1、優(yōu)秀的投機家們總是在等待，總是有耐心，等待著(zhù)市場(chǎng)證實(shí)他們的判斷。要記住，在市場(chǎng)本身的表現證實(shí)你的看法之前，不要完全相信你的判斷。
2、要想在投機中賺到錢(qián)，就得買(mǎi)賣(mài)一開(kāi)始就表現出利潤的商品或者股票。那些買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出后就出現浮虧的東西說(shuō)明你正在犯錯，一般情況下，如果三天之內依然沒(méi)有改善，立馬拋掉它。
3、絕不要平攤虧損，一定要牢牢記住這個(gè)原則。
4、在價(jià)格進(jìn)入到一個(gè)明顯的趨勢之后，它將一直沿著(zhù)貫穿其整個(gè)趨勢的特定路線(xiàn)而自動(dòng)運行。
5、當我看見(jiàn)一個(gè)危險信號的時(shí)候，我不跟它爭執，我躲開(kāi)！幾天以后，如果一切看起來(lái)還不錯，我就再回來(lái)。這樣，我會(huì )省去很多麻煩，也會(huì )省很多錢(qián)。
6、記住這一點(diǎn)：在你什么都不做的時(shí)候，那些覺(jué)得自己每天都必須買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出的投機者們正在為你的下一次投機打基礎，你會(huì )從他們的錯誤中找到贏(yíng)利的機會(huì )。
7、只要認識到趨勢在什么地方出現，順著(zhù)潮流駕馭你的投機之舟，就能從中得到好處。不要跟市場(chǎng)爭論，最重要的是，不要跟市場(chǎng)爭個(gè)高低。
8、不管是在什么時(shí)候，我都有耐心等待市場(chǎng)到達我稱(chēng)為“關(guān)鍵點(diǎn)”的那個(gè)位置，只有到了這個(gè)時(shí)候，我才開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)交易，在我的操作中，只要我是這樣的，總能賺到錢(qián)。因為我是在一個(gè)趨勢剛開(kāi)始的心理時(shí)刻開(kāi)始交易的，我不用擔心虧錢(qián)，原因很簡(jiǎn)單，我恰好是在我個(gè)人的原則告訴我立刻采取行動(dòng)的時(shí)候果斷進(jìn)場(chǎng)開(kāi)始跟進(jìn)的，因此，我要做的就是，坐著(zhù)不動(dòng)，靜觀(guān)市場(chǎng)按照它的行情發(fā)展。我知道，如果我這樣做了，市場(chǎng)本身的表現會(huì )在恰當的時(shí)機給我發(fā)出讓我獲利平倉的信號。
9、我的經(jīng)驗是，如果我不是在接近某個(gè)趨勢的開(kāi)始點(diǎn)才進(jìn)場(chǎng)交易，我就絕不會(huì )從這個(gè)趨勢中獲取多少利潤。
10、“羅馬不是一天建成的”，真正重大的趨勢不會(huì )在一天或一個(gè)星期就結束，它走完自身的邏輯過(guò)程需要時(shí)間。重要的是，市場(chǎng)運動(dòng)的一個(gè)很大部分是發(fā)生在整個(gè)運動(dòng)過(guò)程的最后48小時(shí)之內，這段時(shí)間是進(jìn)入市場(chǎng)或退出市場(chǎng)最重要的時(shí)機。
11、利用關(guān)鍵點(diǎn)位預測市場(chǎng)運動(dòng)的時(shí)候，要記住，如果價(jià)格在超過(guò)或是跌破某個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)位后，價(jià)格的運動(dòng)不像它應該表現的那樣，這就是一個(gè)必須密切關(guān)注的危險信號。
12、我相信很多操作者都有過(guò)相似的經(jīng)歷，從市場(chǎng)本身來(lái)看，似乎一切都充滿(mǎn)了希望，然而就是此時(shí)此刻，微妙的內心世界已經(jīng)閃起危險的信號，只有通過(guò)對市場(chǎng)長(cháng)期研究和在市場(chǎng)上長(cháng)期的摸爬滾打，才能慢慢培養出這種特殊的敏感。
13、在進(jìn)入交易之前，最重要的是最小阻力線(xiàn)是否和你的方向一致。
14、當一個(gè)投機者能確定價(jià)格的關(guān)鍵點(diǎn)，并能解釋它在那個(gè)點(diǎn)位上的表現時(shí)，他從一開(kāi)始就勝券在握了。 w
15、在心理上預測行情就行了，但一定不要輕舉妄動(dòng)，要等待，直到你從市場(chǎng)上得到證實(shí)你的判斷是正確的信號，到了那個(gè)時(shí)候，而且只有到了那個(gè)時(shí)候，你才能用你的錢(qián)去進(jìn)行交易。
16、在長(cháng)線(xiàn)交易中，除了知識以外，耐心比任何其它因素更為重要。實(shí)際上，耐心和知識是相輔相成的，那些想通過(guò)投機獲得成功的人應該學(xué)會(huì )一個(gè)簡(jiǎn)單的道理：在你買(mǎi)入或是賣(mài)出之前，你必須仔細研究，確認是否是你進(jìn)場(chǎng)的最好時(shí)機。只有這樣，你才能保證你的頭寸是正確的頭寸。
17、當股價(jià)從10 美元漲到50 美元，你不要急于賣(mài)出，而應該思考一下有沒(méi)有進(jìn)一步的理由促使它從50 美元漲到150 美元
18、市場(chǎng)只有一個(gè)方向,不是多頭,也不是空頭,而是做對的方向
19、投機，天下最徹頭徹尾充滿(mǎn)魔力的游戲。但是這個(gè)游戲懶得動(dòng)腦子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企圖一夜暴富的冒險家不能玩
·利弗莫爾先生沒(méi)有做到善始善終，身后落得個(gè)極其悲慘的下場(chǎng)，但作為華爾街20世紀最大的神話(huà)，無(wú)論是他的
追隨者還是勁敵都承認——杰西·利弗莫爾是最杰出的股市操盤(pán)手之一。他以獨到的創(chuàng )見(jiàn)，發(fā)掘在股票市場(chǎng)行得
通和行不通的作法，為無(wú)數交易人指出一條明路。他孑然一身，注重私密，個(gè)人的操作和紀錄從不對外泄漏。他為人所不敢為，率先買(mǎi)進(jìn)價(jià)格屢創(chuàng )新高和突破阻力點(diǎn)的股票。反觀(guān)一般人則相信，買(mǎi)得愈低、愈便宜愈好。利弗
莫爾常言：每次違背自己的守則，他一定賠錢(qián)；遵循守則，就一定賺錢(qián)。他投入無(wú)數的心力分析市場(chǎng)和研究投機
理論；生活上，則律己甚嚴，要求時(shí)時(shí)都能有登峰造極的表現。他犯過(guò)大部分人在市場(chǎng)都會(huì )犯的所有錯誤，但是
他不但從中學(xué)習，更埋首閱讀報價(jià)行情和研究市場(chǎng)，持續不斷學(xué)習更多的知識。
利弗莫爾相信，股市是最難取得成功的地方之一，這里牽涉到許多人和人性。這也是很難一展所長(cháng)的地方，
因為控制和克服人性十分困難。利弗莫爾對市場(chǎng)的心理層面非常感興趣，曾經(jīng)去上心理學(xué)課程，所花心血不亞于
研究證券。他十分熱中于了解市場(chǎng)的每一個(gè)層面，即使大部分人可能不認為那些領(lǐng)域和證券業(yè)搭得上邊，而他卻
愿意掌握每一個(gè)機會(huì )，去改善操作技巧。從1892年到1940年，利弗莫爾積極參與股票操作長(cháng)達48年，度過(guò)了無(wú)數
次的興衰起伏、破產(chǎn)和驚人的財富。最后，他發(fā)展出幾套操作獲利的策略。
第一，并非每個(gè)人都適合操作股票。愚蠢、懶惰、情緒有欠平衡、尤其是想一夕致富的人，不適合從事這一行。冷靜的頭腦是操作成功的關(guān)鍵素質(zhì)，唯其如此才能維持健全的精神平衡狀態(tài)——不被希望或恐懼牽著(zhù)鼻子走。利弗莫爾認為以下三樣特質(zhì)不可或缺。
?、?控制情緒（控制影響每一位交易人的心理層面）
?、?擁有經(jīng)濟學(xué)和景氣狀況基本面的知識（這是了解若干事件對市場(chǎng)和股價(jià)可能造成什么影響的必要智慧）
?、?保持耐性（愿意放手讓利潤愈滾愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的特質(zhì)）
另外，他認為以下四種關(guān)鍵技能和特質(zhì)也是必備的。
① 觀(guān)察──只看事實(shí)資料。
?、?記憶──記住關(guān)鍵事件，以免重蹈覆轍。
?、?數學(xué)──了解數字和基本面。這是利弗莫爾天賦異稟的才能。
?、?經(jīng)驗──從你的經(jīng)驗和錯誤中學(xué)習。
第二，頻繁交易（每天或者每個(gè)星期操作），是失敗者的玩法，不會(huì )取得太大的成功。操作股票獲利的時(shí)機有許多，但有些時(shí)候，應該縮手不動(dòng)，絕不操作。當市場(chǎng)缺乏大好機會(huì )，經(jīng)常休息和度假是很明智的選擇。因為在紛紜的市場(chǎng)中，有時(shí)退居場(chǎng)邊當個(gè)旁觀(guān)者，可以比日復一日不斷觀(guān)察小波動(dòng)，更能看清重大的變化。
第三，集中全力操作新多頭市場(chǎng)中的領(lǐng)先股，即先等市場(chǎng)確認哪些股票是領(lǐng)先股——通常是漲勢最強的股，再進(jìn)場(chǎng)操作。集中火力操作領(lǐng)先股群，而不是分散投資到整個(gè)市場(chǎng)。避開(kāi)疲軟的行業(yè)，以及那些行業(yè)中疲軟的股票，即不買(mǎi)便宜的股票。因為疲弱不振、價(jià)格下滑的股票總是很難回升，所以交易者要限制自己只買(mǎi)正往前沖刺、交易熱絡(luò )的股票。
某一股群中的大部分股票，后市展望相同，即“顯而易見(jiàn)的股群傾向”。領(lǐng)先股群中，如果某只股票的表現異常突出，同一股群的一些股票也會(huì )有不錯的表現。這是價(jià)格走勢一個(gè)很重要的因素，所以交易者應該經(jīng)常觀(guān)察相同股群中的多只股票，密切留意動(dòng)向。如果強勢市場(chǎng)中，某一股群的股票表現不是很強，應該將該股群的頭寸軋平，或者完全避開(kāi)那個(gè)股群的任何股票。
第四，試探性操作策略和金字塔操作策略。進(jìn)場(chǎng)操作之前，最明智的作法是先了解大盤(pán)的趨勢，市場(chǎng)會(huì )將未來(lái)融入眼前，這也正是難以準確預測市場(chǎng)將來(lái)會(huì )朝哪個(gè)方向發(fā)展的原因。市場(chǎng)總是做它想做的事，不做交易人期望它做的事。所以，在多頭市場(chǎng)中作多，在空頭市場(chǎng)中放空。如果市場(chǎng)橫向整理，就抱著(zhù)現金退居場(chǎng)外，直到訊號證實(shí)趨勢往某個(gè)方向走為止。發(fā)掘趨勢的變化，是很難做的事情，因為它和交易人目前的想法、作法恰好背道而馳。這也是利弗莫爾開(kāi)始使用試探性操作策略的原因。
該策略的執行方式是先建立一部分的股票頭寸，直到買(mǎi)足投資者起初打算擁有的全部股數。因此，在實(shí)際著(zhù)手買(mǎi)進(jìn)前，決定好到底買(mǎi)多少股是很重要的一件事。這是妥善的資金管理規劃下的產(chǎn)物，也是利弗莫爾的重要守則之一。先建立一個(gè)小頭寸，測試一下那只股票。這就是試探性操作策略，目的是觀(guān)察初步的研究是否正確。如果股價(jià)走勢符合規劃的方式，就買(mǎi)入更多，但陸續買(mǎi)進(jìn)的股票，價(jià)位一定愈來(lái)愈高，這一做法就是金字塔操作策略（在股票上漲途中加碼經(jīng)營(yíng)）。這一策略在當時(shí)聽(tīng)起來(lái)十分離經(jīng)叛道，因為大部分人認為，要買(mǎi)到便宜貨，應該逢低承接，而不是愈買(mǎi)愈高才對。但另辟蹊徑的利弗莫爾認為，最近買(mǎi)進(jìn)的股票，如果走勢證明交易商是對的，放手買(mǎi)進(jìn)更多，交易商得到的報酬便能錦上添花，投資利益更上一層樓。他總是在價(jià)格上漲途中，執行逢高攤平操作，而不是下跌時(shí)逢低攤平。
第五，盡速認賠出場(chǎng)。保護自己，不受錯誤的決定太大的影響，最多損失10%。
第六，不要輕易聽(tīng)信別人的小道消息和內幕信息。做好自己的家庭功課，只看事實(shí)，了解基本面。
杰西走進(jìn)一家大旅館的衛生間，從口袋里掏出手槍?zhuān)约旱哪X袋扣動(dòng)了扳機。
他留下的遺書(shū)寫(xiě)道："我的一生是一場(chǎng)失敗。"
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