K線(xiàn)圖是第一個(gè)必須掌握的基礎知識,它以其特有的內在含義及形象的名稱(chēng),在投資市場(chǎng)中,發(fā)揮著(zhù)非凡的作用。學(xué)習任何一種技術(shù)分析,都必須先學(xué)習K線(xiàn)知識,以K線(xiàn)為基礎,才能去構架和掌握更多的技術(shù)分析方法。

K線(xiàn)圖概述

蠟燭圖又稱(chēng)為K線(xiàn)圖,一個(gè)單位交易時(shí)間的四種基本要素都在K線(xiàn)圖中有所體現,所以我們打開(kāi)任何一款技術(shù)分析軟件,首先映入眼簾的必然是K線(xiàn)圖,配以移動(dòng)平均線(xiàn)、成交量以及擺動(dòng)指標,只要涉及技術(shù)分析,無(wú)論你是哪一個(gè)流派,都是以K線(xiàn)圖作為最基本的分析工具的。有些人秉承了西方的技術(shù)分析流派,他們會(huì )選擇竹節圖作為最基本的分析工具。那么這兩種圖孰優(yōu)孰劣呢?我們可以做一下對比,見(jiàn)圖。

通過(guò)這兩幅圖的對照,如果請你作一個(gè)選擇,我想你已經(jīng)有了答案。蠟燭圖在視覺(jué)方面、顯得更加直觀(guān)、更加飽滿(mǎn),開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)的位置更加明顯,并且上漲與下跌的顏色不同、使分析者一眼便能知曉這一天的價(jià)格運行軌跡。通過(guò)蠟燭圖的顏色,反映出了東方哲學(xué)的內涵。通常蠟燭圖在分析軟件中上漲多以紅色或白色來(lái)表示,下跌多以綠色或黑色來(lái)表示,這對于觀(guān)察漲跌的變化非常直觀(guān)明了,易于判斷。

我們講到有關(guān)蠟燭圖的形態(tài)分析時(shí),甚至以蠟燭圖的顏色來(lái)命名這些蠟燭圖形態(tài)的名稱(chēng)、尤其是這類(lèi)名稱(chēng)生動(dòng)形象地反映了市場(chǎng)將要發(fā)生的變化。假如你現在對K線(xiàn)圖一無(wú)所知、請看一下這幾例K線(xiàn)圖名稱(chēng),是否能讓你對股市的后勢變化做出預測?例如上吊線(xiàn)、曙光初現、烏云蓋頂、流星線(xiàn)、前進(jìn)白色三兵等等。觀(guān)其名,知其形。顯然,曙光初現,給人帶來(lái)朝氣和希望,預示著(zhù)后勢將要上漲;烏云蓋頂、流星線(xiàn)、上吊線(xiàn)等,充滿(mǎn)了不祥的、壓抑的征兆,預示著(zhù)后市將要下跌。

上漲與下跌的蠟燭圖的畫(huà)法

當一天的走勢運行結束之后,收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí),代表股價(jià)在這個(gè)交易時(shí)間單位內是上漲的。那么在這個(gè)交易時(shí)間單位中,股價(jià)達到的最高點(diǎn),稱(chēng)之為最高價(jià);股價(jià)達到的最低點(diǎn),稱(chēng)之為最低價(jià)。開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)之間,用矩形來(lái)表示,稱(chēng)為實(shí)體。最高價(jià)與最低價(jià)在矩形的中央,分別用兩根線(xiàn)段來(lái)表示,叫作上影線(xiàn)和下影線(xiàn)。我們將這樣的一根蠟燭圖稱(chēng)為陽(yáng)線(xiàn)，下圖為這種陽(yáng)線(xiàn)的內在走勢和蠟燭圖的表示方法。

與之相反的蠟燭圖，在這個(gè)交易時(shí)間單位內，收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)，我們稱(chēng)之為陰線(xiàn)。中間用矩形表示的陰線(xiàn)實(shí)體，用黑顏色將它填實(shí)，表示該交易時(shí)間單位內是下跌的。下圖為蠟燭圖陰線(xiàn)的內部趨勢與它的表示形態(tài)。

長(cháng)實(shí)體陽(yáng)線(xiàn)與陰線(xiàn)的意義

長(cháng)實(shí)體陽(yáng)線(xiàn)往往代表市場(chǎng)強勁的漲勢,說(shuō)明市場(chǎng)情緒比較樂(lè )觀(guān),但若市場(chǎng)上漲的尾聲出現,也許會(huì )另有其深意。例如高位天量長(cháng)陽(yáng),則隱含著(zhù)可能見(jiàn)頂的含義。這需要通過(guò)整體的技術(shù)分析與其他蠟燭圖與之配合,才能得出概率較大的結論,單獨根長(cháng)實(shí)體陽(yáng)線(xiàn),只能說(shuō)明在這一單位時(shí)間內,上漲動(dòng)能很強而已。長(cháng)實(shí)體陰線(xiàn)與之相反,代表著(zhù)極其疲弱的走勢,若出現于下跌趨勢的尾部,并且成交量極少，有可能是下跌趨勢的尾聲。

在極端情況下,這種漲勢極強或是跌勢極強的交易時(shí)間內,通常沒(méi)有震蕩走勢,而是直接上漲,或直接下跌。例如陽(yáng)線(xiàn),開(kāi)盤(pán)價(jià)便是最低價(jià),收盤(pán)價(jià)也是最高價(jià);例如陰線(xiàn),開(kāi)盤(pán)價(jià)便是最高價(jià),收盤(pán)價(jià)也是最低價(jià)。這種蠟燭圖,我們稱(chēng)之為光頭光腳陽(yáng)線(xiàn)或陰線(xiàn),較之于長(cháng)實(shí)體陽(yáng)線(xiàn)或陰線(xiàn),具有更大的力度。

小實(shí)體K線(xiàn)的意義

小實(shí)體K線(xiàn),相對來(lái)說(shuō),它的實(shí)體部分較小,而上下影線(xiàn)也相對較小,我們將其稱(chēng)為星線(xiàn)。通常這類(lèi)K線(xiàn)表示市場(chǎng)多空雙方已暫時(shí)達成妥協(xié),沒(méi)有任何一方進(jìn)行主動(dòng)進(jìn)攻,市場(chǎng)陷入暫時(shí)的休整狀態(tài)。但是,如果這類(lèi)K線(xiàn)與其他K線(xiàn)組合在一起,根據其出現的位置不同,則具有不同的意思。例如,黃昏之星是出現在市場(chǎng)頂部的反轉形態(tài),而啟明星是出現在市場(chǎng)底部的反轉形態(tài)。

它甚至可以與較長(cháng)的陰線(xiàn)或陽(yáng)線(xiàn)構成孕線(xiàn)形態(tài)。星線(xiàn)的用途很廣泛,而蠟燭圖分析的難點(diǎn)和重點(diǎn)也正是在于對星線(xiàn)的分析與使用上。在前進(jìn)白色三兵中,如果出現星線(xiàn),則代表了后市向上的動(dòng)能已經(jīng)衰弱,市場(chǎng)極可能已陷入停頓狀態(tài)。

較長(cháng)的上下影線(xiàn),代表當日的交易情況比較激烈。若輔之以較大的成交量,說(shuō)明當日的交易已經(jīng)處于白熱化。若出現在特殊的K線(xiàn)組合當中,則具有極其重要的參考價(jià)值。

具有長(cháng)上影線(xiàn)K線(xiàn)的意義

長(cháng)上影線(xiàn),代表著(zhù)該日交易中多方首先將價(jià)格推高,但收盤(pán)前最終還是被空方壓制而回。這說(shuō)明了空方的力量要遠遠大于多方的力量,若出現在市場(chǎng)的頂端,則市場(chǎng)中看跌的意愿非常強烈。但出現在市場(chǎng)的底部,具有向上反轉的可能性。例如流星線(xiàn)形態(tài),便是出現在市場(chǎng)頂部的看跌反轉形態(tài)。再如倒錘子線(xiàn),便是出現在市場(chǎng)底部的看漲反轉形態(tài)。此類(lèi)形態(tài)出現在頂部的意義大于出現在底部的義。

因為這一類(lèi)形態(tài)的實(shí)體較小,所以實(shí)體的顏色無(wú)關(guān)緊要,也就是說(shuō),它是陰線(xiàn)也好,陽(yáng)線(xiàn)也好,并不影響作用的發(fā)揮。在這類(lèi)形態(tài)中,重點(diǎn)要研究的是它的長(cháng)上影線(xiàn)。

具有長(cháng)下影線(xiàn)K線(xiàn)的意義

與具有長(cháng)上影線(xiàn)K線(xiàn)成上下鏡像的一種K線(xiàn)為具有長(cháng)下影線(xiàn)K線(xiàn)。當日交易中,空方首先將價(jià)格拉低,但最終收盤(pán)前,多方又將價(jià)格推回至開(kāi)盤(pán)價(jià)水平附近,說(shuō)明在市場(chǎng)的氣氛中,買(mǎi)方的力量要多于賣(mài)方的力量。

此類(lèi)形態(tài)不論發(fā)生在市場(chǎng)的頂部還是底部,都具有比較強烈的反轉意義。同樣,這類(lèi)形態(tài)的實(shí)體部分也很小,所以它的實(shí)體顏色也是無(wú)關(guān)緊要的,陰線(xiàn)或陽(yáng)線(xiàn)在這里所代表的意義可以忽略,我們應將重點(diǎn)放在它的長(cháng)下影線(xiàn)上。

例如,上吊線(xiàn)是出現在市場(chǎng)頂部的看跌反轉形態(tài)。再如,錘子線(xiàn)是出現在市場(chǎng)底部的看漲反轉形態(tài),這類(lèi)形態(tài)不論出現在市場(chǎng)的頂部還是底部,它們所具有的反轉意義都是相同的。

無(wú)實(shí)體K線(xiàn)的意義

無(wú)實(shí)體K線(xiàn)在市場(chǎng)中,較其他K線(xiàn)形態(tài)是比較少見(jiàn)的。它的開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)是同一價(jià)位,通常被稱(chēng)為十字線(xiàn)。它具有非凡的意義,比普通星線(xiàn)具有更強的反轉意愿,是這種K線(xiàn)所特有的特質(zhì)。如當其出現在市場(chǎng)頂部時(shí),其反轉意義較之于星線(xiàn)更為強烈,它代表市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)雙方處于膠著(zhù)狀態(tài),不分勝負,保持著(zhù)極度微妙的平衡。

如果這類(lèi)形態(tài)出現在市場(chǎng)頂部,則說(shuō)明買(mǎi)方力量不足以繼續推動(dòng)股價(jià)上漲,而拋盤(pán)力量有所增強,一旦空方拋盤(pán)力度增強,將毫不猶豫地向下急泄。同樣,如果這類(lèi)形態(tài)出現在市場(chǎng)的底部,那么一旦多方向上推動(dòng)的力度增強,那么也將快速上揚。由于價(jià)格自身重力的原因,這類(lèi)形態(tài)的K線(xiàn)出現在市場(chǎng)頂部時(shí),反轉力度要大于底部反轉。

圖中只有上影線(xiàn)而沒(méi)有下影線(xiàn)的星線(xiàn),如果出現在市場(chǎng)的頂部,則稱(chēng)之為“死亡墓碑”。它的名字本身便具有不祥的征兆,屬于流星線(xiàn)一類(lèi)的反轉形態(tài),同時(shí)也具備了星線(xiàn)的意義,是更強烈的流星線(xiàn)形態(tài)。只有上影線(xiàn)而沒(méi)有下影線(xiàn)的K線(xiàn),通常稱(chēng)之為“丁字線(xiàn)”。它的主要意義也是出現在市場(chǎng)頂部或底部的反轉預期作用,它兼有了錘子線(xiàn)、上吊線(xiàn)和十字星線(xiàn)的多重含義。不論出現在市場(chǎng)的頂部還是底部,都不可掉以輕心。

另外前面所講述的這些十字星線(xiàn),如果與之前的長(cháng)陰線(xiàn)、長(cháng)陽(yáng)線(xiàn)共同組合,則稱(chēng)為十字孕線(xiàn)。當其出現在市場(chǎng)頂部或底部時(shí),同樣具有重要的意義,較之于普通孕線(xiàn)有更大的反轉力量圖中的“一字線(xiàn)”,往往代表著(zhù)市場(chǎng)中極端的表現,為漲?；蚴堑５那闆r。

綜上所述,我們發(fā)現一種現象,我們所講的這些圖形,幾乎囊括了所有的可能出現的K線(xiàn)形態(tài),將它們排列組合,再根據其在市場(chǎng)出現的位置加以判斷,便會(huì )對后市的研判產(chǎn)生重要的影響。市場(chǎng)是有語(yǔ)言的,而蠟燭圖便是市場(chǎng)語(yǔ)言的具體表現,讀懂了蠟燭圖的變化,也就讀懂了市場(chǎng)的變化。