"籌碼集中度"的概念有兩個(gè)含義，一個(gè)是主力掌握的"籌碼集中度"，另一個(gè)是體現在軟件k線(xiàn)圖中的"籌碼集中度"，前者集中度高，表示機構主力看好該上市公司，已經(jīng)買(mǎi)入的大量的公司股票，那么這樣的股票一般會(huì )漲，漲與不漲只是時(shí)間問(wèn)題；后者，則只是從技術(shù)形態(tài)上看股票已經(jīng)在某一個(gè)比較窄的區間內運行了很長(cháng)時(shí)間，使得在此震蕩的箱體內成交了大量的籌碼，此時(shí)說(shuō)明有可能是主力在這里震蕩吸籌，也可能不是主力的作用，而是股票本身無(wú)人問(wèn)津的結果，所以，此時(shí)就要我們通過(guò)技術(shù)和經(jīng)驗來(lái)判斷，是不是有主力介入了該股；
由此看出，我們的關(guān)鍵問(wèn)題是如何分辨股票中有沒(méi)有主力，這就要靠我們的知識和經(jīng)驗了，并沒(méi)有一個(gè)現成方法會(huì )讓你看的那么清楚；這里，我們需要研究的是“主力掌握的籌碼集中度”。
“主力掌握的籌碼集中度”反映了該股每個(gè)賬戶(hù)中的平均持股數量。在流通盤(pán)不變的情況下，籌碼集中度的提高恰恰說(shuō)明了該股票中賬戶(hù)數量的減少，這種情況的直接表現為戶(hù)均持股的大幅增加，而這也意味著(zhù)有機構和券基正在悄悄地吸籌，或者散戶(hù)正在撤出
對于“主力掌握的籌碼集中度”判斷是股市操作的基本前提，如果判斷準確，成功的希望就增加了許多，判斷“主力掌握的籌碼集中度”主要有以下幾個(gè)途徑。
1、通過(guò)上市公司的報表，如果上市公司股本結構簡(jiǎn)單，只有國家股和流通股，則前10名持股者中大多是持有流通股，有兩種判斷方法：一將前10名中所持的流通股累加起來(lái)，看掌握了多少，這種情況適合分析機構的介入程度。二是推測10名以后的情況，有人認為假如最后一名持股量不低于0.5％則可判斷該股籌碼集中度較為集中，但莊家有時(shí)亦可做假，他保留前若干名股東的籌碼，如此以來(lái)，就難以看出變化，但有一點(diǎn)可以肯定，假如第10名持股占流通股低于0.2％，則后面更低，則可判斷集中度低。
2、通過(guò)公開(kāi)信息制度，股市每天都公布當日漲跌幅超過(guò)7％的個(gè)股的成交信息，主要是前五個(gè)成交金額最大的營(yíng)業(yè)部或席位的名稱(chēng)和成交金額數，如果某股出現放量上漲，則公布的大都是集中購買(mǎi)者。如果放量下跌，則公布大都是集中拋售者。這些資料可在電腦里查到，或于報上見(jiàn)到。假如這些營(yíng)業(yè)部席位的成交金額也占到總成交金額的40％，即可判斷有莊進(jìn)出。
3、大智慧指標中的“SCR"。“SCR"的值越大，表示該股票的人均持股越多，即股東戶(hù)數越少。表示籌碼趨向集中。
但是，要防止籌碼的假集中。
投資者在利用圖形做技術(shù)分析時(shí)候發(fā)現：有的股票起初形態(tài)很好，但是后來(lái)慢慢就會(huì )越走越壞，實(shí)際上這就是股市的籌碼逐漸分散現象，俗稱(chēng)樹(shù)倒猢猻散現象。那么，如何識別籌碼假集中現象呢？
這種現象的發(fā)生，首先要搞清楚一只股票里面的資金情況。出現這類(lèi)現象的股票，里面是有資金的，但資金的性質(zhì)很復雜，也就是有很多大戶(hù)持股，當形態(tài)沒(méi)有破壞的時(shí)候，大家均持股不動(dòng)，大家不賣(mài)，形態(tài)破壞就不大，形成良性循環(huán)。當行情好的時(shí)候，再有外來(lái)資金一加盟，股價(jià)一升，刺激了原先持有者更加堅定信心，結果股價(jià)就被里外合力推起來(lái)了，良性循環(huán)下會(huì )形成強勢股。
強勢股則有很多資金參與，大家一起沖，多數會(huì )漲停。但是如果行情不好的時(shí)候，持股者見(jiàn)持股很久沒(méi)有賺錢(qián)效應，往往會(huì )開(kāi)始撤離。由于持股相對分散，相互并不認識，因此在出貨的時(shí)候不會(huì )形成統一拋壓。因此，其形態(tài)是慢慢變壞的。重心不停下沉，拋盤(pán)漸漸增多，看空者越來(lái)越多，紛紛賣(mài)出，原先籌碼好像集中的樣子，其實(shí)是假集中。
由此可見(jiàn)，假集中就是籌碼并不是真的集中在少數股東手里，而是在很多人手里。大家不約而同看法一致，因此不賣(mài)，但是不代表不想賣(mài)，而想賣(mài)得更高價(jià)，也就是籌碼鎖定性實(shí)際上并不好。當出現意外情況，比如大盤(pán)跌，大家紛紛做空，做空導致形態(tài)破位引來(lái)了更強的拋壓。這就是樹(shù)倒猢猻散，主力紛紛殺跌的現象。
所以，我們在研究一只股票是否真正集中在主力手里時(shí)，不能只看籌碼集中度；還要用到大智慧中的散戶(hù)線(xiàn)原理：
該指標給出散戶(hù)線(xiàn)值，通過(guò)觀(guān)察散戶(hù)值增減變化可以了解主力的操作行為。
用法：
1、股價(jià)在相對低位震蕩整理，散戶(hù)值逐漸減少，表明主力在悄悄建倉，可在起漲時(shí)果斷介入。
2、隨著(zhù)股價(jià)節節攀升，散戶(hù)值繼續減少，表明主力還在搜集籌碼，該股將有大行情，可逢低買(mǎi)入，波段持股。
3、股價(jià)攀升，散戶(hù)值顯著(zhù)增加，表明主力在拉高出貨應及時(shí)獲利了結。
4、股價(jià)高位盤(pán)整，散戶(hù)值明顯增加，表明主力出貨。
籌碼集中度和散戶(hù)線(xiàn)的綜合應用法則是：
1、籌碼高度集中，散戶(hù)線(xiàn)同時(shí)上升：說(shuō)明持股的大戶(hù)在減少，在大戶(hù)賣(mài)出的股票中：一部分給了散戶(hù)，一部分給了主力，最終是個(gè)別主力和散戶(hù)之間的博弈，這時(shí)的股票不會(huì )上漲，而是考驗散戶(hù)耐心的階段。
2、籌碼高度集中，散戶(hù)線(xiàn)下降：這是主力在通過(guò)低位振倉，使沒(méi)有耐心的散戶(hù)在低位把廉價(jià)籌碼給了主力，隨著(zhù)散戶(hù)的減少，主力在低位獲得的廉價(jià)籌碼越多，主力實(shí)現完全控盤(pán)，這時(shí)股價(jià)就完全由主力控制了，股票的上漲就是時(shí)間問(wèn)題了。
注意：按以上理念買(mǎi)進(jìn)股票的前提一定要是該只股票處于相對低位，并且有相當長(cháng)一段時(shí)間的橫盤(pán)，要結合股價(jià)走勢歷史的綜合研判“籌碼集中度”和“散戶(hù)值”，從而分析出主力操作行為。既要注意方向的變化，又要注意變化量的大小。要特別注意高控盤(pán)股不能簡(jiǎn)單機械的照搬上述用法。
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