每一輪行情的發(fā)展，必然伴隨著(zhù)主題股的大幅上升和市場(chǎng)熱點(diǎn)的不斷轉移，如果能夠超前選準主題股，踏準市場(chǎng)熱點(diǎn)變化的節奏，那么，自然是十分成功的投資者。相反，如果踏不準市場(chǎng)節奏，往往會(huì )賺了指數不賺錢(qián)。

一、 市場(chǎng)熱點(diǎn)形成和變化的原因

回顧我國股市運行的歷史，可以看到每一輪行情中市場(chǎng)熱點(diǎn)的形成和變化都有其自身內在的原因，都與當時(shí)的基本面、市場(chǎng)面、政策面密切相關(guān)。

二、判斷股市熱點(diǎn)形成的基本思路和特征

假如你認為一輪反彈行情或上升行情即將來(lái)臨，那么勢必遇到一個(gè)問(wèn)題，就是這輪行情的主題股是什么？熱點(diǎn)板塊從何產(chǎn)生？如果找不到市場(chǎng)熱點(diǎn)從何產(chǎn)生，上升行情又何而來(lái)呢？顯然如何超前地預測分析市場(chǎng)即將形成的熱點(diǎn)板塊，對于分析大盤(pán)走勢，選準個(gè)股十分重要。筆者認為其中的關(guān)鍵是研究股市當時(shí)的宏觀(guān)經(jīng)濟狀況及趨勢、國家有關(guān)發(fā)展股市的政策、產(chǎn)業(yè)政策或特定的地區發(fā)展政策，分析上市公司的業(yè)績(jì)變動(dòng)和市場(chǎng)的比價(jià)關(guān)系，分析市場(chǎng)主力的資金流向，分析如分紅送股、資產(chǎn)重組、領(lǐng)導層變動(dòng)等可能引起主力關(guān)注的市場(chǎng)炒作題材。投資者只有綜合分析特定時(shí)期股市特定的基本面、政策面、資金面以后才能得出一個(gè)符合市場(chǎng)的結論。

一個(gè)主題股或一個(gè)熱點(diǎn)板塊形成過(guò)程中，盤(pán)面上會(huì )形成以下特征：

1、個(gè)股或整個(gè)板塊的成交量明顯、連續增加股價(jià)的波動(dòng)明顯增大。收盤(pán)時(shí)經(jīng)常有人拉尾市或打壓尾市。某一個(gè)股或板塊的股價(jià)走勢配合換手率的增加開(kāi)始由弱轉強。大盤(pán)跌，個(gè)股不跌；大盤(pán)漲，個(gè)股漲勢超過(guò)大盤(pán)，這類(lèi)個(gè)股和板塊極可能成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。

2、熱點(diǎn)醞釀的過(guò)程就是主力資金介入的過(guò)程，一般來(lái)說(shuō)，熱點(diǎn)醞釀的時(shí)間越長(cháng)，熱點(diǎn)能夠持續的時(shí)間也較長(cháng)，或者持續的時(shí)間雖不長(cháng)但主題股價(jià)上升的幅度較大。

3、股市一般不能同時(shí)出現多個(gè)熱點(diǎn)板塊，如果市場(chǎng)出現多個(gè)熱點(diǎn)同時(shí)瘋炒的情況，要留意大盤(pán)是否在最后一浪。一般情況下，當新的市場(chǎng)熱點(diǎn)形成時(shí)，舊的熱點(diǎn)會(huì )逐漸冷卻。

4、市場(chǎng)熱點(diǎn)轉移過(guò)程中，大盤(pán)往往有一次幅度不小的調整，以利于主力機構調整持倉結構。

三、 牛市中熱點(diǎn)形成和變動(dòng)的基本節奏

在牛市中，市場(chǎng)熱點(diǎn)的形成和變動(dòng)往往是依照一線(xiàn)績(jì)優(yōu)股，再炒二線(xiàn)股，然后炒三線(xiàn)低價(jià)股的順序進(jìn)行，同時(shí)新股板塊和基金板塊的炒作也適時(shí)而動(dòng)，這是因為牛市剛剛啟動(dòng)時(shí)，很多投資者經(jīng)過(guò)熊市的長(cháng)期煎熬，對后市不敢看好，一般不敢買(mǎi)入績(jì)差股，而此時(shí)績(jì)優(yōu)股的市盈率較低，具有明顯的投資價(jià)值，因此績(jì)優(yōu)股必然成為首選的炒作對象；由于大量資金追逐一線(xiàn)績(jì)優(yōu)股，二線(xiàn)股長(cháng)期受冷落，一、二線(xiàn)股比價(jià)關(guān)系日益不合理，到了一定的時(shí)候，一線(xiàn)股價(jià)格已很高了，人們的注意力自然轉向炒作二線(xiàn)股；接下來(lái)，市場(chǎng)氣氛越來(lái)越熱，投機的氛圍也逐漸形成。于是低價(jià)三線(xiàn)股成為熱點(diǎn)，成為最佳的炒作對象。當一二三線(xiàn)股、新股、基金普遍熱過(guò)之后，市勢也即將走到盡頭，大的調整將不期而至，然后在充分調整的基礎上展開(kāi)新一輪上升行情。

最近的大盤(pán)讓人很難琢磨，往往手中的股票今天漲了明天就跌回原地，而另一些不敢買(mǎi)的股票卻一直在漲。這種現象實(shí)際上正是行情初期普漲轉向行情中后期個(gè)股分化的特征。在目前的市場(chǎng)中，投資者應該把注意力從對指數的關(guān)注轉向對市場(chǎng)熱點(diǎn)的洞察。

１、成交活躍的板塊才能成為市場(chǎng)中領(lǐng)漲板塊。隨著(zhù)流通市值的提高，市場(chǎng)資金只有在板塊中投入重兵尋找指數突破的機會(huì )，一般一個(gè)板塊出現成交量急劇放大，上漲加速同時(shí)板塊聯(lián)動(dòng)的規律較為明顯時(shí)，正是投資者的介入點(diǎn)。

２、熱點(diǎn)板塊中也要抓龍頭股。龍頭股往往會(huì )對板塊的漲跌起到示范作用，而板塊中的其他股票則獨立性較差，受龍頭股的影響較大，表現也遜色于大盤(pán)。一些流通盤(pán)相對較大、成交換手極為活躍、期間上漲下跌領(lǐng)先其他同類(lèi)個(gè)股的，成為龍頭品種的可能性較大，應重點(diǎn)觀(guān)察，尋找理想的投資機會(huì )；即使熱點(diǎn)醞釀失敗，主力由于介入程度較深，一時(shí)也難以抽身而出，會(huì )采用不斷震蕩的手法出貨，給介入的投資者以保全資本出逃的機會(huì )。

３、熱點(diǎn)板塊的掌握要注意時(shí)機。這里介紹一些判別方法：（１）熱點(diǎn)板塊的運作時(shí)間不宜超過(guò)一個(gè)月以上，啟動(dòng)階段的突破上漲往往漲幅較大，對多頭的能量損耗較大，因此運作時(shí)間已久的板塊繼續上漲需要一個(gè)重新蓄積或損耗的過(guò)程，獲利空間有限；（２）龍頭品種在主力的大幅拉抬之下吸引了大量短線(xiàn)資金的介入，在分時(shí)走勢上往往顯得極為流暢，而到了高位以后，短線(xiàn)資金的獲利退出與主力出貨使股價(jià)的波動(dòng)呈現出不規則性，在成交量上也呈突然放大或縮??；（３）跟漲的個(gè)股出現分化嚴重將使板塊效應大為降低，提示板塊熱點(diǎn)正處于加速消退的過(guò)程中。