新將凍結資金1.7萬(wàn)億元。盡管遠低于第一輪IPO凍結的3.3萬(wàn)億，但由于是月內第2次IPO，增加了流動(dòng)性管理難度，對資金面的沖擊更大。其中，5月5日單日凍結資金最多，5月7日資金面壓力最大，隨后流動(dòng)性緊張的局面開(kāi)始緩解。
增加新股供給養“慢?！?/strong>
在又一批新股來(lái)臨的同時(shí)，證監會(huì )也表示，下一步，證監會(huì )將在繼續保持按月均衡核準首發(fā)企業(yè)的基礎上，適度加大新股供給，由每月核發(fā)一批次增加到核發(fā)兩批次。
對此，大同證券分析師張誠表示，這是監管層在增加市場(chǎng)供給，“此舉除了要解決居高不下的新股”堰塞湖“，主要還是為火熱的股市降溫?！睆堈\認為，監管層更希望看到“慢?！倍恰隘偱！?，如果市場(chǎng)短期內繼續暴漲，或許將迎來(lái)監管層更多的干預。
此外，中金公司指出，未來(lái)新股發(fā)行節奏將進(jìn)一步加速，一方面由于二級市場(chǎng)做多氣氛正濃，對于新股發(fā)行的承受能力明顯增強；另一方面，如能在注冊制改革之前解決排隊公司，有利于改革輕裝前進(jìn)。
2015年全年新股發(fā)行將達到300家至400家，預計全年發(fā)行規模在2500億元左右，打新資金規模將達到3.5萬(wàn)億元至4萬(wàn)億元。(華西都市報)
本月核準的第二批IPO批文再次下發(fā)，此次獲批公司為25家，略少于此前的30家數量。值得注意的是，此批IPO批文核發(fā)非常地迅速，大大超出了市場(chǎng)的預期。年內第五批IPO的火速發(fā)布或許是證監會(huì )想給火熱的股市降降溫。
隨著(zhù)新股發(fā)行加速，市場(chǎng)資金對新股申購逐漸重視。同時(shí)，新股上市后表現有分化跡象，發(fā)行后實(shí)際價(jià)格與發(fā)行價(jià)格價(jià)差逐漸縮小，新股上市后表現差異也將更加明顯。
年內第四批新股仍受資金追捧
在二級市場(chǎng)中，新股亮麗的表現吸引了投資者的關(guān)注，新股申購熱情高漲。由于年內第四批發(fā)行的新股基本面較好，吸引了較多的申購資金。本批新股發(fā)行募集資金規模達154億元，少于上次募集資金規模213億元。但本批新股申購網(wǎng)上凍結資金累計達2.32萬(wàn)億元，創(chuàng )今年新股發(fā)行網(wǎng)上凍結資金新高，網(wǎng)下凍結資金達0.98萬(wàn)億元，創(chuàng )今年新股發(fā)行網(wǎng)下凍結資金新高；造成本批新股網(wǎng)上平均中簽率僅為0.54%，創(chuàng )今年新股發(fā)行中簽率新低，網(wǎng)下平均中簽率僅為0.21%，創(chuàng )今年新股發(fā)行網(wǎng)下配售率新低。
在資金募集規模較前幾次新股發(fā)行沒(méi)有明顯擴大的情況下，凍結資金規模創(chuàng )新高，2015年以來(lái)平均網(wǎng)上網(wǎng)下中簽率遠低于2014年網(wǎng)上網(wǎng)下中簽率，表明參與新股申購的增量資金持續增多，新股依舊受到市場(chǎng)追捧。
本次發(fā)行的新股平均募集資金規模較小，雖然在申購門(mén)檻上有所降低，但也導致中簽率降低。本次發(fā)行的新股中募集資金規模最大的為江蘇有線(xiàn)，其中簽率最高為1.24%，其余新股中簽率均小于1%，其中中簽率最低的是漢邦高科，僅為0.2%。
本次新股的發(fā)行市盈率均低于23倍(證監會(huì )窗口指導意見(jiàn)發(fā)行市盈率)。預計上市后漲幅仍然較大。至于發(fā)行折價(jià)比，創(chuàng )業(yè)板新股折價(jià)程度明顯高于主板和中小板，預計上市后漲幅，創(chuàng )業(yè)板新股漲幅將大于主板和中小板新股。在短期內賺錢(qián)效應仍然存在。
網(wǎng)下中簽率越低，新股上市漲幅越大
在新股中簽率不斷減少的情況下，為了保證新股申購的超額收益，應該更加關(guān)注新股上市后表現。
自去年以來(lái)新股首日漲幅基本都為44%，且隨后五日多數個(gè)股均直接封漲停板，多數新股上市一周后股價(jià)較發(fā)行價(jià)已經(jīng)翻番。在漲停打開(kāi)前最大漲幅可到869%，其中暴風(fēng)科技至今未打開(kāi)漲停板，漲幅有望進(jìn)一步擴大。
統計2014年以來(lái)新股上市后表現，發(fā)現新股上市后漲幅與新股網(wǎng)下中簽率存在明顯的負相關(guān)關(guān)系。從統計2014年以來(lái)新股上市后表現來(lái)看，發(fā)現網(wǎng)下中簽率在0.2%以下的新股上市后表現最優(yōu)，平均漲幅達375%。
至于新股申購收益，主要受到中簽率和上市后表現的影響。如果新股上市表現良好，打新收益率隨著(zhù)中簽率的升高而升高。所以在申購時(shí)需結合中簽率與新股上市表現綜合考量，對于估值差異與公司業(yè)績(jì)差異不大的上市公司，應優(yōu)先考慮其募資額與市場(chǎng)資金的供求狀況，選擇中簽率較高的標的；對于中簽率較為接近的新股，考察其公司估值水平與未來(lái)成長(cháng)空間。
統計2015年以來(lái)新股申購收益率，發(fā)現新股申購收益率是與其基本面呈正相關(guān)。新股基本面好，則新股申購收益率越高。同時(shí)出現在網(wǎng)上與網(wǎng)下申購收益率前十名新股的有暴風(fēng)科技、中文在線(xiàn)和博世科。暴風(fēng)科技的毛利率高達75.9%，中文在線(xiàn)的毛利率達60%，博世科的毛利率達40%，優(yōu)于同行業(yè)水平，且具有良好的成長(cháng)性。上市后漲幅巨大。
網(wǎng)下配售比例低的新股申購回報高
由于網(wǎng)下配售比例越低，越被機構投資者看好，因此二級市場(chǎng)漲幅也相應較大。第四批新股中博濟醫藥(0.08%)、鵬輝能源(0.10%)和漢邦高科(0.11%)網(wǎng)下中簽率低，預計這三家新股上市后漲幅相對其他新股將會(huì )更大。
另外，從基本面考慮，本批新股中基本面較好的有廣生堂、江蘇有線(xiàn)和浩云科技。江蘇有線(xiàn)由于所處行業(yè)估值水平較高，而發(fā)行價(jià)格又比較低，預期上市后漲幅將比較大；廣生堂是國內唯一同時(shí)擁有三種核苷酸抗乙肝原料藥和制劑注冊批件的醫藥企業(yè)，毛利率高，業(yè)績(jì)增長(cháng)快；浩云科技是一家為銀行提供安防方案的企業(yè)，行業(yè)處于快速發(fā)展階段，預計上市后公司規模有望進(jìn)一步擴大，市場(chǎng)占有率將提高，且發(fā)行市盈率遠低于當前所處行業(yè)平均市盈率。預計這三家新股上市后，由于其出色的基本面，新股申購收益率相對較高。(證券市場(chǎng)紅周刊)
新股一月兩發(fā) 證監會(huì )用市場(chǎng)手段“養慢?！?/strong>
扛住了南北車(chē)巨震帶來(lái)的沖擊后，A股市場(chǎng)似乎又重拾信心，沉浸在一片“大牛市”的氛圍中。23日收盤(pán)之后，上證指數盤(pán)中沖擊4444點(diǎn)的最高點(diǎn)，讓各路“段子手”們又興奮了起來(lái)。然而僅僅3個(gè)多小時(shí)之后，證監會(huì )官方微博拋出的一則“重磅”消息，給火熱的股市澆了一瓢涼水——新股又來(lái)了，而且以后將從每月一批，變?yōu)槊吭聝膳?/p>
今后IPO一月兩批
23日夜間，對于神經(jīng)緊繃的券商策略分析師來(lái)說(shuō)，又是一個(gè)加班寫(xiě)研報的夜晚，而對于很多重倉的投資者來(lái)說(shuō)，則將度過(guò)一個(gè)輾轉難眠的長(cháng)夜。18時(shí)20分，證監會(huì )更新官方微博，宣布核發(fā)25家企業(yè)的首發(fā)申請，其中上證所10家、深交所中小板3家、創(chuàng )業(yè)板12家。證監會(huì )表示，這部分公司及其承銷(xiāo)商將分別與滬深交易所協(xié)商確定發(fā)行日程，并陸續刊登招股說(shuō)明書(shū)。根據此前慣例，最快下周就將有公司啟動(dòng)發(fā)行程序。
更為重要的是，證監會(huì )還表示，這批25家首發(fā)企業(yè)是根據市場(chǎng)情況和首發(fā)審核工作的進(jìn)度，在本月內核準的第二批企業(yè)。下一步，證監會(huì )將在繼續保持按月均衡核準首發(fā)企業(yè)的基礎上，適度加大新股供給，由每月核發(fā)一批次增加到核發(fā)兩批次。
就在4月2日，證監會(huì )才剛剛向30家公司下發(fā)了IPO批文。這意味著(zhù)，在4月份累計有55家企業(yè)獲得IPO批文，較此前明顯放量。面對新股發(fā)行的突然加速，業(yè)內人士一致認為，監管層增加新股供給，除了解決居高不下的新股“堰塞湖”外，更是意在為火熱的股市“降溫”。
值得一提的是，從去年6月IPO重啟以來(lái)，每一次新股批文下發(fā)及新股申購，都會(huì )對大盤(pán)造成不同程度的影響。然而隨著(zhù)行情的持續火爆，以及場(chǎng)外資金的不斷涌入，新股發(fā)行對于市場(chǎng)的影響也越來(lái)越小，甚至出現了打新資金凍結日股指大漲的反常情況。
未發(fā)新股“存貨多”
今年以來(lái)，新股發(fā)行已明顯提速。在去年6月IPO重啟之初，每月新股發(fā)行批文大約在11家左右。而到了今年4月2日，這一數字已達到了30家。記者注意到，在今年發(fā)審會(huì )明顯提速之后，目前過(guò)會(huì )待發(fā)的“準新股”已經(jīng)頗具規模，豐富的新股“存貨”，足以支撐高頻率的IPO節奏。
根據證監會(huì )上周公布的信息，截至2015年4月16日，證監會(huì )受理首發(fā)企業(yè)583家，其中，已過(guò)會(huì )50家，未過(guò)會(huì )533家。而且就在4月22日(本周三)，吉祥航空等四家公司的首發(fā)申請獲得審議通過(guò)，周五還有六家公司攜手上會(huì )。據統計，在3月份當中，IPO過(guò)會(huì )企業(yè)數量逾30家，4月份至今過(guò)會(huì )企業(yè)數量也超過(guò)了30家。
實(shí)際上，此前市場(chǎng)上已經(jīng)出現關(guān)于IPO提速的猜測，原因正是新股發(fā)行曾經(jīng)扮演過(guò)“行情調節器”的角色。不過(guò)對于這一次超出預期的提速，不少投資者還是表現出了明顯的憂(yōu)慮，因為這說(shuō)明監管層已經(jīng)不滿(mǎn)足于“苦口婆心”的風(fēng)險提示，而是用實(shí)質(zhì)性的動(dòng)作，來(lái)表明對股市的態(tài)度。
一位券商分析師就表示，在目前市場(chǎng)資金充裕的背景下，新股發(fā)行提速的直接沖擊并不大，更多的還是對心理層面的影響。畢竟監管層希望看到的是“慢?！?，而不是“瘋?！?。但是如果市場(chǎng)短期內繼續暴漲的話(huà)，或許將迎來(lái)監管層更多的干預。(江南時(shí)報)
新股發(fā)行提速利于調整市場(chǎng)的運行節奏，逐步實(shí)現股市從“瘋?！边^(guò)渡至“慢?！?。
自去年6月份再度重啟IPO以來(lái)，IPO發(fā)行節奏持續加快。
其中，在去年6月份，即IPO重啟初期，市場(chǎng)每月下發(fā)的核準批文僅有11家左右。但是，進(jìn)入2015年，證監會(huì )核準批文的下發(fā)速度明顯加快。其中，在今年4月份之前，市場(chǎng)每月下發(fā)的核準批文提升至20家左右，已較前期有著(zhù)明顯地提速。
隨著(zhù)證監會(huì )加快IPO的節奏，預計未來(lái)市場(chǎng)每月下發(fā)核準批文的數量將會(huì )出現倍數式增長(cháng)，或將高達50家左右。對此，在新股發(fā)行提速的環(huán)境下，24日股市的大幅波動(dòng)也是在情理之中。
那么，在新股發(fā)行大幅提速之下，又將會(huì )如何影響股市呢？針對證監會(huì )加快新股發(fā)行節奏的舉措，不少投資者表示了擔憂(yōu)。更有甚者認為，此舉將會(huì )直接把A股的牛市行情毀掉。對此，筆者認為，針對新股發(fā)行提速的政策，投資者不必過(guò)分解讀。究其原因，主要有以下的看法。
其一，近期股市上漲的節奏明顯加快，而此前證監會(huì )一直強調市場(chǎng)過(guò)度投機的風(fēng)險，并逐漸采取去杠桿化等措施來(lái)壓制這一節奏。對此，在市場(chǎng)做多熱情持續高漲的背景下，證監會(huì )加快了新股發(fā)行的節奏有利于抑制市場(chǎng)過(guò)度投機的氛圍。
其二，新股發(fā)行提速利于加快緩解中小企業(yè)的融資難題，實(shí)屬助力實(shí)體經(jīng)濟走出困境。顯然，這屬于國家戰略性的行為之一。出于這一點(diǎn)考慮，只有在慢牛的大環(huán)境下，才能加快實(shí)現緩解中小企業(yè)的融資難題，進(jìn)一步提升股市的直接融資功能。換言之，一旦股市脫離了慢牛的背景，則該戰略性任務(wù)也將無(wú)法順利完成。
其三，新股發(fā)行提速利于縮小新股發(fā)行的“間隔時(shí)間”，不給投機資金有過(guò)多的喘氣時(shí)間，進(jìn)而從本質(zhì)上減緩這類(lèi)資金對市場(chǎng)的影響，利于調整市場(chǎng)的運行節奏，逐步實(shí)現股市從“瘋?！边^(guò)渡至“慢?！?。
其實(shí)，仔細的投資者可以清晰地發(fā)現，雖然最近兩個(gè)交易日，市場(chǎng)出現了大幅波動(dòng)的走勢，但是卻以銀行、保險為主的超級權重板塊引導著(zhù)市場(chǎng)的調整，而對于部分活躍股票而言，并沒(méi)有受到太多的影響。
從近兩個(gè)交易日的漲停板股票數量可以發(fā)現，市場(chǎng)并不缺乏投資的標的，而每個(gè)交易日封上漲停板的股票也始終保持著(zhù)較多的數量，這也充分體現出當前市場(chǎng)的賺錢(qián)效應依舊不減。此外，雖然短期銀行、保險等超級權重股票出現大幅下挫的走勢，但因其具備較佳的基本面支撐，且前期資金介入的程度太深，這也直接封殺了這類(lèi)股票繼續大幅殺跌的空間。由此一來(lái)，可以初步判斷，市場(chǎng)更可能借助利空進(jìn)行強力洗盤(pán)，同時(shí)通過(guò)短期劇烈的震蕩走勢來(lái)清洗掉部分獲利籌碼，從而為日后挑戰4500高壓區創(chuàng )造出更有利的環(huán)境。
筆者認為，市場(chǎng)借助利空消息進(jìn)行強力洗盤(pán)，可以認為是一件好事。因為，通過(guò)這一次清洗，既可以減輕管理層對股市過(guò)度投機的擔憂(yōu)，也可以緩解下一階段市場(chǎng)沖擊4500關(guān)口的壓力。
退一步來(lái)說(shuō)，假如此次市場(chǎng)不借助利空進(jìn)行大洗盤(pán)，反而延續之前的強勢上漲姿態(tài)。那么，就會(huì )引起管理層的重拳出擊，如此一來(lái)，短期市場(chǎng)還是借力“洗一洗”好了。(金融投資報)
(責任編輯：DF064)
聯(lián)系客服
