加入散戶(hù)聯(lián)盟周二操作指南開(kāi)門(mén)紅釋放出三大信號股市爆發(fā)之后將會(huì )怎么走積極關(guān)注二線(xiàn)藍籌股的機會(huì )樓主
股劍俠 發(fā)表于 2010年11月1日 14:28:40
====有色金屬行業(yè)點(diǎn)評====
四季度世界經(jīng)濟將顯著(zhù)地放緩,為防止經(jīng)濟二次探底,歐美日等國會(huì )繼續維持適度寬松流動(dòng)性,預計四季度美元將維持小幅波動(dòng),而中國因素將支撐全球金屬需求,預計年內基本金屬價(jià)格將在震蕩中緩慢上行,而金價(jià)受益于通脹預期將維持高位,且有繼續新高的可能。
戰略性新興產(chǎn)業(yè)十二五規劃將催生“新金屬”,考慮到各稀有金屬、科技金屬的下游重要性、資源和生產(chǎn)的行業(yè)集中度,我們認為稀土、鎢和銻的吸引力較高。
四季度投資機會(huì )將主要集中在以下幾類(lèi)股票當中。我們重點(diǎn)的關(guān)注的有色金屬板塊即將暴漲的超級牛股是……【
研報全文】
====有色金屬行業(yè)黑馬====
銅陵有色前3季度業(yè)績(jì)0.46元,符合預期。公司3季報顯示,受益于銅價(jià)同比上漲以及產(chǎn)銷(xiāo)量增加,公司前3季度業(yè)績(jì)穩定提升,實(shí)現收入362.89億元,增長(cháng)85.53%;凈利潤5.97億元,同比增長(cháng)26.69%,折合每股收益0.46元。利潤增長(cháng)率低于收入增長(cháng)率的主要原因是今年銅加工費低廉(長(cháng)單TC 為46.5美元/噸,同比下降38%),導致公司盈利能力下滑。
礦山自給率不足,上游資源注入預期強烈。公司目前擁有銅礦資源儲量約為205萬(wàn)噸,預計2010年自產(chǎn)銅礦僅有4.8萬(wàn)噸,相對于83萬(wàn)噸的陰極銅產(chǎn)量而言自給率僅有5.78%,大幅低于江西銅業(yè)。銅礦自給率不足嚴重制約了公司冶煉的擴張和業(yè)績(jì)釋放。大股東銅陵集團近年來(lái)加大對上游資源的勘探和收購,目前控制約有1500萬(wàn)噸的銅礦資源,這些礦山條件成熟后注入上市公司的可能性較大。有望率先注入的是安徽廬江縣70多萬(wàn)噸的銅礦山和蕪湖南寧縣近 50萬(wàn)噸礦山,合計儲量120萬(wàn)噸,是目前儲量的60%。
可轉債“雙閃”項目擴大產(chǎn)能,降低冶煉成本。前期發(fā)行20億元可轉債用于銅冶煉工藝升級改造項目,即閃速熔煉、閃速吹煉工藝的冶煉處理系統,完成后將增加陰極銅產(chǎn)能40萬(wàn)噸/年、硫酸151.5萬(wàn)噸/年,使公司冶煉產(chǎn)能提高至126萬(wàn)噸。“雙閃”是目前全球最先進(jìn)的銅冶煉技術(shù),建成后金昌陰極銅單位加工成本將下降26.6%,硫酸單位加工成本下降40.5%,其冶煉優(yōu)勢將更加明顯。
4季度業(yè)績(jì)將大幅上漲。我們判斷公司4季度業(yè)績(jì)將大幅上漲,理由有二:一是9月以來(lái)銅、硫酸、黃金價(jià)格均大幅上漲,國內銅價(jià)由9月初的5.95萬(wàn)元 /噸反彈5%至10月29日的6.26萬(wàn)元/噸;硫酸價(jià)格更是由425元/噸反彈至590元/噸,反彈38%;黃金價(jià)格也大幅上漲。二是8月以來(lái)銅現貨加工費(TC/RC)快速反彈,由25美元/噸反彈至近期的近80美元/噸,公司明年的長(cháng)單加工費上漲概率大,將顯著(zhù)受益。
維持推薦。預計2010-2012年每股收益將高達……【
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