筆者按：

交易系統的建立最為核心的應該是策略，也就是如何選擇目標股，在什么位置進(jìn)入，什么位置加倉，什么位置減倉，什么位置撤退，并且在短時(shí)間目標股不應該會(huì )有機會(huì )漲幅。

交易策略中應當重視歷史價(jià)格，更要重視歷史價(jià)格對于未來(lái)價(jià)格的影響，這也是我們談?wù)摰降摹巴黄啤焙汀暗啤钡膬蓚€(gè)問(wèn)題。歷史價(jià)格是具備慣性的，對于未來(lái)是存在壓制和影響的，在手法上存在一定的相似性，畢竟監管，數據的公開(kāi)，回測工具的使用都會(huì )使得當前的主力資金在運作的時(shí)候提高了被發(fā)現的可能性，當然這也不完全是，因此這才是股票中必須設置倉位管理以及觸發(fā)止損模塊和止盈模塊的原因所在，寧可少賺，也要保住自己的本金和利潤，從而通過(guò)穩定的“圣杯”持續盈利，最終賺錢(qián)的思路。

由于個(gè)體的交易思路來(lái)源不同，教育背景和投資手法的培養不同，也導致個(gè)體在具體的資金操作中存在著(zhù)很大的差別，盡管在牛市上的糾錯性強，但是極端行情下，甚至是震蕩市中，這種因為操作慣性所產(chǎn)生的差異性會(huì )導致不同賬戶(hù)最終的不同結果有天壤之別。

只有建立在這種正確的判斷和認知之下，才能夠有自己的穩定信心來(lái)源和操作信心，筆者不太認同一開(kāi)始就具備什么所謂的“必勝”和“交易信心”，因為再思考和構建，始終還是要在真實(shí)的戰場(chǎng)上去被檢驗，一旦面臨真實(shí)的市場(chǎng)，那種通過(guò)虛假的心理活動(dòng)構建起來(lái)的虛假面具就會(huì )土崩瓦解，不堪一擊。

一、個(gè)性交易系統的建立：

1.1重視整體市場(chǎng)的持續性判斷和研讀

首先我們要明確一點(diǎn)的是，市面上任何交易系統都并沒(méi)有對整體市場(chǎng)行情以及衍生數據的預判和監控，這一點(diǎn)來(lái)講則是非常不利的。盡管我們會(huì )強調交易系統的完整性，周期性，但是一個(gè)不具備交易環(huán)境的市場(chǎng)面前，任何目的股的篩選都是徒勞無(wú)力的，我們曾經(jīng)在回測sh600000.CVS文本數據發(fā)現均線(xiàn)交易表現中牛市的持倉周期很長(cháng)，交易次數減少，盈利空間巨大，但是在熊市交易中，持倉周期普遍很短，交易次數增加，而且虧損交易次數急速上升，盈利空間減少，虧損風(fēng)險急速上升。

因此我們會(huì )發(fā)現在所謂的“熊市”的基礎下，交易次數的雖然增加了，但是盈利空間減少，如果不人為去干涉和空倉，按照機器自動(dòng)交易，無(wú)疑這個(gè)是十分錯誤的交易策略。同時(shí)在“牛市”上的次數減少和盈利空間的增加都會(huì )在最終的統計中得出的count,rate,win_rate，lost_rate等數據會(huì )發(fā)生很大的差別。盈利的數據會(huì )在不同的市場(chǎng)周期發(fā)生令人詫異的統計表現都會(huì )讓我們對于win_rate，profit等數據保持一定的懷疑。

因此，我們首要要解決的就是監控整個(gè)市場(chǎng)，尤其是主板指數【包括寬指，窄指】，當寬指失去交易機會(huì )的時(shí)候，基本上市場(chǎng)是沒(méi)有任何交易的機會(huì )，或者說(shuō)交易的目標股很少，更或者說(shuō)一旦買(mǎi)錯，指標失靈的情況就會(huì )發(fā)生的概率性很大，而且更重要的是糾錯的成本和時(shí)間長(cháng)度會(huì )進(jìn)一步拉長(cháng)，從而影響整個(gè)賬戶(hù)的盈利和回本速度。

任何分析和立足點(diǎn)都必須從主板指數開(kāi)始，只有立足于此，我們在調參過(guò)程中的運用，策略的投放和使用才能更有把握。鑒于部分主板指數失真的情況表現一再出現，我們更多會(huì )以上證50，滬深300，中證500等指數進(jìn)行輔助觀(guān)察，從而提高我們對于市場(chǎng)的觀(guān)察和分析能力。

當我們認識到市場(chǎng)的重要性和全局性的時(shí)候，我們才會(huì )發(fā)現，只有在我們自己策略標準下“主板市場(chǎng)”好的情況下，我們才能夠去選擇我們的操作對象和標的，當然以前筆者強調過(guò)操作的邏輯中應該是【主板-行業(yè)-個(gè)股】，但是由于市場(chǎng)現在的etf基金的設立和增加，我們可以直接采取【主板、行業(yè)、風(fēng)格-etf基金】的模式去選擇，更重要的一點(diǎn)是，這樣子我們還可以提高自己投資范圍，從a股視野擴展到香港地區，美帝上來(lái)。

由于美股，港股交易設限和交易環(huán)境不同，我們同樣也可以選擇相應的etf進(jìn)行交易，但是要注意溢價(jià)，防止被套利資金打爆等情況。

即便是不去投資港股，美股etf，我們也可以根據港股的etf表現來(lái)推斷整個(gè)市場(chǎng)變化，資金流向，但是由于我國對于外匯，反洗錢(qián)的嚴格制度，這種流向痕跡的明顯往往只是一個(gè)噱頭而已，只可能會(huì )影響A股幾天的行情而已，如果港股真的要是有大動(dòng)作，那么至少資金的流向不會(huì )這么明顯，更多為暗地，螞蟻搬家式的流向。所以我們的情緒不要被一些短期行情所調動(dòng)，尤其是當你持股有明確的邏輯的前提下，更不要為之所動(dòng)。畢竟等你辦完手續了，說(shuō)不定行情就結束了。

1.2重視培養對于宏觀(guān)環(huán)境的分析和學(xué)習：

就是在自己的交易判斷中增加幾個(gè)寬指，用于判斷市場(chǎng)風(fēng)格和變化，自今年以來(lái)，A股三大主板多次失真已經(jīng)不能承擔起市場(chǎng)分析的判斷，在實(shí)戰中以及收盤(pán)分析得出來(lái)的結果往往令人失望，所以我們必須增加新的工具和參考來(lái)進(jìn)行學(xué)習才是，比如上證50，滬深300，中證500等。至于其他深度的學(xué)習則必須拓展到貨幣政策【rate，total】，信貸利率變化【lrp】，上海同業(yè)拆解利率【shibor】，上交所，深交所的七檔逆回購總量，價(jià)格等，通過(guò)觀(guān)察資金的流向，資金的價(jià)格，資金總量變化來(lái)分析市場(chǎng)流向。

我們始終都有一個(gè)判斷，就是A股市場(chǎng)是承接最后市場(chǎng)變化的總平臺，社會(huì )國際價(jià)格的任何變化傳導和承受的最后一站都是在A(yíng)股市場(chǎng)，因此當去年以及今年有色的一波開(kāi)啟的時(shí)候，國際市場(chǎng)上的大宗商品早就飛到天上去了。

我們還可以換一個(gè)角度來(lái)看待，當衍生品市場(chǎng)發(fā)生戰斗結束的結果會(huì )最終在A(yíng)股市場(chǎng)上引發(fā)最終的決戰。

雖然非常無(wú)奈這種角色的定位，但實(shí)際上我們市場(chǎng)上很多基金的底層產(chǎn)品的最后就是股票的時(shí)候，這種傳導的順序就應當是可以去被理解的。

因此，我們可以得出一個(gè)結論：市場(chǎng)是由局部發(fā)展起來(lái)，最終引導到全局并且在A(yíng)股進(jìn)行決定性戰役，相比對于在A(yíng)股上尋求答案，對于資金價(jià)格的敏感，成本的敏感無(wú)疑會(huì )讓我們在操作上更有準備。

1.3交易前的幾個(gè)想法：

• 把握市場(chǎng)整體走向、趨勢，通過(guò)其他市場(chǎng)的反應，更多數據提高數據的健壯性，增加分析的可靠性。畢竟大家都這么走，逆勢必然完蛋。
• 具體的市場(chǎng)產(chǎn)品選擇上，可以通過(guò)etf基金【交易活躍】的去對等分析和交易，同樣也是利用數據的健壯性來(lái)提高選擇的困難，提高選擇品種的精度。
• 具體的策略上，加上止盈和止損模塊同樣也是如此，但是具體到個(gè)股的選擇上，其難度和困難急速上升，在一個(gè)不確定的市場(chǎng)變化，多種交易思路，實(shí)際上操作交回中，更加容易受到突發(fā)行情，突發(fā)新聞的影響，短期的失靈在震蕩市和熊市面前引發(fā)的破壞力，所以在具體的個(gè)股選擇上一定要具備更加的邏輯和證據，并且套上止盈和止損的模塊才行。