很多時(shí)候，我們可能把過(guò)多的時(shí)間和精力用在研究交易的邏輯，從宏觀(guān)到產(chǎn)業(yè)再到具體品種，你學(xué)習到了很多知識，擁有多少年的經(jīng)驗，說(shuō)句實(shí)話(huà)，沒(méi)用！因為你的交易有缺失，即使你把宏觀(guān)產(chǎn)業(yè)這一塊了解的再透徹，它對你的交易的邊際貢獻是很少的，相反，你可能一直忽略了交易操作層面的一些技巧，所以這次，我們不去談宏觀(guān)產(chǎn)業(yè)框架等邏輯，我們只談操作層面的東西。
我始終認為，當你做一件事情的時(shí)候，你首先要想清楚這件事情的本質(zhì)是什么，然后才是你如何用邏輯上閉環(huán)的方法去直達本質(zhì)。當然，每個(gè)人的理解可能不同，對事物本質(zhì)的認識也不一樣，這可能與每個(gè)人所處的狀態(tài)不同，所以理解事物的本質(zhì)因人而異。
所以，下面我會(huì )基于兩種不同狀態(tài)的人，對期貨交易本質(zhì)的認識不同，談兩種最終可以在期貨交易中賺大錢(qián)的方法。首先，我會(huì )假定這個(gè)人的狀態(tài)，然后基于這種狀態(tài)去理解他對期貨交易本質(zhì)的認知，最后在基于這種認知形成這種認知下的交易方法論，這種交易方法論一定是具有邏輯閉環(huán)的，可以幫助你實(shí)現你對期貨交易本質(zhì)的理解。
當然，當一個(gè)人的狀態(tài)發(fā)生改變時(shí)，他對期貨交易本質(zhì)的理解可能也會(huì )發(fā)生變化，所以他的交易方法論也會(huì )變化，從而形成新的邏輯閉環(huán)。因此，很多時(shí)候，我經(jīng)常說(shuō)的一句話(huà)就是，你是對的，我和你不一樣，不代表我是錯的。因為未來(lái)的你隨著(zhù)狀態(tài)的變化，你可能會(huì )認為過(guò)去的你是錯的，而之后當下的你是對的。所以，期貨交易不爭論，不吵架，自己的交易自己作主。
如果你當下的狀態(tài)是，你認為自己的資金量少，但是你想通過(guò)期貨市場(chǎng)獲得巨額財富，像國內一些期貨大佬一樣，賺取幾億幾十億的，這是我假定的一種個(gè)人狀態(tài)。
在這種狀態(tài)下，你就要知道，期貨市場(chǎng)本質(zhì)就是以小博大去賺取暴利的，你就一定要去想方設法去賺取暴利，但是這里面有太多的東西需要與這個(gè)本質(zhì)相匹配：行情、方法、人。
首先，從行情來(lái)看，想要賺取暴利，比需要有大行情，所謂大行情一定是行情的空間足夠大，你的目標是只賺大錢(qián)，不賺小錢(qián)，所以行情空間不夠大的交易機會(huì )，不參與，降低交易的頻率，一年只去做那些行情空間足夠大的交易機會(huì )，尤其是現在期貨市場(chǎng)的品種那么多，每年都有一兩個(gè)品種爆發(fā)大行情，你的目標是爭取抓到其中的一個(gè)。
其次，就是方法了，當我們找到了潛在的行情時(shí)，用什么方法去實(shí)現暴利。我們都知道，要想賺取暴利，就一定要放大杠桿，一種是浮盈加倉放大杠桿，這個(gè)我是不太贊成的，另一種就是入場(chǎng)就放大杠桿，即重倉抓起爆點(diǎn)，這個(gè)是我一直鼓勵的。
當我們找到一個(gè)品種，它向上具有足夠大的空間，并且我們認為它未來(lái)一定會(huì )漲，只是不確定什么時(shí)候漲，我們就盯著(zhù)這樣的品種，當它從底部有啟動(dòng)的跡象時(shí)，盤(pán)面出現你認可的信號，你就重倉去搞起爆點(diǎn)，不要上來(lái)倉位很輕，后面浮盈加倉，而是上來(lái)直接干80%甚至90%的倉位。
當然，當你重倉抓起爆點(diǎn)的時(shí)候，可能遇到幾種情況，上來(lái)你就浮虧，然后你的入場(chǎng)信號失敗了，這個(gè)時(shí)候堅決不抗單，而是止損，不要像大佬說(shuō)的那樣，浮虧70%-80%很正常，那個(gè)罪一般人受不了，認輸出局，像索羅斯和司馬懿學(xué)習善敗，敢于認錯，然后繼續等待二次入場(chǎng)的信號，不要什么信號都去嘗試，不要去搞日內幾分鐘的信號去嘗試，不然太多假信號，最小是60F的信號，一般是日K信號。
還有一種情況是，你入場(chǎng)之后上來(lái)可能有5%甚至10%的盈利，不參考具體的盈利百分比，當我們基于盤(pán)面的走勢，我們認為，如果我們入場(chǎng)測試是正確的，理論上，行情是不會(huì )再回到我們的入場(chǎng)點(diǎn)，這個(gè)時(shí)候，我們需要把止損拉到成本線(xiàn)上，確保我們這次測試不會(huì )虧錢(qián)，不然每次測試都止損的話(huà)，我們幾次重倉去抓起爆點(diǎn)，資金就會(huì )損失很多，所以我們的測試有一定盈利之后，我們認為理論上不應該再回來(lái)了，就要把止損拉到成本線(xiàn)，即使后面行情回來(lái)了，把我們打止損了，我們也不虧錢(qián)，只能說(shuō)我們測試起爆點(diǎn)的時(shí)機不對，所以行情又回來(lái)了，沒(méi)關(guān)系，我們出來(lái)繼續等待二次入場(chǎng)信號。
當然，如果你運氣好的話(huà)，入場(chǎng)測試之后就盈利了，當你把止損拉到成本線(xiàn)之后，行情就真的起來(lái)了，然后再也沒(méi)有回到你入場(chǎng)的位置，這個(gè)時(shí)候你初始就是90%的倉位干進(jìn)去了，然后已經(jīng)立于不敗之地了，接下來(lái)最大的一個(gè)難題就是拿單子，很多人懼怕浮盈回撤，不要怕，你要想清楚你要的是什么，是大錢(qián)，而不是小錢(qián)，就一直拿，一般情況下，單邊趨勢形成后，都是小回調之后然后再創(chuàng )新高，一直拿到主力合約換月，因為主力合約換月之后行情有可能反轉，但有時(shí)候也不一定反轉，如果主力合約換月之后，行情也不反轉，甚至你持有的近月合約臨近交割還在增倉，那就繼續持有，基本上奔著(zhù)逼倉去了，拿得越久賺得越多。這個(gè)是在我們重倉抓起爆點(diǎn)測試正確的情況，如何去解決持有的問(wèn)題。
每年，你只需要做到一波這樣的行情，其實(shí)就不用再做了，因為做得越多錯的越多虧得越多，賺暴利，一定要降低交易頻率，只做行情有較大空間的機會(huì )，空間不大的機會(huì )，看都不看，大部分人時(shí)間空倉等待，然后重倉測試起爆點(diǎn)，測試的時(shí)候要么小止損，要么保本止損，要么大賺長(cháng)期持有，一波下來(lái)至少是幾十萬(wàn)上百萬(wàn)的利潤。這對小資金來(lái)說(shuō)，其實(shí)還是可以的。
另外，有的品種有期權，對于有期權的品種，分左側交易和右側交易，左側低波買(mǎi)認購，右側基于標志性K線(xiàn)買(mǎi)期貨，都是重倉搞起爆點(diǎn)的思路，上面講的主要是期貨的交易思路，接下來(lái)我們講期權的交易思路，期權買(mǎi)虛，但不一定是最虛的。
比如，你認為某個(gè)虛值期權現在10塊，你認為未來(lái)隨著(zhù)標的上漲，合約到期時(shí)它會(huì )變成實(shí)值，如果是實(shí)值10塊，那就一定不要現在買(mǎi)這個(gè)期權，盈虧比不合適，如果是實(shí)值100塊，那你可以買(mǎi)，盈虧比合適，雖然可能IV很高，但是你確定它到期會(huì )變成實(shí)值100甚至更高，而且你認為盤(pán)面即將爆發(fā)，就敢于買(mǎi)，IV雖然高，但是后面可能更高，不能因為IV高，就不敢買(mǎi)了，我們判斷貴不貴，一看盈虧比和不合適，二看你對行情啟動(dòng)時(shí)機的判斷。
期權和期貨不同，可能不到最后一天，你都不知道你買(mǎi)的期權是什么結果，所以不要輕易進(jìn)去，一旦進(jìn)去了，基本上都是九死一生，要么歸零了，要么大賺，要么保本出來(lái)。和期貨一樣，如果每次都重倉買(mǎi)虛值期權，就容易不斷損失本金，因為買(mǎi)方的勝率很低的。
但是，這個(gè)和重倉搞起爆點(diǎn)一樣，每次都止損，本金會(huì )很快損失，我們的虛值期權買(mǎi)入之后，可能上來(lái)就跌，最終可能歸零，那就跟期貨上來(lái)就虧錢(qián)，最終止損一樣；另外，還有可能是，我們的虛值期權上來(lái)就賺了3倍5倍的，這個(gè)時(shí)候我們要想辦法讓這次的測試保本，期貨操作上，我們選擇把止損拉到成本線(xiàn)來(lái)保本，但是期權你不能這么干，期權我們換一種思路，那就是平倉幾張，把之前買(mǎi)期權的本金收回來(lái)，剩下的這些都是利潤了，如果行情大爆發(fā)，我們就爆賺；即使行情又回來(lái)了，期權最終歸零了，我們也沒(méi)損失本金。
期權如果是現金交割的話(huà)，當它變成實(shí)值期權之后，什么都不用管，也不用你去行權，一直拿到最后交割，坐等錢(qián)到賬，可能拿得越久行情越極端，你的這個(gè)期權就爆賺；如果是實(shí)物交割的話(huà)，你可以選擇逢高減倉離場(chǎng)，但是可能流動(dòng)性不好，平倉的時(shí)候存在滑點(diǎn)價(jià)差，但如果你賬戶(hù)有足夠多的資金的話(huà)，你可以行權獲得相應的期貨或者現貨，然后再賣(mài)出相應的期貨或者現貨來(lái)實(shí)現平倉，因為標的的流動(dòng)性可能更好一些，價(jià)差滑點(diǎn)更小。
另外，大家想得最多的就是開(kāi)始低倉位，然后浮盈加倉，我不贊同這種做法，你可以浮盈加倉，但是開(kāi)始一定要重倉，上來(lái)就是重倉抓起爆點(diǎn)，然后在這個(gè)基礎之上浮盈加倉。
關(guān)于期貨的浮盈加倉，由于你之前已經(jīng)重倉抓起爆點(diǎn)做多期貨了，浮盈加倉的時(shí)候，不要去加期貨了，而是加期權，但不是去加虛值期權。比如，如果在當前價(jià)格上，你加1手期貨，需要保證金N元，這個(gè)時(shí)候，你去找這個(gè)方向上的實(shí)值期權，算一下哪個(gè)期權1手的權利金也是N元左右，你就去把同樣的資金去搞買(mǎi)入那個(gè)實(shí)值的期權，這樣期權和期貨的合約乘數一樣，你的頭寸數量不變，但是期權買(mǎi)方不會(huì )爆倉，期貨加倉理論上是有可能爆倉的，這樣實(shí)現了放大頭寸，而不是放大杠桿的目的，理論上也減少了加倉部分爆倉的可能性。
另外，如果你利用浮盈去加倉虛值期權，那就不是加倉了，那就是加杠桿了，因為同樣的資金你買(mǎi)虛值期權，開(kāi)的數量更多了，杠桿進(jìn)一步放大了，這是更加激進(jìn)的賭法了，需要慎重，可以這么搞，但是不能直接搞到最虛的，可以去浮盈加倉一下潛虛。
當然，如果你不想浮盈加倉期權，只想浮盈加倉期貨，那也沒(méi)關(guān)系，但是一定要注意，浮盈加倉部分的期貨頭寸是可以隨時(shí)根據行情的變化止損或者止盈的，而不是一直在里面虧損死抗，只要保持底倉不丟，加倉的部分是可以靈活處理的。
上面說(shuō)的是期貨浮盈加倉的思路，如果你是搞期權，當我們入場(chǎng)之后，有一定盈利，然后平出來(lái)幾張期權把本金收回來(lái)之后，我們的期權交易已經(jīng)利于不敗之地了，這個(gè)時(shí)候就看你的心有多大了，因為這里面都是利潤在玩，賺個(gè)幾十倍歸零就歸零了，萬(wàn)一賭對了幾百倍幾千倍，那就是一戰成名，只要你相信有這樣的行情，只要你保持這樣的操作，可以無(wú)限次接受幾十倍歸零，一旦有上百倍上千倍的機會(huì )，你就一定能抓住，否則你賺到幾十倍就想跑，害怕利潤回撤，一旦真的出現百倍千倍行情，你也抓不住。
期權怎么搞呢，當你獲得了幾十倍的利潤之后，本金已經(jīng)收回來(lái)了，這個(gè)時(shí)候，你可以再平幾張手中的期權，繼續去加到虛值部分，因為當你獲得了幾十倍的利潤之后，你的期權一般都是從虛值變成深度實(shí)值，這個(gè)時(shí)候你平倉手中的實(shí)值期權，進(jìn)一步去加倉更虛值的部分，當然不一定是最虛的，加虛值期權就是加杠桿，加實(shí)值期權就是加頭寸數量。
當然，最激進(jìn)的做法就是，把所有的獲利的實(shí)值期權平倉之后，全部加到虛值部分，這個(gè)賭性就比較大了，但是歸零的概率更大一些，所以不太建議這么搞，這個(gè)太狠了，我的建議是分批來(lái)，就是平幾張實(shí)值期權，加到虛值部分，即使后面加倉的那部分最終歸零了，但是手中剩下的實(shí)值部分最終可能還是實(shí)值的，還是會(huì )賺錢(qián)的，只是沒(méi)有賺到我們想要的那么多，但這并不是說(shuō)我們的目的是為了賺這十倍二十倍的，這是被動(dòng)賺小錢(qián)，不是主動(dòng)賺小錢(qián)。
上面，我們介紹了重倉抓起爆點(diǎn)的做法，期貨怎么搞，期權怎么搞，也講了浮盈加倉的做法，期貨怎么搞，期權怎么搞。接下來(lái)，我再講一個(gè)輪動(dòng)，有時(shí)候不一定浮盈加倉，也可能通過(guò)品種輪動(dòng)的方式去實(shí)現暴利，利潤你先在某個(gè)品種上重倉搞起爆點(diǎn)大賺了一筆，但這個(gè)時(shí)候，宏觀(guān)貨幣寬松，商品普漲，但是商品之間并不是同步上漲，而是輪動(dòng)上漲，這個(gè)時(shí)候你就平倉手中獲利的品種，然后去搞下一個(gè)被低估了，但是還沒(méi)有起來(lái)的品種，再重倉搞起爆點(diǎn)抓到這樣一個(gè)品種，基本上這一年就會(huì )爆賺。
以上都是做暴利的思路，我需要強調幾個(gè)要點(diǎn)：第一，降低交易頻率，專(zhuān)注于較少的品種，為什么上來(lái)就重倉搞起爆點(diǎn)，入場(chǎng)就是80%甚至90%的倉位，這樣你只有一個(gè)品種，不用去看那么多亂七八糟沒(méi)有大空間行情的品種，不分散你的精力，關(guān)鍵時(shí)刻抓對起爆點(diǎn)，做一兩個(gè)品種就可以了，不用天天交易，不用盯盤(pán)，尤其是把止損拉到成本線(xiàn)之后，該干嘛干嘛，你也沒(méi)資金去搞其他品種了，這個(gè)品種你還在盈利，行情沒(méi)走完，你什么也不干就是做好的操作。
第二，重倉測試的時(shí)候，一定要想辦法減少虧損，上來(lái)就浮虧，信號失敗了，認輸止損出局不抗單，上來(lái)有一定的盈利，并且你認為如果你的測試是正確的，理論上行情不會(huì )再回來(lái)，那么就一定要把止損拉保本，避免讓這次測試虧損本金，不然每次測試都止損，幾次下來(lái)，由于倉位很重，本金很快就測試沒(méi)了。
第三，不怕止損，不賺小錢(qián)，這次止損出來(lái)了，無(wú)論是虧損還是保本，沒(méi)關(guān)系，再等二次入場(chǎng)信號，不要著(zhù)急，幾次之內你只要做對一次，足以讓你爆賺的，你的虧損和未來(lái)可能的盈利相比九牛一毛，另外，不要怕回撤，時(shí)刻記住，你的目標是賺大錢(qián)，不要因為回撤或者保本止損沒(méi)賺到錢(qián)而后悔，要保持這樣的心態(tài)，心大了，才能裝下大錢(qián)，否則總想著(zhù)賺點(diǎn)小錢(qián)就跑，是不可能賺到大錢(qián)的，尤其是一次性賺到大錢(qián)。
最后，我還要強調的一點(diǎn)是，每個(gè)人的經(jīng)歷不同，對行情的承受能力不同，你操作過(guò)大資金的人，賬戶(hù)浮動(dòng)他可以接受，其實(shí)就是開(kāi)倉手數多了，并不是行情波動(dòng)有多大，相反，有的人可能沒(méi)有操作過(guò)大資金，一開(kāi)始重倉搞起爆點(diǎn)，容易承受不住賬戶(hù)金額的大幅波動(dòng)，容易緊張止損，執行力不好，其實(shí)行情波動(dòng)不大，只是開(kāi)倉數量大了，超過(guò)了自己心理承受的范圍，這個(gè)需要慢慢放大心理的承受能力。因為，上面我們只是講了做什么樣的行情，有什么樣的方法，這里我們還需要強調做交易的人的因素，這個(gè)是需要自己提升心量大小的。
當你剛開(kāi)始不敢重倉搞的時(shí)候，建議大家去看一下《索羅斯傳》，索羅斯一旦遇到他認為的大機會(huì )，那就是毫不留情，都不是100%的倉位，而是150%甚至200%的倉位干進(jìn)去，索羅斯手下的助理，每次挨批評的不是做錯，而是做對的情況下，倉位太少。所以，除了行情和方法之外，交易者自身的修煉也很重要，就像王陽(yáng)明所說(shuō)的知行合一，佛家所說(shuō)的覺(jué)行圓滿(mǎn)，當我們有了知和覺(jué)之后，最終的落腳點(diǎn)都在與一個(gè)行字。
以上是我基于某個(gè)人認為自己錢(qián)不多，想賺大錢(qián)，然后對期貨的理解，從而衍生出的一套完整的交易思路和方法，其中涉及到一些操作細節，有人10萬(wàn)覺(jué)得錢(qián)不多，有人100萬(wàn)覺(jué)得錢(qián)不多，有人1000萬(wàn)覺(jué)得錢(qián)不多，只要你覺(jué)得自己錢(qián)不多，只要你想賺暴利，基本上都是這個(gè)理解，基于這個(gè)理解，從而設計的一套完整的交易思路和方法，操作中可能存在的一些問(wèn)題和規避方法，這些都是需要注意的。
如果你當下的狀態(tài)是，你認為自己錢(qián)比較多，不想去冒險賺暴利，只想每個(gè)交易的品種最終都是賺錢(qián)出來(lái)的，管它賺到還是賺少，你可能有家庭負擔或者其他負擔，你不再追求暴利，而是追求穩定，那期貨市場(chǎng)可以給你提供這樣的機會(huì )。
如果說(shuō)上面的方法核心理念是重倉止損，那么這里我要介紹的方法就是輕倉不止損。兩種操作方法所需要的行情都是歷史高利潤或者歷史高虧損的品種，前者重倉測試反轉點(diǎn)，后者輕倉不止損來(lái)抓確定性的方向。
舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，比如某個(gè)合約近月逼倉價(jià)格暴漲，近月帶著(zhù)遠月一起漲，此時(shí)利潤非常高，對于一戰成名的交易方法來(lái)講，它肯定是重倉去賭遠月未來(lái)下跌的反轉點(diǎn)，一旦抓到了有利的位置，占好了高位的某個(gè)頂，倉位還那么重，行情下來(lái)的時(shí)候就是爆賺；相反，對于常勝將軍的交易方法來(lái)講，它不去抓絕對的頂部，而是輕倉摸頂，再漲就再加空，跌下來(lái)就減空，因為他知道，上面正反饋不可能一條道走到黑，未來(lái)一定是負向正反饋，我只是不好去擇時(shí)，那我就抓確定性的方向，很多人虧損就虧在了頻繁止損，我不止損，反正我倉位輕，你在這里耗，我在這里做T。
對于這種常勝將軍的交易方法，基本上都是找價(jià)格處于歷史高位或者低位，高利潤或者嚴重虧損的品種，不做擇時(shí)，做利潤的均值回歸，但是有一點(diǎn)一定需要注意，那就是要拉開(kāi)距離。什么意思，比如近月合約馬上交割了，你不能去搞近月合約的均值回歸，你要去搞遠月，適當地拉開(kāi)距離，因為近月時(shí)間不足，可能回不來(lái)了，遠月時(shí)間充足，你可以期待均值回歸，你可以浮虧加倉，然后做T，最終把成本做下來(lái)，你交易的每個(gè)品種最終都是有可能賺錢(qián)離場(chǎng)的。
當然，有時(shí)候為了規避系統性風(fēng)險，你不一定只做一個(gè)品種，也不一定只做一個(gè)方向，你可以多空都配置，做空高位高利潤的品種，做多低位大虧損的品種，和近月臨近交割的合約拉開(kāi)距離，可以采取浮虧加倉+做T的方式，保持倉位不變，成本優(yōu)化，通過(guò)時(shí)間換空間，等待利潤的均值修復。
這個(gè)思路其實(shí)類(lèi)似于《專(zhuān)一投機大局觀(guān)》里面的觀(guān)點(diǎn)類(lèi)似，只是增加了浮虧加倉+ 做T的方式去優(yōu)化成本，同時(shí)也考慮到與近月合約拉開(kāi)距離，也考慮到避免宏觀(guān)系統性風(fēng)險，所以多空都持倉來(lái)規避單邊普漲或者普跌風(fēng)險。
最核心的就是浮虧加倉+做T優(yōu)化成本，因為很多時(shí)候，商品價(jià)格的頂部都是super back，你移倉有損失；商品的終極大底都是super contango，你移倉也有損失；萬(wàn)一你持有的合約在到期之前沒(méi)有跌下來(lái)或者漲上去，你就會(huì )遭受移倉損失，所以做T的目的是盡量?jì)?yōu)化成本，來(lái)彌補移倉損失，這個(gè)思路本質(zhì)上就是以時(shí)間換空間。
但如果你一直拿著(zhù)低位多單+高位空單不動(dòng)，有的品種長(cháng)期不漲或者不跌，你這移倉損失就很大了，所以這種做法中間是需要操作的，就是做確定方向之后做波段或者做T，不斷優(yōu)化自己的成本，從而抗得住移倉損失，但是由于倉位低，可能需要的時(shí)間久，所以單純從賺大錢(qián)的效果來(lái)看，不如上面講的一戰成名的做法，但是好處在于，這種做法可以使你做得絕大部分品種最終都有可能是賺錢(qián)離場(chǎng)的。
所以，每個(gè)人在不同的狀態(tài)下，他所需要的東西是不同的，根據他所需要的東西，去理解期貨交易的本質(zhì)，從而形成自己的一套方法論，然后不斷去優(yōu)化操作細節，每種方法都有自己的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，我們要做的是追求優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，不斷去想方設法彌補其缺點(diǎn)，最終讓這種方法為我所用，從而實(shí)現我們想要的東西。
突然又想到了兩個(gè)簡(jiǎn)單的技巧，順便講講。一個(gè)是關(guān)于摸頂抄底的時(shí)候，應該注意什么事情。一個(gè)是用二階的思維去看問(wèn)題。
相信搞技術(shù)分析的交易者基本上都看過(guò)約翰.墨菲的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》，里面各種形態(tài)學(xué)，我個(gè)人不看任何指標，只看價(jià)量持倉。對于單純的尖頂來(lái)說(shuō)，如果我們只看形態(tài)是看不出差別的，但是如果加上持倉的話(huà)，差別就大了，至少從交易操作層面來(lái)講差別。
第一種情況是價(jià)格一路上漲，到高位之后，結果是增倉打下來(lái)，這個(gè)時(shí)候，根據我個(gè)人的交易經(jīng)驗，不建議去摸頂，原因很簡(jiǎn)單，多頭沒(méi)有棄盤(pán)，即獲利的多頭沒(méi)有放棄抵抗，所以即便是今天空頭發(fā)力把盤(pán)面打下來(lái)，但是多頭還會(huì )繼續上攻，即便你今天空進(jìn)去賺錢(qián)了，后面可能很快就會(huì )漲回來(lái)甚至創(chuàng )新高，或者簡(jiǎn)單來(lái)手，它不會(huì )是尖頂反轉，后面至少還有另一個(gè)頂，即M頂或者頭見(jiàn)頂。所以，你這個(gè)時(shí)候去空，就有可能空早了，后面可能再創(chuàng )新高把你止損了，所以上漲趨勢中，價(jià)格高位增倉打下來(lái)，看戲就行，不去摸頂做空
第二種情況是價(jià)格一路上漲，到高位之后，先是空頭砍倉上漲，然后是多頭大砍倉下跌，這個(gè)時(shí)候留下了一個(gè)上影線(xiàn)，成交量放大，持倉大幅下降，這個(gè)時(shí)候空頭已死之后，多頭開(kāi)始棄盤(pán)跑路，這個(gè)時(shí)候你可以去摸頂試空，這種尖頂反轉的概率要比增倉下跌出現的尖頂反轉的概率要大的多，只要你入場(chǎng)位置抓得好，重倉搞起爆點(diǎn)，然后止損拉到成本線(xiàn)，那么一次性下跌的概率比第一種情況要大，你的單子被止損的概率要小。
所以，單純從形態(tài)上看，我們很難看到差別，但如果有了持倉的變化結合進(jìn)來(lái)，我們就可以更好的理解其中的價(jià)格行為。
當然，你也不要任何時(shí)間總是看持倉變化，而是在關(guān)鍵時(shí)刻去看持倉的變化，不然你每時(shí)每刻都去看持倉的變化，自己就把自己搞暈了，資金在關(guān)鍵時(shí)刻關(guān)鍵位置作出的行為往往表明了其真實(shí)意圖，不是關(guān)鍵時(shí)刻關(guān)鍵位置表現出來(lái)的資金行為更多的是欺騙行為。
我們再來(lái)看一下M頂、三重頂、頭肩頂，其思路基本上都是一樣的，往上漲創(chuàng )新高或者想要創(chuàng )新高形成的高點(diǎn)，如果你要去摸這個(gè)頂的時(shí)候，一定要記住一個(gè)原則，增倉不去碰，減倉就是抓，重倉抓的話(huà)，止損拉到保本位置，輕倉抓的話(huà)，不止損，然后浮虧加倉做T。
另外，我們在《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》當中也看到M頂、三重頂、頭肩頂，你會(huì )發(fā)現，技術(shù)分析告訴你的做空，從來(lái)都不是在頂部摸頂做空的，而是在價(jià)格向下突破頸線(xiàn)之后做空的，但是它只是從形態(tài)學(xué)去考慮，不過(guò)我們還是要看持倉。
如果價(jià)格從頂部下來(lái)之后，跌到頸線(xiàn)那里，開(kāi)始減倉下跌，不太建議去追，因為空頭并沒(méi)有發(fā)力，只是多頭棄盤(pán)出貨導致的下跌，多頭在出貨沒(méi)有完成之前，依然有可能增倉拉上去然后繼續震蕩出貨，甚至拉新高出貨，所以這個(gè)位置減倉下跌，尤其是下跌動(dòng)能不大的情況下，可能是誘空，讓做突破跟隨的空頭進(jìn)去，然后再增倉拉一波，利用這波新入場(chǎng)的空頭在拉高之后砍倉止損看出的高度，多頭繼續出貨。
相反，如果跌破頸線(xiàn)位置的下跌是增倉放量打下來(lái)的，那就可以追，這個(gè)和技術(shù)分析里面講的一樣，這是空頭主動(dòng)發(fā)力打下來(lái)的，在高位震蕩幾次之后，多頭出貨差不多了，甚至多翻空了，這個(gè)時(shí)候多頭力量開(kāi)始減弱，空頭力量開(kāi)始增加，空頭開(kāi)始發(fā)力，一舉打破僵局，把價(jià)格打下來(lái)，從而形成價(jià)格反轉。
所以，我個(gè)人通過(guò)交易經(jīng)驗發(fā)現，單純看形態(tài)不行，同樣的形態(tài)不同的增減倉情況結果完全不同，所以我個(gè)人比較注重看持倉的變化，而且根據增減倉的不同，你可以知道它有沒(méi)有可能是尖頂，還是多重頂，多重頂的情況下，什么時(shí)候減倉入場(chǎng)，什么時(shí)候增倉入場(chǎng)。
當然，在頂部和頸線(xiàn)之間的那個(gè)區域，不用去看它的增減倉，那個(gè)部分的增減倉往往都是迷惑性的，多頭想要出貨所以假意增倉拉吸引跟風(fēng)盤(pán)追，然后讓空頭砍倉給出離場(chǎng)機會(huì )，所以很多時(shí)候尾盤(pán)倉位又回來(lái)了，這個(gè)區域這個(gè)階段不用詳細去看每筆增減倉的情況，你只需要看頂部增減倉和頸線(xiàn)部分的增減倉就可以了。
另外，還有一點(diǎn)需要注意，國內特有的品種，與外盤(pán)沒(méi)有關(guān)系的，夜盤(pán)基本上都是假象，每天下午收盤(pán)的時(shí)候才是真相，所以你不用管它在頂部和頸線(xiàn)之間的增減倉拉升什么的，尤其是這個(gè)品種是國內獨有，在夜盤(pán)的時(shí)候搞事情，基本上都是騙人的，下午的時(shí)候漲跌和資金增減倉才是它真實(shí)的意圖。當然，如果一個(gè)品種有外盤(pán)或者和外盤(pán)聯(lián)動(dòng)性比較大的話(huà)，這個(gè)是可以理解的，你國內獨有的品種，晚上這么玩就是騙人的。
然后再講一個(gè)看問(wèn)題的角度，不是用靜態(tài)的思維去看問(wèn)題，而是用一階的思維去看問(wèn)題。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，我們經(jīng)常說(shuō)經(jīng)濟下滑，其實(shí)并不是我們國家的經(jīng)濟總量下滑了，而是經(jīng)濟增長(cháng)增速下降了，所以就出現了產(chǎn)能過(guò)剩，因為我們的產(chǎn)能是滿(mǎn)足8%的需求增速，你現在變成6%的需求增速了，經(jīng)濟總量還在增加，只是增速下降了，所以產(chǎn)能過(guò)剩了，所以經(jīng)濟增速下滑的情況下，相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格就開(kāi)始容易松動(dòng)。
很多時(shí)候，我們出去感知或者出去調研，看到的往往只是靜態(tài)的視角，而不是動(dòng)態(tài)的一階視角，比如，你看到周?chē)孟窆さ亻_(kāi)工或者其他的什么的，你覺(jué)得我們國家的情況很好，是很好，我們的經(jīng)濟總量還在增長(cháng)，但問(wèn)題是，我們說(shuō)的需求有問(wèn)題，不是說(shuō)我們總量不增長(cháng)了，而是增速下降了，我們的供應過(guò)去是滿(mǎn)足高需求增速的，現在需求增速下來(lái)了，我們的產(chǎn)能就容易過(guò)剩。但是你只是看到了周?chē)诮ㄔO，就認為我們增速很好，這是不對的。
當然，這個(gè)問(wèn)題相對偏宏觀(guān)一些，我們還是回到具體的交易操作層面來(lái)看，同樣是用類(lèi)似的思維去看問(wèn)題，我們最常見(jiàn)的一個(gè)問(wèn)題是，有人講，某個(gè)品種期貨大貼水，無(wú)腦做多，這個(gè)就跟看到了周?chē)诮ㄔO，就認為需求很好是一樣，是不對的，我們要看變化速度和趨勢。
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