3月4日最高層召開(kāi)會(huì )議明確要求加快5G等基礎設施建設進(jìn)度。實(shí)際在此之前，最高層和監管層就已經(jīng)對5G建設提出了各種目標和要求。為推動(dòng)最高指示落地，監管層還實(shí)施了會(huì )議督促、政策引導、紅包鼓勵等多項措施。雖然“快進(jìn)鍵”已經(jīng)按下，但是有關(guān)5G建設幾張網(wǎng)等問(wèn)題仍然是大家持續討論的內容。
一、面對5G天量投資，電聯(lián)共建共享一張5G網(wǎng)
通信行業(yè)對5G的建設投資規模早有估算，預計直接投資高達1.2萬(wàn)億，累計投資將高達2.3萬(wàn)億，資金投入量將是4G的2-4倍左右。早在5G發(fā)牌前后，國資委、工信部等監管部門(mén)就開(kāi)始推動(dòng)運營(yíng)商加強5G共建共享力度。2019年年中，中國聯(lián)通負責人率先公布了與友商的共建共享計劃，隨后中國電信負責人進(jìn)行了確認性回應。
（圖片來(lái)源：中信建投證券）
2019年9月9日，中國聯(lián)通發(fā)布與中國電信進(jìn)行5G網(wǎng)絡(luò )共建共享合作的公告，根據合作協(xié)議，中國聯(lián)通運營(yíng)公司將與中國電信在全國范圍內合作共建一張5G接入網(wǎng)絡(luò )，雙方劃定區域，分區建設，各自負責在劃定區域內的5G網(wǎng)絡(luò )建設相關(guān)工作，誰(shuí)建設、誰(shuí)投資、誰(shuí)維護、誰(shuí)承擔網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)成本。
中國聯(lián)通與中國電信的5G共建共享協(xié)議，已經(jīng)明確了雙方的建設方向“共建一張5G接入網(wǎng)”。雖然雙方的5G核心網(wǎng)還需要分別建設，但是相對于2G、3G和4G時(shí)代的全部自建已經(jīng)有了非常大的進(jìn)步。即便其中可能有各種無(wú)奈，這樣仍然有助于兩家降低5G網(wǎng)絡(luò )建設和運維成本，高效實(shí)現5G網(wǎng)絡(luò )覆蓋，快速形成5G服務(wù)能力，提升網(wǎng)絡(luò )效益和資產(chǎn)運營(yíng)效率。
公開(kāi)報道顯示，到當年10月底，中國聯(lián)通和中國電信已經(jīng)在8個(gè)城市合作開(kāi)通了當地首個(gè)5G共享基站。從公布實(shí)施計劃到簽約合作協(xié)議，再到開(kāi)通貢獻基站，中國聯(lián)通和中國電信的5G建設步伐安排的非常緊湊。當前，這其中除了中國聯(lián)通與中國電信的自我加壓之外，還既有監管層的強力推動(dòng)因素，也有中國移動(dòng)在前領(lǐng)跑的示范影響。
最新的公開(kāi)信息顯示，中國電信和中國聯(lián)通計劃在2020年上半年完成47個(gè)地市、10萬(wàn)基站的共同建設任務(wù)，力爭今年三季度完成全國25萬(wàn)座基站的既定目標，較原定計劃提前一個(gè)季度完成全年建設目標。中國電信與中國聯(lián)通25萬(wàn)座的基站建成目標僅比中國移動(dòng)公布到2020年底將完成30萬(wàn)座基站的建成任務(wù)少了5萬(wàn)座。
中國聯(lián)通與中國電信的5G共建共享已經(jīng)開(kāi)跑，而且2020年的建設目標也已經(jīng)明確。為了跑的更快、更順，兩家還還成立了“5G共建共享工作組”，人員編制為40人，雙方各派出20人。為了防止各自人員的“一畝三分地”思維，合建機構還設置了半年的輪崗制度，嘗試用制度辦法解決相互的不信任或者信任不足頑疾。
二、5G頻率左右逢源，中國廣電或將租用友商5G網(wǎng)絡(luò )
今年1月初，經(jīng)過(guò)中國廣電申請，工業(yè)和信息化部向其頒發(fā)了4.9GHz頻段5G試驗頻率使用許可，同意其在北京等16個(gè)城市部署5G網(wǎng)絡(luò )。此次中國廣電獲得4.9GHz頻段試用許可，又為其與中國移動(dòng)合作增添了幾分想象。畢竟中國移動(dòng)早已獲得了4.9GHz頻段試用許可。
正在大家猜測中國廣電如何與中國移動(dòng)開(kāi)展5G合作之時(shí)，中國廣電又獲得了與中國聯(lián)通和中國電信合作的籌碼。2月初，有報道稱(chēng)工業(yè)和信息化部分別向中國電信、中國聯(lián)通、中國廣電頒發(fā)無(wú)線(xiàn)電頻率使用許可證，同意三家企業(yè)在全國范圍共同使用3300-3400MHz頻段頻率用于5G室內覆蓋。
無(wú)論是與中國移動(dòng)合作，還是加入電聯(lián)同盟，中國廣電都具備了左右逢源的條件。從客觀(guān)條件上講，中國廣電既缺資金，又缺經(jīng)驗。除了網(wǎng)絡(luò )資源缺乏這是最大客觀(guān)障礙之外，中國廣電還缺少建設資金、運維經(jīng)驗和技術(shù)人才。雖然中國廣電已經(jīng)獲頒5G牌照，但是從0開(kāi)始建設并運維一張5G網(wǎng)還是不太現實(shí)，即便中國廣電不缺資金。
實(shí)際上，中國廣電的優(yōu)勢在于內容的生產(chǎn)和聚集。我們認為，中國廣電的5G牌照或者其5G運營(yíng)應該更聚焦如何發(fā)揮自己的優(yōu)勢，放大自己的長(cháng)處。與其與友商競爭新建5G基礎網(wǎng)絡(luò )，自然不如創(chuàng )新應用加大內容輸出，并通過(guò)專(zhuān)網(wǎng)的方式搶占視聽(tīng)相關(guān)領(lǐng)域的競爭高地。
因此，對中國廣電來(lái)說(shuō)，與其臨淵羨魚(yú)，不如退而結網(wǎng)。租用友商網(wǎng)絡(luò )，既省去了建維的巨額成本費用支出，還為自己的運營(yíng)解決了人力、物力等不足的困擾。因此，我們認為中國廣電不具備獨建5G網(wǎng)絡(luò )的客觀(guān)條件，最理想的狀態(tài)就是租用。雖然此種推測有各種合理之處，但是最終能否如此還有待進(jìn)一步觀(guān)察。
三、除了避免重復建設，合建5G網(wǎng)絡(luò )還有其他原因
因為5G頻率高導致站址更加密集，這將不可避免地增加了占地需求。合建5G可以節約大量土地資源。根據媒體報道，4G時(shí)代中國鐵塔的主導的共建共享避免了大量重復建設。根據初步統計，新建鐵塔共享水平由初期14.3%迅速提升到2019年年初的74%以上，基本杜絕了鐵塔領(lǐng)域的重復建設，累計相當于少建鐵塔64萬(wàn)座，節約行業(yè)投資上千億元，節約土地超3萬(wàn)畝。
中國聯(lián)通研究院院長(cháng)張云勇曾經(jīng)表示，5G網(wǎng)絡(luò )建設面臨的主要問(wèn)題在于資金。相比4G網(wǎng)絡(luò )，5G無(wú)線(xiàn)基站設備單價(jià)高、5G站址更密、對傳輸網(wǎng)絡(luò )的需求更大。要解決這些問(wèn)題，都需要大量資金投入。在通信行業(yè)整體不夠景氣的情況下，部分運營(yíng)商面臨獨木難支的困境。
具體到三大傳統運營(yíng)商，各家的情況差距比較大。雖然2019年財報尚未公布，但是我們可以從2018年的財報了解運營(yíng)商的資金實(shí)力。2018年財報顯示，截至2018年12月底，中國移動(dòng)的現金及銀行存款超過(guò)3600億元；中國電信截至當年年末，其貨幣資金規模為234.8億元，其中現金及現金等價(jià)物規模為166.6億元；中國聯(lián)通截至2018年12月底，現金及現金等價(jià)物規模為338億元。
或許有了上面這組數字做支撐之后，大家就是更容易理解，中國電信能夠與中國聯(lián)通一起共建共享5G網(wǎng)絡(luò )的部分原因。即便想獨自建網(wǎng)，中國電信與中國聯(lián)通的情況非常相似，自有資金缺乏，而且這絕對是不可輕松越過(guò)的障礙。
實(shí)際上，中國電信也非常清楚自己的資金情況。3月5日，中國電信對外發(fā)布公告稱(chēng)，將采取分期發(fā)行的方式公開(kāi)發(fā)行2020年公司債券（第一期），本次債券發(fā)行規模為不超過(guò)30億元(含30億元)，期限為3年期。中國電信進(jìn)一步補充稱(chēng)，其公開(kāi)發(fā)行總額不超過(guò)人民幣300億元（含300億元）的公司債券已獲得中國證監會(huì )核準。
四、綜合實(shí)力最強，中國移動(dòng)一直領(lǐng)跑5G
通信行業(yè)的現狀完全可以用“一超多強”來(lái)形容，作為學(xué)霸的中國移動(dòng)自然是其中最強的那一個(gè)。除了長(cháng)期獨步移動(dòng)市場(chǎng)之外，中國移動(dòng)還接連超過(guò)中國聯(lián)通和中國電信成為固定通信市場(chǎng)上無(wú)可爭論的王者。近期，工業(yè)和信息化部調整骨干網(wǎng)結算政策就是對中國移動(dòng)持續做強基礎網(wǎng)絡(luò )的最好認可，也是對其實(shí)現“全能”的最好證明。
在獲得5G牌照的四大金剛之中，中國移動(dòng)是其中最積極主動(dòng)的。這種積極主動(dòng)既可以從5G發(fā)牌之后的一個(gè)月內相繼開(kāi)出合計近400億元的5G大單中看出，也可以從其調高2019年5G資本開(kāi)支規模中看出，更可以從其積極落實(shí)最高層最新指示，開(kāi)出5G二期建設數百億元規模的集采中看出。
很顯然，中國聯(lián)通與中國電信合建一張5G網(wǎng)絡(luò )，中國廣電目前并不具備獨建5G的各種能力。我們認為監管層應該非常了解以上三家的基本情況，目前的5G“四大金剛”這種格局極有可能就是監管層有意推動(dòng)的，而且仍在推動(dòng)中國聯(lián)通、中國電信和中國廣電三家積極合作建設5G網(wǎng)絡(luò )。
至于5G的另外一張網(wǎng)，我們認為毫無(wú)疑問(wèn)屬于中國移動(dòng)。這其中的基本判斷包括以下幾個(gè)方面：自有資金實(shí)力、現有網(wǎng)絡(luò )規模、存量用戶(hù)規模、盈利能力和預期。如果在考慮到通信網(wǎng)絡(luò )的備份需求以及市場(chǎng)經(jīng)濟的競爭需求，那么就更有必要全力支持中國移動(dòng)建成5G精品網(wǎng)絡(luò )。另外，還有一個(gè)非常值得大家注意的就是，中國移動(dòng)的品牌價(jià)值。無(wú)論在國內，還是在國際，中國移動(dòng)的品牌價(jià)值不但是運營(yíng)商中最高，而且也是全量排名種靠前的翹楚。
2019年12月，中央廣播電視總臺發(fā)布了2019中國品牌強國盛典十大年度榜樣品牌，中國移動(dòng)品牌成功入選，同時(shí)中國移動(dòng)還榮膺“2019中國品牌強國盛典榜樣100品牌”。
無(wú)論由誰(shuí)來(lái)建設中國的5G爭氣網(wǎng)，我們認為最終所有的榮耀都屬于全體國人。畢竟5G代表的將是更智能的社會(huì )生產(chǎn)、更便捷的未來(lái)生活和更強大的國際地位。
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