最近看到論壇上的朋友“抱怨”，熊市中沒(méi)有事情可做真的太無(wú)聊了。哈哈，最低限度，“無(wú)聊”總要好過(guò)“無(wú)奈”吧？想想自己做交易的頭七八個(gè)年頭，大熊市中絕對不會(huì )感到無(wú)聊，而是不錯眼珠的盯著(zhù)市場(chǎng)期盼能夠出現想象中的反彈。其實(shí)，炒股票最重要的三項技能就是：敢贏(yíng)、敢虧、敢等！事實(shí)上，他們的困難程度也是逐次遞增的。放長(cháng)利潤是最好學(xué)的事情，甚至貪心的新股民不用學(xué)就會(huì )。當然，在新股民經(jīng)歷慘痛的虧損后，往往把“替罪羊”看作是沒(méi)有逢高賣(mài)出。從此以后呢，敢贏(yíng)的天賦都退化了。問(wèn)題是，真正的罪魁禍首并非是沒(méi)有逢高賣(mài)出，而是自己“不敢輸”（我是說(shuō)止損）。止損相對而言比較難學(xué)，單次止損大多數人通過(guò)訓練都能夠接受。真正困難的是堅持多次無(wú)效的止損，更加困難的是止損成功后能夠做到“敢等”。毫無(wú)疑問(wèn)，熊市中學(xué)會(huì )休息，是一項最難實(shí)現的目標。對股市沒(méi)有熱情的人，恐怕都不了這一步；而對股市充滿(mǎn)熱情的人，恐怕就更難心平氣和的學(xué)會(huì )休息了。大道理我就不用多說(shuō)了，其實(shí)我不說(shuō)大家也都明白。
期貨市場(chǎng)是一個(gè)不用依賴(lài)牛市才能夠賺錢(qián)的市場(chǎng)，或許職業(yè)股民可能會(huì )考慮介入期貨市場(chǎng)?？陀^(guān)的說(shuō)，期貨市場(chǎng)具備大量相對于股票市場(chǎng)的優(yōu)勢。奇怪的是，更多的人都對期貨市場(chǎng)有一種本能的恐懼與反感。我能夠想象得到，如果沒(méi)有人們對期貨的誤解，那么中國畸形的權證市場(chǎng)恐怕就不會(huì )存在了！
我始終認為，對于正統的期貨交易者來(lái)說(shuō)，無(wú)論是風(fēng)險還是利潤，期貨市場(chǎng)恐怕都要小于股票市場(chǎng)。當然，如果誰(shuí)要是想自殺的話(huà)，最高效的還不是炒期貨，而是購買(mǎi)彩票。問(wèn)題是，沒(méi)有人會(huì )把自己全部的資金拿來(lái)買(mǎi)彩票，但卻有人認為用全部資金交易期貨是理所當然的事情。期貨市場(chǎng)可以使用資金杠桿、可是做多空兩個(gè)方向、可以進(jìn)行T+0交易。但請注意，這些都是交易者的權利而不是義務(wù)！或許，正是因為期貨市場(chǎng)是一個(gè)交易者擁有更多權利的市場(chǎng)，所以期貨交易者可以采用更加復雜的風(fēng)險對沖策略。一個(gè)顯而易見(jiàn)的事實(shí)是：無(wú)論是資金恢復期、最大回撤幅度、還是資金曲線(xiàn)平滑程度，股票交易者都幾乎不可能與期貨交易者媲美。
事實(shí)上，期貨交易還有很多優(yōu)勢。比如，期貨市場(chǎng)是最公平的市場(chǎng)。沒(méi)有內幕交易、沒(méi)有大尺度操縱行情的可能、沒(méi)有既得利益者。即使是一個(gè)主權的國家，也無(wú)法與大宗商品長(cháng)期趨勢進(jìn)行對抗。無(wú)論期貨市場(chǎng)有多少的優(yōu)勢，但我仍舊要說(shuō)：期貨市場(chǎng)恐怕真的不適合新手參與。
股票市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)最大的區別在于，股票市場(chǎng)是一個(gè)交易者權利極度受限的市場(chǎng)。從某種意義上來(lái)講，這種權利的受限或許是對成熟交易者的一種束縛，但同時(shí)也是對新手的一種保護。簡(jiǎn)單地說(shuō)，人性中表現出自我毀滅的傾向，在股票市場(chǎng)上受到嚴格限制的。期貨公司更像是獵人，只有不斷的游說(shuō)來(lái)新資金參與到這個(gè)市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)才能夠繼續運轉下去?！豆善弊魇只貞涗洝分杏羞@樣一段描述：反正客戶(hù)最終都會(huì )虧光他們的資金，那么還不如在此之前多從他們身上撈些油水，然后再去開(kāi)發(fā)新的客戶(hù)。證券公司顯然不是這樣，他更像是搞畜牧業(yè)。我以前一直在思考這樣的問(wèn)題：為什么很多交易了十年以上的老股民依然沒(méi)有絲毫的長(cháng)勁呢？股市可以從交易者身上每一種人性弱點(diǎn)中切下一塊肉，但絕不會(huì )輕易地殺雞取卵。我見(jiàn)過(guò)一些“順著(zhù)人性交易”的，并且相對聰明的交易者，十年下來(lái)他們的戰績(jì)甚至比打平還要好。當然，這些交易者無(wú)一例外的都跑輸了市場(chǎng)。也就是說(shuō)，如果他們簡(jiǎn)單的持有十多年的股票，那么最終的結果要比他們自己交易好得多。在股票市場(chǎng)上，負值的交易者并非是一定是虧損的交易者。很顯然，如果交易者從來(lái)沒(méi)有撕心裂肺的痛過(guò)，那么自然也就不會(huì )反思、更不會(huì )改變人性中的缺陷。如果說(shuō)，我與其他的股民有什么不同的話(huà)。那么恐怕就是股市殘忍的對待我，反而沒(méi)有慣我的壞毛??！
或許，正因為期貨市場(chǎng)對交易者放開(kāi)了所有的權利。那么交易者人性中任何的缺陷，都會(huì )很容易將交易者快速的帶入毀滅??！我在想，如果我一開(kāi)始就進(jìn)入期貨市場(chǎng)的話(huà)，那么我很可能在出現一定幅度的虧損后逆市豪賭一把。幾乎沒(méi)有任何新手能夠心平氣和的接受虧損，孤注一擲的進(jìn)行背水一戰恐怕就是心靈壓力最小的選擇。在期貨市場(chǎng)，即使你不使用資金杠桿，也是不能夠在長(cháng)期牛市中“套牢”的。因為遠期合約通常都相對于近期合約出現升水，并且市場(chǎng)越弱這種升水就會(huì )越大。所以呢，即使是換月成本的問(wèn)題，都不可能讓你存在把虧損扛回來(lái)的念頭！
我在股票市場(chǎng)上雖然沒(méi)有賺到錢(qián)，但卻把資金鍛煉成為一個(gè)心靈成熟的交易者。要知道，一個(gè)心靈并不成熟的股民涉足期貨市場(chǎng)就是一件無(wú)異于自殺的事情。即使不談逃避止損的問(wèn)題，光是“交易成癮癥”就能夠在期貨市場(chǎng)放大到極致。我最后的結論是：如果你在股票市場(chǎng)的熊市中空倉等待都會(huì )感到令人窒息的無(wú)聊，那么只能說(shuō)明你的心靈恐怕并不能算得上成熟，貿然進(jìn)入期貨市場(chǎng)絕對沒(méi)有什么好處！
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