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大盤(pán)頂.底部量能特征 大盤(pán)底部量能特征 指數之所以下跌，是因為在高位有大量的資金進(jìn)行出貨，賣(mài)盤(pán)大于買(mǎi)盤(pán)，因此導致了指數的下行。而指數之所以見(jiàn)底，就是因為有大量的資金擁進(jìn)場(chǎng)內積極做多，因此形成了底部。 所以底部的形成并非是因為下跌過(guò)度而造成的，而是因為資金的積極介入而成形的。沒(méi)有資金的介入就不會(huì )有底部的出現，不管是大底還是小底都必須有資金的介入，否則指數便不會(huì )扭轉跌勢！ 那底部到來(lái)時(shí)，放出多少的成交額才合格呢？首先我們來(lái)研究一下在下跌途中的成交額的變化，在指數持繼收陰的情況下，以上證指數為例，陰線(xiàn)的成交額大多會(huì )在40－55億左右，而在下跌途中指數收陰線(xiàn)時(shí)，成交額也很少會(huì )超過(guò)70億。因此我們可以評定指數在下跌時(shí)平均日成交額在60億，那么當指數見(jiàn)底時(shí)，筆者對成交額的要求是必須在120億以上！ 120億的成交額是一個(gè)經(jīng)驗值，當然，如果指數在上漲過(guò)程中成交額大于120億則是最好的，且越多越好，成交額越多說(shuō)明資金入場(chǎng)的積極性就越高！因此所對映的指數上漲空間就越大！ 成交額的使用不可以單一使用，一定要配合底部大陽(yáng)線(xiàn)共同分析！如果成交額放大，但指數并沒(méi)有收出像樣的大陽(yáng)線(xiàn)，那也是不滿(mǎn)足要求的！  圖1底部量能特征 上證指數 2004年9月15日走勢圖。 2004年9月15日上證指數收出了一根難得的底部大陽(yáng)，大陽(yáng)線(xiàn)的出現是資金積極推動(dòng)的結果，而資金的入場(chǎng)推動(dòng)會(huì )直接體現在成交額的變化上。 在指數前期下跌時(shí)，日成交額平均連55億都不到，如此小的成交額莊家是無(wú)法順利的完成建倉的。但到了2004年9月15日，上證指數的成交額激增到170億！是指數下跌時(shí)日成交額的3倍！突然放大的成交量是資金蜂擁入場(chǎng)的結果！ 成交額的放大對映了指數的大幅上漲，這個(gè)時(shí)候，投資者便可以展開(kāi)積極的操作，跟隨巨資的入場(chǎng)而實(shí)現獲利！  圖2底部量能特征 上證指數 2003年11月走勢圖。 2003年11月指數形成了一次歷史的大底，底部的形成與指數的跌幅是沒(méi)有任何關(guān)系的。底部的形成只與資金的介入有密切的關(guān)系！沒(méi)有資金的介入就沒(méi)有底部的出現！ 指數在見(jiàn)底之前的下跌途中，日成交額平均只有60億左右，這樣小的成交額說(shuō)明資金的介入力度是很弱的。資金介入不積極，指數只有不斷的下跌，除非資金的入場(chǎng)打破這種平衡！ 到了2003年11月時(shí)，底部大陽(yáng)線(xiàn)開(kāi)始連續的出現，而與底部大陽(yáng)線(xiàn)所對映的就是成交量的激增！在底部大陽(yáng)線(xiàn)出現的時(shí)候，日成交額平均都保持在120億以上！這種情況說(shuō)明底部大陽(yáng)線(xiàn)的產(chǎn)生是由于資金積極入場(chǎng)推動(dòng)造成的！ 只要資金入場(chǎng)就必然會(huì )在盤(pán)面中有所反映，一旦投資者發(fā)現了資金入場(chǎng)的跡象時(shí)，就可以馬上入場(chǎng)進(jìn)行積極的操作！資金的持續入場(chǎng)，將會(huì )徹底扭轉指數的下降趨勢，從而步入到連續的上漲之中去！  圖3底部量能特征 上證指數 2003年1月至4月走勢圖。 2003年1月14日上證指數收出了一根底部大陽(yáng)線(xiàn)，底部大陽(yáng)線(xiàn)的形成是因為資金積極入場(chǎng)推動(dòng)而造成的！在指數見(jiàn)底前的下跌途中，日成交額平均連50億都不到！而到了2003年1月14日成交額激增到227.9億！是下跌時(shí)日成交額的4倍！這么大的成交量出現在底部說(shuō)明資金的入場(chǎng)意愿是非常強烈的！資金的積極入場(chǎng)將會(huì )轉扭指數的下降趨勢，而獲利的機會(huì )也將會(huì )在這個(gè)時(shí)候不斷的出現。 雖然后期指數進(jìn)行了二個(gè)月的橫盤(pán)震蕩，但在這個(gè)區間，日成交額已經(jīng)放大到60多億，這說(shuō)明在這個(gè)橫盤(pán)的過(guò)程中，不斷的有資金在進(jìn)行悄然建倉的。 2003年4月初，隨著(zhù)指數的上漲，成交額再次放大到200億以上，如此連續的放量說(shuō)明資金的入場(chǎng)意愿是相當強烈的，各路資金都希望入場(chǎng)買(mǎi)到更多的股票從而實(shí)現大幅的盈利！ 在成交額巨幅放大的時(shí)候，我們應當做的就是跟隨他們一同入場(chǎng)建倉，只有跟隨主流資金才可以使我們的盈利得到保障！而主流資金入場(chǎng)的表現就是：日成交額超過(guò)120億！
圖4底部量能特征 上證指數 2005年3月走勢圖。 在經(jīng)歷了連續的下跌以后，上證指數在2005年1月下旬時(shí)見(jiàn)底并收出大陽(yáng)線(xiàn)，大陽(yáng)線(xiàn)的產(chǎn)生是資金積極推動(dòng)的結果！這一天的大陽(yáng)線(xiàn)成交額明顯放大，但可惜的是只有90億。 2005年2月2日，指數再次收出底部大陽(yáng)線(xiàn)，這一天的成交量雖然有所放大，但也只有103億。雖然陽(yáng)線(xiàn)的實(shí)體較大，但與之對映的成交額卻并不是很理想。 底部大陽(yáng)線(xiàn)出現時(shí)成交額的要求是大于120億，而且越大越好！但這二天的成交額均在120億以下，雖然指數也收出了底部大陽(yáng)線(xiàn)，但投資者應當意識到，此時(shí)的資金入場(chǎng)積極性并不高。資金入場(chǎng)積極性不高將會(huì )直接導致指數上漲的幅度有限。 在成交量無(wú)法保證連續超過(guò)120億的情況，本次行情只進(jìn)行了十幾個(gè)交易日便宣告結束了。行情的上漲幅度與上漲力度與成交額有著(zhù)密切的聯(lián)系！成交額越大所對映的指數上漲幅度與上漲力度也就越大，從而產(chǎn)生的獲利機會(huì )也就越多！ 因此，投資者在實(shí)戰過(guò)程中，一定要注意成交額的變化與指數陽(yáng)線(xiàn)的變化。將這二者有機的結合在一起，才可以準確的給行情定性并實(shí)現良好的獲利！
頂部量能特征
指數之所以見(jiàn)頂是因為盤(pán)中資金瘋狂出貨造成的，當場(chǎng)內的資金失去了做多的積極性，并且手中的股票已經(jīng)賺了很多錢(qián)的時(shí)候，就會(huì )開(kāi)始陸續的拋售股票，因此導致了指數的下跌。 所以，指數的下跌并不是因為上漲太多造成的，而是因為資金失去了做多的積極性，同時(shí)又大量的拋售股票，二種力量合在一起就造成了強大的壓力從而使指數出現回落走勢。資金一旦失去做多的積極性就好像汽車(chē)松了油門(mén)一樣，莊家在場(chǎng)內狂拋股票，就好像踩了汽車(chē)的剎車(chē)一樣，又松汽門(mén)，又踩剎車(chē)，指數還能上漲嗎？ 頂部到來(lái)后，資金的流動(dòng)方向就是統一的向外流出。那當指數見(jiàn)頂部，放出多大的成交額才可以確定指數有形成頂部的嫌疑呢？一方面是要對成交額進(jìn)行定值確認，如果指數頂部的成交額可以超過(guò)150億，基本上配合指數的頂部大陰線(xiàn)就可以確定頂部的形成了，另一種方法就可以進(jìn)行對比，如果頂部陰線(xiàn)的成交額遠超過(guò)近期陽(yáng)線(xiàn)的成交額時(shí)，配合指數陰線(xiàn)的實(shí)體就可以確定指數的頂部。 成交額不可以單一使用，一定要配合指數的K線(xiàn)形態(tài)共同使用，只有這樣才可以使分析的準確率更高！
圖1頂部量能特征 上證指數 2004年4月至7月頂部走勢圖。 2004年4月至7月的頂部是一次災難性的頂部，資金在這個(gè)區間內進(jìn)行了瘋狂的出貨！在指數見(jiàn)頂的時(shí)候，暴利時(shí)代軟件中的：獲利存“錢(qián)”指標二次向投資者發(fā)出了明確的頂部信號！除了軟件中的特色指標發(fā)出了頂部信號外，K線(xiàn)形態(tài)也向投資者發(fā)出了明確的頂部信號！同時(shí)成交額的變化向投資者發(fā)出了頂部信號！ 指數在下跌的時(shí)候，大陰線(xiàn)的成交額都在150億以上，這說(shuō)明盤(pán)中的資金出局力度是相當大的。特別是指數連續的大陰線(xiàn)所對映的成交額，將其累積起來(lái)，數值是非常大的。成交額的變大說(shuō)明盤(pán)中的資金出貨效果非常的好，而莊家的出貨效率越高則指數下跌的時(shí)間就越早！莊家出貨效率越高則后期指數的下跌力度就越大！ 在指數收出見(jiàn)頂大陰線(xiàn)的時(shí)候，成交額也在不斷的放大，在一次次的放量當中，盤(pán)中的莊家們很好的完成了出貨的操作。莊家走了，留在場(chǎng)內的投資者怎么可能抗得住指數不跌呢？ 因此2004年4月至7月的歷史性大頂部之所以形成，就是因為盤(pán)中的資金瘋狂出貨造成的！
圖2頂部量能特征 上證指數 2003年4月16日頂部走勢圖。 2003年3月指數形成了一波猛烈的上漲行情，在指數上漲的過(guò)程中，成交額不斷的放大，并且大陽(yáng)線(xiàn)不斷的收出，這說(shuō)明場(chǎng)內的資金做多的意愿是非常強烈的！但指數的上漲不可能一直進(jìn)行下去，當個(gè)股的獲利令場(chǎng)內的資金滿(mǎn)意的時(shí)候，莊家們就會(huì )開(kāi)始大肆的出貨了。 莊家的出貨操作必然會(huì )減少做多的資金，做多資金的減少會(huì )使指數上漲停頓下來(lái)。莊家的出貨必然會(huì )增加盤(pán)中的拋壓，拋壓的增多必然會(huì )使指數出現下跌走勢。此時(shí)指數的下跌所反映的正是資金不斷離場(chǎng)的事實(shí)！ 資金的蜂擁離場(chǎng)不僅可以體現在K線(xiàn)上，還可以體現在成交額上。200年4月16日，上證指數的成交額達到了330億！這么大的成交金額使得盤(pán)中的資金離場(chǎng)變得非常的簡(jiǎn)單。面對洶涌的買(mǎi)盤(pán)，獲利頗豐的莊家最好的選擇自然是出貨！ 指數放巨量收大陰以后，指數便再也沒(méi)有漲起來(lái)過(guò)，隨后的下跌再次使沒(méi)有看出頂部信號的投資者出現了巨大的虧損！一旦發(fā)現資金有外撤現象時(shí)，投資者就應當及時(shí)離場(chǎng)回避風(fēng)險！
圖3頂部量能特征 上證指數 2004年3月至4月頂部走勢圖。 2004年指數見(jiàn)頂以前，每一次指數調整的時(shí)候，雖然也有陰線(xiàn)的出現，但成交量卻是始終處于萎縮狀況的，因為指數并沒(méi)有到達頂部，因為場(chǎng)內的莊家對當前的收益并不滿(mǎn)足，所以莊家們都沒(méi)有采取出貨操作，因此指數在見(jiàn)頂之前出現的調整都是縮量的。 而指數到了頂部以后，陰線(xiàn)的成交量就發(fā)生了重大的改變！每一次指數收出陰線(xiàn)的時(shí)候，成交額在頂部區間都是呈現放大狀況的。這與指數在見(jiàn)頂之前的縮量調整有著(zhù)極大的差別！指數在高位的放量說(shuō)明盤(pán)中的資金在積極的出貨。因此導致此時(shí)的量能不會(huì )像調整時(shí)那樣萎縮下來(lái)，調整時(shí)莊家是不會(huì )出貨的，因此量能很小，但頂部莊家卻是在積極出貨的，因此量能很大！ 在指數見(jiàn)頂以后，每一次頂部陰線(xiàn)的成交額都在150億以上，這么大的成交額說(shuō)明盤(pán)中莊家們的出貨是很輕松的。當指數上漲這么多，個(gè)股股價(jià)連續暴漲以后，面對如此眾多的買(mǎi)盤(pán)，莊家此時(shí)出貨是最明智的做法！莊家的出貨是形成指數頂部最直接的因素！
圖4頂部量能特征 上證指數 2004年9月24日頂部走勢圖?！?/p> 經(jīng)歷了2004年9月14日的連續暴漲以后，盤(pán)中的莊家們短線(xiàn)都取得了極好的收益。盤(pán)中股價(jià)的連續大漲激起了投資者極大的追漲熱情，在獲利豐厚的時(shí)候，莊家最想要的就是有眾多的買(mǎi)盤(pán)承接他手中的股票！ 由于莊家的出貨，所以導致了頂部大陰線(xiàn)的出現！同樣由于莊家瘋狂的出貨，也就出現了頂部的巨大成交量！2004年9月24日這一天，上證指數放出了286億的成交額，如此大的成交額使得盤(pán)中的莊家們出貨變得非常的順利。成交額越大，莊家的出貨效率就越高，莊家的出貨效率越高，則頂部停留的時(shí)間就越短，而后期引發(fā)的風(fēng)險也就越大！ 在放出巨大的成交額以后，指數后期便展開(kāi)了連續且快速的下跌，如果投資者沒(méi)有在指數頂部的時(shí)候及時(shí)離場(chǎng)，那隨著(zhù)后期大幅的下跌投資者所承受的風(fēng)險將會(huì )是很大的！頂部的大陰線(xiàn)非?？膳?，但頂部的巨量則更加的可怕！ 成交額的變化配合上指數所處的位置可以很好的判斷出資金的流向，資金如果由外向場(chǎng)內流入則指數必然會(huì )見(jiàn)底上漲，但如果資金由場(chǎng)內向場(chǎng)外流出去，那指數必然會(huì )見(jiàn)頂回落！投資者在進(jìn)行實(shí)戰操作的時(shí)候，必須要跟隨主流資金的動(dòng)向進(jìn)行操作，主流資金進(jìn)場(chǎng)我們就買(mǎi)入，主流資金離場(chǎng)我們就賣(mài)出！看準資金流向，實(shí)戰操作起來(lái)才會(huì )變得非常簡(jiǎn)單。 大盤(pán)頂部.底部K線(xiàn)特征 指數經(jīng)過(guò)連續的上漲以后，就會(huì )進(jìn)入到頂部。指數的頂部是很多投資者都非常反感的走勢，因為頂部是投資者虧損的起源地！指數一旦進(jìn)入到頂部，投資者就不會(huì )再有任何獲利的機會(huì )，隨之而來(lái)的就是個(gè)股們不斷的下跌。 很多投資者都逃不過(guò)頂部這一劫難，難道頂部就真的那么難判斷出來(lái)嗎？不是的！指數的頂部一旦形成總會(huì )出現某些特有的征兆，這些頂部征兆是指數任何時(shí)期都不曾具備的，因此投資者在實(shí)戰的時(shí)候只要略加留意就可以準確的判斷出它們的存在！ 指數的頂部之所以總會(huì )套住很多投資者，除了技術(shù)方面，更多的是投資者貪婪、盲目的心里在做怪！有的投資者明知道是頂部來(lái)了，可是手中的股票還套著(zhù)，于是就報著(zhù)賭一把的心態(tài)，在指數見(jiàn)頂時(shí)依然不松手，結果越套越深。有的投資者在指數見(jiàn)頂下跌后，手中的個(gè)股跌到了原定的止損位，可由于仍抱著(zhù)幻想，所以不舍得止損出局，結果股價(jià)越跌就越不舍得賣(mài)，從而虧損越來(lái)越大！ 因此判斷頂部的技術(shù)非常容易，但要克服頂部到來(lái)時(shí)的種種錯誤的心態(tài)就是一件很困難的事了。但就是再困難也要解決，否則引起資金的虧損那可就太麻煩了。心態(tài)難控制就只能用強硬的技術(shù)分析去解決！只要按照技術(shù)分析的判斷走，就不會(huì )出什么大問(wèn)題！ 指數見(jiàn)頂以后往往會(huì )形成獨有的三大特征，從歷史分析來(lái)看，只要指數運行過(guò)程中滿(mǎn)足了這三大特征的技術(shù)條件，指數就必然會(huì )見(jiàn)頂回落。這三大特征為： 1、指數見(jiàn)頂時(shí)的K線(xiàn)形態(tài)； 2、指數見(jiàn)頂時(shí)的量能形態(tài)； 3、指數見(jiàn)頂時(shí)的分時(shí)形態(tài)。 一旦這三大條件被完全滿(mǎn)足，投資者就應當及時(shí)離場(chǎng)回避風(fēng)險！指數見(jiàn)頂時(shí)雖然不一定馬上就會(huì )跌下來(lái)，但如果不及時(shí)離場(chǎng)，一旦指數開(kāi)始下跌，想跑都晚了。底部買(mǎi)入可以慢一些，但逃頂的動(dòng)作必須要快！風(fēng)險是刀，慢一步就會(huì )被莊家割下一大塊肉來(lái)！
圖1頂部K線(xiàn)特征 上證指數 2004年9月24日頂部走勢圖。 指數的見(jiàn)底是由于資金積極入場(chǎng)所致，所以在指數見(jiàn)底時(shí)總會(huì )出現連續的大陽(yáng)線(xiàn)。指數見(jiàn)頂是由于資金瘋狂出局所致，所以指數見(jiàn)頂時(shí)總會(huì )出現大陰線(xiàn)，而且這些陰線(xiàn)往往是指數上漲過(guò)程中很難見(jiàn)到的實(shí)體較大的陰線(xiàn)！ 指數上漲的時(shí)，如果出現調整，指數的跌幅都是很小的，很難收出實(shí)體較大的陰線(xiàn)，因為莊家們這個(gè)時(shí)候還不想出貨，所以沒(méi)有大量的拋盤(pán)，指數就很難出現較大的下跌。但指數見(jiàn)頂部就不同了，由于各路資金都紛紛出局，見(jiàn)買(mǎi)盤(pán)就殺，不顧一切的出貨，所以就會(huì )把指數打的很低，指數打低以后，由于盤(pán)中的莊家不愿再花費成本把指數拉抬上去，因此也就形成了指數見(jiàn)頂時(shí)獨有的大陰線(xiàn)！ 2004年9月14日行情啟動(dòng)后，指數一路上漲，上漲途中全部是陽(yáng)線(xiàn)，就連出現的調整也是一根小陽(yáng)線(xiàn)，這說(shuō)明盤(pán)中資金的運作力度是相當大的。但到了頂部以后，由于資金紛紛出逃，盤(pán)中的拋壓變得非常沉重，而漲到了高位，盤(pán)中的資金不愿意再承接拋盤(pán)去做高指數，故而指數出現了下跌力度較大的陰線(xiàn)。 大陰線(xiàn)的出現說(shuō)明了盤(pán)中資金做多的力度，在指數做多力量消失，做空力量增大的時(shí)候，就是投資者出局的最好時(shí)機！當投資者見(jiàn)到指數在上漲過(guò)程中出現前所未有的大陰線(xiàn)時(shí)，一定要意識到：頂來(lái)了！ 圖2頂部K線(xiàn)特征 上證指數 2004年2月至4月頂部走勢圖?！?/p> 2004年2月至4月的頂部是一次歷史的中線(xiàn)大頂！這一時(shí)期由于指數在頂部連創(chuàng )新高，因此誘騙了許多投資者。指數見(jiàn)底投資者應當看陽(yáng)線(xiàn)，因為那時(shí)資金入場(chǎng)的標志。而指數見(jiàn)頂時(shí)，投資者應當看陰線(xiàn)，因為陰線(xiàn)是資金離場(chǎng)的信號！ 指數在上漲的過(guò)程中很少出現過(guò)大陰線(xiàn)與連續的大陰線(xiàn)，而指數上漲到高位以后，連續的大陰線(xiàn)開(kāi)始接連不斷的出現，這說(shuō)明盤(pán)中的資金出局意愿是相當強烈的！盤(pán)中的資金都在瘋狂的出局，指數還可能會(huì )續繼大幅上漲嗎？ 由于莊家在行情中賺了很多的利潤，因此雖然將指數打低了很多，但仍然是賺很多錢(qián)的，故此只要下方有買(mǎi)盤(pán)，莊家就會(huì )不顧一切的賣(mài)下去！賣(mài)盤(pán)的增多、拋盤(pán)的增大、買(mǎi)盤(pán)的消失很自然的就將指數打成了實(shí)體較大的陰線(xiàn)。 頂部的陰線(xiàn)往往還有一個(gè)重要的特征就是：向下?lián)羝?日和22日移動(dòng)均線(xiàn)（8日與22日移動(dòng)均線(xiàn)是著(zhù)名的一陽(yáng)生死線(xiàn)）。指數在上漲的時(shí)候很少會(huì )向下?lián)羝埔魂?yáng)生死線(xiàn)，就算出擊過(guò)擊破現象，第二天馬上就會(huì )以大陽(yáng)線(xiàn)的形式收復回去。但如果指到了頂部，一旦向下?lián)羝屏艘魂?yáng)生死線(xiàn)后，指數就很難再收上來(lái)了。上漲時(shí)的向下?lián)羝剖菫榱苏饌}，而頂部的向下?lián)羝苿t是為了出貨！ 圖3頂部K線(xiàn)特征 上證指數 2003年4月16日頂部走勢圖。 2003年3月末，指數展開(kāi)了一輪強勁的上漲走勢，指數與股票都不會(huì )永遠的上漲，上漲一定程度以后，當盤(pán)中的莊家們對獲利感到滿(mǎn)意的時(shí)候，就會(huì )開(kāi)始出貨操作，而莊家的出貨就會(huì )導致頂部的到來(lái)！ 頂部的最大特征就是：資金蜂擁出局！在指數上漲的時(shí)候，資金積極的入場(chǎng)，因此指數可以越漲越高。但到了頂部以后，由于拋盤(pán)越來(lái)越多，所以指數就會(huì )越漲越慢，當拋盤(pán)累積到一定數量的時(shí)候，就會(huì )引起指數的回落。雖然盤(pán)中的資金流普通投資者比較難看出來(lái)，但通過(guò)指數K線(xiàn)圖的變化卻是可以很輕易的就看出來(lái)的。 當盤(pán)中的資金大量拋售手中股票的時(shí)候，在巨大拋盤(pán)的壓力下，指數在盤(pán)中就會(huì )越走越低。指數在頂部時(shí)越是下跌就越容易引起資金的連續出貨，當盤(pán)中的莊家看到別人出貨而自己沒(méi)出的時(shí)候，就會(huì )擔心買(mǎi)盤(pán)被別人搶跑，因此紛紛加入到做空的行列中來(lái)，這種連鎖效應只能使指數越來(lái)越低。于是在收盤(pán)的時(shí)候就會(huì )出現一根在上漲途中極為少見(jiàn)的大陰線(xiàn)！ 大陰線(xiàn)的出現是指數見(jiàn)頂時(shí)重要的標志！并且大陰線(xiàn)的形成會(huì )對指數后期的波動(dòng)產(chǎn)生極大的壓力，大陰線(xiàn)出現的位置，指數往往在后期很難再漲回到這里！當投資者在指數高位發(fā)現盤(pán)中有形成大陰線(xiàn)跡象時(shí)，應該在盤(pán)中就及時(shí)出局回避！
圖4頂部K線(xiàn)特征 上證指數 2001年4月至7月頂部走勢圖。 2001年4月至7月的頂部被很多投資者稱(chēng)之為：萬(wàn)惡之頂！指數后期連續四年的大熊市這里就是發(fā)源地！這一次的頂部出現以后，投資者的資金在短短幾個(gè)月的時(shí)間均大幅縮水50%甚至更多，許多投資者現在提起這次頂部依然覺(jué)得心有余悸！ 指數見(jiàn)頂后的下跌固然很可怕，可是就沒(méi)有辦法進(jìn)行回避了嗎？不是的！頂部的判斷方法其實(shí)并不難，想要準確的判斷出頂部，就要明白頂部形成的意義！頂部之所以會(huì )形成，是因為資金在頂部區間大量的出局所致。資金的撤離不僅使指數失去了上漲的動(dòng)力，還增加了盤(pán)中的拋壓。因此指數見(jiàn)頂時(shí)都會(huì )收出連續的或是單一的大陰線(xiàn)，這些大陰線(xiàn)就是頂部形成的最好證據！ 在圖中我們可以看到前二處的方框，指數在這里形成了連續出現的大陰線(xiàn)，這在指數上漲過(guò)程中是從未有過(guò)的事情！大陰線(xiàn)的出現，說(shuō)明了資金撤離的真相！特別是那些連續出現的大陰線(xiàn)，連續的陰線(xiàn)說(shuō)明莊家的出貨力度是極大的，莊家不顧一切的向下殺跌出貨，因此大陰線(xiàn)一根接一根！ 圖中第三個(gè)方框也是莊家出貨時(shí)產(chǎn)生的陰線(xiàn)，雖然陰線(xiàn)的單個(gè)實(shí)體并不大，但如果把這些出貨陰線(xiàn)的跌幅累積起來(lái)也是相當大的一根陰線(xiàn)了！之所以跌幅不大，是因為莊家在人為控制著(zhù)指數的波動(dòng)，如果下跌幅度過(guò)大的話(huà)就會(huì )嚇走場(chǎng)內的買(mǎi)盤(pán)。因此維持住指數的跌幅對延長(cháng)莊家的出貨時(shí)間與出貨量是很有幫助的！ 分析K線(xiàn)的目的就是要透過(guò)K線(xiàn)去看莊家的目的，陽(yáng)線(xiàn)的形成是因為資金的積極推動(dòng)所致，而陰線(xiàn)的形成則是資金出局所致。當資金開(kāi)始不顧一切出局的時(shí)候就是頂部到來(lái)的時(shí)候，同樣也是頂部大陰線(xiàn)出現的時(shí)候！
大盤(pán)底部K線(xiàn)特征 指數由高位下跌以后，進(jìn)入到底部區間時(shí)，總會(huì )呈現出某些規律性的變化，而這些變化歷來(lái)底部都著(zhù)有極大的共性！因此找到了這些指數見(jiàn)底時(shí)的共性，對于準確的判斷底部位置，及時(shí)的確立買(mǎi)點(diǎn)入場(chǎng)獲利有著(zhù)非常重要的幫助！ 投資者總是迷茫底部在那里，其實(shí)底部是不必去猜在那里的，因為底部一旦出現絕大多數情況下都會(huì )出現這些規律，因此只要指數出現了這些規律性的變化，底部也就到來(lái)。所以等待這些底部規律性的變化的出現再入場(chǎng)操作，遠比盲目去猜測某個(gè)點(diǎn)位是底部要有意義的多，而且也實(shí)用的多！ 底部出現時(shí)往往會(huì )出現以下幾大特征，通過(guò)對歷史的行情進(jìn)行總結，這些特征一旦出現，底部也就形成了。這些底部特征為： 1、K線(xiàn)特征； 2、量能特征； 3、分時(shí)特征。 一旦走勢滿(mǎn)足這三大特征的要求，獲利的機會(huì )也就出現了！下面我們著(zhù)重講解一下指數到達底部以后K線(xiàn)的特征有什么樣的變化。 指數下跌途中，陰線(xiàn)的數量遠比陽(yáng)線(xiàn)的數量多，而指數見(jiàn)底以后，由于資金的積極入場(chǎng)，因此陽(yáng)線(xiàn)的數量就會(huì )比陰線(xiàn)的數量多，這是指數見(jiàn)底以后K線(xiàn)變化的第一個(gè)特征。 在下跌途中由于資金不斷的撤離，因此指數時(shí)常會(huì )收出實(shí)體較大的陰線(xiàn)。而當指數見(jiàn)底以后，由于資金的積極介入，因此指數就會(huì )經(jīng)常性的收出一些實(shí)體較大的陽(yáng)線(xiàn)，而底部大陽(yáng)線(xiàn)的出現則是指數見(jiàn)底時(shí)K線(xiàn)變化的最重要特征！這也是我們本節內容所以講述的重點(diǎn)！ 圖1底部K線(xiàn)特征 上證指數 2003年10月底部走勢圖。 2003年10月份開(kāi)始，上證指數進(jìn)入震蕩筑底的過(guò)程中，前期的下降趨勢與下跌力度在這個(gè)震蕩的過(guò)程中得到了緩解。雖然指數的下降趨勢并有得到徹底的改變，但指數的運行性質(zhì)卻發(fā)生了重大的變化！ 在震蕩區間，實(shí)體較大的陽(yáng)線(xiàn)在同一區域內連續的收出。目前，我國股市的上漲完全是靠資金推動(dòng)的，沒(méi)有資金，指數就不會(huì )上漲，而如果資金入場(chǎng)了，那指數所對映的也就是上漲，資金介入力度越大，則指數上漲的幅度也就越大，同時(shí)K線(xiàn)的實(shí)體也就越大！ K線(xiàn)的變化直接反映出了資金的目的！在指數大幅下跌以后，大陽(yáng)線(xiàn)的不斷出現就是指數形成底部的重要特征！實(shí)體較大的陽(yáng)線(xiàn)出現的次數越多，則底部的可靠性就越大！ 圖2底部K線(xiàn)特征 2005年1月末底部走勢圖。 在指數下跌的圖中，實(shí)體較大的陽(yáng)線(xiàn)很少出現，出現最多的則是實(shí)體較大的陰線(xiàn)，因為在指數下跌趨勢中，場(chǎng)內的資金都是急于撤離的，因此很少會(huì )出現實(shí)體較大的陽(yáng)線(xiàn)。 而到了底部以后，由于資金的積極介入，因此指數在底部時(shí)便會(huì )收出實(shí)體較大的陽(yáng)線(xiàn)。2005年1月21日上證指數收出了第一根底部大陽(yáng)線(xiàn)，隨后雖然指數依然有下跌，但完全受到了陽(yáng)線(xiàn)的支撐。因為底部大陽(yáng)線(xiàn)是莊家的成本所在，在沒(méi)有完成出貨的情況下，大陽(yáng)線(xiàn)的底部是具有支撐作用的。 2005年2月2日，上證指數再次收出了一根實(shí)體更長(cháng)的陽(yáng)線(xiàn)。這一根陽(yáng)線(xiàn)將前邊連續下跌的四根陰線(xiàn)全部吞掉了，足見(jiàn)場(chǎng)內資金介入的積極性！指數收出這一根大陽(yáng)線(xiàn)后，便展開(kāi)了連續的上漲行情。行情的起點(diǎn)也就是大陽(yáng)線(xiàn)產(chǎn)生的地方！ 如果指數在同一區域內連續收出大陽(yáng)線(xiàn)，那這個(gè)區域形成底部的可能性就非常大的！ 圖3底部K線(xiàn)特征 上證指數 2004年9月中旬底部走勢圖。 經(jīng)過(guò)了連續的下跌，上證指數于2004年9月14日暴發(fā)了一輪短線(xiàn)井噴行情。行情的產(chǎn)生歷來(lái)都是資金入場(chǎng)推動(dòng)的結果。而只要資金入場(chǎng)，在K線(xiàn)圖上就會(huì )留下明顯的痕跡！ 2004年9月14日受利好消息的刺激，指數收出了一根中陽(yáng)線(xiàn)，這在指數近期下跌過(guò)程中是從沒(méi)出現過(guò)的事情，這一根中陽(yáng)線(xiàn)結束了指數的連續的下跌，引發(fā)了一輪短線(xiàn)反彈行情的開(kāi)始！ 第二天，指數繼續放量上漲，9月15日的大陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體差不多超過(guò)了9月14日陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體的一倍，大陽(yáng)線(xiàn)的出現是指數底部形成的標志！一旦指數形成了底部大陽(yáng)線(xiàn)，投資者就應當積極入場(chǎng)進(jìn)行操作！ 9-14行情過(guò)后，指數一路回落，但到了2004年11月份時(shí)，指數再次收出了一根大陽(yáng)線(xiàn)，正是由于這根陽(yáng)線(xiàn)的出現，指數又出現了為期二周的短線(xiàn)上漲行情。 只要在指數連續下跌途中出現了底部的大陽(yáng)線(xiàn)，那盤(pán)中就會(huì )為投資者創(chuàng )造出獲利的機會(huì )！在大陽(yáng)線(xiàn)出現時(shí)入場(chǎng)操作，遠比盲目的預測指數在哪個(gè)點(diǎn)位形成底部要更具實(shí)戰指導意義！ 圖4底部K線(xiàn)特征 2003年1月至4月底部走勢圖。 在經(jīng)歷了長(cháng)達半年的下跌之后，指數于2003年1月初開(kāi)始見(jiàn)底，2003年1月14日上證指數收出了一根大陽(yáng)線(xiàn)，這一根大陽(yáng)線(xiàn)使指數的下跌趨勢得到了徹底的扭轉，由于這一根大陽(yáng)線(xiàn)的出現，2003年上半年的行情是紅火火的一片！ 指數在下跌的時(shí)候，隨處可以見(jiàn)到大陰線(xiàn)的出現，因為趨勢是趨空的，所以大陰線(xiàn)的出現很正常！但指數見(jiàn)底以后，趨勢轉多，因此大陽(yáng)線(xiàn)的出現也是正常的事情！而只有大陽(yáng)線(xiàn)的出現，才會(huì )使指數的底部更加堅實(shí)。 2003年1月14日的大陽(yáng)線(xiàn)出現后，對指數后期的震蕩起到了強有力的支撐作用！指數在隨后二個(gè)多月的震蕩中，調整的低點(diǎn)始終受到了大陽(yáng)線(xiàn)收盤(pán)價(jià)的支撐。 通過(guò)對近幾年底部的案例總結，我們可以發(fā)現：行情的底部起源于大陽(yáng)線(xiàn)的出現！在下跌途中，只有收出實(shí)體較大的陽(yáng)線(xiàn)，底部才會(huì )由此而產(chǎn)生，只有不斷的收出實(shí)體較大的陽(yáng)線(xiàn)，行情才可以不斷的向上發(fā)展！ 底部大陽(yáng)線(xiàn)是指數形成底部時(shí)最重要的一個(gè)特征！通過(guò)對底部大陽(yáng)線(xiàn)的深入研究，可以有效的回避假底部的干擾，從而使投資者的盈利更加有保障！ 大盤(pán)頂.底部分時(shí)特征 大盤(pán)底部分時(shí)特征
指數的真正見(jiàn)底以放量大陽(yáng)線(xiàn)為主要的形態(tài)標志！在實(shí)戰中，如果投資者無(wú)法在盤(pán)中發(fā)現指數有形成底部大陽(yáng)線(xiàn)征兆的話(huà)，那就會(huì )錯過(guò)這一根大陽(yáng)線(xiàn)的獲利機會(huì )，雖然大陽(yáng)線(xiàn)收出后，后期的獲利機會(huì )非常多，但如果能在盤(pán)中就發(fā)現底部大陽(yáng)線(xiàn)的形成，并在第一時(shí)間及時(shí)入場(chǎng)操作的話(huà)，投資者的收益就可以更高一些！ 底部大陽(yáng)線(xiàn)并不是一子下就漲起來(lái)了的，在盤(pán)中它是由一波波的強勢上攻而累積起來(lái)的。底部的大陽(yáng)線(xiàn)都有著(zhù)相同的共性！同樣底部大陽(yáng)線(xiàn)的分時(shí)圖也都有著(zhù)相同的共性！學(xué)習并把握住這些共性，投資者就可以做到在底部大陽(yáng)線(xiàn)形成的當天入場(chǎng)操作，并率先實(shí)現盈利！ 底部大陽(yáng)線(xiàn)的分時(shí)圖常具有以下幾點(diǎn)特征： 1、放量上漲時(shí)，分鐘累積成交手數超過(guò)10萬(wàn)手； 2、指數上漲時(shí)，成交量隨之不斷放大； 3、指數的向上突破力度較大，每一次創(chuàng )出盤(pán)中新高都是一次買(mǎi)入機會(huì )； 4、在上漲過(guò)程中，分時(shí)線(xiàn)很少會(huì )出現深幅的回落，盤(pán)中的調整多以橫盤(pán)震蕩為主。 5、指數在盤(pán)中以最高點(diǎn)收盤(pán)。 圖1底部分時(shí)特征 上證指數 2005年2月2日走勢圖。 2005年2月2日，上證指數收出了下跌以來(lái)上漲幅度最大的底部大陽(yáng)線(xiàn)。大陽(yáng)線(xiàn)的出現，并不是瞬間形成的，而是盤(pán)中數波上漲累積而來(lái)的大陽(yáng)線(xiàn)。因此盤(pán)后的大陽(yáng)線(xiàn)在盤(pán)中是有方法判斷出來(lái)的！ 針對底部大陽(yáng)線(xiàn)的獨有特征，我們要求指數在盤(pán)中時(shí)必然滿(mǎn)足以下走勢時(shí)才具備形成底部大陽(yáng)線(xiàn)的可能： 1、指數在盤(pán)中上漲的時(shí)候，要求分鐘內的成交手數超過(guò)10萬(wàn)手，這是一個(gè)最低的對成交量放大的要求，如果指數上漲時(shí)成交量這個(gè)要求都滿(mǎn)足不了，那形成底部大陽(yáng)線(xiàn)的可能性就太小了。而在這一天，指數上漲時(shí)成交量都可以超過(guò)10萬(wàn)手，因此放量的條件得到滿(mǎn)足！ 2、指數的放量有了基本的要求，但我們仍然要求指數每一次上漲時(shí)，成交量都可以有效的放大，之所以這樣要求就是要從走勢中求證資金的入場(chǎng)意愿是很高的，不管指數盤(pán)中高點(diǎn)是多少，都可以吸引來(lái)大量的資金追高建倉，只有大量的資金追高建倉，指數才可以越漲越高！ 3、除了對量能有嚴格的要求，對指數分時(shí)線(xiàn)的走勢也是要有相當嚴格的要求，成交量的放大要求必須對映指數分時(shí)線(xiàn)的流暢，并且走勢挺拔有力！而在圖中我們可以看到，指數每一次向上創(chuàng )新高進(jìn)行突破時(shí)，分時(shí)線(xiàn)走的都非常堅決！ 4、由于資金的積極介入，這個(gè)時(shí)候市場(chǎng)的大部份拋盤(pán)全部消失了，拋盤(pán)的消失對于漲高指數則不會(huì )產(chǎn)生任何抑制，因此指數在上漲到高位后，指數的分時(shí)線(xiàn)不會(huì )出現深幅的回落。在大陽(yáng)線(xiàn)出現的情況下，指數的調整必須要是以橫盤(pán)震蕩來(lái)完成的，絕對不允許出現深幅回落的走勢。 如果在實(shí)盤(pán)中我們發(fā)現指數的上漲有了以上跡象時(shí)，就應當積極入場(chǎng)進(jìn)行操作！因為指數在下跌時(shí)很難出現上述現象，一旦這些技術(shù)條件被滿(mǎn)足，則當日收出底部大陽(yáng)線(xiàn)的概率是相當大的。 圖2底部分時(shí)特征 上證指數 2004年9月15日走勢圖?！?/p> 2004年9月15日上證指數收出了下跌途中一根難得的大陽(yáng)線(xiàn)，這根底部大陽(yáng)線(xiàn)的出現為投資者提供了絕好的獲利良機！如果投資者只能在盤(pán)后發(fā)現這根大陽(yáng)線(xiàn)的話(huà)，很多個(gè)股的獲利機會(huì )都會(huì )錯過(guò)。因此想及時(shí)的把握住這些獲利機會(huì )就必須要在盤(pán)中可以準確的判斷出來(lái)！ 這一天指數在上漲的時(shí)候，成交量的變化達到了要求的標準，分鐘內累積成交手數都在10萬(wàn)手以上，這說(shuō)明盤(pán)中的資金介入還是相當積極的。成交量隨著(zhù)指數的每一次上沖都會(huì )明顯的放量，這說(shuō)明場(chǎng)內的資金追漲建倉的意愿非常強烈，當前的高位他們并不認為是高點(diǎn)，只要他們肯追高建倉，后期指數必定還會(huì )繼續上漲。 與成交量放大所對映的指數的分時(shí)線(xiàn)走勢同樣滿(mǎn)足了要求的條件。分時(shí)線(xiàn)在上漲的時(shí)候每一波上沖都顯得挺拔有力，突破盤(pán)中高點(diǎn)時(shí)分時(shí)線(xiàn)的走勢非常堅決。指數在盤(pán)中調整的時(shí)候，都是以橫盤(pán)震蕩為主，沒(méi)有出現過(guò)深幅的回落，這說(shuō)明盤(pán)中的拋壓較輕，大量的資金都在積極做多！ 在上漲初期如果要求的技術(shù)條件被滿(mǎn)足后，投資者就應當逢指數放量突破盤(pán)中前期高點(diǎn)時(shí)積極的介入，這樣在盤(pán)中就可以把握住大陽(yáng)線(xiàn)上漲所帶來(lái)的盈利機會(huì )！ 圖3底部分時(shí)特征 上證指數 2003年11月20日走勢圖。 2003年11月20日上證指數收出了一根難得的底部大陽(yáng)線(xiàn)，如果想第一時(shí)間把握住盈利的機會(huì )，那只能在盤(pán)中及時(shí)的進(jìn)行操作，否則在盤(pán)后進(jìn)行分析的話(huà)，這一根大陽(yáng)線(xiàn)就眼睜睜的錯過(guò)了。因此投資者必須掌握分時(shí)看盤(pán)的本領(lǐng)，從而使一次絕好的獲利機會(huì )總是可以及時(shí)握在手中！ 這一天指數在上漲的時(shí)候，成交量的放大狀況滿(mǎn)足了所要求的條件，在大的放量堆，分鐘內的成交手數超過(guò)了10萬(wàn)手，這說(shuō)明盤(pán)中有資金在極積的介入，只有資金積極的介入，才有能力推高指數的不斷上行！因此成交量的放大至關(guān)重要！指數每一次上沖，成交量都會(huì )出現放大情況，這說(shuō)明資金并沒(méi)有因為當天的高點(diǎn)而不愿入場(chǎng)建倉，反而是指數越高這些資金越愿意入場(chǎng)建倉，資金的追漲的積極性越高，指數的上漲空間就越大！ 在成交量不斷放大的同時(shí)，分時(shí)線(xiàn)的走勢也是極為誘人的，每一波的上漲都顯得順滑且挺拔有力！指數每一次創(chuàng )出盤(pán)中新高時(shí)都非常堅決，這與成交量的不斷放大形成了良好的配合！在這種情況下投資者應當逢指數放量創(chuàng )新高的時(shí)候積極的入場(chǎng)進(jìn)行操作！ 雖然指數盤(pán)中有過(guò)回落，但整個(gè)回落的過(guò)程均是以橫盤(pán)震蕩為主的，這說(shuō)明盤(pán)中的拋盤(pán)并不厲害，否則指數怎么可能不跌？尾盤(pán)期間指數以當天最高點(diǎn)收盤(pán)，這種走勢也說(shuō)明了資金介入的力度是很強的！ 強勁的底部大陽(yáng)線(xiàn)在盤(pán)中也會(huì )呈現出強勁的上漲勢頭，及時(shí)在盤(pán)中把握住這些機會(huì )就等在于底部大陽(yáng)線(xiàn)形成之前就先人一步取得了成功！ 圖4底部分時(shí)特征 上證指數 2005年6月8日走勢圖。 2005年6月8日上證指數收出了一根漲幅高達84點(diǎn)的大陽(yáng)線(xiàn)，這一根大陽(yáng)線(xiàn)的出現掀起了盤(pán)中所有個(gè)股的集體大漲。如果投資者沒(méi)有盤(pán)中分析的能力，那這一根大陽(yáng)線(xiàn)所帶來(lái)的獲利機會(huì )肯定是會(huì )錯過(guò)的。因此想要及時(shí)的把握住獲利機會(huì )，盤(pán)中的分析方法必須掌握！ 首先成交量的變化滿(mǎn)足了要求的條件：分鐘內的成交手數超過(guò)10萬(wàn)手，基本上這一天最低的成交手數也是在10萬(wàn)手左右，從成交量狀況來(lái)看，資金的介入力度是相當大的！盤(pán)中的每一次高點(diǎn)都有成交量的放大現象，這說(shuō)明資金的追高建倉意圖非常強烈，一致認同當天的獲利機會(huì )，因此晚來(lái)的資金都愿意入場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)！資金的這種表現對指數的上漲會(huì )起到很大的促進(jìn)作用！ 其次指數的分時(shí)線(xiàn)走勢也滿(mǎn)足了所有的技術(shù)條件：每一次指數的創(chuàng )新高，分時(shí)線(xiàn)都非常順滑且挺拔有力！每一次上漲后有調整，分時(shí)線(xiàn)都拒絕深幅的回落，全部是以縮量橫盤(pán)震蕩形態(tài)來(lái)完成調整，這說(shuō)明場(chǎng)內的拋壓比較輕，而在每一次縮量調整的時(shí)候則都是低吸的好機會(huì )。因此投資者可在盤(pán)中趁指數調整低點(diǎn)及放量創(chuàng )新高的突破點(diǎn)進(jìn)行積極的買(mǎi)入，發(fā)現指數起漲的時(shí)間越早，介入的越及時(shí)，獲利的幅度也就越大！ 當天指數通過(guò)不斷的上漲，收盤(pán)時(shí)基本上以最高點(diǎn)結束了當天的暴漲行情！如果可以在第一時(shí)間就介入場(chǎng)內，投資者面對這樣大漲幅的底部陽(yáng)線(xiàn)心中會(huì )是何等的欣喜??！ 強勢的上漲，無(wú)論是在盤(pán)后還是盤(pán)中，隨時(shí)都會(huì )表現出強勢的特征。把握住盤(pán)后的機會(huì )是必須的，但只有及時(shí)的在盤(pán)中進(jìn)行及時(shí)的介入收益才會(huì )更大。因此想要在底部大陽(yáng)線(xiàn)的起漲處買(mǎi)入，底部大陽(yáng)線(xiàn)的分時(shí)圖共性必須掌握！
頂部分時(shí)特征 指數運行到頂部以后，我們通過(guò)盤(pán)后K線(xiàn)可以準確的分析出指數的頂部，往往指數在見(jiàn)頂的時(shí)候都會(huì )形成典型的見(jiàn)頂大陰線(xiàn)，這些大陰線(xiàn)的形成其實(shí)在盤(pán)中就可以準確的判斷出來(lái)，因此投資者也可以通過(guò)盤(pán)中分時(shí)線(xiàn)的變化及時(shí)的推算出指數在高位時(shí)有無(wú)收出大陰線(xiàn)的可能。 指數見(jiàn)底以后會(huì )有明顯的分時(shí)波動(dòng)特征，同樣指數見(jiàn)頂以后也會(huì )有明顯的頂部分時(shí)波動(dòng)特征，掌握了判斷它們的方法，投資者就可以在頂部大陰線(xiàn)正在形成的時(shí)候就進(jìn)行及時(shí)的清倉操作，從而可以把賣(mài)點(diǎn)設定的更合理，位置更高。 指數見(jiàn)頂以后，頂部大陰線(xiàn)的分時(shí)特征主要表現為： 1、量能在開(kāi)盤(pán)時(shí)出現倒三角縮量走勢； 2、指數出現創(chuàng )新高不放量的背離走勢； 3、指數下跌分時(shí)線(xiàn)反彈無(wú)力，股價(jià)殺跌時(shí)下跌角度大且常出現破位現象； 4、反彈時(shí)成交量明顯萎縮，但指數下跌時(shí)成交量卻明顯放大； 5、下降趨勢一旦形成，指數便會(huì )很好的保持。 只要在指數的高位出現以上分時(shí)特征，投資者就要提高警惕！指數盤(pán)中波動(dòng)時(shí)出現的上述特征越多，當日形成見(jiàn)頂大陰線(xiàn)的可能性就越大！
圖1 上證指數 2004年9月24日分時(shí)圖。 上證指數在2004年9月24日收出了一根放量大陰線(xiàn)，指數在這一天巨幅震蕩，放大的成交量成為了場(chǎng)中莊家們集中出貨的最明顯的證據。只要莊家有了出貨跡象，在分時(shí)圖中就可以及時(shí)的體現出來(lái)。 這一天分時(shí)圖的波動(dòng)有著(zhù)這樣的特征：指數開(kāi)盤(pán)以后成交量出現了倒三角式的縮量走勢。成交量的逐漸萎縮說(shuō)明資金失去了積極建倉的興趣，盤(pán)中主流買(mǎi)盤(pán)動(dòng)力不足，配合上指數在此時(shí)的逐波走低，我們可以斷定這是場(chǎng)內莊家出貨的走勢。莊家不斷的出貨手中的股票越來(lái)越少，因此成交量就會(huì )越來(lái)越低，由于莊家的出貨，越來(lái)越多的投資者看不到指數的上漲，因此也就失去了積極買(mǎi)入的興趣，二種因素結合在一起，就構成了此時(shí)成交量的倒三角縮量形態(tài)?！?/p> 指數經(jīng)過(guò)了一個(gè)半小時(shí)的弱勢震蕩開(kāi)始向上拉升，沒(méi)有盤(pán)中的上漲動(dòng)作是無(wú)法吸引更多投資者入場(chǎng)接盤(pán)的。但指數此時(shí)的上漲出現了明顯的量?jì)r(jià)背離走勢：指數創(chuàng )出了盤(pán)中的新高，但成交量卻沒(méi)有跟上同步創(chuàng )出盤(pán)中最大量，這說(shuō)明資金介入力度是不足的。一旦資金介入力度出現衰減現象，指數就不會(huì )出現持續的上漲。在指數后期再次創(chuàng )下盤(pán)中新高的時(shí)候，量?jì)r(jià)的背離情況就更加明顯了：相同大的成交量卻無(wú)法推高指數上漲的更多。 指數在隨后的下跌走勢當中，每一次的反彈都顯得非常虛弱，反彈的高度極為有限，這是指數下跌時(shí)最明顯的分時(shí)特征！在反彈的時(shí)候，成交量出現了明顯的萎縮，這說(shuō)明沒(méi)有什么資金認可反彈時(shí)的上漲，而指數下跌的時(shí)候成交量卻是不斷放大的，場(chǎng)內的拋盤(pán)絡(luò )繹不絕。對于這種反彈無(wú)量，殺跌放量的走勢，投資者一定要及時(shí)的回避！每一個(gè)反彈的高點(diǎn)都是離場(chǎng)的時(shí)機。
圖2 上證指數 2004年4月9日分時(shí)圖。 上證指數在2004年4月9日這一天出現了一根頂部大陰線(xiàn)，正是這一根陰線(xiàn)的出現，終結了指數2004年上半年的大好行情！頂部大陰線(xiàn)的形成都是由一分鐘一分鐘的分時(shí)線(xiàn)構成的，因此我們完全可以從這一天的分時(shí)線(xiàn)波動(dòng)變化中找到指數大幅下跌的答案。 指數自開(kāi)盤(pán)以后便形成了明顯的下降通道，我們可以把指數早期的下跌高點(diǎn)連接起來(lái)，這樣就可以畫(huà)出一條明顯的下降趨勢線(xiàn)，指數在后期的波動(dòng)中始終是按照下降趨勢線(xiàn)的下跌角度進(jìn)行著(zhù)下跌，每一次指數盤(pán)中反彈到下降趨勢線(xiàn)的壓力位處就會(huì )停止上漲轉為下跌。指數的下降趨勢線(xiàn)一旦形成，將會(huì )在盤(pán)中長(cháng)時(shí)間有效。下降趨勢線(xiàn)成為了這一天指數分時(shí)波動(dòng)的最大特征！ 指數在下跌的時(shí)候出現在的反彈狀況也是很不好的，每一次反彈的時(shí)候成交量都無(wú)法放大，這說(shuō)明場(chǎng)內的資金全完全去了追高買(mǎi)進(jìn)的興趣，沒(méi)有資金積極的推動(dòng)，指數自然很難展開(kāi)好的上攻走勢。反彈上漲時(shí)無(wú)量，但指數在下跌時(shí)卻出現了明顯的放量走勢，這說(shuō)明盤(pán)中的資金不斷的殺跌，只要指數的趨勢有走弱的跡象，盤(pán)中的資金就會(huì )馬上出局！資金不愿意入場(chǎng)，指數無(wú)法上漲，資金不斷的撤離，指數就只能下跌了。而資金的變化，很好的體現在了指數分時(shí)圖的波動(dòng)變化上，殺跌有力，反彈虛弱，這種分時(shí)變化形態(tài)成為了這一天另一個(gè)最明顯的走弱特征！
圖3 上證指數 2004年2月23日分時(shí)圖。 上證指數在2004年2月23日在指數的最高區間收出了一根大陰線(xiàn)，大陰線(xiàn)的出現并不是突然收出的，分時(shí)線(xiàn)在盤(pán)中波動(dòng)的時(shí)候都是有明顯的特征可以表明這一天會(huì )出現較大幅度的下跌。投資者只要掌握了分辨這些頂部大陰線(xiàn)的分析方法，就可以在指數盤(pán)中初期下跌的時(shí)候及時(shí)離場(chǎng)，從而回避指數較大幅度下跌的風(fēng)險。 指數在開(kāi)盤(pán)以后便出現了連續的下跌走勢。下跌半小時(shí)以后，指數出現反彈，但指數反彈的力度是比較虛弱的。首先是指數經(jīng)歷了半小時(shí)的反彈，但始終無(wú)法出現較大幅度的上漲，在指數反彈上漲的過(guò)程中，成交量也沒(méi)有出現明顯的放大跡象，與開(kāi)盤(pán)后的下跌量能相比反而出現了萎縮的跡象，這種走勢非常不樂(lè )觀(guān)！量能的變化已經(jīng)預示著(zhù)指數下跌的開(kāi)始。 指數在隨后的下跌走勢當中，非常有力度的向下創(chuàng )下了新低，在指數下跌的時(shí)候，成交量出現了明顯的放大跡象，殺跌放量，僅從這一波走勢我們就可以推斷出指數目前僅僅下跌了一半。在指數隨后的走勢當中，每一次指數創(chuàng )下的低點(diǎn)都對后期的反彈形成了強大的壓力，在一道道壓力的面前，投資者所能做的就是盡快的出局！指數每一次的下跌都出現了明顯的放量現象，只要指數下跌放量，就說(shuō)明指數依然存在放大的做空動(dòng)能，在做空動(dòng)能不斷增加的情況下，指數當天的大陰線(xiàn)也就無(wú)可避免的出現了。
圖4 上證指數 2003年4月16日分時(shí)圖 2003年4月16日上證指數在指數的最高點(diǎn)收出了一根大陰線(xiàn)，指數上漲的時(shí)候大陽(yáng)線(xiàn)頻繁出現，一旦指數到達頂部區間，大陰線(xiàn)的出現則是一次次的風(fēng)險警示！頂部大陰線(xiàn)投資者完成可以從分時(shí)圖中判斷出來(lái)，不同位置陰線(xiàn)的分時(shí)波動(dòng)都是有很大差別的！ 指數在開(kāi)盤(pán)后的上沖走勢中表現的并不是太好，分時(shí)線(xiàn)的上漲力度很強，但成交量的變化卻不盡人意，指數上漲的時(shí)候，成交量沒(méi)有形成明顯的正三角式放量，成交量此時(shí)雖然呈現放大跡象，但卻凌亂無(wú)序，這種上漲走勢只能說(shuō)明資金在盤(pán)中存在很大的矛盾，一旦資金在指數的高位存在矛盾的時(shí)候，指數的風(fēng)險也會(huì )因此而加大。 指數第一波上漲過(guò)后，便出現了殺跌走勢，指數下跌時(shí)的反向角度很大，這說(shuō)明下跌的力度比指數上漲的力度要大很多！在下跌力度變大的時(shí)候，投資者是不能留在場(chǎng)中的。指數在下跌的時(shí)候，分時(shí)線(xiàn)有力且持續時(shí)間較長(cháng)，這說(shuō)明盤(pán)中的拋盤(pán)出局的積極性是很高的，否則指數的下跌是不會(huì )保持這么長(cháng)時(shí)間。 在后期的下跌走勢當中，指數又一次出現了反彈無(wú)力的現象，指數在下跌以后反彈的高度與下跌的幅度要差甚遠，并且在反彈的時(shí)候，成交量出現了萎縮，這種反彈無(wú)力且量能萎縮的走勢是精典的弱勢特征，一旦這種走勢出現，將意味著(zhù)指數將會(huì )繼續下跌！ 指數在下跌的時(shí)候，還出現了放量的走勢，放量殺跌是最可怕的走勢之一，一旦出現這種現象，意味著(zhù)指數至多跌了一半！指數出現的弱勢特征越多，收出大陰線(xiàn)的可能性就越大！
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