李翔
查理·芒格最著(zhù)名的身份是“奧馬哈圣人”沃倫·巴菲特的合伙人，伯克希爾·哈撒韋公司的董事會(huì )副主席——主席當然是沃倫·巴菲特。他是一個(gè)前律師、結過(guò)兩次婚的84歲(馬上85歲)老頭、8個(gè)孩子的父親、世界上最有錢(qián)的書(shū)呆子、好為人師的業(yè)余哲學(xué)家、世界上最成功的投資者之一以及本杰明·富蘭克林的仰慕者——“我曾經(jīng)試圖用很傻的方式來(lái)模仿本杰明·富蘭克林的一生。42歲的時(shí)候，富蘭克林退出商界，更專(zhuān)注于當一個(gè)作家、政治家、慈善家、發(fā)明家以及科學(xué)家。那也是我為什么將自己的興趣從商界轉移出來(lái)的原因。”查理·芒格這樣說(shuō)。
身為世界上最成功的投資者之一，他絕對是個(gè)有錢(qián)人。他的其他所有身份都比不上富人這個(gè)身份的吸引力。正因為甚至連巴菲特都承認自己受到查理·芒格的啟發(fā)很大——查理·芒格自己說(shuō)：“我想那些認為我是沃倫的偉大啟蒙者的想法里有好些神話(huà)的成分…… (但是)沃倫確實(shí)有過(guò)發(fā)蒙的時(shí)候，”而他又真的能將自己的“智慧”轉化為現實(shí)世界的成功，才會(huì )有那么多人愿意聽(tīng)芒格講話(huà)。
一
查理·芒格出生于一個(gè)有法律傳統的家庭，他的祖父是一名不錯的法官，父親也是一名律師。這種傳統并沒(méi)有因為查理·芒格成功的投資生涯中斷，他的孩子們有不少也投身于法律事務(wù)。毫無(wú)疑問(wèn)，盡管貧窮，但查理·芒格擁有一個(gè)不錯的童年，因為他的父母總是不吝于給他愛(ài)和信任。沃倫·巴菲特說(shuō)，阿爾·芒格是個(gè)怎樣的父親呢，“有一次查理說(shuō)如果他半夜回家說(shuō)：‘爸爸，你得幫我把一具尸體埋到地下室去。’他爸爸一定會(huì )起床幫他埋尸體。第二天早上，他會(huì )告訴查理他做錯了事情，然后去上班。”
“芒格家沒(méi)有笨蛋”，但這取決于你如何定義笨蛋。查理·芒格承認自己的動(dòng)手能力非常差。作為1924年出生的一代人，他參加過(guò)第二次世界大戰，“軍隊進(jìn)行過(guò)兩項考試，一項是智商測試，一項是動(dòng)手能力測試。我的智商分數非常高，而動(dòng)手能力則得分很低。”不過(guò)芒格說(shuō)，這只是“驗證了我一直以來(lái)都知道的事情”。
他的情商也很低，很多時(shí)候他的表現屬于典型的目中無(wú)人，芒格自我評價(jià)，“在放肆無(wú)禮方面是黑帶水平”。一個(gè)著(zhù)名的故事說(shuō)，查理·芒格筆直地走進(jìn)電梯，但卻沒(méi)有跟已經(jīng)在電梯內的朋友打招呼。這個(gè)朋友后來(lái)跟另外一個(gè)共同的朋友說(shuō)，芒格是不是不喜歡他。那位共同的朋友回答說(shuō)：“不是，他當時(shí)根本不知道你在那兒。”有一次一個(gè)熟人說(shuō)，財富讓芒格變得傲慢自大。這時(shí)候他的一個(gè)大學(xué)同學(xué)說(shuō)：“胡說(shuō)八道，我可以作證，我認識他的時(shí)候他還很年輕很窮，他一直都是那么目空一切的。”
查理·芒格差點(diǎn)沒(méi)能進(jìn)入哈佛法學(xué)院。但是幸虧他出生于一個(gè)有法律傳統的家庭。他的父親畢業(yè)于哈佛法學(xué)院，而且對哈佛法學(xué)院有很大影響力的退休院長(cháng)剛好是芒格家族的好友。通俗地說(shuō)，他走了后門(mén)。
22歲時(shí)他結了第一次婚。正是這次婚姻帶來(lái)了查理·芒格人生中最大的失敗。7年后他們離婚時(shí)，查理·芒格整個(gè)人異常窮困潦倒。他開(kāi)著(zhù)一輛被自己重新粉刷過(guò)的“丑得要命”的車(chē)，解釋說(shuō)，這是為了“防止小偷”。29歲的芒格還經(jīng)歷了喪子之痛，兒子泰迪·芒格患了當時(shí)還無(wú)法治愈的白血病。他的一個(gè)朋友后來(lái)回憶，芒格曾經(jīng)對他描述過(guò)那時(shí)的經(jīng)歷：“他說(shuō)他的兒子正躺在病床上慢慢死去，他走進(jìn)去抱了他一會(huì )兒，然后跑到外面沿著(zhù)街道邊走邊哭。”
后來(lái)的一切就順利了很多。他碰到了他的第二個(gè)也叫“南希”的太太——這樣的好處是你永遠也不會(huì )叫錯名字。創(chuàng )辦了一家律師事務(wù)所并且成為合伙人，涉足房地產(chǎn)生意賺到了自己人生的第一個(gè)100萬(wàn)美元，同時(shí)開(kāi)始進(jìn)入投資行業(yè)。也是在從事律師行業(yè)期間芒格碰到了巴菲特。查理·芒格的小女兒說(shuō)，自己當時(shí)心里想，世界上怎么會(huì )有這么像的兩個(gè)人。
查理·芒格后來(lái)解釋自己為什么離開(kāi)律師行業(yè)時(shí)說(shuō)，這是一個(gè)這樣的行業(yè)，如果你絞盡腦汁解決了所有的問(wèn)題，滿(mǎn)足了最挑剔的客戶(hù)，那么你得到的回報，只不過(guò)是在下一個(gè)挑剔的客戶(hù)面前將所有這些頭痛的經(jīng)歷再經(jīng)歷一遍。另外一個(gè)原因大概和每個(gè)人換工作的原因一樣：賺的錢(qián)不夠多。而投資就不同了。不過(guò)，在查理·芒格離開(kāi)這個(gè)行業(yè)沒(méi)多久，律師也成為最賺錢(qián)的職業(yè)之一，雖然仍不能和投資及金融相比。
巴菲特和查理·芒格合作進(jìn)行的第一個(gè)投資項目是藍籌印花 (巴菲特是第一大股東，芒格是第二大股東)，然后一起收購了喜詩(shī)糖果。這兩家公司都是后來(lái)伯克希爾·哈撒韋旗下的公司，并且不斷被巴菲特在他每年著(zhù)名的致股東的信中提及。他們兩人真正走到一起，是在巴菲特和查理·芒格各自清算了自己的投資者管理基金之后——巴菲特是在1969年，查理·芒格是在1975年。隨后，藍籌印花和它的子公司們被并入現在的伯克希爾·哈撒韋。查理·芒格也成為伯克希爾·哈撒韋的股東和董事會(huì )副主席。
二
查理·芒格最著(zhù)名的一句話(huà)是：“我沒(méi)什么要補充的。”每次在伯克希爾·哈撒韋的股東大會(huì )上，當沃倫·巴菲特發(fā)表完自己的見(jiàn)解之后，都會(huì )轉向查理·芒格問(wèn)道：“查理，你說(shuō)呢？”而此時(shí)查理·芒格總會(huì )面無(wú)表情地回答：“我沒(méi)什么要補充的。”1998年9月，在一次特別股東大會(huì )上，巴菲特讓人用硬紙板做了一個(gè)假的查理·芒格，然后讓人播放查理·芒格的錄音：“我沒(méi)什么要補充的。”
查理·芒格的智慧顯然不是 “我沒(méi)什么要補充的”這句話(huà)能夠概括的。作為本杰明·富蘭克林的崇拜者和模仿者，查理·芒格信奉的是理念和現實(shí)的融合。他相信純粹的智慧能夠帶來(lái)現實(shí)世界的成功；而現實(shí)世界成功的功能是驗證智慧的有效性以及保證自己的獨立性，以便在智力上進(jìn)行更深入的探索。
財富和伯克希爾·哈撒韋是他傳播自己哲學(xué)的工具和平臺。在一次回答提問(wèn)時(shí)查理·芒格說(shuō)：“看看伯克希爾·哈撒韋，我稱(chēng)之為終極教學(xué)訓練。沃倫從來(lái)都沒(méi)打算怎么花錢(qián)，他會(huì )把所有的財富都還給社會(huì )。他只是建立了一個(gè)平臺來(lái)讓人們聽(tīng)聽(tīng)他的看法。不用說(shuō)，這些都是非常出色的看法，而且這個(gè)平臺也不賴(lài)。不過(guò)你可以認為沃倫和我是以自己的方式進(jìn)行教學(xué)。”
在查理·芒格的思維方式中，最重要的首先是他的反向思維方式。1986年6月查理·芒格在洛杉磯哈佛學(xué)校的演講中提到了他反復提到的關(guān)于那個(gè)鄉下人的故事：曾經(jīng)有個(gè)鄉下人說(shuō)，要是我知道我會(huì )死在哪里就好了，這樣我永遠都不會(huì )去那個(gè)地方。這個(gè)總是被人嘲笑的鄉下人擁有的就是查理·芒格所說(shuō)的反向思維的智慧。那就是，如果你想要做成功某件事情，那么先考慮哪些東西會(huì )讓你所做的這件事情失敗，然后想辦法避免這些因素發(fā)生。比如在這次演講中，他就引用約翰尼·卡森之前的一次演講說(shuō)：我“無(wú)法告訴大家如何才能得到幸福，但是能夠根據個(gè)人經(jīng)驗，告訴他們如何保證自己過(guò)上痛苦的生活。”同理，要想投資成功，首先要考慮什么樣的因素會(huì )導致失敗的投資。
其次，是芒格所說(shuō)的多元思維模型，也就是盡量避免“鐵錘人思維”。鐵錘人思維也來(lái)自一句諺語(yǔ)：“在手里拿著(zhù)鐵錘的人看來(lái)，世界就像一顆釘子”；或者，他看上去什么都像釘子，而且都可以通過(guò)敲打的方式來(lái)解決。查理·芒格稱(chēng)之為“基本的、普世的智慧”。“如果你們只是記得一些孤立的事物，試圖把它們硬湊起來(lái)，那么你們無(wú)法真正理解任何東西……你必須擁有多元思維模型——因為如果你只能使用一兩個(gè)，研究人性的心理學(xué)表明，你將會(huì )扭曲現實(shí)，它符合你的思維模型，或者至少到你認為它符合你的模型為止。”當然，現實(shí)是絕對不會(huì )因為你對它的扭曲而改變的，扭曲的只是你自己的認知。
芒格所說(shuō)的多元思維模型在他的另外兩次演講如“專(zhuān)業(yè)人士需要更多的跨學(xué)科技能”和“論學(xué)院派經(jīng)濟學(xué)”中有更多的闡述。專(zhuān)業(yè)人士總會(huì )作出糟糕的判斷，比如，“16世紀主要的專(zhuān)業(yè)人士修道士曾將威廉·丁道爾燒死，原因是他將《圣經(jīng)》翻譯成英文。”專(zhuān)業(yè)人士容易作出錯誤的判斷，一個(gè)很重要的原因正是“鐵錘人傾向”，擁有“鐵錘人傾向”的人總是從自己的思維世界出發(fā)來(lái)理解世間萬(wàn)物。如果時(shí)間萬(wàn)物超出了自己的知識范圍和思維模型，那么，他們會(huì )修正世間萬(wàn)物，讓它來(lái)符合自己的思維模型。而且，擁有鐵錘人模型的人會(huì )真心認為，“對他們自己有利的，就是對客戶(hù)和整個(gè)文明社會(huì )有利的”。這屬于查理·芒格所說(shuō)的“激勵機制造成的偏見(jiàn)”。他在《論學(xué)院派經(jīng)濟學(xué)》中也調侃道：“經(jīng)濟學(xué)教授的思想是最經(jīng)濟的。他們終身使用的是他們在研究生院學(xué)到的一點(diǎn)點(diǎn)知識。”
要想打破“鐵錘人傾向”，最簡(jiǎn)單的方法就是芒格提倡的“拿來(lái)主義”。比如，諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主保羅·薩繆爾森就是“拿來(lái)主義”的典范，他將“公地災難”這一生態(tài)學(xué)的概念介紹進(jìn)了經(jīng)濟學(xué)。所以我們要訓練自己的跨學(xué)科思維。最好能夠知道并且了解每個(gè)重要學(xué)科的重要思維模型。“如果你把自己訓練得更加客觀(guān)，擁有更多學(xué)科的知識，那么你在考慮事情的時(shí)候，就能夠比那個(gè)比你聰明的人更厲害”。
芒格思維方法中另外一個(gè)關(guān)鍵之處在于專(zhuān)注和看重機會(huì )，也就是“極度的耐心和極度的決心”，“好主意特別少，所以當機會(huì )對你有利時(shí)，狠狠地下賭注吧”。“成為贏(yíng)家的方法就是工作、工作、工作、再工作，并期待能夠看準幾次機會(huì )。”注意，芒格說(shuō)的是“幾次機會(huì )”。因為巴菲特和查理·芒格都認為，機會(huì )并不是無(wú)止境的，而是非常有限的，尤其是自己所能把握的機會(huì )。“我認為你們不需要看準很多次……”他說(shuō)，世界上最大也最成功的公司伯克希爾·哈撒韋，它所賺到的錢(qián)，大部分都是由十個(gè)最好的投資機會(huì )帶來(lái)的，以伯克希爾·哈撒韋2009年底的近2000億市值計算，每個(gè)機會(huì )帶來(lái)的是200億美元。沃倫·巴菲特的考勤卡理論也與此近似，他對商學(xué)院的學(xué)生們說(shuō)：“我用一張考勤卡就能改善你最終的財務(wù)狀況；這張卡片上有20格，所以你只能有20次打卡的機會(huì )，這代表你一生中所能擁有的投資次數。當你把卡打完之后，你就再也不能進(jìn)行投資了。”因此，取得各種各樣“成功”的關(guān)鍵，并不是亂槍打鳥(niǎo)，而是尋找你最有把握的機會(huì )。道理非常簡(jiǎn)單，“即便非常聰明的人，在如此激烈競爭的世界里，在與其他聰明而勤奮的人競爭時(shí)，也只能得到少數真正有價(jià)值的投資機會(huì )。”巴菲特和查理·芒格堅持不投資高科技企業(yè)——被人嘲笑，但在泡沫破裂時(shí)也被人稱(chēng)道，原因正在于，他們相信，這不是他們的能力和知識范圍所能把握的機會(huì )。
第四點(diǎn)是“飛行員準則”。查理·芒格堅信我們能從飛行員作決策的思維模式中學(xué)習到很多東西。因為飛行員作出的決策能夠帶來(lái)非常直接的而且非常災難性的后果，飛行員的思維模式非常有趣，他們也是逆向思考，首先想到的是怎樣的決定會(huì )導致災難性后果；他們會(huì )自動(dòng)避免所謂權威和固定思維模式的影響——因為后果太直接了；但是芒格所看重的是，他們有一套自己事前的檢查機制。對于我們每個(gè)人而言，無(wú)論你是不是在做投資，這種事前檢查機制適用于每個(gè)重大決策之前。它由一個(gè)清單構成，這個(gè)清單的內容由我們的多元思維模型提供。芒格的清單我們可以在他的演講中找到，比如不要和不誠實(shí)的人合作，無(wú)論機會(huì )看上去多大；不要投資那些需要你不斷作出決策的機會(huì )等等。
第五點(diǎn)是芒格思維的集大成，所謂“人類(lèi)誤判心理學(xué)”。在芒格看來(lái)，“人是很容易受到愚弄的，無(wú)論是人類(lèi)精心設計的騙局，還是偶然出現的環(huán)境因素，抑或人們刻苦練習而掌握的非常有效的控制術(shù)，都能夠輕而易舉地讓人們上當。”對“人類(lèi)誤判心理學(xué)”的研究也是出自于兩個(gè)最基本的思維武器，一是逆向思維，“反過(guò)來(lái)想，總是反過(guò)來(lái)想”；二是多元化地跨學(xué)科地去思考問(wèn)題，避免單一思想的操縱。“現實(shí)世界的問(wèn)題不會(huì )恰好落在某個(gè)學(xué)科的界線(xiàn)之內”。芒格研究的誤判心理包括了25種他認為會(huì )使我們陷入思維陷阱的傾向，包括喜歡/熱愛(ài)傾向(也就是你會(huì )忽略你所喜歡的人和事物的缺點(diǎn)，從而產(chǎn)生誤判)、討厭/憎恨傾向、避免懷疑傾向、避免不一致性?xún)A向、自視過(guò)高傾向等。人類(lèi)誤判心理在投資中自然運用廣泛，因為一個(gè)決策可能會(huì )導致你虧錢(qián)還是賺錢(qián)，但是在其他領(lǐng)域何嘗不是如此，只是付出的代價(jià)不同。
芒格的思維方法其實(shí)很簡(jiǎn)單，甚至可以說(shuō)工具性很強，但是卻并沒(méi)有太多人能夠學(xué)習到這種思維，無(wú)論是在投資界還是在任何行業(yè)的任何其他人身上。他所有思維方法的最終目的其實(shí)只有一個(gè)，那就是避免讓糟糕的決策和糟糕的事情發(fā)生，然后，那些美好的決策和美好的事情發(fā)生的概率自然就大大提高。
(文中信息來(lái)源：《窮查理寶典》、《查理·芒格傳》)
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