道氏理論是所有市場(chǎng)技術(shù)研究的佼佼者。盡管人們經(jīng)常批評它“來(lái)得太晚”，有時(shí)也會(huì )嘲笑那些不相信它的判斷的人（特別是在熊市初期），但只有那些對股市稍有經(jīng)驗的人才聽(tīng)說(shuō)過(guò)它，并尊重它！
然而，人們從來(lái)沒(méi)有意識到它在技術(shù)上是簡(jiǎn)單的，而不是基于其他任何東西；它是股票市場(chǎng)本身的行為（通常用指數表示），而不是基本分析師所依賴(lài)的商業(yè)統計數據。
道氏理論的形成經(jīng)歷了幾十年。道恩1902年去世后，漢密爾頓和雷爾繼承了道恩的理論，并將其組織和概括為我們今天在股市評論寫(xiě)作過(guò)程中看到的理論。他們的《股市晴雨表》和《道氏理論》成為后人研究道氏理論的經(jīng)典之作。
一、123條規則
1。趨勢線(xiàn)已經(jīng)被打破。
2。上升趨勢不再是新高，下降趨勢也不再是新低。
三。在上漲趨勢中，價(jià)格通過(guò)前期的短期低迷回落，或者在下跌趨勢中，價(jià)格通過(guò)前期的短期反彈高點(diǎn)上行。
123規則與道氏理論中趨勢變化的定義相對應。注意第二點(diǎn)。有時(shí)價(jià)格會(huì )有短暫的突破（新高或新低），但很快就會(huì )回到以前的高點(diǎn)或低點(diǎn)（高于以前的低點(diǎn)），所以可以結合2b規則。
二。2B規則
1。在上漲趨勢中，如果價(jià)格已經(jīng)越過(guò)前期高點(diǎn)，未能繼續上漲，然后跌破前期高點(diǎn)，趨勢很可能逆轉。
2。在下跌趨勢中，如果價(jià)格已經(jīng)越過(guò)了之前的低點(diǎn)而沒(méi)有繼續下跌，然后又回升到之前的低點(diǎn)，趨勢很可能逆轉。
這兩個(gè)原則既適用于長(cháng)期趨勢，也適用于短期日內交易。
在交易中，保護性止損價(jià)格的設定是非常重要的。止損價(jià)格可以設置如下：
（1）采用123法
當上漲規則中有規則3時(shí)，空頭頭寸和止損價(jià)格略高于前低點(diǎn)。
在下跌中出現，開(kāi)盤(pán)多頭持倉，止損價(jià)格定在略低于前期高點(diǎn)的水平。
（2）采用2B法
在上漲趨勢中，價(jià)格已突破前期高點(diǎn)，后期跌破前期高點(diǎn)?？疹^倉位立即打開(kāi)，止損價(jià)格定得略高于此前高點(diǎn)。
在下跌趨勢中，價(jià)格已突破前期低點(diǎn)，隨后又回升至前期低點(diǎn)，隨即多頭開(kāi)倉，止損價(jià)格定在前期低點(diǎn)略低于。
（3）2B規則和123規則的綜合運用如果2b規則后接123規則，則原倉位的止損價(jià)格和追加倉位的止損價(jià)格均高于前低（或低于前高）。
123法則和2B法則在期貨中的應用，不僅有利于更好地把握價(jià)格轉移的機會(huì )，而且由于止損價(jià)格和平倉價(jià)格非常接近，可以將風(fēng)險控制在一個(gè)較小的范圍內，從而獲得較高的收益。降低風(fēng)險。
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