2018年我們和很多人道別，香港富商許世勛也是其中一位。香港的豪門(mén)紛爭從來(lái)都是大家茶余飯后的談資，但是許世勛的財富之道卻完全規避了這種情況的發(fā)生。
許世勛是香港十大富豪之一，“香港船王”的小兒子。他除了積極參與家族生意外，曾任恒生銀行、《南華早報》主編、香港電燈公司及匯豐銀行董事，還擔任匯豐銀行董事局副主席，是香港響當當的大人物。他與妻子育有兩男一女，大兒子于2014年去世，二女兒已嫁人，小兒子的妻子是香港著(zhù)名影星李嘉欣。據估算，他留下的遺產(chǎn)約420億元，他卻并未將龐大的遺產(chǎn)分給獨子許晉亨，只是每個(gè)月固定給許晉亨和李嘉欣夫婦200萬(wàn)生活費。據香港媒體報道，他一半的財產(chǎn)用于慈善事業(yè)，另一半財產(chǎn)設立了家族信托和保單，有效實(shí)現了家族精神和家族財富的永續傳承。
家族信托助許氏家族基業(yè)長(cháng)青
其父許愛(ài)周是第一代船王，二戰前經(jīng)營(yíng)船運及油類(lèi)生意，于20世紀40年代轉戰香港，1957年在港成立中建企業(yè)，從事基建、航空、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及投資，主要物業(yè)包括中建大廈、亞細亞行、中怡大廈、遐寧大廈、葵涌貨柜碼頭。其中，僅中建大廈估值就到達了132億元。
但創(chuàng )業(yè)容易，守業(yè)難。俗話(huà)說(shuō)“富不過(guò)三代”，是有其內在定律的：第一代艱苦創(chuàng )業(yè)，打下江山；第二代坐享其成，墨守成規；第三代肆意揮霍，坐吃山空。但許氏家族卻憑借設立家族信托的傳統，將家族企業(yè)世代傳承。
許愛(ài)周不僅在“財富的第一戰場(chǎng)”有著(zhù)卓越的開(kāi)創(chuàng )能力，在“財富的第二戰場(chǎng)”同樣有著(zhù)超前的眼光。他將重要資產(chǎn)都放入周興置業(yè)旗下，以家族信托基金的形式持有，家族成員每月在基金內支薪卻不能分走遺產(chǎn)。1966年許愛(ài)周去世，其家族業(yè)重新分工：由長(cháng)子許歧伯主管航業(yè)，次子許士芬負責礦務(wù)，由許世勛掌管地產(chǎn)。1973年、1989年許歧伯、許士芬相繼過(guò)世，周興置業(yè)由許世勛執掌。到了孫輩許晉亨這一代，他也只是家族企業(yè)——中建企業(yè)的一個(gè)董事，并未正式接班中建企業(yè)的主席之位。
為什么是家族信托？
在香港，家族信托已經(jīng)成為富豪家族的標配，以李嘉誠家族為代表的四大家族，都設立了家族信托。要進(jìn)行資產(chǎn)保護以及財富傳承，必須要有科學(xué)的工具對資產(chǎn)進(jìn)行籌劃、隔離，而家族信托就是重要的工具之一。信托制度對于家族財富的管理與傳承有幾個(gè)方面的天然優(yōu)勢：
一是風(fēng)險隔離優(yōu)勢。“風(fēng)險隔離”是信托制度的最為重要的特征，也是家族財富管理與傳承的核心要求。家族財產(chǎn)置于信托的法律架構下，可以進(jìn)行靈活的規劃與管理，并由信托的四大法律機制（權利與利益分離、信托目的自由性、信托財產(chǎn)獨立性、信托連續性）保駕護航，由此使得家族信托成為唯一的既能系統防范家族財產(chǎn)暴露于各種風(fēng)險之下，又能按自己的意愿對家族財產(chǎn)進(jìn)行靈活安排和管理的金融工具和法律工具。
二是財富傳承優(yōu)勢。傳承是家族財富管理的另一核心需求，根據法律規定，如果委托人死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被依法撤銷(xiāo)或者被宣告破產(chǎn)，受托人仍可基于委托人的信任，受信托目的的約束和受益人或者公益信托監察人的監督，為受益人的利益管理和處分該信托財產(chǎn)，該信托并不因委托人的欠缺而終止。這就意味著(zhù)，即使委托人離世，受托人仍可根據委托人的生前意志進(jìn)行財富管理和分配，從而達到財富代際傳承的目的。
三是功能靈活優(yōu)勢。美國信托法權威斯科特曾言，“信托的應用范圍可與人類(lèi)的想象力相媲美”。家族信托可以根據委托人的個(gè)性化需求，靈活設立收益分配條件、方式以及財產(chǎn)管理和運用。舉個(gè)例子，許世勛通過(guò)設立家族信托可以按月分配生活費，也可以按季、按年，或者設置特定的分配條件，如發(fā)生重大疾病，重大投資。家族信托財產(chǎn)可以用于慈善事業(yè)，也可以繼續投資產(chǎn)業(yè)。
四是稅收規劃優(yōu)勢。由于家族信托的本質(zhì)是將財產(chǎn)交付至受托人，所以可以起到規避遺產(chǎn)稅的作用。雖然中國尚未推出遺產(chǎn)稅，但在征收遺產(chǎn)稅的國家，家族信托扮演了重要的角色。以美國為例，2017年，美國個(gè)人超過(guò)$549萬(wàn)元的遺產(chǎn)需繳納高達40%的聯(lián)邦遺產(chǎn)稅。此外，超過(guò)一定數額的遺產(chǎn)還需向州政府上繳不同比例的州遺產(chǎn)稅。
五是隱私保護。相較于保險、遺囑等財富傳承方式，家族信托的私密性更高。假設A先生成立了一個(gè)信托，規定其子女為受益人，年滿(mǎn)18歲可獲得信托資產(chǎn)的分配。在子女成人以前，除非委托人自行告知，否則受托人也對該信托負有保密義務(wù)。此外，根據《信托登記管理辦法》，信托登記亦不會(huì )顛覆家族信托的隱私功能。
為什么是百萬(wàn)零花錢(qián)？
窮人有窮人的煩惱，但財富家族似乎擁有比普通家族更多的煩惱，這些煩惱不只是來(lái)源于如何管理好數量巨大的物質(zhì)財富的，更來(lái)源于如何管理好家族成員關(guān)系。子女不爭氣、或者子女沒(méi)有財產(chǎn)管理能力，應如何向其分配財富，才能既保障他們生活無(wú)虞，又不至于因揮霍或者管理無(wú)方造成財富損失？
許世勛的做法值得稱(chēng)贊。一方面，他將家族財富用于慈善，家族慈善也是家族財富管理的傳承工具之一，是教育家族成員、培育家族社會(huì )資本和傳承家族財富的有效利器，將有效幫助家族實(shí)現精神的傳承，是一種潤物細無(wú)聲的家族教育。另一方面，他將遺產(chǎn)裝入家族信托，每月分配固定生活費，不僅能夠保證家族企業(yè)按其意愿繼續運轉，避免股權分散和變更造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，也能夠保障子孫生活無(wú)憂(yōu)，更能避免敗家風(fēng)險。如果簡(jiǎn)單將大量財富直接分配給家族成員尤其是年輕成員，不僅無(wú)助于其事業(yè)發(fā)展，而且可能改變其人生發(fā)展軌跡，陷入財富的陰暗面。
選擇留下百萬(wàn)零花而不是百億遺產(chǎn)，是許世勛對于家業(yè)傳承高瞻遠矚的安排。雖身已離開(kāi)，但是他的財富智慧將伴隨著(zhù)家族信托永存。
注：許世勛生平資料來(lái)源百度百科
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