《大講堂》第一期：輕松交流期貨入門(mén)知識
期貨投資的幾點(diǎn)認識
期貨投資和其他的投資，如實(shí)業(yè)、證券、外匯一樣，只要不是抱著(zhù)一夜暴富的賭博心態(tài)，就不會(huì )出現巨額虧損的窘境。完全可以通過(guò)投資組合，在有限風(fēng)險的前提下，使資金的收益迅速增長(cháng)。
清醒、客觀(guān)的認清期貨交易中虧損風(fēng)險的來(lái)源，把各類(lèi)風(fēng)險控制在自己可承受的范圍，在相對小的風(fēng)險中獲得無(wú)限大的收益，期貨交易將為你提供一條通往巨額財富之路。
期貨市場(chǎng)是經(jīng)濟前導指數，它不僅能反映經(jīng)濟的現狀，還可以預測其未來(lái)趨勢。因此了解期貨市場(chǎng)能幫助、指導你在其它領(lǐng)域投資。同時(shí)，通過(guò)在期貨市場(chǎng)的磨練能幫助你觸類(lèi)旁通，提高在其它投資領(lǐng)域的素質(zhì)能力。
期貨投資使投資者的眼界廣闊，讓許多似乎原來(lái)和自己毫不相干或鞭長(cháng)莫及的事，成為個(gè)人資產(chǎn)保值、增值的契機。
期貨投資并不是金融大鄂的專(zhuān)利，中小投資者的優(yōu)勢非常明顯。
股指期貨首先是期貨，然后才是股指。商品期貨同樣是金融投資。
什么是期貨交易？
期貨交易是在現貨交易的基礎上發(fā)展起來(lái)的、通過(guò)在期貨交易所買(mǎi)賣(mài)標準化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。
什么是期貨合約？
期貨合約是期貨交易的買(mǎi)賣(mài)對象或標的物，是由期貨交易所統一制定的，規定了未來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數量和質(zhì)量商品的標準化合約。
期貨價(jià)格是通過(guò)公開(kāi)競價(jià)而達成的。
期貨交易的發(fā)展
商品期貨
(
農產(chǎn)品期貨---金屬期貨—能源期貨)
金融期貨
(外匯期貨—利率期貨—股指期貨)
各類(lèi)期貨品種的機理都是一樣的，只是標的不同
目前國內進(jìn)行交易的期貨合約品種
上海的銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油、黃金
大連的大豆、豆粕、玉米、豆油、塑料、棕櫚油
鄭州的棉花、強筋麥、硬冬麥、白糖、PTA、菜籽油
中國金融期貨交易所 股指期貨
期貨和證券的聯(lián)系
是虛擬經(jīng)濟的形式，都是資本市場(chǎng)的重要組成部分 ，金融理財的重要手段。
兩市場(chǎng)的交流與融通不斷加強
技術(shù)分析手段相同
獲取價(jià)差收益的方式相同
期貨與證券的不同
功能與作用
交易制度
交易對象
價(jià)格影響因素
期限問(wèn)題
保證金制度
做空機制
交割制度
市場(chǎng)操縱
交易對象
v期貨交易的對象是上市品種標準化的期貨合約，商品期貨的期貨合約對應的是合約所代表的標準化的商品，在臨近交割向現貨市場(chǎng)價(jià)格回歸，由于期貨合約所對應的商品擁有其自身價(jià)值，因此，無(wú)論合約價(jià)格圍繞著(zhù)供需關(guān)系如何變化都不會(huì )使其接近或等于零。
v證券市場(chǎng)交易的對象是上市公司的股權，某公司股票價(jià)格會(huì )因該公司自身情況的變化而發(fā)生變化，當該公司資不抵債時(shí)，理論上其價(jià)格將接近或等于零。
價(jià)格影響因素
v期貨價(jià)格受現貨市場(chǎng)的供求關(guān)系，相關(guān)產(chǎn)業(yè)、貿易、進(jìn)出口政策，國際市場(chǎng)價(jià)格，相關(guān)商品價(jià)格的影響。
v證券市場(chǎng)股票價(jià)格受該企業(yè)自身情況，所屬行業(yè)、相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策以及國家監管政策，國家宏觀(guān)經(jīng)濟政策和經(jīng)濟發(fā)展情況，國際股票市場(chǎng)。
期限問(wèn)題
v期貨市場(chǎng)的每個(gè)期貨合約都有其固定的期限 ，隨著(zhù)時(shí)間的推移，遠期合約將逐漸變成近期合約、臨近交割月、交割月合約 。由于交割制度的存在才使期貨具有套期保值的可能。
v 證券市場(chǎng)中的股票沒(méi)有固定期限，通常是隨著(zhù)公司的存在而長(cháng)期存在。上市公司破產(chǎn)清算應視為其股票交易的最終期限，上市公司停牌或摘牌也將直接影響股票的交易。
保證金制度
v保證金制度是期貨交易的最顯著(zhù)特征，充分體現了期貨市場(chǎng)的便利性，投資者在進(jìn)行期貨交易時(shí)，無(wú)需支付期貨合約的全額價(jià)值，只需支付合約價(jià)值一定比例的保證金，一般為合約價(jià)值的5%至8%。
v證券市場(chǎng)實(shí)行全額交易制度 ，投資者購買(mǎi)證券必須交納足額的資金。證券市場(chǎng)的資金利用效率也明顯低于期貨市場(chǎng)。
做空機制
v期貨市場(chǎng)具有雙向交易機制，既可以在對未來(lái)行情看漲時(shí)買(mǎi)進(jìn)，又可以在對未來(lái)行情看跌時(shí)賣(mài)空，即所謂的做空機制。
v證券市場(chǎng)目前還沒(méi)有做空機制，即投資者在不持有股票的情況下不可以進(jìn)行賣(mài)出 ，使投資者在漫長(cháng)的熊市中缺少投資機會(huì )。
市場(chǎng)操縱
v期貨市場(chǎng)是難以操縱的。
v一是期貨市場(chǎng)的總持倉規模不是固定的 二是期貨價(jià)格與現貨市場(chǎng)價(jià)格聯(lián)系緊密三是期貨價(jià)格超漲超跌反向勢力增多。
v證券市場(chǎng)上市流通股份固定的特征使其在一定程度上較易被操縱。
投資股票和投資期貨的區別
v保證金制度
v無(wú)負債結算制度
v當天可以對沖平倉(雙邊手續費<3點(diǎn))
v可以雙向開(kāi)倉交易
v行情相對容易分析
v浮盈可以開(kāi)倉大大的增加了資金的效率
以股票期貨為例
期貨 股票
1萬(wàn)元可買(mǎi)10元股票期貨1萬(wàn)股 10元股票可買(mǎi)1000股
上漲10%（10元—11元) 股票漲10%（10元—11元）
賺10000 賺1000
此時(shí)可加倉1萬(wàn)股 此時(shí)仍然持有1000股
持倉2萬(wàn)股 1000股
來(lái)源：北京中期
