一位本土風(fēng)險投資機構負責人認為，很多國外風(fēng)險投資看不清國內投資取向的主要原因是缺乏對于中國經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)管理經(jīng)驗有豐富的了解，以及企業(yè)家人脈關(guān)系相當熟悉的中國合伙人。
這位人士的話(huà)也得到了驗證，很多外資的風(fēng)險投資為很多優(yōu)秀的本土投資商開(kāi)出優(yōu)厚的條件吸引他們加盟，在某種程度上，外資風(fēng)投在尋寶中國本土投資人。
中國本土投資人的風(fēng)采
2006年，是一個(gè)分水嶺，因為很多風(fēng)投都在談?wù)撘粋€(gè)詞，叫做傳統行業(yè)，雖然TMT的投資仍占很大比例，但是，很多風(fēng)投都心知肚明，產(chǎn)業(yè)投資將成為大勢所趨。
清科集團的研究報告認為，到了2007年，在整體的趨勢發(fā)生扭轉之后，非TMT行業(yè)的大放異彩讓這些“硅谷派”有些失落，對于這些行業(yè)，他們在硅谷的背景顯然有些不是那么得心應手。
一位知情人士表示，同洲電子( 21.06,0.06,0.29%)漂亮的一仗，讓大家領(lǐng)略了本土風(fēng)投風(fēng)采，這些對于中國產(chǎn)業(yè)有清晰了解和廣泛人脈的本土風(fēng)投的優(yōu)勢開(kāi)始顯現，達晨創(chuàng )投等也因此一戰成名，這些都讓這些本土風(fēng)險投資家成為媒體的焦點(diǎn)。
最近，就連非常有名的紅杉投資在和深圳一家本土風(fēng)投進(jìn)行合作，其目的無(wú)非是利用其優(yōu)秀的人力資源和廣泛的企業(yè)關(guān)系尋找到更好的投資對象。
更有業(yè)界人士夸張地感嘆，中國風(fēng)投人才市場(chǎng)未來(lái)必將是本土人才的天下。
作為美式風(fēng)投們，在經(jīng)歷了對于中國產(chǎn)業(yè)不了解的教訓之后，開(kāi)始建立中國的投資模式，更多地運用中國的投資人才，尋找一些好的投資對象。
最近有兩件事情也驗證了這一點(diǎn)：一是，AIG投資了中國的一家從事CAE業(yè)務(wù)的公司安世亞；二是，Qiming Venture Partners(啟明創(chuàng )投)、Ignition Venture Partners、Starr International(勝達國際)等對于ChinaCache的投資。
這兩家，都是風(fēng)投們通過(guò)一些業(yè)內的中國朋友尋找到的成功的投資。這些，讓更多的外資風(fēng)投相信，做風(fēng)險投資必須尋找在中國的優(yōu)質(zhì)的本土化人才，那些硅谷的人才模式顯然不適應中國風(fēng)投市場(chǎng)的需要。
硅谷人才模式的敗北
在硅谷流傳著(zhù)這樣一句話(huà)，對風(fēng)險投資而言人的因素至關(guān)重要。在硅谷的路上，你不能小看任何一個(gè)走在路上的老人，因為，他或許就是那些世界級大公司的投資人。這些人憑借他們獨特的投資眼光享有他們在企業(yè)界以及風(fēng)投界的聲譽(yù)。
但在某種程度上，這些投資人成就他們的良好投資威望，在很多情況下都是因為美國整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)以及高科技的不斷增速發(fā)展，即使曾有過(guò)2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，這種科技的爆發(fā)式的發(fā)展讓風(fēng)險投資足以成為企業(yè)的孵化器。
當
中國經(jīng)濟呈現一種高速發(fā)展的狀態(tài)，這些風(fēng)投資本進(jìn)入了中國，依舊采用依靠他們在美國的人才，復制美國思路，在中國尋找自己的投資目標。的確，他們的思路取得了某種程度的成功，成就了中國的盛大、百度，他們也據此宣稱(chēng)，“我們的目標就是尋找下一個(gè)盛大、百度?！?p>但問(wèn)題隨之而來(lái)，他們的口號變成，“下一個(gè)盛大，百度在哪里？”他們也開(kāi)始反思，中國究竟能有幾個(gè)盛大、百度？這些美國的合伙人開(kāi)始關(guān)注中國，真正地研究中國產(chǎn)業(yè)，但效果甚微。
中星資本合伙人丁學(xué)文指出，問(wèn)題在于，人的因素，這些海歸人士缺乏對于中國產(chǎn)業(yè)了解的根基和人脈。如果仔細觀(guān)察不難發(fā)現，很多風(fēng)投的合伙人都是從美國硅谷回來(lái)，他們硅谷的背景使得他們在看待中國整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展上，難免有“只見(jiàn)樹(shù)木，不見(jiàn)森林?！?/p>
他認為，中國高速發(fā)展的經(jīng)濟形勢，使得中國產(chǎn)業(yè)的整體特點(diǎn)在于鋼鐵、
能源、化工、機械等基礎性產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強大后勁，而并非純TMT的發(fā)展，這一點(diǎn)，需要很多更加本土化的人才。“土洋”風(fēng)投的人才之爭
本土的風(fēng)投們也在不斷發(fā)力，青島軟空等公司的成功投資，也讓本土的風(fēng)投在中國的創(chuàng )投市場(chǎng)占據了一席之地，那些在中國與企業(yè)界有著(zhù)良好關(guān)系的風(fēng)投們開(kāi)始顯現于媒體聚光燈下。
更多重量級的風(fēng)投像鼎暉、聯(lián)想投資等開(kāi)始受到市場(chǎng)的關(guān)注，一批批本土的風(fēng)投們開(kāi)始成為市場(chǎng)的活躍分子，江浙上海一帶的企業(yè)家們憑借他們對于中國企業(yè)的了解，成立了很多本土化的創(chuàng )投。
紅鼎創(chuàng )投的合伙人項建標表示，，他們成立風(fēng)險投資基金有著(zhù)對于江浙企業(yè)了解的很好的優(yōu)勢，自己有著(zhù)非常優(yōu)秀的本土人才，這些人才有多年對于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的良好經(jīng)驗，在企業(yè)界的良好人際關(guān)系和企業(yè)運營(yíng)經(jīng)驗讓他們投資非常順暢。
很多外資風(fēng)投也看到了這一點(diǎn)。硅谷非常有名的KPCB就邀請了在中國有著(zhù)很好的投資經(jīng)驗、良好的企業(yè)關(guān)系的汝林琪和周志雄加盟，在某種程度上，風(fēng)投之爭演變成了人才之爭。
現在一個(gè)市場(chǎng)的趨勢是，很多美式的風(fēng)投在謀劃成立募集人民幣創(chuàng )投資金，但他們缺乏有良好的企業(yè)關(guān)系和政府關(guān)系的中國合伙人，使得他們難以從中國募集到資金。一位原來(lái)打算在中國募集人民幣資金的外資風(fēng)投老總曾感嘆，“怎么在中國拿到錢(qián)這么困難??？”
但問(wèn)題在于，有著(zhù)很好企業(yè)管理、業(yè)界關(guān)系的一些中國合伙人，在當前市場(chǎng)資金過(guò)剩的情形下，很容易自己募集一些資金，那些外資風(fēng)投要吸引他們的加盟，能否開(kāi)出令之心動(dòng)的籌碼是一個(gè)很大問(wèn)題。
而現在，真正的人才之爭才剛剛開(kāi)始，仿佛一個(gè)序幕的拉開(kāi)，也許不久就會(huì )有一個(gè)結果，市場(chǎng)的一個(gè)規律在于人才就是利潤。
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