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商業(yè)思維
筆記君說(shuō)：
在中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展史中，有一位人物無(wú)法回避，他就是IDG資本全球董事長(cháng)——熊曉鴿。
1993年，熊曉鴿將西方技術(shù)風(fēng)險投資實(shí)踐引入中國，投資了眾多著(zhù)名企業(yè)，例如百度、搜狐、易趣、攜程、慧聰、當當、騰訊等，極大地影響了中國互聯(lián)網(wǎng)主流企業(yè)的發(fā)展。因此，他被冠以“中國VC第一人”“中國風(fēng)投教父”“投資教父”等諸多稱(chēng)譽(yù)。
從記者到投資大佬，熊曉鴿走出了獨有的道路，他所掌舵的IDG投資了800家企業(yè)，其中200家通過(guò)上市或并購退出。小編收集了他的多篇演講資料，整理出熊曉鴿對于個(gè)人成長(cháng)、創(chuàng )業(yè)企業(yè)、商業(yè)模式、投資理念幾個(gè)方面的觀(guān)點(diǎn)，希望對您有所啟發(fā)~~
一、對個(gè)人的看法
1.當變數成為一種常態(tài)，就不再焦慮了。出現什么問(wèn)題，大家就解決什么問(wèn)題。
2.每一代人有每一代人的機會(huì )，始終保持很好的心態(tài)，不停學(xué)習，才會(huì )使得一個(gè)公司能夠具備基業(yè)常青的基因。
3.一個(gè)人成功的因素包括勤奮，中等以上的智商，接受過(guò)一定的訓練，好的身體，但更重要的是機遇和把握機會(huì )的能力。
4.我覺(jué)得每一個(gè)人的命運都和國運有很大關(guān)系，在國家的發(fā)展過(guò)程中，要去找到自己最合適的位置，做合適的事情。
5.實(shí)踐證明，一流的人才做三流的生意，有可能把三流做成一流。相反，三流的人才做一流的生意，很可能把一流做成不入流。
6.我跟郭臺銘請教過(guò)，我說(shuō)你做得這么成功最重要的是什么？好像不是學(xué)歷吧？他就告訴我說(shuō)有兩條，一個(gè)呢，非常努力地工作，不要怕苦怕累；還有一點(diǎn)呢，跟聰明人在一起工作非常重要。
7.我發(fā)現過(guò)一些太聰明的人，最后沒(méi)有能夠成功。為什么呢？太聰明的人比較容易改變主意，我們所看到的成功的企業(yè)，一個(gè)很重要的特點(diǎn)，非常地執著(zhù)鉚著(zhù)一個(gè)事情，做很多年，一直堅持做下去。
8.任何一個(gè)新東西出來(lái)，都會(huì )有人說(shuō)不好，你要看它的本質(zhì)，它未來(lái)會(huì )怎么樣，人云亦云就不好做了。一定要有自己的定力和自己的信念、主張，還要有一定的堅持，持續做一個(gè)事情。
二、對創(chuàng )業(yè)者的建議
1.創(chuàng )業(yè)團隊有一點(diǎn)很重要，就是要看這個(gè)團隊是不是扎實(shí)、注重細節，對所做的事情有像宗教式狂熱的喜歡，有激情。
2.創(chuàng )業(yè)是一種生活方式，首先是你喜不喜歡它。不是每個(gè)人都要成為馬云，不是每個(gè)人都要做成BAT這樣的大公司。
3.成功是小概率的事情，但最重要的是你要喜歡創(chuàng )業(yè)這件事情，而且為創(chuàng )業(yè)樂(lè )此不疲，創(chuàng )業(yè)失敗了也不懈氣。創(chuàng )始人需要在參與中調整，看準方向后，找到自己的團隊一起走下去，這樣才能夠成功。
4.我這個(gè)人特別迷信“二八定理”，就是說(shuō)，不管你投多少公司，做多少事情，最后的結果永遠是百分之二十成功的公司，賺了百分之八十的錢(qián)。我們投了快四百家公司，有八十幾家上市的公司，也是“二八定理”。
5.創(chuàng )業(yè)說(shuō)起來(lái)是非常好聽(tīng)的一個(gè)事情，但是實(shí)際上，在創(chuàng )業(yè)的過(guò)程中有非常多的艱難困苦。還有一個(gè)很重要的一點(diǎn)，失敗一定是會(huì )多于成功的。
6.一個(gè)企業(yè)的成功，最最重要的一點(diǎn)能夠聽(tīng)到你的客戶(hù)有什么樣的要求。你在跟人家合作的時(shí)候，要能夠聽(tīng)到我的合作伙伴，對我有什么樣的要求，甚至是不足，是對我的抱怨，我能聽(tīng)進(jìn)去做一個(gè)調整。
7.我覺(jué)得做任何一件事都要有情懷，所以我覺(jué)得情懷和商業(yè)是不矛盾的，只是在評估項目的時(shí)候，我們一定要對市場(chǎng)，對產(chǎn)品做理性的分析和判斷。
8.一個(gè)創(chuàng )業(yè)者，一定要把他現在做的事情弄清楚。我經(jīng)常跟創(chuàng )業(yè)者說(shuō)，先別談情懷，把你的事說(shuō)清楚再說(shuō)。
9.創(chuàng )業(yè)者很孤獨，因為作為一個(gè)創(chuàng )業(yè)者他必須要表現出對公司和團隊有信心，即使有什么事情，他也要硬撐著(zhù)，要別人給他支招。
10.要了解90后、00后，說(shuō)的通俗一點(diǎn)，就是要我們團隊成員跟他們在一起“泡”，了解他們的需求、喜好；就我們這些“老家伙”而言，也應該參加一些不同類(lèi)型的活動(dòng)，看看年輕的創(chuàng )業(yè)者在想什么、做什么、說(shuō)什么，甚至唱什么。
11.IDG資本看好什么樣的創(chuàng )業(yè)者？
第一，抓住當下引導性技術(shù)。
比如比爾蓋茨、喬布斯的成功是因為進(jìn)入了PC時(shí)代。谷歌和FACEBOOK、BAT的成功趕上了PC互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，今天的創(chuàng )業(yè)者幸運地進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。
第二，信奉“拜客戶(hù)教”。
如今基金多了，好項目卻沒(méi)有多。對創(chuàng )業(yè)最不好的是，很多創(chuàng )業(yè)者忘了自己是做什么的，把投資人當客戶(hù)，把精力和資源都放在忽悠投資人上面了，這種忽視創(chuàng )業(yè)本質(zhì)的做法非常不可取。只有服務(wù)好客戶(hù)的企業(yè)才能成功。
第三，夢(mèng)想簡(jiǎn)單、注重實(shí)戰。
融資時(shí)，創(chuàng )業(yè)計劃要簡(jiǎn)明扼要。實(shí)戰中，要提前做好市場(chǎng)調研，明確客戶(hù)需求和市場(chǎng)規模，產(chǎn)品有創(chuàng )新，團隊執行能力強。管理團隊身體素質(zhì)要好且有良好生活習慣。
第四，創(chuàng )業(yè)領(lǐng)域要選對。
創(chuàng )業(yè)領(lǐng)域市場(chǎng)足夠大，就會(huì )有成功的一天，但如果市場(chǎng)很小，創(chuàng )業(yè)者又不肯做出改變，那么即便他在這個(gè)領(lǐng)域做的再好也不投。
12.創(chuàng )業(yè)者要知道自己要什么，要選擇能夠幫助自己成長(cháng)的機構，不要因為貪圖明星、IP效應或高估值去選擇投資人，而是應腳踏實(shí)地地把公司做大，這是一個(gè)公司能長(cháng)期發(fā)展，能成為百年老店最重要的路徑。
13.我覺(jué)得中國發(fā)生了巨大的變化，尤其是過(guò)去十年中。那個(gè)時(shí)候大家上來(lái)就講情懷，現在這種立志的東西還是很需要，但是創(chuàng )業(yè)者一定要把他做的事情弄清楚，先別談情懷。
14.一家企業(yè)的成功，在于幫助你的客戶(hù)成功。但是如果你把投資人當作你的客戶(hù)了，對不起，我們不吃這一套，靠忽悠投資人謀求發(fā)展的公司我們是不投的。
15.現在市場(chǎng)上的基金多了以后，好的項目數量卻并沒(méi)有成長(cháng)，所以好的項目?jì)r(jià)格被炒上去了，這樣對創(chuàng )業(yè)來(lái)說(shuō)最大的壞處就是他忘記了這個(gè)公司是干什么的。
16.任何一個(gè)公司做到最后，就是一個(gè)品牌。
17.科技類(lèi)的投資都具有一定的周期性，大概十年左右可能會(huì )出現一個(gè)所謂的主導技術(shù)，怎么能把握它順勢把企業(yè)做到一個(gè)新的規模和高度是很重要的。
18.好的投資人或者企業(yè)家，一定是要把公司做大做強，做到持續發(fā)展，做到能夠盈利賺錢(qián)，對股東和自己的員工負責，并創(chuàng )造出更多的就業(yè)機會(huì )。賺了錢(qián)以后，再去做與情懷相關(guān)的事，才是真正的情懷。
19.對創(chuàng )業(yè)者最難的判斷就是對他本人的判斷，我希望他健康，希望他學(xué)習能力很強，希望他能獨立思考，希望他認真聽(tīng)你說(shuō)話(huà)，但又不是什么都聽(tīng)你的。我們不喜歡羔羊一樣的創(chuàng )業(yè)者。
20.大家都在尋找風(fēng)口，最重要的一點(diǎn)，你不能原地等待機會(huì )到來(lái)，你要有一個(gè)很好的團隊、能夠抓住機會(huì )很重要。
三、對商業(yè)模式的觀(guān)點(diǎn)
1.作為企業(yè)來(lái)講，最重要的還是生產(chǎn)好產(chǎn)品或提供很好的服務(wù)，并且能賣(mài)出去。
2.就媒體的呈現形式而言，過(guò)去是報紙、雜志、廣播和電視更流行，現在是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)滲透性更強，比如直播這樣新的技術(shù)，但是有一點(diǎn)萬(wàn)變不離其宗，永遠是內容為王。
3.現在看電視的人越來(lái)越少，年輕人更多趨向于在移動(dòng)終端中看直播，而且未來(lái)內容會(huì )越來(lái)越短，因為你不可能在很小的屏幕上去看很長(cháng)的東西。
4.誰(shuí)也不知道，未來(lái)的媒體會(huì )演變成什么樣、哪一種技術(shù)會(huì )主導我們的生活。但是有一點(diǎn)不會(huì )改變，就是人們會(huì )追求更健康、更開(kāi)心、更幸福的生活方式。
生活的質(zhì)量越高，效率越高，關(guān)鍵看哪一種技術(shù)能夠滿(mǎn)足人們對媒體的需求。
5.在消費的時(shí)代，說(shuō)到底，我覺(jué)得你要成功的話(huà)，一定盯住一個(gè)事，不管是衣食住行的任何東西，一定要把品牌做好，品牌跟質(zhì)量、服務(wù)、品位緊密相關(guān)，同時(shí)把品牌當時(shí)尚來(lái)做，我覺(jué)得你一定能成功。
6.做消費很難的一點(diǎn)，就是如何能以很快的速度規?；?，同時(shí)不被競爭對手復制。
因為消費類(lèi)的門(mén)檻相對比較低，它不像某一種技術(shù)不易模仿，衣食住行大家基本都懂，問(wèn)題就是能不能很快的把它做成規?；?，建立自己的護城河。
7.盡管市場(chǎng)、技術(shù)變化很快，但任何生意的本質(zhì)不會(huì )變。最終，羊毛還是會(huì )出在羊的身上。
8.專(zhuān)一并不等同于「單一」，而是指企業(yè)在某一領(lǐng)域具有深度挖掘和擴展產(chǎn)品或服務(wù)的能力。專(zhuān)一性決定了企業(yè)的主攻方向和發(fā)展戰略，堅持不懈必有成就。
9.純粹的技術(shù)并不構成永久的核心競爭力。但是某一領(lǐng)域的技術(shù)壁壘(如專(zhuān)利技術(shù))卻能在一段時(shí)期內保持企業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢。
此外，技術(shù)優(yōu)勢會(huì )帶來(lái)生產(chǎn)效率以及生產(chǎn)成本的優(yōu)勢，有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)就能夠獲得高于行業(yè)平均水平的回報。
10.雙創(chuàng )說(shuō)得非常響亮，但是我們真正理解創(chuàng )新要看兩個(gè)事情，一個(gè)是商業(yè)模式的創(chuàng )新、一個(gè)是技術(shù)的創(chuàng )新。但是技術(shù)上真正有創(chuàng )新的項目非常少，有技術(shù)門(mén)檻的項目非常之少。
而商業(yè)模式的創(chuàng )新比比皆是，這樣反而造成門(mén)檻越來(lái)越低，成功的機會(huì )也變得更少。同時(shí)，只要別人稍微做到一定規模就可能把你吃掉。
11.商業(yè)模式是指企業(yè)提供哪些產(chǎn)品或服務(wù)，企業(yè)用什么途徑或手段向誰(shuí)收費來(lái)賺取商業(yè)利潤。
研究商業(yè)模式的意義在于：是不是個(gè)好生意？這樣的生意能夠持續多久？如何阻止其他進(jìn)入者？這三個(gè)問(wèn)題分別對應：商業(yè)模式、核心競爭力和商業(yè)壁壘。
12.商業(yè)模式誰(shuí)都可以模仿，但是，成功者永遠是少數。優(yōu)秀的企業(yè)關(guān)鍵是具備構筑商業(yè)模式相應的核心競爭力。
核心競爭力的內容包含：股東結構，領(lǐng)軍人物，團隊，研發(fā)，專(zhuān)業(yè)性，業(yè)務(wù)管理模式，信息技術(shù)應用，財務(wù)策略，發(fā)展歷史等等。
13.所謂的商業(yè)模式，說(shuō)到底還是用來(lái)解決生活中的痛點(diǎn)和爽點(diǎn)，就是如何讓生活更便捷、更舒適、更有情調、更酷。
14.（好的創(chuàng )業(yè)團隊和創(chuàng )業(yè)者）除商業(yè)模式以外，最最重要的是，創(chuàng )業(yè)者能不能建立起一個(gè)能干、應變能力和執行能力很強的團隊。
四、對投資的理解
1.投資一個(gè)項目，除了看總體的大環(huán)境和方向外，最重要的就是人才，而不是技術(shù)。
2.除了健康的體魄外，投資人還需要有健全的心智，心態(tài)不好的話(huà)，特別容易影響別人的情緒，也影響你的判斷。
3.我認為投資不應該是錢(qián)越多，投得就越快，投的項目就越多。
4.我覺(jué)得市場(chǎng)冷的時(shí)候，你永遠不要喪失激情以及對市場(chǎng)的信心，因為這個(gè)時(shí)候可能是最好投資的機會(huì )。
市場(chǎng)冷的時(shí)候，你的心必須熱；而市場(chǎng)熱的時(shí)候，你必須要冷靜地看待機會(huì )。這是一個(gè)辯證的道理。
5.我經(jīng)常開(kāi)玩笑說(shuō)，好的投資人應該逆向思維。就像我們投的比較成功的案例，百度、騰訊、搜狐，都是在1997年亞洲金融危機之后投的，因為市場(chǎng)冷，大家都非常謹慎，所以對技術(shù)看得非常仔細，反倒結果比較好。
6.一個(gè)好的投資公司，一定是要耐得住寂寞，有長(cháng)期持有的打算，只有這樣才能為未來(lái)風(fēng)口的出現做好準備。
另外，我一再強調人和團隊，必須保持學(xué)習動(dòng)力，要學(xué)習新的市場(chǎng)，學(xué)習友商、競爭對手的打法，找到自己發(fā)展的特色和套路。
7.錯過(guò)肯定是很遺憾的事，但是投資行業(yè)本身就是個(gè)“遺憾”的行業(yè)。即使你投對了就會(huì )問(wèn)自己當時(shí)為什么投少了，投晚了；賣(mài)早了，會(huì )問(wèn)自己當時(shí)為什么沒(méi)有拿住。能理性地總結經(jīng)驗，并減少這樣的遺憾才是最重要的。
8.最后悔的不是沒(méi)投，而是退出太早，比如騰訊。但做投資的首先要有很好的心態(tài)，永遠相信未來(lái)會(huì )投出比別人更牛的公司。我們不能每天活在遺憾里捶胸頓足，要向前看。
9.打仗講究「快慢」的節奏，什么時(shí)候沖鋒，沖了多遠后要停一下，都有講究。一個(gè)勁沖過(guò)去，到了拼刺刀的時(shí)候就沒(méi)力氣了。做投資也是一樣，要抓住機會(huì )，捷足先登，但有時(shí)又要慢一點(diǎn)。
10.包容是很重要的一點(diǎn)，要吸引能人來(lái)，來(lái)了以后讓他們待得住，能夠產(chǎn)出很好的結果；而不是誰(shuí)職位高、誰(shuí)資歷深就拍板說(shuō)了算。
要發(fā)揮每個(gè)人的能動(dòng)性，主動(dòng)去找項目、搶項目，找到以后有一個(gè)很好的機制來(lái)討論和溝通，這是我們一直在做的。
11.要樂(lè )觀(guān)看待結果。因為投資是一個(gè)集體的決定，失敗也是集體的失敗，不能說(shuō)因為項目失敗而去怪罪某一個(gè)人，他已經(jīng)很難受了。所以對于投資公司來(lái)講，能夠理性地總結失敗教訓是最寶貴的財富。
12.如果只想掙錢(qián)，風(fēng)險投資寧愿投資電影公司，也不會(huì )投資單部電影。原因很簡(jiǎn)單，一錘子買(mǎi)賣(mài)，風(fēng)險太大。而我認為，對一個(gè)成長(cháng)潛力無(wú)限的產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)而言，一定要敢于“走險”。
13.我的工作就是做投資，只琢磨3件事：一是市場(chǎng)，二是產(chǎn)品，三是管理團隊。實(shí)際上，最根本的就是琢磨人。琢磨一個(gè)項目進(jìn)入的時(shí)機，還要觀(guān)察項目的團隊對資本的復雜態(tài)度。
14.我們公司內部有一個(gè)統計，美國高級的金融界管理的人才，能夠做投資的有120多萬(wàn)，而中國拼拼湊湊勉強可以夠得上同樣水平的不到7萬(wàn)，能夠作VC/PE基金管理的人才更是鳳毛麟角。
15.任何一個(gè)投資公司想要的是，創(chuàng )造一個(gè)很成功的公司。幫助這個(gè)公司上市，幫助其取得更多的資金來(lái)發(fā)展，然后我們退出。
退出以后，這個(gè)公司還要能夠持續地發(fā)展，不僅僅是給社會(huì )創(chuàng )造更多的財富，也創(chuàng )造更多的就業(yè)機會(huì )，這樣才談得上成功?！ ?/span>
16.投資機會(huì )來(lái)自具有壟斷經(jīng)營(yíng)能力的企業(yè)，低成本兼并劣勢企業(yè)，擴大市場(chǎng)份額，降低產(chǎn)品生產(chǎn)和銷(xiāo)售的邊際成本，從而進(jìn)一步構筑市場(chǎng)壁壘，獲得產(chǎn)品的定價(jià)權。如果兼并不能做到邊際成本下降，就不能算是好的投資標的。
17.從本質(zhì)上來(lái)講，投資是一個(gè)理性的選擇。你作為一個(gè)職業(yè)經(jīng)理人管理LP的錢(qián)，LP投你不是投情懷，是為了賺錢(qián)。你的履約責任是要賺錢(qián)，而不是投情懷。
18.作為一個(gè)職業(yè)投資人，在我們做投資決策的過(guò)程中，應該盡可能把我們情緒化的東西摒棄。
19.做投資蠻重要的一點(diǎn)，是我們要有敬畏之心 ，要對我們的投資人LP要有敬畏之心，對我們投資的公司要有敬畏之心，對我們從事的事情要有敬畏之心。
20.對人品的識別是永遠存在的一個(gè)課題。我們在行業(yè)里做了20多年，比較難的就是看人，人是有隱秘性的東西，有兩重性，人又是可變的，所以對于人的識別和判斷，仍然是我們投資上很大的一個(gè)坑。
21.做投資無(wú)非就幾件事，投哪個(gè)行業(yè)，哪種產(chǎn)品，以及主要還是投人。
22.天花板是指企業(yè)或行業(yè)的產(chǎn)品（或服務(wù)）趨于飽和、達到或接近供大于求的狀態(tài)。
在進(jìn)行投資之前，我們必須明確企業(yè)屬于哪一種情況，并針對不同情況給出相應的投資策略。在判斷上，既要重視行業(yè)前景，也必須關(guān)注企業(yè)素質(zhì)。
23.對我們而言，投資是一個(gè)專(zhuān)業(yè)，想成為百年老店，必然會(huì )在不同時(shí)代遇到不同挑戰。這個(gè)時(shí)代現在碰到的是新技術(shù)，投資者需要有好心態(tài)，需要能應變的團隊和策略，需要不斷學(xué)習。
24.我一向以為，要投資一個(gè)行業(yè)，一定要親自試水，否則永遠只能在淺灘徘徊，無(wú)法享受大海弄潮的終極挑戰和快樂(lè )。
而對一個(gè)行業(yè)的深入了解，也往往會(huì )成就日后投資的神來(lái)之筆。一個(gè)優(yōu)秀的投資人，在追求可觀(guān)的資金回報之外，不能放棄的，還有夢(mèng)想和激情。
25.做投資行業(yè)，心態(tài)非常重要。合伙人在一起，永遠保持一個(gè)好的心態(tài)，樂(lè )觀(guān)看待任何一種挑戰，去迎接它，把困難解決掉，沒(méi)有什么是過(guò)不去的。
喜歡投資的一個(gè)很重要的原因就是因為大部分時(shí)候你都在學(xué)習新的東西，這本身就讓人保持興奮。
26.做投資不是一個(gè)比體力的活，除了投資成績(jì)以外，基金管理者失敗的教訓對于管理基金也非常重要，尤其是在當下這種比較低迷的市場(chǎng)環(huán)境下。
最有價(jià)值的是他失敗的教訓，越有經(jīng)驗的人，失敗的教訓越多，吃的虧越多，就要多分享。
參考資料：
1.《獨家對話(huà)創(chuàng )投教父熊曉鴿：科技公司如何成為百年老店，是全世界的難題》，騰訊證券；
2.《“風(fēng)投教父”熊曉鴿的25條投資真經(jīng)》，北大縱橫；
3.《IDG資本熊曉鴿：這20多年來(lái)，衡量一個(gè)項目，我只看這5點(diǎn)》，投資人說(shuō)；
*文章為作者獨立觀(guān)點(diǎn)，不代表筆記俠立場(chǎng)。
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