第一節、
技術(shù)分析定義：
技術(shù)分析是一種從盤(pán)面得到的一切信息集合的分析手段。是以分析市場(chǎng)價(jià)格變化的未來(lái)趨勢為目的，以圖形指標為主要手段，對市場(chǎng)行為進(jìn)行的研究。
技術(shù)分析的偉大之處就在于，利用這些最直接、最公開(kāi)的資料，就可以得到一種可靠的操作依據。技術(shù)分析的最終意義不是去預測市場(chǎng)要干什么，而是市場(chǎng)正在干什么，是一種當下的直觀(guān)。在市場(chǎng)上所有的錯誤都是離開(kāi)了這當下的直觀(guān)，用想象、用情緒來(lái)代替。
市場(chǎng)是有規律的，但市場(chǎng)的規律并不是顯而易見(jiàn)的，是需要嚴格的分析才能得到。更重要的是，市場(chǎng)的規律是一種動(dòng)態(tài)的，在不同級別合力作用下顯示出來(lái)的規律，企圖用一些單純的指標、波段、波浪、分形、周期等等預測、把握，只可能錯陋百出。但只要把這動(dòng)態(tài)的規律在當下的直觀(guān)中把握好、應用純熟，踏準市場(chǎng)的節奏，并不是不可能的。
單憑對技術(shù)分析的精通與資金管理的合理應用，就完全可以長(cháng)期有效地戰勝市場(chǎng)，對于一般的投機者來(lái)說(shuō)，如果你希望切實(shí)參與市場(chǎng)之中，這是一個(gè)最穩靠的基礎。
技術(shù)分析有兩個(gè)基本的前提條件：
一、價(jià)格充分有效的市場(chǎng)
交易，當然是有規律的，而且這規律是萬(wàn)古不變的，歸納就是：交易是現實(shí)的行為，交易以時(shí)間的不可逆為前提完全等價(jià)地反映在價(jià)格軌跡上。
當然，這萬(wàn)古不變也有其可變之處，例如交易突然因為某種原因可以隨便更改，因此，在邏輯上更嚴謹的說(shuō)法就是，把滿(mǎn)足該條規律的市場(chǎng)稱(chēng)為價(jià)格充分有效市場(chǎng)，技術(shù)分析的理論，就是針對這種價(jià)格充分有效市場(chǎng)的，而這種市場(chǎng)，至少對應了目前世界上所有正式的交易市場(chǎng)。
那么，非價(jià)格充分有效市場(chǎng)是否存在？當然有。例如，你昨天一億元錢(qián)買(mǎi)了一顆鉆石，今天賣(mài)鉆石的黑幫老大拿著(zhù)槍頂著(zhù)你說(shuō)昨天的交易不算了，錢(qián)不給了，鉆石也收走了，這種存在類(lèi)似交易的市場(chǎng)當然不可能是價(jià)格充分有效的。
二、市場(chǎng)里的非完全絕對趨同交易
交易的現實(shí)性是交易唯一可以依賴(lài)的基礎，那么交易的現實(shí)性反映了什么，有什么可能的現實(shí)推論？首先，人的反應是需要時(shí)間的，就算是腦神經(jīng)的傳輸，也是需要時(shí)間的；其次，社會(huì )結構的現實(shí)多層性以及個(gè)體的差異性決定了，任何的群體性交易都不具有同時(shí)性，也就是說(shuō)，即使是相同原因造成的相同買(mǎi)賣(mài)，都不可能同時(shí)出現，必然有先后，也就是說(shuō)，交易具有延異性，不會(huì )完全地趨同，這是交易能形成可分析走勢的現實(shí)基礎。
由于交易具有延異性，沒(méi)有絕對的同一性，那么即使對于嚴格一種因素決定交易行為的系統，也依然能產(chǎn)生可分析的價(jià)格軌跡。任何群體性的交易行為，不會(huì )出現完全的價(jià)格同一性，也就是說(shuō)，不會(huì )永遠出現所有人同一時(shí)刻的同一交易。而一個(gè)完全絕對趨同交易，就等價(jià)于一個(gè)賭博，所有的買(mǎi)賣(mài)和買(mǎi)大小沒(méi)任何區別，這樣的系統是否存在？當然，例如一個(gè)莊家100%把所有股票都吃了，而且任何一筆的交易都只有他一個(gè)人參與，沒(méi)有任何別的人參與，這時(shí)候，其走勢等價(jià)于一個(gè)買(mǎi)大小的賭博。而只要有人買(mǎi)入或還持有這股票的一股，那么這個(gè)交易就可以用技術(shù)分析理論來(lái)描述，因為，一個(gè)不完全絕對趨同的交易就產(chǎn)生了，技術(shù)分析理論的另一個(gè)界限就在此。
至于有多少人學(xué)習，應用這個(gè)技術(shù)分析理論，對技術(shù)分析理論本身并沒(méi)有任何實(shí)質(zhì)的影響，因為，即使所有人都應用技術(shù)分析理論，由于社會(huì )結構以及個(gè)體差異，依然不會(huì )造成一個(gè)完全絕對趨同交易，這樣，技術(shù)分析理論依然有效。
技術(shù)理論唯一需要監控的就是價(jià)格充分有效市場(chǎng)與非完全絕對趨同交易這兩個(gè)前提是否還存在，更重要的是，這歸根結底是一套關(guān)系人的理論，只能不斷在交易中修煉，最后比的可是功力。
例如，就算是同一種方法，當成為群體性行為時(shí)，比的就是心態(tài)與功力，心態(tài)不好、出手早或出手遲的，就會(huì )在價(jià)格上留下痕跡，甚至當趨同性較強時(shí)，會(huì )使得級別的延伸不斷出現，那就讓功力深的人得到一個(gè)更好的買(mǎi)入或賣(mài)出價(jià)格，這些細微的差別積累下來(lái)，足以使得贏(yíng)利水平天差地別。這也是為什么技術(shù)分析理論可以公開(kāi)的一個(gè)深層原因，因為技術(shù)分析理論是對價(jià)格充分有效市場(chǎng)非完全絕對趨同交易的一個(gè)客觀(guān)理論，即使公開(kāi)了，也不會(huì )讓技術(shù)分析理論有任何改變。
交易，不過(guò)是人類(lèi)行為的一種，要成為成功的交易者，首先要對人類(lèi)的行為窮其源，得其智慧，否則，一個(gè)糊涂蛋，什么理論都是白搭。技術(shù)分析理論的基礎部分，只是把現實(shí)的真相解剖出來(lái)，但這遠遠不夠，看明白與行得通，那是兩回事情。當然，看都看不明白，是不可能真的行得通的。而行，就是修行，“見(jiàn)、聞、學(xué)、行”，缺一不可。技術(shù)分析理論如同大道，不需要私藏著(zhù)，都可以學(xué)、都可以行，但能否行到不退轉的位置，是否最終還是“學(xué)如不及，猶恐失之”，那就要靠每個(gè)人自身的修行了。
理論，只是把現實(shí)解剖，但真正的功力，都在當下，不光要用理論的眼睛看清楚現實(shí)，更要逐步讓自己和走勢合一。而行的初步功力是什么？歸根結底就是“恰好”，這個(gè)“恰好”是動(dòng)態(tài)的，無(wú)論多少人，每個(gè)人的行為當成一個(gè)向量，所有人的行為最終構成走勢的向量，而所謂的“恰好”，就是這個(gè)總向量本身。而如何才能永遠和這總向量一致？就要首先把自己變成一個(gè)零向量，有也只有當一個(gè)零向量加入到任何一個(gè)向量疊加系統里，才不會(huì )影響到最終的總向量的。把自己的貪婪與恐懼去掉，讓市場(chǎng)的走勢如同自己的呼吸一般，看走勢如同看自己的呼吸，慢慢就可以下單如有神了，你的交易，就是順著(zhù)市場(chǎng)的總向量的方向增加其力度而已，這才是真正的順勢而為。只有這樣，才算初步入門(mén)，才能逐步擺脫被走勢所轉的可悲境地，才能讓自己和走勢合一，和那永遠變動(dòng)的總向量一致而行。至于走勢分析的學(xué)習，只不過(guò)是門(mén)外的熱身而已。
有人可能要追問(wèn)，如果所有人都變成零向量，那又如何？交易市場(chǎng)存在的基礎，就是人的貪婪與恐懼，如果所有參與交易市場(chǎng)的人都沒(méi)有貪婪與恐懼，那市場(chǎng)就沒(méi)了，資本主義就沒(méi)了，貨幣就被消滅了，那時(shí)候，技術(shù)分析理論自然就不存在了。只有對這個(gè)以人的貪婪、恐懼為基礎的市場(chǎng)進(jìn)行“不相”之，才能長(cháng)期有效地吸取這市場(chǎng)的血。纏中說(shuō)禪理論的基礎部分，在人類(lèi)歷史上第一次把交易市場(chǎng)建筑在嚴密的公理化體系上，就是要把市場(chǎng)的本來(lái)面目還原，讓人的貪婪、恐懼無(wú)所遁形，只有明確地知道市場(chǎng)當下的行為，才可能逐步化解貪婪與恐懼，把交易行為建筑在一個(gè)堅實(shí)的現實(shí)基礎上，而不是貪婪、恐懼所引發(fā)的臆測上。只有智慧才可以戰勝貪婪、恐懼，而當所有的貪婪與恐懼被戰勝后，貪婪與恐懼所物化的資本主義社會(huì )本身，也就喪鐘敲響了。
技術(shù)分析有四個(gè)基礎知識：
1、市場(chǎng)行為包容消化一切
走勢就是交易以時(shí)間序列形成的價(jià)格軌跡。故當下的走勢就是一切，一切市場(chǎng)的秘密盡在其中。市場(chǎng)的行為包容消化一切構成了技術(shù)分析的基礎。
技術(shù)分析者認為，能夠影響某種價(jià)格的任何因素：基礎的、政治的、經(jīng)濟的、消息的、心理的、人為的或者其它方面的因素，實(shí)際上都以合力的形式，反映在其價(jià)格漲跌之中。這些狀況在還沒(méi)有實(shí)際浮現時(shí)，敏感的社會(huì )現象都已經(jīng)開(kāi)始躁動(dòng)，引發(fā)種種連鎖效應，逐漸散播至社會(huì )各階層，致使經(jīng)濟結構產(chǎn)生微妙的變化，從而反映到市場(chǎng)的價(jià)格上來(lái)。
交易中，你唯一需要明確的，就是無(wú)論市場(chǎng)價(jià)格是否完全反映信息，你都必須以市場(chǎng)的價(jià)格交易，而你的交易將構成市場(chǎng)的價(jià)格，對于交易來(lái)說(shuō)，除了價(jià)格，一無(wú)所有。這一切，和市場(chǎng)價(jià)格是否反映所有信息毫無(wú)關(guān)系，因為所有價(jià)格都是當下的，如果當下的信息沒(méi)被市場(chǎng)反映，那它就是沒(méi)被市場(chǎng)當下反映的信息，至于會(huì )不會(huì )被另一個(gè)時(shí)間的價(jià)格反映是另外的事情。站在純交易的角度，價(jià)格只有當下，當下只有價(jià)格，除了價(jià)格與依據時(shí)間延伸出來(lái)的走勢，市場(chǎng)的任何其它東西都是可以忽略不計的。
在資本的社會(huì )里，又有什么比用實(shí)在的資金堆出來(lái)的走勢更可信？只有價(jià)格的走勢，這是市場(chǎng)中唯一可以觀(guān)察并值得觀(guān)察的東西。以前所有市場(chǎng)理論的誤區都在于去探討決定價(jià)格的交易后面的因素，交易是人類(lèi)的行為，沒(méi)有什么可探討的，人類(lèi)就像瘋子一樣，其行為即使可探討，在交易層面也變得沒(méi)有什么可探討的。所有企圖解釋交易動(dòng)機、行為的理論都是沒(méi)有交易價(jià)值的，不管人類(lèi)的交易有什么理由，只要有價(jià)格的運動(dòng)，就必然留下軌跡，必然在走勢上反映出來(lái)。既然影響市場(chǎng)價(jià)格的所有因素最終必定要通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格反映出來(lái)，那么，研究?jì)r(jià)格軌跡就足夠了，其它的研究都是誤區，對交易毫無(wú)意義。因此，研究?jì)r(jià)格變化就是我們必須要做的事情。
技術(shù)分析者當然知道市場(chǎng)漲落肯定有緣故，但他們認為，這些原因對于分析走勢無(wú)關(guān)痛癢。技術(shù)分析者通常不理會(huì )價(jià)格漲落的原因，而且在價(jià)格趨勢形成的早期或者市場(chǎng)正處于關(guān)鍵轉折點(diǎn)的時(shí)候，往往沒(méi)有人確切了解市場(chǎng)為什么如此這般古怪地動(dòng)作。恰恰是這種至關(guān)緊要的時(shí)候，技術(shù)分析者常常獨辟蹊徑，一語(yǔ)中的。所以隨著(zhù)你市場(chǎng)經(jīng)驗日益豐富，遇上這種情況越多。市場(chǎng)行為包容消化一切這一點(diǎn)就越發(fā)顯出不可抗拒的魅力。
圖形本身并不能導致市場(chǎng)的變化，實(shí)際上，技術(shù)分析者只不過(guò)是通過(guò)研究?jì)r(jià)格軌跡，讓市場(chǎng)揭示它最可能的走勢，而不是技術(shù)分析者精明地征服了市場(chǎng)。由于圖形指標快速反映的功能，等到事情正式到來(lái)時(shí)，運用技術(shù)分析的投機者，早已領(lǐng)先基礎分析者一步采取應對措施。這也就是技術(shù)分析者愿意苦心鉆研的原因。
2、價(jià)格以趨勢方式演變
趨勢的概念是技術(shù)分析的核心。技術(shù)分析的目的從來(lái)都不是企圖搶在趨勢前頭，而是力求及時(shí)準確地揭示趨勢的發(fā)展方向，達到順勢交易的目的，從而捕獲市場(chǎng)重要運動(dòng)中幅度最大的中間階段。本書(shū)絕大部分理論在本質(zhì)上就是以判定和追隨趨勢為目的。
根據慣性定律可知，價(jià)格以趨勢方式演變。對于一個(gè)既成的趨勢來(lái)講，下一步常常是沿著(zhù)現存趨勢方向繼續演變，而掉頭反向的可能性要小得多。經(jīng)驗表明，當價(jià)格變化越接近頂峰時(shí)，價(jià)格變化的速度越慢，從而產(chǎn)生背馳信號。這就給投機者比較充裕的時(shí)間去判斷市場(chǎng)趨向，從而及時(shí)地選擇操作策略。
我們從市場(chǎng)心理方面來(lái)分析：
如果價(jià)格開(kāi)始上漲，表示有一部分精明的投機者，認為目前價(jià)格太低，開(kāi)始入市。隨著(zhù)資金相繼投入，漲勢就會(huì )越來(lái)越明顯。人們紛紛加入到購買(mǎi)行列，到末期人們失去理性，購買(mǎi)資金大量地涌入，即會(huì )有加速上漲的可能，造成超買(mǎi)現象。當價(jià)格上升到一定幅度后，人們又會(huì )謹慎地購買(mǎi)，從而使上升幅度越來(lái)越小。出現上漲背馳信號，隨后，先出現被動(dòng)性沽盤(pán)，價(jià)格開(kāi)始下跌，表示有一部分機警的投機者已經(jīng)開(kāi)始慢慢撤離。隨著(zhù)撤離資金數量的增加，主動(dòng)性沽盤(pán)也明顯增加，跌勢就會(huì )成形。價(jià)格跌到合理的價(jià)位后，加入到拋售行列的人紛紛增多。到末期人們完全失去理性，沽出籌碼瘋狂地涌入，即會(huì )產(chǎn)生加速下跌的可能，造成超賣(mài)現象，出現下跌背馳信號。市場(chǎng)就是這樣，價(jià)格不停地圍繞著(zhù)價(jià)值上下波動(dòng)。
因此，價(jià)格如果開(kāi)始異動(dòng)，請馬上提高警覺(jué)。穩健的操作方法是：如果出現背馳信號，價(jià)格開(kāi)始上漲，應謹慎看多；如果出現背馳信號，價(jià)格開(kāi)始下跌，則應謹慎做空。價(jià)格的下跌，可能就是大跌的開(kāi)始，操作系統的基本理念就是不要去承擔這個(gè)風(fēng)險，這也是擇強汰弱的理論基礎。
3、歷史會(huì )重演
時(shí)間是不可逆均勻連續向前運行的。市場(chǎng)走勢是具有角度和力度的，因為時(shí)間是具有成本的。在所有市場(chǎng)因素中，時(shí)間因素占了決定性的位置。時(shí)間是決定市場(chǎng)趨勢的最主要因素！
技術(shù)分析和市場(chǎng)行為學(xué)與人類(lèi)心理學(xué)有著(zhù)千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。比如價(jià)格形態(tài)，它們通過(guò)一些特定的價(jià)格圖形表現出來(lái)，而這些圖形反映了人們對某些市場(chǎng)的心理。當你參與市場(chǎng)行為時(shí)，你首先需要了解市場(chǎng)的價(jià)格及趨勢，而該價(jià)格就是你據以入市的一個(gè)參考點(diǎn)，該市場(chǎng)的歷史價(jià)格，即成為你的一個(gè)參照系。
因為人的貪嗔癡慢疑都是一樣的，只是跟隨時(shí)間、環(huán)境大小不一，所以，就顯示出自同構性。而時(shí)間的結構仍然是同構性的循環(huán)，歷史從而也就會(huì )重演。所以我們能從歷史的時(shí)間力度和歷史的時(shí)間角度，類(lèi)推出未來(lái)市場(chǎng)的時(shí)間力度和未來(lái)市場(chǎng)的時(shí)間角度來(lái)。
4、走勢終完美
任何級別的所有走勢，都能分解成趨勢與盤(pán)整兩類(lèi)，而趨勢又分為上漲與下跌兩類(lèi)。以上結論，不是從天而降的，而是從無(wú)數圖形的分析實(shí)踐中總結出來(lái)的，這個(gè)從實(shí)際圖形中總結出來(lái)的簡(jiǎn)單經(jīng)驗，卻是一切有關(guān)技術(shù)分析理論的唯一堅實(shí)基礎。
由上可得到纏中說(shuō)禪技術(shù)分析基本原理一：任何級別的任何走勢類(lèi)型終要完成。后面一句用更簡(jiǎn)練的話(huà)，就是“走勢終完美”。這個(gè)原理的重要性在于把實(shí)踐中總結出來(lái)的、很難實(shí)用的、靜態(tài)的“所有級別的走勢都能分解成趨勢與盤(pán)整”，轉化成動(dòng)態(tài)的、可以實(shí)用的“走勢類(lèi)型終要完成”，這就是論語(yǔ)所說(shuō)的智慧：“所有級別的走勢都能分解成趨勢與盤(pán)整”是“不患”的，是無(wú)位次的，而“走勢類(lèi)型終要完成”的“走勢終完美”以“所有級別的走勢都能分解成趨勢與盤(pán)整”的無(wú)位次而位次之，而“患”之。
因為在實(shí)際操作中，面對的都是鮮活的、當下的，必須直面這種當下、鮮活，才能創(chuàng )造。而在任何一個(gè)走勢的當下，無(wú)論前面是盤(pán)整還是趨勢，都有一個(gè)兩難的問(wèn)題：究竟是繼續延續還是改變。例如，原來(lái)是在一個(gè)趨勢中，該趨勢是否延續還是改變成相反的趨勢或盤(pán)整，這樣的問(wèn)題在當下的層次上永遠是“不患”的，無(wú)位次的。任何宣稱(chēng)自己能解決這個(gè)兩難問(wèn)題的，就如同在地球上宣稱(chēng)自己不受地球引力影響一樣無(wú)效，這是任何面對技術(shù)圖形的人都必須時(shí)刻牢記的。但這個(gè)兩難的“不患“，在“所有級別的走勢都能分解成趨勢與盤(pán)整”的“不患”下，又成了其“患”，就因此可以位次。正因為當下的走勢是兩難的，也就是從不完美到完美的動(dòng)態(tài)過(guò)程中，這就構成了其“不患”而位次的基礎。“走勢終完美”，而走勢“不患”地可以分解成趨勢與盤(pán)整，換言之，“趨勢終完美，盤(pán)整也終完美”。
“走勢終完美”這句話(huà)有兩個(gè)不可分割的方面：任何走勢，無(wú)論是趨勢還是盤(pán)整，在圖形上最終都要完成。另一方面，一旦某種類(lèi)型的走勢完成以后，就會(huì )轉化為其他類(lèi)型的走勢，這就是“不患”而有其位次。在技術(shù)分析里，不同的位次構成不同的走勢類(lèi)型，各種位次以無(wú)位次而位次。而如何在不同位次之間的靈活運動(dòng)，是實(shí)際操作中最困難的部分，也是技術(shù)分析最核心的問(wèn)題之一。
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