龐氏騙局中最“杰出”的人物非伯納德麥道夫(Bernard L. Madoff)莫屬,麥道夫是龐氏騙局歷史上,不可逾越的一個(gè)人物,同時(shí)他也是從 5000 美元起家的華爾街傳奇人物,精心策劃了史上規模最大的龐氏騙局,并使這個(gè)龐氏騙局運行了長(cháng)達 20 年,直到 2008 年底才遭告發(fā),并進(jìn)一步引發(fā)了全球范圍內的經(jīng)濟危機。
伯納德麥道夫
伯納德麥道夫曾擔任 3 年的納斯達克交易所主席,并一直擔任全美證券交易商協(xié)會(huì )董事和證券服務(wù)業(yè)協(xié)會(huì )董事,他刻意實(shí)行“非請勿入”的策略,即使是上流社會(huì )與精英份子,也必須有麥道夫的邀請,才有資格成為投資者,這個(gè)策略使得投資麥道夫基金,成為另類(lèi)標榜身分的鍍金。不論經(jīng)濟景氣如何高低起伏,投資者每年依然有 10% 的穩定回報,因此對麥道夫基金深信不疑,亮眼的經(jīng)濟成長(cháng),成功地制造了低風(fēng)險的國王新衣假象,然而與查爾斯龐氏如出一轍,麥道夫只是建立了一個(gè)龐大的龐氏騙局,以新投資者的資金支付舊有投資者的利息,一旦有投資人要求贖回鉅資,騙局頃刻倒塌,東窗事發(fā)。
查爾斯龐氏
伯納德麥道夫的騙局是華爾街最不可思議的荒謬劇,秘密進(jìn)行長(cháng)達 20 年,事件爆發(fā)后,650億美元憑空消失。上當的人遍布全世界,包括美國職棒大聯(lián)盟紐約大都會(huì )隊的老板威爾彭、好萊塢導演史蒂芬史匹柏等政商名流、英國最大銀行集團匯豐銀行、西班牙最大的桑坦德銀行以及法國最大的巴黎銀行、瑞士銀行、通用汽車(chē)等,皆深受其害,更有許多慘賠資本的基金經(jīng)理人痛苦不堪,是一起重創(chuàng )全球經(jīng)濟的世紀浩劫。
龐氏騙局造成全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不安,影響民間消費及投資信心,全球經(jīng)濟活動(dòng)受到抑制,經(jīng)濟的成長(cháng)速度緩慢,雖知這是屬于景氣循環(huán)的過(guò)程,然而海嘯退去,全世界經(jīng)濟仍需一段漫長(cháng)的時(shí)間才有辦法恢復。
查爾斯龐氏的詐騙,因美國聯(lián)邦調查單位積極介入,騙局1 年多即破局。而伯納德麥道夫的騙局更長(cháng)達 20 年,何以這么長(cháng)久的時(shí)間,政府卻沒(méi)能有效監督如此高杠桿操作的融交,任憑吸金詐騙的反復操作?背后顯示的金融監理政策有何變化?
美國身為世界經(jīng)濟龍頭,回溯其金融史,歷經(jīng)大蕭條時(shí)代后,當時(shí)實(shí)行嚴格的金融管制,利率、資本流動(dòng)、分業(yè)經(jīng)營(yíng)等,均有明確的制度限制。這些監管措施有利于避免金融風(fēng)險,但對經(jīng)濟發(fā)展卻有所妨礙,因此,后來(lái)又改革為利率市場(chǎng)化、自由化,放松資本流動(dòng)的監管。金融自由化促進(jìn)了金融體系創(chuàng )新,導致衍生性產(chǎn)品大量出現,對經(jīng)濟增長(cháng)確實(shí)起到了積極作用。對于包括中國在內的新興市場(chǎng)經(jīng)濟體,都有所助益。可見(jiàn),金融領(lǐng)域自由化的大方向是正確的,然而一旦政府對于金融市場(chǎng)的監管過(guò)于放任時(shí),龐氏騙局就有滾圓球的坐大空間了。
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