勇敢列數剖析自己的交易
在本書(shū)的前言里我曾提到過(guò)自己應對本書(shū)包含的觀(guān)點(diǎn)表示感謝。事實(shí)上，我最應感謝我交易中的失敗。當我開(kāi)始做交易者的時(shí)候，我相信我最需要的就是清楚的數據、可靠的網(wǎng)絡(luò )連接、高性能的計算機以及經(jīng)過(guò)細致研究得出的各種指標。而我不僅僅得到了這些。我編纂了多年的交易數據庫來(lái)檢驗我的短期交易策略。并用幾十年的市場(chǎng)數據來(lái)檢驗長(cháng)期市場(chǎng)模式。對一般的統計分析不滿(mǎn)意，我就購買(mǎi)了最好的軟件探索出市場(chǎng)的時(shí)間序列非線(xiàn)性模型。我讀過(guò)權威的著(zhù)作并且匯編了一系列的交易書(shū)籍。
然而，我卻虧損了。
持續虧損。
這是一段令人清醒的經(jīng)歷。我是一個(gè)理性又聰明的人，而且擁有兩個(gè)高級學(xué)位。這令我感到恥辱，但是卻不得不承認，最新的分析工具和高智商并不能保證我獲得交易成功。我擁有獲得成功所需的原料和時(shí)常冒出的決心，但是總有什么東西在影響我很好地利用他們?！?br>
我一直對匿名戒酒者協(xié)會(huì )（Alcoholics Anonymous）的成員非常尊重，他們可以對自己做一個(gè)“以勇敢的精神列數剖析”。因為站在眾人面前宣布“我是布里特，我是個(gè)酒鬼。”需要很大勇氣。而回顧一個(gè)人由于上癮而受到的傷害和犯下的錯誤則需要更大的勇氣。這種精神清算就好像瞪大眼睛對著(zhù)鏡子看自己。很少有人能像日本汽車(chē)商那樣，通過(guò)提高自己的生產(chǎn)效率來(lái)克服缺點(diǎn)。
然而，我知道，只有我對自己勇敢地剖析，才能將自己的交易提高一個(gè)層次。所以，我逐個(gè)回顧了我的交易，既有成功也有失敗。我在尋找模式：我成功的時(shí)候有什么共同特征？我失敗的交易中又有什么重復的因素？
結果不好看，但是卻很有意義。
我發(fā)現我在成功和失敗的交易中使用的交易方法沒(méi)有什么太大區別。我選用相同的市場(chǎng)指標并用相似的方式把它們組合到一起。我一直使用一個(gè)核心數據組合，并在很大程度上據此來(lái)做交易決策。在進(jìn)行測試和進(jìn)行合約交易的時(shí)候，這些方法都能很好地發(fā)揮作用。這說(shuō)明了一個(gè)重要結論：使用同樣的方法既有成功也有失敗。建立更新、更復雜的方法不是解決問(wèn)題的關(guān)鍵。
我從成功和失敗的交易中得出的模式也證實(shí)了我的看法。在我檢查自己的交易流程時(shí)，頭腦中忽然冒出我記在日記中的一些結論：
o我的頭寸數量不穩定。在經(jīng)歷連續的成功交易之后，我經(jīng)常增加持有的頭寸數量，出現不可挽回的損失時(shí)，則要受到較大的打擊。就像著(zhù)名的交易者馬克·庫克從自己早期的交易中發(fā)現的那樣，如果虧損交易的規模比成功的交易要大的多，即使你擁有很高的成功率，你仍有可能虧損。當我做小交易的時(shí)候－－ 很小，幾乎不會(huì )影響我得盈利和虧損－－ 我的成功率很高。但是在大交易上，我的成功率就低得多了。
o我的準備不穩定。成功的交易與失敗的交易之間的一個(gè)最大區別就是我在交易時(shí)的心態(tài)。在成功的交易中，我都要長(cháng)時(shí)間對市場(chǎng)數據進(jìn)行分析并進(jìn)行積極的假設分析演練。而失敗的交易則多是出于沖動(dòng)，沒(méi)有成功交易中的精力集中，也沒(méi)有那樣的準備?？赡苓@聽(tīng)上去挺神秘，但是當我潛心于市場(chǎng)和研究的時(shí)候，成功的交易就會(huì )來(lái)到我身邊。我并不用刻意去找這樣的交易，它自己就會(huì )出現在我的頭腦中，而且內心感覺(jué)很有把握。失敗的交易則是我試圖影響市場(chǎng)。一旦我決定在這一天進(jìn)行交易，我就很容易用各種進(jìn)入退出頭寸的模式和原理來(lái)說(shuō)服自己?！ ?br>
o我的操作不穩定。我是一個(gè)短期交易者，我也總是最擅長(cháng)這種模式。然而當我回顧自己的交易的時(shí)候，我發(fā)現自己有把虧損的交易變成長(cháng)期交易的可怕傾向。這種變化總是擴大，而沒(méi)有減少我的虧損。諷刺的是，損失的越大，我也就越容易把短期交易轉成長(cháng)期的，一次這種修補交易就可以毀掉我很多天的利潤?！?br>
o我的視角不穩定。通常，當交易以小額損失結束時(shí)，我會(huì )因為非常關(guān)注一點(diǎn)一點(diǎn)的小變化而忽略了大的趨勢。許多本可以大勝的交易都這樣被我斬倉了。在成功的交易中，我會(huì )從大的趨勢看起，把我的短期頭寸放到更大的趨勢中分析。令人吃驚的是，在其他時(shí)候，我在做交易時(shí)卻過(guò)于關(guān)注一點(diǎn)一點(diǎn)的變化而忽略了更大的趨勢！
o我的退出不穩定。平均來(lái)看，我在進(jìn)入時(shí)機分析上花的時(shí)間要遠多于對退出時(shí)機的研究。缺乏明確的退出策略，使得我在發(fā)生虧損這種最需要指導的時(shí)候不知所措。如果我能采取有計劃的、合理的退出策略，我相當大一部分損失都可以轉變成盈利。除了我把短期交易轉為長(cháng)期交易的情況，我總是一個(gè)強烈的風(fēng)險厭惡者。我會(huì )減少利潤，而且幾乎不能忍受任何對我不利的下跌。
我大膽地列數剖析的結果很明確，可以概括到穩定這個(gè)詞。盡管書(shū)中教我止損盈利、準備每天的交易，我還是不能在交易的每個(gè)方面堅持做到。更糟的是，我以前沒(méi)有意識到我的不穩定。某種程度上講，是我自己讓我相信我很穩定，因為我讀了大量關(guān)于市場(chǎng)的資料、收集了幾兆的數據和大量的統計數據和圖表，這說(shuō)明我工作很勤奮，準備很充分。簡(jiǎn)直沒(méi)有什么能比這更真實(shí)的了！
但是，為什么呢？我很任性。如果我可以每天早上5點(diǎn)起床教課、做咨詢(xún)工作、收集50多份專(zhuān)業(yè)出版物、進(jìn)行交易以及養家，我就肯定能集中精力和注意力來(lái)制定并堅持一個(gè)交易計劃。但是不行，有什么東西在阻止我，使我失去了我需要的注意力。就像蘇珊一樣，談到交易，我總有一種負罪感，我是我自己最大的敵人。
列數解決方案
在接下來(lái)的一段時(shí)間里，我集中對自己進(jìn)行了不留情面的自我觀(guān)察和自我評價(jià)。我希望借此來(lái)識別出那些讓我維持穩定性以及失去穩定性的因素。我很恥辱的發(fā)現，自己的問(wèn)題無(wú)異于我所治療的那些無(wú)法堅持戒煙計劃或減肥計劃的患者身上存在的問(wèn)題。幫助他們解決問(wèn)題的同時(shí)也使得我能夠從一個(gè)新的角度來(lái)分析自己的問(wèn)題。問(wèn)題并不在交易本身，根本上說(shuō)是我無(wú)法堅持任何需要努力和決心的行為。
對于這一兩難狀況的一個(gè)重要表現就是，與那些大交易相比，我在小額交易上更成功。當交易額較小的時(shí)候，我更容易忍受一般的下跌和利潤的損失，這是因為面臨的風(fēng)險－－ 也就是說(shuō)可能賺取的或可能損失都很少的時(shí)候，我通常就不會(huì )對交易進(jìn)行微調了。經(jīng)過(guò)再三思考，我發(fā)現，當我初次試用某些交易理念的時(shí)候，我只進(jìn)行少量交易。這時(shí)候是我最潛心于工作和市場(chǎng)的時(shí)候，也是我最忠實(shí)的執行維克多·尼德?tīng)柣舴虻陆ㄗh的時(shí)候－－ 采用簡(jiǎn)單、直接、以數據為基礎的交易方法。
勇敢列數剖析自己交易中的失敗一定是出于謹慎。不過(guò)，它卻有助于提醒我：保持較小的頭寸，方法直接并在市場(chǎng)中保持清醒頭腦，就可以做好交易。
這種認識使我對自己交易中的苦惱采取了以解決方案為中心的方法來(lái)解決。就像我們在蘇珊的案例中看到的那樣，如果治療師不僅僅著(zhù)眼于患者表現出來(lái)的問(wèn)題，而是尋找“例外”，這樣就對治療非常有利了。例如，一對夫婦來(lái)咨詢(xún)婚姻問(wèn)題，他們不爭吵的情形就很值得我們關(guān)注。飲食問(wèn)題？壓抑？以解決方案為中心的治療師總是盡力走捷徑：他們會(huì )詢(xún)問(wèn)患者健康飲食的次數或者詢(xún)問(wèn)他們開(kāi)心時(shí)的情形。蘇珊的拼貼圖就是她的一個(gè)“例外”：一種勇敢面對自身問(wèn)題而不是選擇逃避的有益嘗試。
以解決方案為中心的治療方法之所以有效，就是因為它利用人們現有的力量為杠桿，來(lái)更輕松解決本來(lái)難以解決的難題。前來(lái)咨詢(xún)的夫婦經(jīng)常很驚訝地發(fā)現他們竟然在這里待了很長(cháng)時(shí)間而沒(méi)有爭吵。憂(yōu)郁的人們有時(shí)因為太在意自己這種壓抑的狀態(tài)，而沒(méi)能從一天或一周中僅有的一些不壓抑的間隙中獲得快樂(lè )。一旦人們能從以問(wèn)題為中心的視角轉移到解決方案上來(lái)，他們就很容易知道那些適合自己做的事情，并努力更頻繁地去做這些事。
這是一個(gè)十分重要的觀(guān)念：你不可能通過(guò)模仿權威而成為一個(gè)更優(yōu)秀的交易人，但是通過(guò)找出那些你自己以往做出的成功交易，并把它們當作你未來(lái)交易的模型，你就會(huì )更加優(yōu)秀。如果你的交易進(jìn)行得不順利，打算把它擱置一旁（就像蘇珊那樣），你就也需要找到你自己的拼貼圖－－ 那些你目前能夠做到的足以打破現有問(wèn)題模式的事情。
當你學(xué)著(zhù)像一個(gè)心理老練的交易者那樣進(jìn)行交易，你并不會(huì )變成另一個(gè)人，你只是更多的表現出處于最佳狀態(tài)的自己。某種意義上講，每個(gè)準備充分的交易者至少都有兩個(gè)自我：一個(gè)自我，有能力進(jìn)入交易區并執行其策略；另一個(gè)自我，內心沖動(dòng)不已，充滿(mǎn)恐懼和矛盾，交易者在交易區還不如在空氣清新的非交易區緊張。有趣的是，受挫的交易者尋求心理幫助時(shí)，則更多地將失利的原因歸咎于其破壞性的模式而不是自身的能力。
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