Johnathon Fox是一名專(zhuān)業(yè)的外匯及期貨交易員，他12歲開(kāi)始涉足交易。著(zhù)有《價(jià)格行動(dòng)策略終極指南》一書(shū)，根據自身的交易經(jīng)驗，來(lái)幫助價(jià)格行為交易者如何更多地了解支撐阻力，以及如何尋找到高概率交易設置和使用價(jià)格行為交易策略。
下面讓我們來(lái)看看Johnathon Fox就如何在交易中識別“杯柄形態(tài)”，以及如何輕松運用該交易策略盈利。
在交易圖表中，當股票、期貨或外匯市場(chǎng)中的某種資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)時(shí)，就會(huì )出現一些常見(jiàn)的圖表形態(tài)。這些燭臺組合形成的常見(jiàn)形態(tài)有三角形、頭肩形態(tài)、杯柄形以及旗形等。
圖表形態(tài)是交易者進(jìn)行分析和交易的一種直觀(guān)方式，因為它們?yōu)榻灰渍咛峁┝艘粋€(gè)合理的切入點(diǎn)，一個(gè)減少虧損的止損水平以及確保交易獲利的盈利目標。
今天，我們主要來(lái)聊聊“杯柄形態(tài)”（Cup and Handle Pattern），它是外匯交易中至關(guān)重要的圖表模式。在交易中熟練使用杯柄形態(tài)技術(shù)分析可以提升交易者的分析技巧，也將獲得盈利提升的幾率。
什么是杯柄形態(tài)？
杯柄形態(tài)是外匯及其他金融市場(chǎng)交易中常使用的一種圖表形態(tài)，它是一種趨勢延續的態(tài)勢，通常出現在之前的牛市或熊市之后。
這種形態(tài)的出現可以為交易者提供一些獨特的價(jià)格走勢特征。杯柄形態(tài)在圖表上看起來(lái)像帶有手柄的杯子，或者說(shuō)像“咖啡杯”，杯呈現出“U”的形狀，而柄則是對此前碗狀的調整，略微向下傾斜。
這種圖表形態(tài)被視為看漲信號。這種形態(tài)的形成周期一般需要7-65周時(shí)間不等，具體取決于交易標的的時(shí)間范圍?！氨w”要完全形成可能需要1-6個(gè)月，“手柄”需要1-4周時(shí)間。
由于杯柄形態(tài)“孕育成熟”所需周期較長(cháng)，一旦確認其所具備的典型特征，基本可以斷定是牛市的突破模式。
在進(jìn)行技術(shù)分析時(shí)，可以在較小的時(shí)間框架（1分鐘圖表）和較長(cháng)的時(shí)間周期（日圖、周圖或月圖）上查看“杯體”和“手柄”的模式。杯體和手柄模式通常發(fā)生在價(jià)格下跌過(guò)程中，之后價(jià)格趨于穩定最終出現反彈突破。
如何識別杯柄形態(tài)？
相比于其他圖表形態(tài)，識別杯柄形態(tài)可能會(huì )相對困難一點(diǎn)。
作為交易者，你該如何識別杯體和手柄模式，需要遵循圖表上的資產(chǎn)價(jià)格走勢。在外匯交易中，當貨幣對價(jià)格短期內急劇下跌時(shí)，杯柄形態(tài)就開(kāi)始形成。
在急速下跌后，匯價(jià)會(huì )在下一個(gè)時(shí)段回歸穩定。最后，價(jià)格開(kāi)始出現反彈，上漲幅度等于或超過(guò)此前的跌幅。價(jià)格在圖表上形成“U”，也稱(chēng)之為杯子。
需要注意的是，在價(jià)格觸及杯子頂部后，它會(huì )開(kāi)始側向移動(dòng)或輕微向下移動(dòng)，或者在既定的通道內盤(pán)整或下跌，因此形成手柄模式。而手柄也可以是三角形態(tài)。
另外，杯柄形態(tài)中的手柄必須小于杯子，且手柄不應下移到杯體下半部分。較為理想的狀態(tài)是，手柄應在杯體的三分之一處。杯柄形態(tài)傳遞的信號是，市場(chǎng)正在逆轉，趨勢看漲。
識別步驟要點(diǎn)：
1. 杯柄形態(tài)通常是對此前牛市的整理，因此第一步需要確認此前價(jià)格是否處于上漲趨勢，后者可以通過(guò)價(jià)格走勢或者如移動(dòng)平均之類(lèi)的技術(shù)指標來(lái)辨別；
2. 杯型體價(jià)格走勢應該是呈“U”形、而不是“V”形，杯口兩邊的高點(diǎn)應該接近同一價(jià)格水平；
3. 柄通常是旗形或三角旗形的整理模式，一般而言向下傾斜，但有時(shí)候也會(huì )呈盤(pán)整的矩形形態(tài)；
4. 該形態(tài)的突破信號也根據交易者對風(fēng)險的承擔能力不同而異。部分交易者以突破杯型的兩端高點(diǎn)水平阻力線(xiàn)為做多信號，部分交易者則以突破柄型的趨勢線(xiàn)為做多信號。
如何輕松交易杯柄形態(tài)？
要交易杯柄形態(tài)，你需要執行三個(gè)必要步驟：
1. 交易杯子和把柄模式
要交易該形態(tài)，你需要等待手柄模式的形成。
一旦手柄模式確認完成，你可以在價(jià)格反彈并上漲至手柄頂部上方位置尋找做多機會(huì )。當價(jià)格超過(guò)手柄時(shí)，杯柄形態(tài)就完成了，而且價(jià)格會(huì )繼續上漲。不過(guò)，值得注意的是，盡管預計價(jià)格會(huì )走高，但并不意味著(zhù)它一直處于上漲態(tài)勢。這就是為什么你需要設置止損來(lái)減少潛在虧損的原因。
從上圖歐元/美元（EUR/USD）圖表中可以看到，周線(xiàn)圖出現杯柄形態(tài)后也出現了買(mǎi)入信號，圖中的移動(dòng)均線(xiàn)用以判斷出現杯柄形態(tài)之前的價(jià)格趨勢。
這張圖表的杯柄形態(tài)特殊之處在于，連接杯子兩端高點(diǎn)的阻力延長(cháng)線(xiàn)與柄重疊，構筑了一條關(guān)鍵阻力線(xiàn)，因此匯價(jià)一旦突破該趨勢線(xiàn)則可視為極佳的買(mǎi)入機會(huì )。
2. 設置止損
如果你在杯子和手柄位置買(mǎi)入但價(jià)格沒(méi)有突破上漲，則止損有助于你控制整體交易風(fēng)險，減少虧損。
我們來(lái)看下面一個(gè)圖表案例：
在進(jìn)行此形態(tài)交易時(shí)，止損點(diǎn)通常設在柄的底部，采用1:2的風(fēng)險回報比來(lái)設置目標價(jià)，此外，還有部分投資者也喜歡使用斐波那契來(lái)設置目標價(jià)。目標價(jià)的設置取決于投資者個(gè)人偏好。
3. 設定止盈目標
設定合理的止盈目標有助于你達成盈利目標后退場(chǎng)。
要確定這一點(diǎn)，你應該將杯子的高度平齊到手柄的突破點(diǎn)，通過(guò)計算獲得止盈目標點(diǎn)位或退場(chǎng)位置。
需要注意的是，在某些情況下，杯子的左側和右側存在高度的變化。發(fā)生這種情況時(shí)，可以使用較低高度與突破口齊平，然后找到保守的止盈目標。當然，若你是激進(jìn)的交易者，試圖在此交易中獲得更大利潤空間，你可以使用較高高度的一側與突破口對比，找到止盈目標。
作為日內交易者，如果你在一天內的交易中仍未達到盈利目標，建議你最好在交易時(shí)間結束前平倉。
杯柄形態(tài)的優(yōu)缺點(diǎn)
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