五、萬(wàn)物皆周期
投資的節奏
投資最重要的是什么，竊以為是周期，普通人所認為的投資，要不就是穩定賺錢(qián)，要不就是賭博，要不輸，要不贏(yíng)，而真正的投資者，或者說(shuō)市場(chǎng)參與者，都明白股價(jià)就是一條狗，不可能一直跟著(zhù)主人走，會(huì )前前后后左左右右的轉來(lái)轉去，有人說(shuō)五年才能弱化估值的影響就是這個(gè)意思。
借助以為群友的話(huà)來(lái)說(shuō)，當你以一生為投資周期，看到的是時(shí)代、人性和規律；當你以十年為投資周期，看到的是常識與規則變化；當你以三～五年為投資周期，看到的是膽識和眼光；當你以一年為投資周期，就會(huì )相信天賦和能力；當你以一天為投資周期，什么也看不到，就只能寄望于奇跡和運氣。
高手只控制他所能夠控制的東西，看一天，看一月，看一年，看三五年，十年，那你就要去尋找能夠支撐股價(jià)長(cháng)時(shí)間上漲的原因本質(zhì)。
勢 · 預期
社會(huì )發(fā)展周期，市場(chǎng)經(jīng)濟周期，企業(yè)成長(cháng)周期，人生成長(cháng)周期，等等，萬(wàn)物皆周期，只在于周期的大小不同；周期就是潮流，就是勢，就是規律本質(zhì)，所謂的風(fēng)水輪流轉，三十年和東，三十年河西；中國股市盛行的牛熊市，不論是上漲，還是新一輪的牛市，都需要有足夠的空間才能夠發(fā)動(dòng)出來(lái)，就是周期。
只要符合了國家，社會(huì )，人民，或者一部分企業(yè)，人的需求，房地產(chǎn)，醫藥消費，新能源等等，就具備了勢，當勢能達到極點(diǎn)，比例迎來(lái)轉折，如房地產(chǎn)，今后將會(huì )是不斷衰退的產(chǎn)業(yè)，衰退的速度慢一點(diǎn)。
所謂市場(chǎng)的漲跌，就是市場(chǎng)提前預知了企業(yè)行業(yè)的危機，不斷的買(mǎi)賣(mài)進(jìn)出產(chǎn)生的結果，漲跌，危機，周期，黑白，輪回，陰陽(yáng)，否極泰來(lái)，挖坑，強勢拉升與跳水王子，錦上添花與雪中送炭，來(lái)來(lái)回回彼此不停歇。
要理解經(jīng)濟周期，理解市場(chǎng)周期，從宏觀(guān)角度確認市場(chǎng)所處階段，從全局角度找到當下經(jīng)濟發(fā)展的主線(xiàn)進(jìn)而確認投資的主線(xiàn)，解決戰略問(wèn)題，再解決具體選擇的戰術(shù)問(wèn)題，以及執行落地的細節問(wèn)題。
順勢而為就是天道
一人，一股，一戰成名，所有頂級的投資人都有自己的大師之作，如可口可樂(lè )，喜詩(shī)糖果之于巴菲特，摩托羅拉，德州儀器之于費雪，貴州茅臺，片仔癀之于林園，網(wǎng)易，蘋(píng)果之于段永平，比亞迪之于李錄，騰訊，寧德時(shí)代之于張磊，或是許多知名的牛散，也有自己的代表作，成名作，他們都在一只或幾只股票上絕對的重倉，取得十倍，百倍的收益，細看這些企業(yè)，無(wú)不是符合了時(shí)代的趨勢，浪潮。
而歐奈爾，Mark Minervini，一派，專(zhuān)做個(gè)股主升浪的，仿佛都沒(méi)有晉升頂級投資人之列，控制回撤，組合投資，不斷在機會(huì )與機會(huì )之間斟酌，消耗戰力，沒(méi)有在個(gè)股上賺十倍，百倍，只賺一倍便好，或幾倍，但不可否認這是普通人最易于操作的模式，如陶博士十多年以來(lái)的年化收益率高達40%以上，對于普通人來(lái)說(shuō)已經(jīng)是巔峰了，而更多的所謂投資人在一只股票上賺十倍，幾十倍也改變了命運的，辯證看待。
這些成功的投資者，都有一個(gè)共通的原因，重倉的企業(yè)在成長(cháng)，不斷的成長(cháng)，三五年，十年，二十年，不同的時(shí)間周期都在成長(cháng)，靠什么能不斷成長(cháng)呢，歷史的趨勢，時(shí)代的潮流，所有那些消退行業(yè)的，無(wú)一幸免，全部躺平。
那是不是無(wú)腦上最熱門(mén)，各板塊最璀璨的明珠呢？非也非也，君不見(jiàn)股王茅臺極度高估了，階段跌幅40%，也是可能的么，不上杠桿都很少有人能扛得住40%的回撤，上了杠桿基本上都沒(méi)了。
有人在高潮期大舉介入，有人在低谷期悄悄上產(chǎn)能；而市場(chǎng)永遠獎勵看的更遠、承受波折的人，毒打那些貪眼前利人，無(wú)論投資也好，行業(yè)也罷，概莫能外。
逆向思考，并逆向投資，挖坑模式由此而來(lái)，股票投資賺錢(qián)，無(wú)非不過(guò)低價(jià)買(mǎi)，高價(jià)賣(mài)，先知先覺(jué)的資金，賺后知后覺(jué)的錢(qián)，不知不覺(jué)的躺平，是故低位信其有，高位信其無(wú)，低位多思考邏輯，低位很多東西模糊正確就可以，不需要百分百正確，高位多看技術(shù)面和業(yè)績(jì)，特別是技術(shù)面，高位只有業(yè)績(jì)不斷超預期才可能會(huì )推動(dòng)股價(jià)不斷前行，高位的符合預期其實(shí)就是低于預期。
秋天的投資，春天的收獲，一年只要主流行業(yè)表現兩次，40%+的收益便唾手可得，還是專(zhuān)做A股最優(yōu)秀的企業(yè)，倉位還會(huì )不敢上嗎？錢(qián)能賺不到嗎？不為物先，不為物后，故能為萬(wàn)物主。
天之道，人之道
理解市場(chǎng)內在運行邏輯，市場(chǎng)的本質(zhì)是供需，商業(yè)的本質(zhì)是競爭，投資的本質(zhì)是前瞻，空間演繹現象，時(shí)間推進(jìn)本質(zhì)，每天的事物發(fā)展都是在不斷的變化當中，當一家企業(yè)的基因，或是向上成長(cháng)，或是經(jīng)營(yíng)短時(shí)間是不會(huì )有太大變化的，投資最大的回報來(lái)自于搞明白未來(lái)會(huì )發(fā)生什么，而不是看過(guò)去做了什么，或者估值，估值只是過(guò)去，成長(cháng)路徑才是未來(lái)。
天之道，損有余以補不足，人之道，損不足以奉有余，仁義道德里說(shuō)為人要雪中送炭，不要錦上添花，可事實(shí)真的如此嗎？窮在鬧市無(wú)人問(wèn)，富在深山有遠親，投資其實(shí)也是錦上添花才能經(jīng)常賺錢(qián)，雪中送炭的，基本上都送沒(méi)了，但是在王子落難，在模糊的大方向上，近看有大風(fēng)大浪，所有不利消息接踵而至時(shí)，作為年輕人還是可以搏一搏的，大方向真的對了，或許會(huì )收獲財富，會(huì )輕舟已過(guò)萬(wàn)重山，遠遠看去無(wú)風(fēng)無(wú)浪，區別在于你能否看見(jiàn)未來(lái)。
文山竹海
2021.12.23
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