從年初大盤(pán)的上漲行情看，1307點(diǎn)的穿腳與1780點(diǎn)的破頭在波浪屬性里是轉折走勢，這就決定了本次調整創(chuàng )出新低的可能性幾乎沒(méi)有。從滬指月線(xiàn)圖上看，1411點(diǎn)之下誘空的性質(zhì)更為濃厚。盡管我們知道股指目前處于相對的底部區域，但是急于抄底未必會(huì )有好的結果。所以，在大盤(pán)還沒(méi)有走穩前，市場(chǎng)不具有可操作性。
預測大盤(pán)什么時(shí)候見(jiàn)底是困難而無(wú)益的，大盤(pán)見(jiàn)底通常是事后才被確認。其實(shí)，判斷大盤(pán)是否適合操作，也不需要太多高深的理論，一個(gè)適于中線(xiàn)操作的市場(chǎng)環(huán)境條件有：第一，必須兩市成交總額連續三日維持在150億元之上；第二，8日均線(xiàn)必須是向上且股指有效地站于該線(xiàn)上方；第三，漲跌幅榜跌停股消失、漲停股增加；第四，有明確主流熱點(diǎn)的持續升勢。如果上述這些條件沒(méi)有達到，普通投資人最好不要輕易重倉做多。
今天我們所舉的例子是棲霞建設（見(jiàn)圖）。自去年11月13日，該股見(jiàn)底8．56元后開(kāi)始放量上漲，由于該股是從22元高位一路下跌的，期間也沒(méi)經(jīng)過(guò)除權。所以，我們對圖中第一個(gè)矩形框中的量能堆積，判斷為大資金在逐步建倉。這段時(shí)間里，放量最大的那天成交量294萬(wàn)股，測算的介入成本大概在10．27元－9．96元之間。而后的上升行情中基本處于縮量上行狀態(tài)。
從區域換手率統計分析，2003年11月13日到2004年2月9日的累積換手是168％，而今年2月10日到4月21日股價(jià)見(jiàn)頂回落前的這段時(shí)間，累計換手僅為63％，尚不足前面建倉期的一半。因此，可以認定低位的籌碼并未在股價(jià)升高的過(guò)程中分散，而是進(jìn)一步趨向集中。有趣的是，4月28日以后，在股價(jià)回落到相對低位到當前的位置，換手率才13％，可以看出隨著(zhù)股價(jià)下跌，該股持有人的惜售心態(tài)。
以波浪的角度看，去年11月至今年4月6日見(jiàn)頂，股價(jià)的運行正好完成了一個(gè)標準的五推動(dòng)上行第一浪。如果我們的籌碼分析結果可以說(shuō)明此波段的走勢是建倉浪，那么4月之后的縮量下行第二浪，洗盤(pán)的可能性會(huì )更大些。圖中第二浪Ａ段急跌雖還有些成交量，但Ｂ段卻以縮量橫盤(pán)代替了反彈。假如上述浪形劃分成立的話(huà)，以第二浪Ｃ段的走勢呈消耗性下降楔形看，預計后市將以反復盤(pán)跌創(chuàng )新低，直至股價(jià)回到建倉成本區再度放出大量，才能確定Ｃ段止跌。所以，按此原理可以大致判斷股價(jià)回落的區域，可能就在10元附近。以波浪的特征進(jìn)行選股，較大級別的第二浪底是最難確定的。去年底，?、评嘶卣{結束時(shí)，我們是根據12月23日的走勢確定第⑶浪開(kāi)始。但是，對于現在大一級別的第二浪什么時(shí)候結束，我們心中并沒(méi)有底。有人說(shuō)炒股就炒第三浪，二浪末段越跌越買(mǎi)沒(méi)錯。但是，我們不建議小資金采用這種操作方式，這樣做的結果，會(huì )在股價(jià)繼續下跌過(guò)程中，讓你的持股信心消失殆盡，最終導致低位割肉。因此，大盤(pán)環(huán)境沒(méi)轉好前，該股沒(méi)有明顯的底部形態(tài)走好前，只宜觀(guān)賞不宜動(dòng)手。
分析棲霞建設的基本面，我們覺(jué)得它與小商品城有不少相似的地方。同樣是小盤(pán)地產(chǎn)股，同樣炒的是地塊增值概念。雖然宏觀(guān)調控對房地產(chǎn)行業(yè)中期是利空，但是地塊是不可再生資源，未來(lái)只要城市化進(jìn)程還在繼續，地塊的不斷升值是可預期的。另外，從公司公布的數據看，2003年年報時(shí)流通股股東人數14730人，而到了今年第一季季報時(shí)，流通股股東人數下降到11008人。從這點(diǎn)也證實(shí)了前波上漲行情是建倉浪的定論。同時(shí)，我們注意到，其流通股十大股東中有多家基金與券商的身影?，F在棲霞建設所處的位置，大概與去年10月中旬小商品城所處的位置相似。所以，如果未來(lái)大盤(pán)出現行情，這種建倉后極端縮量回調的個(gè)股只要趨勢出現轉折，上行的第⑶浪可能以非常凌厲的上攻形式出現。因此，現在的回調盡管不能馬上買(mǎi)，但也最值得我們納入自選股中進(jìn)行盤(pán)面跟蹤與關(guān)注。
本站僅提供存儲服務(wù)，所有內容均由用戶(hù)發(fā)布，如發(fā)現有害或侵權內容，請
點(diǎn)擊舉報。
