黃金向上突破1300，股市下跌再破2000，基金扎堆創(chuàng )業(yè)板力度空前 重倉市值從3億到404億,為什么基金就不買(mǎi)風(fēng)險小的大盤(pán)藍籌，卻全去買(mǎi)風(fēng)險大創(chuàng )業(yè)板，股市真的成了“賭場(chǎng)”和“屠宰場(chǎng)”嗎，中國證監會(huì )開(kāi)始反思自己了嗎。有人給我發(fā)來(lái)《一位公募基金經(jīng)理的懺悔》，讀來(lái)悲憤交集。
一位公募基金經(jīng)理的“懺悔”
10年前我畢業(yè)于排名中國前十名的名牌大學(xué)，獲得經(jīng)濟學(xué)和金融學(xué)碩士學(xué)位，因以前同校大師哥的提攜，經(jīng)過(guò)嚴格的面試、考核，我終于進(jìn)入了一家全國著(zhù)名的BS基金管理公司(原諒我保密公司的名稱(chēng))，進(jìn)入公司我先從股票行業(yè)分析員的工作開(kāi)始，那時(shí)我非常滿(mǎn)足自己的工作，狂熱的投入到了工作學(xué)習中。
在工作5年后，因為我的行業(yè)分析報告業(yè)績(jì)突出，受到公司領(lǐng)導贊賞。這時(shí)正好我公司的一位一線(xiàn)基金經(jīng)理要求辭職。公司領(lǐng)導特別提拔授命我來(lái)當公司的基金經(jīng)理。我真的感到非常的激動(dòng)和興奮，終于可以從理論走向實(shí)戰了，要管理百億數量的真實(shí)資金了?。ǖ抑两襁€記得這位師哥在和我做辭職交接工作的時(shí)候，他那雙憂(yōu)郁痛苦的眼神……，最后他說(shuō)：“兄弟這個(gè)活不好干的，有點(diǎn)缺德的。哎，你好自為之吧！”）其實(shí)這位師哥他過(guò)去工作業(yè)績(jì)還是很不錯的，在全國公募基金經(jīng)理的排名表中比較靠前的。只是近一年業(yè)績(jì)有所下降，出現幾次較大的投資損失。我后來(lái)研究過(guò)他的交易記錄，發(fā)現他離職前的半年左右，投資風(fēng)格出現了很大變化，以前我們公司研究部的報告，他作為投資依據的比例很高，加上他操作靈活和明銳把握大盤(pán)波動(dòng)中的中短線(xiàn)機會(huì )的能力很高。所以，本公司的基金業(yè)績(jì)排名從全國看還是很不錯的。但辭職前的半年，他的投資風(fēng)格大變，他似乎在尋找著(zhù)什么方法？他在想規避什么市場(chǎng)風(fēng)險？在我真正踏上基金經(jīng)理的崗位，經(jīng)過(guò)5年的實(shí)戰拼殺后，我終于理解了他當時(shí)到底在探索什么？
證監會(huì )：公募股票型基金持倉比例不得低于60%嚴格規定的大陷阱
公募股票型基金的股票持倉比例不得低于60%的規定，是股票市場(chǎng)上大家都知道的規定，在這項規定出臺后，似乎得到了所有人的贊同。
1、原來(lái)市場(chǎng)中的普通股民，他們認為證監會(huì )一發(fā)行新基金，就意味著(zhù)市場(chǎng)馬上就有新資金進(jìn)場(chǎng)了，新資金入場(chǎng)市場(chǎng)就有走牛市可能，所以普通股民站在自己的利益上考慮此規定，他們是贊同的。
2、基金投資人也贊同這個(gè)規定，我把存在銀行里的資金拿出來(lái)買(mǎi)了公募股票基金，就是想讓專(zhuān)家幫助投資股票的，如果基金經(jīng)理不買(mǎi)股票，空著(zhù)倉。那還要每天收取我的資金管理費呢？如果基金經(jīng)理不投資股票，我還不如存銀行吃利息呢。所以也支持證監會(huì )的這個(gè)公募基金最低60%的持倉比例規定。
3、中國證監會(huì )基金監管部：他們也認為這個(gè)規定是好規定，這樣基金持倉比例可控，可以起到所謂穩定市場(chǎng)的作用，認為不會(huì )造成市場(chǎng)的大起大落。（他們怕公募基金大幅度空倉，會(huì )導致市場(chǎng)大幅波動(dòng)。）
4、中國證監會(huì )市場(chǎng)發(fā)行部（管新股IPO發(fā)行）：也認為“60%持倉底線(xiàn)”這是個(gè)好規定，只要新基金發(fā)行不斷，這樣市場(chǎng)新資金供應就穩定和可預期，發(fā)行部的工作就能順利的發(fā)行股票IPO上市。
5、當然，最支持這個(gè)規定的是等待發(fā)行股票的各類(lèi)券商投行、待上市公司，因為發(fā)行了新基金，就有新公募基金至少60%的資金必須買(mǎi)股票。這樣股票就可以發(fā)行上市圈錢(qián)，各方利益都能夠得到滿(mǎn)足，他們也完全同意這個(gè)規定。
一個(gè)大家都認為是好規定的政策，就得到了強化！中國證監會(huì )基金監管部，最后從軟件管理上對公募股票型基金進(jìn)行了硬性設置。所有股票型公募基金的交易下單的后臺系統上都被中國證監會(huì )安裝了限制軟件?；鸪謧}倉位若低于60%時(shí)，基金經(jīng)理我想拋單減持時(shí)，證監會(huì )的軟件就給你鎖死了，不能做拋單！只能眼睜睜的看著(zhù)股市下跌，看著(zhù)我所管理的基金的股票市值損失?？粗?zhù)我的客戶(hù)基金投資者的凈值損失，……我無(wú)能為力，毫無(wú)辦法！有人也許說(shuō)，公募基金60%最低持倉比例的限制的確存在，那你此時(shí)還有40%的現金，可以采用在股指期貨上賣(mài)空，做對沖動(dòng)作，來(lái)規避下跌風(fēng)險??？TMD！你說(shuō)的容易，證監會(huì )的這個(gè)軟件設置的非常嚴格，只有倉位超過(guò)60%后，才能在股指期貨上做對沖，也就是說(shuō)，如果我持倉80%，只能在期貨市場(chǎng)上做空單對沖20%的市值，超過(guò)部分的股票市值依然是不能下單操作的。無(wú)論如何，公募基金的股票持倉比例不能低于60%的……，遇到股市大熊市公募基金只有干賠到底一條路！這幾年中國股市走大熊市，我掌管的公募基金和證監會(huì )這個(gè)最低股票持倉60%規定抵抗了好幾年，我無(wú)法解決這個(gè)問(wèn)題! 終于，我想起了當年離職的那個(gè)基金經(jīng)理師哥憂(yōu)郁痛苦的眼神和言語(yǔ)：這活不好干，有點(diǎn)缺德??！中國證監會(huì )對公募基金的這項（從軟件技術(shù)上已經(jīng)強制性執行）不得低于60%的持倉比例規定.
以我現在5年的實(shí)際操盤(pán)工作經(jīng)歷總結如下:
1、這是反人性、反公理，反公平，反公正的規定。雖然它是公開(kāi)的規定。
2、公募基金的資金是千萬(wàn)基民的錢(qián)，他們委托的是我們基金經(jīng)理來(lái)打理的，按通俗民法合同：這是甲方和乙方的關(guān)系，應該由基金投資者和基金管理公司協(xié)商決定。憑什么中國證監會(huì )要出這樣的政策和設置技術(shù)軟件來(lái)橫插一杠子。證監會(huì )的政策錯誤導致公募基金不能空倉，下跌干賠錢(qián)，股市到底部了不敢抄底，因為基金股票市值比例依舊很大，最終導致公募基金虧了大錢(qián)，虧得是千千萬(wàn)萬(wàn)投資基金的基民的錢(qián)，不是證監會(huì )的錢(qián)，但證監會(huì )還不承擔任何責任！TMD的中國證監會(huì )！
3、市場(chǎng)壓力、投資選股、換股壓力、大盤(pán)風(fēng)險回避壓力都壓在我們基金經(jīng)理身上。而證監會(huì )的這項政策導致的公募基金的虧錢(qián)損失，都是千千萬(wàn)萬(wàn)基民投資者的錢(qián)！中國證監會(huì )還不負責賠償！TMD的中國證監會(huì )！
4、我信奉價(jià)值投資和一定比例股票數量的分散風(fēng)險的投資模式，但現在中國股市在大熊市中，就是有價(jià)值的好公司的股票也會(huì )有一段時(shí)間的被價(jià)值低估的情況。我想空倉出來(lái)，等待時(shí)機在更好的價(jià)格出現時(shí)買(mǎi)入，但這條60%持倉底線(xiàn)的強制性規定，實(shí)際上是逼迫公募基金逆大市持倉操作，被動(dòng)挨打!我想公募基金的所有同行們在這幾年的中國股市大熊市中，受盡了這條規定的折磨！再這樣下去我快被此條規定逼瘋了！
5、我發(fā)現有公募基金業(yè)的有些同行已經(jīng)秘密聯(lián)合起來(lái)對抗這個(gè)規則，他們的辦法是：聯(lián)合一起用資金優(yōu)勢炒作小盤(pán)股（中小、創(chuàng )業(yè)板），達到聯(lián)合資金控盤(pán)程度，大家推高股票價(jià)格，這樣可以保證公募基金的市值保持較好業(yè)績(jì)，這樣基金管理公司可以提取更高的基金管理費，基金經(jīng)理的工資獎金高，業(yè)績(jì)排名高，表面上看似乎大家都好。但是，近一百倍的市盈率有可持續性嗎？一旦有某個(gè)基金想高位兌現股票呢？私密聯(lián)盟就會(huì )被打破，過(guò)去年代控盤(pán)莊股的暴跌就是他們未來(lái)的下場(chǎng)！
6、我信奉市場(chǎng)經(jīng)濟，價(jià)值投資！我的內心讓我拒絕這種操作模式。但看著(zhù)市場(chǎng)和證監會(huì )又開(kāi)始討論T0交易制度了，我徹底要崩潰了！一般散戶(hù)投資者可以T 0的靈活操作，我們這樣龐大的公募基金，怎么T0操作？未來(lái)只有被動(dòng)挨打！
我現在必須站出來(lái)了，讓千千萬(wàn)萬(wàn)的從中國各大商業(yè)銀行里購買(mǎi)公募基金的廣大基民們知道中國股市的這個(gè)真相:
1、中國證監會(huì )左手壟斷審批基金的發(fā)行權限，主導發(fā)行公募基金，（從各大商業(yè)銀行發(fā)行渠道募集公募資金的審批權在中國證監會(huì )）。而募集資金成立的所有公募基金，中國證監會(huì )直接強制管理，限制基金經(jīng)理必須要有60%的股票持倉。
2、中國證監會(huì )右手主導IPO發(fā)行股票，新股票上市發(fā)行的權利也在中國證監會(huì )。
中國證監會(huì )制造了一個(gè)“巨大的公募基金財富轉移機”
這里是不是有一個(gè)巨大的陰謀，權貴（與證監會(huì )有私密關(guān)系）階級早年就策劃了這個(gè)巨大的陰謀，許多權貴階級早年就開(kāi)始制造一大批的所謂PE創(chuàng )新公司。中國證監會(huì )完全配合這些權貴階級的這個(gè)陰暗計劃，這邊在中國股市開(kāi)辦中小板市場(chǎng)，再開(kāi)辦創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)。另一手又在中國的商業(yè)銀行里大力發(fā)行公募股票基金，從銀行募集大量普通銀行儲戶(hù)的老百姓的金錢(qián)。然后制定一個(gè)鐵規則，基金經(jīng)理必須保證60%的持倉股票比例，必須買(mǎi)股票。
這是一個(gè)股票市場(chǎng)嗎？
這是中國證監會(huì )一手遮天主導下的“超級財富轉移機”！壟斷發(fā)行公募基金，用60%的最低持倉比例的底線(xiàn)制度，強制性的將投資公募股票基金的投資者的銀行里的錢(qián)，通過(guò)我們基金經(jīng)理（不過(guò)是被操縱的木偶），通過(guò)深滬股票市場(chǎng)，資金巧妙合法的、轉移到權貴階級和中小板、創(chuàng )業(yè)板的富豪、權貴PE老鼠倉的（權貴階級）手中……
公募股票型基金！我現在看清楚了，它的最終結局是所有投資股票型公募基金的千千萬(wàn)萬(wàn)普通基民的一個(gè)個(gè)大公墓！我無(wú)法對抗這個(gè)制度、我徹底投降、我準備辭職，我對我管理的基金的投資者表示深深的懺悔!我真的無(wú)能為力在這個(gè)市場(chǎng)中幫助你們賺錢(qián)！
中國B(niǎo)S基金管理公司 DSB基金經(jīng)理
（恕我在此不公布老東家的名字，畢竟服務(wù)多年，領(lǐng)取了千萬(wàn)元的薪水）
