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廣東省十一大港口集團現狀分析
寂寂無(wú)聞東莞港將成博弈關(guān)鍵點(diǎn)
整合五方心中打的“小算盤(pán)”
2015年,隨著(zhù)浙江省海港投資運營(yíng)集團公司的成立,標志國內港口整合由局部整合向全面整合方向邁進(jìn);2016年10月,江蘇省政府提出組建江蘇省港口集團,深化沿江海港口一體化改革,拉開(kāi)整合的序幕;2016年末,遼寧省重啟十年前的港口整合方案,東北港口整合呼之欲出。根據港口圈內相關(guān)人士透露,廣東省也正式啟動(dòng)整合,預計2017年底出臺整合方案。廣東省大港林立,集團眾多,誰(shuí)會(huì )主導此次整合,成為“帶頭大哥”?
一、廣東省十一大港口集團現狀分析
相比國內其他省份的港口發(fā)展,廣東省港口發(fā)展主要呈現以下特點(diǎn):
一是存量大,包括香港港在內,廣東省港口岸線(xiàn)總長(cháng)達21公里,貨物吞吐量能力達17億噸,集裝箱吞吐量達8000多萬(wàn)標箱;
二是港口投資主體多元化,有外資、央企、地方國企、民企對港口的多元投資;
三是市場(chǎng)競爭充分,服務(wù)能力強,但同時(shí)存在重復建設,市場(chǎng)競爭激烈;
四是港口企業(yè)上市企業(yè)多,珠三角地區匯聚了鹽田港、招商局港口、深赤灣、珠海港、廣州港、珠江船務(wù)等六家A股、H股上市企業(yè)。
經(jīng)過(guò)多年的建設和發(fā)展,廣東省港口能力建設和吞吐量水平得到迅速發(fā)展,為廣東省外向型經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了重要的支撐保障作用。2016年廣東省港口泊位達2848個(gè),其中萬(wàn)噸以上深水泊位達296個(gè),其中廣州港、湛江港、深圳港、東莞港和珠海港貨物吞吐量均達億噸以上。廣東省沿海廣州港、湛江港、深圳港、東莞港、珠海港、惠州港、中山港、汕頭港和茂名港等九港口貨物吞吐量達14.84億噸,占全省吞吐量的87.13%;集裝箱吞吐量5171萬(wàn)標箱,占全省的90.92%。見(jiàn)表1:
表1:廣東省沿海九港口貨物吞吐量匯總
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在廣東省沿海港口中,分別有11家港口集團主導經(jīng)營(yíng)著(zhù)廣東省省9個(gè)沿海碼頭運營(yíng)活動(dòng),分別為招商局港口、鹽田港集團、廣州港集團、廣東省航運集團、珠海港控股集團、東莞港務(wù)集團、汕頭港務(wù)集團、茂名港集團、惠州港務(wù)集團和中山港航集團,其中招商局港口實(shí)力最強,總資產(chǎn)達1000多億,鹽田港集團、廣州港集團和珠海港控股集團資產(chǎn)實(shí)力相當,在200-300億之間,廣東省航運集團和湛江港集團總資產(chǎn)為150億左右,東莞港務(wù)集團和茂名港集團總資產(chǎn)為60億左右,汕頭港務(wù)集團和惠州港務(wù)集團為30億左右,中山港航集團最小,為總資產(chǎn)為20億左右。見(jiàn)表2。
表2:廣東省11大港口集團吞吐量及營(yíng)收情況
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注:東莞港務(wù)集團、惠州港務(wù)集團和中山港航集團的總資產(chǎn)、總債務(wù)為預估數
1.招商局港口控股有限公司
截止2016年12月31日,招商局港口控股有限公司總資產(chǎn)達1031.13億港元,凈資產(chǎn)達737.37億港元。截至2016年底,招商局港口共投資參股的港口31個(gè)、集裝箱泊位170個(gè),完成集裝箱吞吐量達9568.1萬(wàn)標準箱,其中國內參股經(jīng)營(yíng)碼頭集裝箱吞吐量達7055.6萬(wàn)標箱,約占全國港口集裝箱吞吐量的32%。招商局港口目前在深圳西部碼頭經(jīng)營(yíng)著(zhù)41個(gè)泊位,岸線(xiàn)總長(cháng)12524米,2016年深圳西部碼頭完成集裝箱吞吐量1096.6萬(wàn)標箱,散件雜貨吞吐量3176.6萬(wàn)噸。見(jiàn)表3。
表3:招商局港口深圳西部碼頭經(jīng)營(yíng)情況匯總
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注:2015年中外運長(cháng)航集團整體并入招商局港口集團
2.廣州港集團有限公司
截止2016年12月31日,廣州港集團總資產(chǎn)達280億元,凈資產(chǎn)達150億元,2016年度凈利潤為10億元。廣州港集團運營(yíng)著(zhù)泊位68個(gè)(另有配套駁船泊位54個(gè)),其中集裝箱專(zhuān)用泊位23個(gè),煤炭專(zhuān)用泊位4個(gè),油品及液體化工專(zhuān)用泊位5個(gè),其他散雜貨泊位36個(gè);擁有拖輪船隊、穿梭巴士船隊和連接內陸腹地的港口專(zhuān)用鐵路,在廣州港范圍以外,參股了潮州亞太港口公司擁有通用雜貨5萬(wàn)噸級以上泊位2個(gè),參股茂名博賀港建設。2016年完成貨物吞吐量40498萬(wàn)噸,占廣州全港的74%,集裝箱吞吐量1602萬(wàn)標箱,占廣州全港的85%。見(jiàn)表4。
表4:廣州港集團經(jīng)營(yíng)碼頭情況匯總

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3.鹽田港集團有限公司
鹽田港集團是深圳國資委全資控股企業(yè),參與深圳鹽田港的建設,目前在投入運營(yíng)的集裝箱泊位16個(gè),多用途泊位3個(gè),停泊10萬(wàn)噸級以上大型集裝箱船舶。投資深圳大鏟灣碼頭,一期5個(gè)泊位也已建成投產(chǎn)。鹽田港區和大鏟灣港區的集裝箱吞吐量約占深圳港的一半。截止2015年底,鹽田港集團總資產(chǎn)達271億元,凈資產(chǎn)達200億元,目前鹽田港主營(yíng)業(yè)務(wù)為保稅倉儲、油品銷(xiāo)售及房地產(chǎn),港口業(yè)務(wù)為投資業(yè)務(wù)。
表5:鹽田港集團控(參)股碼頭情況匯總

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注:
1、鹽田港集團持有鹽田港股份67.37%股權;
2、和記黃埔港口集團持有香港和記黃埔鹽田港口投資有限公司的79.45%的股份,中遠太平洋持有香港和記黃埔鹽田港口投資有限公司的20.55%的股份
4.珠海港控股集團有限公司
珠海港控股集團團有限公司為珠海國資委全資子公司,經(jīng)營(yíng)著(zhù)11家碼頭(見(jiàn)表6),2016年珠海港控股集團有限公司貨物吞吐量9044萬(wàn)噸,占珠海港76.78%,主要業(yè)務(wù)為散貨、集裝箱和件雜貨。截止2106年,珠海港控股集團總資產(chǎn)達223億元,營(yíng)業(yè)收入39億元,其中港口業(yè)務(wù)收入占三分之一。
表6:珠海港控股集團經(jīng)營(yíng)碼頭情況匯總

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5.廣東省航運集團有限公司
廣東省航運集團是廣東省國資委全資子公司,是以珠江內河航運和珠江內河碼頭為主要業(yè)務(wù)的廣東省國有控股公司,是廣東省內最大的航運龍頭企業(yè)和廣東省七家物流龍頭企業(yè)之一,主營(yíng)業(yè)務(wù)為內河航運和內河碼頭運營(yíng)等,控(參)股26家碼頭企業(yè)(珠江內河碼頭有限公司為廣東省航運集團控股子公司)(見(jiàn)表7),2016年珠江內河碼頭有限公司完成集裝箱吞吐量140萬(wàn)標箱,其中在佛山地區完成89.6萬(wàn)標箱,占佛山全港集裝箱吞吐量的30%。2016年碼頭業(yè)務(wù)收入達3億元。截止2015年底,廣東航運集團總資產(chǎn)達152億元,凈資產(chǎn)達60億元。
表7:珠江內河碼頭控(參)股碼頭情況匯總

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6湛江港集團(股份)有限公司
湛江港(股份)有限公司是由招商局港口控股、湛江國資委、寶武鋼鐵集團、鹽田港股份等合資成立,是粵西最大的港口集團,湛江港集團主營(yíng)業(yè)務(wù)為礦石、煤炭、原油、糧食和集裝箱等,2016年完成貨物吞吐量為11355萬(wàn)噸,占湛江全港吞吐量的44%,經(jīng)營(yíng)著(zhù)5個(gè)碼頭(見(jiàn)表8),截止2015年底,湛江港集團總資產(chǎn)達141億元,凈資產(chǎn)達60億元。
表8:湛江港集團(股份)有限公司經(jīng)營(yíng)碼頭情況匯總

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7.東莞港務(wù)集團有限公司
東莞港務(wù)集團有限公司是虎門(mén)港管委會(huì )和東莞國資委共同設立的國有港口控股公司,主營(yíng)業(yè)務(wù)為集裝箱和保稅物流,已運營(yíng)沙田港區4個(gè)泊位(見(jiàn)表9),2016年完成集裝箱吞吐量276萬(wàn)標箱,占東莞全港集裝箱吞吐量的76%,預計截止2016年底,東莞港務(wù)集團總資產(chǎn)達到60億元,凈資產(chǎn)達25億元。
表9:東莞港務(wù)集團經(jīng)營(yíng)碼頭情況匯總

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8.茂名港集團有限公司
茂名港集團有限公司是茂名國資委全資公司,主營(yíng)業(yè)務(wù)為碼頭經(jīng)營(yíng)、工程建設、城市開(kāi)發(fā)(房地產(chǎn)),目前參與運營(yíng)兩個(gè)碼頭(見(jiàn)表10),2016年完成吞吐量220萬(wàn)噸,約占茂名全港吞吐量的9%。截止2015年底,茂名港集團總資產(chǎn)達55億元,凈資產(chǎn)達39億元。
表10:茂名港集團經(jīng)營(yíng)碼頭情況匯總

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9.汕頭港務(wù)集團有限公司
汕頭港務(wù)集團控股股東為招商局港口,持股60%,汕頭國資委持股40%,港口主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤炭、集裝箱和件雜貨,參與經(jīng)營(yíng)7座碼頭(見(jiàn)表11),2016年完成吞吐量2449萬(wàn)噸,占汕頭全港的49%。截止2015年底,汕頭港務(wù)集團總資產(chǎn)達28億元,凈資產(chǎn)達17億元。
表11:汕頭港務(wù)集團經(jīng)營(yíng)碼頭情況匯總

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10.惠州港務(wù)集團有限公司
惠州港務(wù)集團為惠州國資委全資公司,目前在惠州荃灣港區參與三個(gè)碼頭投資(見(jiàn)表12),不主導碼頭經(jīng)營(yíng)活動(dòng),預計截止2016年底,惠州港務(wù)集團總資產(chǎn)達25億元,凈資產(chǎn)約為7億元。
表12:惠州港務(wù)集團參股碼頭情況匯總

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11.中山港航集團(股份)有限公司
中山港航集團(股份)有限公司的第一大股東為中山市中航投資發(fā)展有限公司(民企,合伙人企業(yè)),持股62.51%,中山市城投集團(中山國資委全資)持股37.49%,主營(yíng)業(yè)務(wù)為碼頭運營(yíng)、內河航運、船舶維修等,2016年中山港航集團完成集裝箱吞吐量92萬(wàn)標箱(見(jiàn)表現3),占中山全港的68%,預計截止2016年底,總資產(chǎn)達20億元,凈資產(chǎn)達8億元。
表13:中山港航集團經(jīng)營(yíng)碼頭情況匯總

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除此之外,廣東陽(yáng)江港港務(wù)有限公司是廣東省粵電集團有限公司(持股72%)下屬二級企業(yè)。擁有陽(yáng)江港6-8號三個(gè)碼頭和5碼頭一個(gè)泊位。 1992年12月投產(chǎn)使用。5萬(wàn)噸級8號碼頭于2008年2月28日建成投運,是一個(gè)現代化的煤炭、礦石裝卸碼頭。同時(shí),廣東省粵電集團在東莞港沙角港區等地區建有碼頭和電廠(chǎng),預計碼頭資產(chǎn)超過(guò)20億元。
二、寂寂無(wú)聞東莞港將成為博弈關(guān)鍵點(diǎn)

如果說(shuō)江蘇省的港口整合是業(yè)主碼頭眾多,港口集團弱小且股權復雜,對地方港口控制力較弱,家家都可以成為港口整合的“帶頭大哥”,而廣東省則是“帶頭大哥”眾多,擁有6家上市公司(鹽田港、招商局港口、深赤灣、珠海港、廣州港、珠江船務(wù)),無(wú)論是已整合完成的浙江省港口,還是正在整合的海南省港口,都有一家大型港口集團作為港口整合的主導者,這家港口整合主導者必須具備以下條件:
一是資金雄厚,負債率低;
二是深水大港、航線(xiàn)密集,在全球港口中具有較大的影響力;
三是投資碼頭必須以本集團經(jīng)營(yíng)為主,并且開(kāi)展對外投資碼頭運營(yíng);
四是具有先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗,在周邊港口中,具有較大的影響力。
根據表1的11個(gè)港口集團情況,同時(shí)具備以上4個(gè)條件的港口集團,僅有招商局港口和廣州港集團。
招商局港口控股公司是央企招商局集團控股子公司,以深圳西部為母港,在全球投資參股的港口31個(gè)、集裝箱泊位170個(gè),是國際化的港口運營(yíng)商,在廣東地區,完成對湛江港集團投資(持股40.3%),并且綜合廣東外運在湛江港股份(持股5%),成為湛江港集團的第一大股東;控股汕頭港務(wù)集團(持股60%),參股珠江內河碼頭(20%),持有現代貨箱碼頭的27%的股份(MTL持有大鏟灣一期碼頭的65%股權)以及廣東中外運主導運營(yíng)8個(gè)碼頭(見(jiàn)表14),基本完成對廣東港口整合的一半。
表14:招商局港口(外運長(cháng)航)在廣東省的港口布局情況

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廣州港是華南地區第一大綜合型港口,廣州港集團是廣州港主要開(kāi)發(fā)主體,截至2016年12月31日,廣州港集團主要運營(yíng)泊位68個(gè),其中集裝箱專(zhuān)用泊位25個(gè)、煤炭專(zhuān)用泊位4個(gè),油品及液體化工專(zhuān)用泊位5個(gè),其他散雜貨泊位34個(gè),廣州港除了在內河港區、黃埔港區、新沙港區和南沙港區開(kāi)展碼頭運營(yíng)活動(dòng)外,同時(shí)還控股茂名博賀港和潮州潮亞碼頭,進(jìn)行對外投資活動(dòng)。根據廣州港股份招股書(shū)顯示,目前廣州港集團下屬碼頭的利潤主要來(lái)自于新沙港務(wù)有限公司(主營(yíng)煤炭、外貿滾裝汽車(chē)業(yè)務(wù)),其他碼頭盈利能力較弱,見(jiàn)表15。

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打開(kāi)廣東港口地圖,珠東地區有深圳港、東莞港、惠州港、潮州港、汕頭港等,珠西地區有廣州港、珠海港、中山港、佛山港、茂名港、湛江港等。目前汕頭港務(wù)集團和湛江港集團已被招商局納入招商局體系,惠州港碼頭業(yè)務(wù)基本上同鹽田港控制,中山港航集團是一家民企控股公司、佛山港尚未建立統一的市一級的港口集團,茂名港集團主營(yíng)業(yè)務(wù)城市開(kāi)發(fā)(房地產(chǎn))和基建,珠海港控股集團貨源業(yè)務(wù)主要在西江地區,與廣州港、深圳港的貨源競爭的直面沖突較少,而東莞港則是廣州港集團和招商局港口爭奪的對象,東莞港背靠東莞這個(gè)世界工廠(chǎng),誰(shuí)先將東莞港務(wù)集團納入摩下,誰(shuí)就成為廣東港口整合的主導方。據港口圈內相關(guān)人士透露,目前廣東省交通廳有意將東莞港務(wù)集團納入西部港口集團(即廣州港集團主導的西部港口集團)。
為什么東莞港務(wù)集團將成為此次整合中的關(guān)鍵博弈點(diǎn)?在筆者看來(lái),有以下幾個(gè)方面:
一是東莞港具有強大的集裝箱生成量。東莞港的直接經(jīng)濟腹地是東莞地區,年集裝箱生成量超過(guò)1000萬(wàn)標箱,足夠支撐一個(gè)港口航運中心的吞吐量的建設;
二是東莞港可以滿(mǎn)足廣州港和招商局港口的岸線(xiàn)需求。東莞港務(wù)集團主營(yíng)業(yè)務(wù)碼頭和保稅物流,總岸線(xiàn)超過(guò)2000米,滿(mǎn)足廣州港集團黃埔老港的業(yè)務(wù)搬遷至東莞港的岸線(xiàn)需求,也滿(mǎn)足招商局港口深圳西部碼頭的散件雜貨業(yè)務(wù)全部搬遷至東莞港的岸線(xiàn)需求;
三是東莞港長(cháng)安港區是唯一的深水港區。對于廣州港集團來(lái)說(shuō),南沙四期建成后,南沙再開(kāi)發(fā)困難重重;對于招商局港口來(lái)說(shuō),深圳岸線(xiàn)資源寸土寸金。而優(yōu)質(zhì)的長(cháng)安港區的岸線(xiàn)資源將滿(mǎn)足遠期的港口岸線(xiàn)發(fā)展需求。
四是東莞港務(wù)集團總資產(chǎn)相對較小。無(wú)論是對于招商局港口,還是廣州港集團來(lái)說(shuō),將其納入麾下是輕而易舉。
在成為港口整合主導者的條件中,鹽田港集團僅有一條不符合條件,投資碼頭不是集團經(jīng)營(yíng)為主,但是鹽田港集團擁有雄厚的資金實(shí)力,低負債率。同時(shí),自2016年以來(lái),鹽田港頻頻出手無(wú)水港,利用京九鐵路、廣梅汕鐵路,將梅州、河源、韶關(guān)以及東莞鳳崗、塘廈等鎮,作為鹽田港無(wú)水港建設的目標,除外還將無(wú)水港建設伸向江西??;在港口對外投資方面,通過(guò)與和黃合作,直接將惠州港荃灣港區碼頭直接納入鹽田港摩下。據港口圈內人士透露,廣東省交通廳有意成立東部港口集團和西部港口集團,招商局港口將主導東部港口集團整合,鹽田港或招為招商局港口麾下。
三、整合五方心中打的“小算盤(pán)”
對于招商局港口來(lái)說(shuō),統一深圳港,為深圳港品牌正名,參股東莞港,保證貨源腹地的穩定是接下來(lái)必須推進(jìn)的工作。其實(shí)招商局港口憑其強大資產(chǎn)能力,可以實(shí)現兩步走,一是與鹽田港集團合作,成立深圳港集團(招商局港口為大股東),將深圳東西碼頭的權益裝入深圳港集團,然后利用鹽田港東部港區作為與和黃談判條件,稀薄和黃在鹽田碼頭的股權比例,再聯(lián)合中遠海運港口或者從中遠海遠港口購買(mǎi)鹽田碼頭股權,達到控股目標;實(shí)現深圳東西部港口的整合,與此同時(shí),招商局港口可動(dòng)用60億元資金(按收購汕頭港務(wù)集團測算),取得東莞港的控股權,基本上可完成東部港口集團的統一。
對于廣州港集團來(lái)說(shuō),與珠海港控股集團合作很關(guān)鍵,但是將東莞港納入西部港口集團是關(guān)系到廣州港打造全球航運中心關(guān)鍵因素,是不可失,一方面廣州港可動(dòng)用廣東省政府的行政權力,要求東莞港的股權上交,另一方面可通過(guò)上市公司融資,高溢價(jià)購買(mǎi)東莞港的股權,從而控制東莞地區的貨源,為航運中心建設服務(wù)。
對于鹽田港集團來(lái)說(shuō),整合后始終要要保證鹽田港品牌的獨立性(全球超大型船舶95%靠泊鹽田港這個(gè)品牌是經(jīng)過(guò)二十多年努力才取得的),保證股東的收益(鹽田港集團每年凈利潤超過(guò)十億),同時(shí),新成立的集團,還需保證鹽田港集團可參與碼頭運營(yíng)的權利(與和記黃埔港口合作二十多年,鹽田港集團在碼頭運營(yíng)上有一定經(jīng)驗基礎,如在黃石港和惠州港的小試牛刀)。
對于東莞港務(wù)集團來(lái)說(shuō),港口整合后,關(guān)鍵是碼頭業(yè)務(wù)不能脫離目前臨港產(chǎn)業(yè)的建設,也不能脫離目前東莞地區制造業(yè)的需求,假如東莞港被強制劃入珠西港口集團,不但不能停止東莞港集裝箱業(yè)務(wù),而且還需更加優(yōu)化集裝箱業(yè)務(wù)(但現實(shí)是很難,因為南沙三期、四期的吞吐量缺口太大了),不能讓東莞地區企業(yè)明明可以通過(guò)東莞港進(jìn)出口,由于整合,變成東莞企業(yè)必須走虎門(mén)大橋,這樣無(wú)形將大大增加東莞企業(yè)的綜合物流成本,降低東莞企業(yè)的競爭力。(在筆者看來(lái),東莞港與招商局港口的合作更加符合東莞經(jīng)濟的發(fā)展)。
對于各地方政府的來(lái)說(shuō),港口整合后,臨港產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃是不能隨便更改的;作為省港口集團的股東之一,地方政府的權益是受保護的;同時(shí),在本地區的港口集團中,依然保留有一定的話(huà)事權(雖然廣州港、深圳港可使用岸線(xiàn)不多,但是東莞港、惠州港、珠海港等港口依然一些可開(kāi)發(fā)的深水岸線(xiàn)資源,這些岸線(xiàn)資源與后續地區產(chǎn)業(yè)發(fā)展是一脈相承的)。
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