核心提示：今天要跟大家聊聊指數基金。為啥這個(gè)品種被那么多世界頂尖的投資大師所青睞？為什么說(shuō)它是中小投資者入市的最佳選擇？
眾多世界頂尖的投資大師，都對指數基金青睞有加。就以巴菲特來(lái)說(shuō)，他的一條不成文的戒律是從不公開(kāi)推薦任何股票和基金，但唯獨指數基金例外。
1993年至今，股神巴菲特曾10次表示：
“成本低廉的指數基金是中小投資者入市的最佳選擇?！?/span>
有投資者可能會(huì )反駁到，中美市場(chǎng)并不一致，在我國主動(dòng)管理型基金依然能夠獲取超額收益的機會(huì )，而在美國，長(cháng)期跑贏(yíng)基準指數的基金占比不超過(guò)三成，所以投資者才會(huì )選擇直接投資指數基金。這種說(shuō)法固然有道理，但也不盡然。
比如，我國部分主動(dòng)型管理基金雖然能夠獲取超額收益，但這都需要投資能力來(lái)作為支撐。
不過(guò)，從長(cháng)期歷史數據來(lái)說(shuō)，雖然我國跑贏(yíng)基準指數的主動(dòng)型管理基金比例要大于美國，但我國的主動(dòng)型管理基金大多數依然未跑過(guò)業(yè)績(jì)基準。
根據國證指數發(fā)布的《主動(dòng)型基金與市場(chǎng)基準指數收益對比》中可以發(fā)現，近五年有65%的主動(dòng)股票型基金跑輸了市場(chǎng)基準指數（報告選取國證A股指數作為A股市場(chǎng)基準指數）。
數據來(lái)源：國證指數 數據日期：2012年6月30日--2017年6月30日
所以，對于大多數人來(lái)講需要捫心自問(wèn)的是，是否在過(guò)去的5年甚至更長(cháng)的周期中能始終能夠戰勝市場(chǎng)。
如果您的投資經(jīng)驗并沒(méi)有那么久或者過(guò)去的5年中并沒(méi)有戰勝市場(chǎng)，那么金魚(yú)建議您不要嘗試用全部的資產(chǎn)去戰勝市場(chǎng)。
因為接受市場(chǎng)平均水平是不錯的選擇，這個(gè)選擇讓投資者立于不敗之地--至少我們不會(huì )因投資指數基金而落后于市場(chǎng)。
指數在設計時(shí)就是能夠代表市場(chǎng)，這就意味著(zhù)投資者雖然只買(mǎi)了指數基金，卻相當于把整個(gè)股市中的每種股票按比例都少許買(mǎi)了一些。
的確，市場(chǎng)存在著(zhù)一些短期漲幅驚人的股票，存在板塊間的輪動(dòng)。但是既然絕大多數人都無(wú)法把握這種短期機會(huì )，不如占有整個(gè)市場(chǎng)，分享經(jīng)濟增長(cháng)帶來(lái)的增長(cháng)率。
簡(jiǎn)單總結來(lái)說(shuō)，幾乎每次牛市中的指數基金的回報都會(huì )好過(guò)大多數主動(dòng)型管理基金；指數是主動(dòng)型基金的業(yè)績(jì)基準“目標”，因此選擇指數基金，至少不會(huì )落后于市場(chǎng)；并且，問(wèn)題股通常不會(huì )出現在指數中；指數的樣本股能持續保持新鮮；此外，指數基金的費用低廉。
1、首先，幾乎每次牛市中的指數基金的回報，都會(huì )好過(guò)大多數主動(dòng)型管理基金。
我們就拿滬深300來(lái)舉例，以2014年7月1日--2015年5月4日的一段牛市來(lái)講，該歷史區間內：
區間內，滬深300指數上漲121.13%
同期，主動(dòng)投資股基（平均收益）：93.53%
指數基金（平均收益）：112.68%
從比較中可以看到，跟蹤滬深300指數的指基，比主動(dòng)投資的股基收益更高，更接近滬深300指數漲幅。
2、其次，指數是主動(dòng)型基金的業(yè)績(jì)基準“目標”，選擇指數基金至少不會(huì )落后于市場(chǎng)。
我們可以看到，每個(gè)股票基金都為自己選擇了一個(gè)指數作為基準，但是無(wú)論選擇哪個(gè)指數作為比較對象，主動(dòng)型的股票基金多數選擇了“xx股票指數*80%+xx債券指數*20%”作為基準。
假設忽略掉債券市場(chǎng)的收益，就意味著(zhù)主動(dòng)型股票基金計劃超越的目標是80%的股票市場(chǎng)而非100%的股票市場(chǎng)。80%的指數就能成為主動(dòng)型基金超越的目標，也證明了指數的地位。
3、并且，問(wèn)題股通常不會(huì )出現在指數中。
對于基金重倉個(gè)股來(lái)說(shuō)，往往會(huì )出現業(yè)績(jì)優(yōu)秀增長(cháng)喜人的個(gè)股，但如不仔細研究，就會(huì )押到類(lèi)似爾康制藥這種有太對造假環(huán)節的個(gè)股。不過(guò)，買(mǎi)指數基金則不會(huì )遇到這樣的問(wèn)題。
我們仍以滬深300為例，滬深300指數是2005年由證監會(huì )牽頭，中證公司著(zhù)手創(chuàng )建的，打通滬深兩市的一個(gè)市值風(fēng)向標，集聚了兩市最具價(jià)值的優(yōu)秀企業(yè)。
其樣本股篩選剔除了ST、*ST股票，股價(jià)波動(dòng)異?；虮皇袌?chǎng)操縱、有重大違法違規的股票，較高程度地保證了樣本公司的質(zhì)量。
在選樣時(shí)，滬深300指數選擇成交金額位于前50％的上市公司中總市值排名前300名的股票組成樣本股。
4、此外，樣本股保持新鮮
同樣以滬深300指數為例，其根據樣本穩定性和動(dòng)態(tài)跟蹤相結合的原則，每半年調整一次成份股，每次調整比例一般不超過(guò)10%。
樣本調整設置緩沖區，排名在240名內的新樣本優(yōu)先進(jìn)入，排名在360名之前的老樣本則優(yōu)先保留。
當樣本股公司退市時(shí)，自退市日起，從指數樣本中剔除，由過(guò)去最近一次指數定期調整時(shí)的候選樣本中排名最高的尚未調入指數的股票替代。
所以，指數都是不斷更新的，當樣本股不再具有市場(chǎng)代表性，將被剔除出指數，于是指數始終代表著(zhù)各行業(yè)最具影響力的公司的平均水平。
比如最近樂(lè )視網(wǎng)就被創(chuàng )業(yè)板等很多指數剔出了樣本股。
互動(dòng)：你是否投資了指數基金？關(guān)于指數基金，你有啥了解或體會(huì )？歡迎留言分享~~~
（本文已獲授權轉載，文章內容屬作者個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，不代表菜鳥(niǎo)理財立場(chǎng)，原文標題：《這些年，錢(qián)都讓指數基金賺去了！》。）
聯(lián)系客服
