RSI 是一種非常典型的擺動(dòng)指數，它包含了擺動(dòng)指數的大部分原則，我們將 應用它對擺動(dòng)指數全面剖析。 RSI 的作者采用的時(shí)間跨度是 14 天。時(shí)間跨度越短，則擺動(dòng)指數越靈敏， 其變化幅度也越大。而當 RSI 達到了上限或下限時(shí)，其效果最佳。因此，如果交 易者在較短的時(shí)間周期上進(jìn)行交易，要求擺動(dòng)更為明顯，可以縮短其時(shí)間跨度。
如果擴大時(shí)間跨度，則擺動(dòng)指數就變得更平緩，幅度也更狹窄。因此 9 天的擺動(dòng) 指數的幅度要大于 14 天的擺動(dòng)指數幅度。雖然 9 天和 14 天的時(shí)間跨度仍然是最 常見(jiàn)的，但為了避免陷入指標的默認值問(wèn)題，交易者也嘗試了其它的時(shí)間長(cháng)度， 比如 5、7、10 天。 我們把 RSI 畫(huà)在垂直刻度從 0 到 100 的圖表上。當它的讀數超過(guò) 70 時(shí)．顯 示超買(mǎi)狀態(tài)．而當它的接數低于 30 時(shí)，則是超賣(mài)狀態(tài)(因為在 9 天的 RSI 圖表上， 它的擺動(dòng)幅度較大，所以，我們也可以用 80 和 20 來(lái)代替 70 和 30 兩個(gè)界限)。 不過(guò)，在牛市和熊市中，RSI 會(huì )發(fā)生漂移現象，所以，80 通常成為牛市中的超買(mǎi) 水平，而 20 則是熊市中的超賣(mài)水平。
背離現象發(fā)生在 RSI 超過(guò) 70 或低于 30 的情況下。所謂頂部背離，是指在上 升趨勢中，RSI的新一輪峰值(在70以上)無(wú)力超過(guò)前一個(gè)峰值（價(jià)格不斷創(chuàng )新高）， 隨后，又向下跌破了前一個(gè)低谷。所謂底部背離，是指在下降趨勢中，RSI 的新 一輪谷值(在 30 以下)無(wú)力跌過(guò)前一個(gè)谷值（價(jià)格不斷創(chuàng )新低）．隨后，又向上突 破了前一個(gè)峰值。 在 RSI 高于 70 或低于 30 的條件下，如果在 RSI 同價(jià)格呈現出相互背離的情 形，就構成了嚴重的警告訊號，我們絕不可掉以輕心，這是相對強弱指標最有指 示價(jià)值的特性。
RSI 與價(jià)格的背離
RSI 擺動(dòng)指數最具價(jià)值之處就是，在 RSI 超過(guò) 70 或低于 30 的情況下出現的 背離現象。下面，我們再來(lái)說(shuō)明關(guān)于擺動(dòng)指數的另一個(gè)重要問(wèn)題。在趨勢強烈的 市場(chǎng)環(huán)境中，無(wú)論是上升趨勢還是下降趨勢，RSI 將在極端狀態(tài)下持續很久。在 這種情形下．如果我們就此認為市場(chǎng)處于超買(mǎi)或超賣(mài)狀態(tài)，通常是不可取的。如 果我們僅僅根據這一點(diǎn)就平倉獲利，往往要喪失很多本可到手的利潤。在強烈的 上升趨勢中，超買(mǎi)的市場(chǎng)狀態(tài)常常能夠持續一段不短的日期。僅僅根據擺動(dòng)指數 進(jìn)入了上邊界這一點(diǎn)，并不能構成足夠的平回多頭頭寸的理由，更不用說(shuō)甘冒大 險，逆著(zhù)強勁的趨勢開(kāi)立相反的頭寸了。
當 RSI 第一次進(jìn)入超買(mǎi)或超賣(mài)區域的時(shí)候，通常只是個(gè)警告信號。而值得我 們密切關(guān)注的信號，是在擺動(dòng)指數再次進(jìn)入危險區域的時(shí)候。如果 RSI 的第二輪 動(dòng)作未能驗證價(jià)格趨勢，并沒(méi)有相應地達到新高點(diǎn)或新低點(diǎn)(于是，在擺動(dòng)指數 圖上就出現了雙重頂或雙重底形態(tài))，就可能出現 RSI 的背離現象。此時(shí)，我們 不妨采取一點(diǎn)防備措施，以保護已有的頭寸。如果擺動(dòng)指數朝市場(chǎng)相反方向突破 了自身的前一個(gè)峰或谷，那么背離現象就到了證實(shí)。 然而，除非價(jià)格趨勢本身也顯示出反轉的跡向，否則，即使上述情況已經(jīng)出 現了，如果我們平倉脫離市場(chǎng)，可能時(shí)機還是不成熟的。在對付這種局面的時(shí)候， 緊湊的保護性止損指令或許是最靠得住的。從這里，我們可以得到一個(gè)教訓：不 應該僅僅因為擺動(dòng)指數接近了極限值，就放棄有利的頭寸。
應當耐心地觀(guān)察 RSI 第二次進(jìn)入危險區，只有到了這個(gè)時(shí)候，方可著(zhù)手采取一些預防措施，比如部分 地平倉獲利，或者采取較緊湊的保護性止損指令等。 第二種形式的“相互背離”，是指當擺動(dòng)指數穿越了重要的峰值或谷值的時(shí) 候，價(jià)格圖形卻尚未發(fā)生相應的突破。擺動(dòng)指數的讀數及其標志水平，具有隨著(zhù) 趨勢方向向上或向下推移的傾向。擺動(dòng)指數曲線(xiàn)上的峰和谷，通常與價(jià)格圖表上 的峰和谷同時(shí)出現。如果價(jià)格處在上升趨勢中，而擺動(dòng)指數的峰和谷也呈現出依 次上升的形態(tài)，那么，一旦擺動(dòng)指數突然向下穿破了前一個(gè)顯著(zhù)低谷的水平，就 經(jīng)常預示著(zhù)趨勢即將由上轉下。在下降趨勢中，如果擺動(dòng)指數向上沖破了前一峰 值，當然也就意味著(zhù)市場(chǎng)可能出現底部動(dòng)作。
在 RSI 圖表上 70 和 30 刻度的位置上，分別有兩條水平直線(xiàn)。交易者常常憑 借這兩條直線(xiàn)來(lái)得出買(mǎi)、賣(mài)信號。我們已經(jīng)知道，當 RSI 低于 30 時(shí)，即警示市 場(chǎng)的超賣(mài)狀態(tài)。假定交易商觀(guān)察到 RSI 已經(jīng)跌到 30 以下，判斷市場(chǎng)已經(jīng)接近底 部，正在尋求買(mǎi)入的機會(huì )。然后，他就預期擺動(dòng)指數在超賣(mài)區即將形成某種形式 的背離現象或雙重底形態(tài)。在這種情況下，一旦 RSI 向上穿越 30 線(xiàn)，許多人便 認為這是驗證信號，表明 RSI 的趨勢反轉向上了。反過(guò)來(lái)，在超買(mǎi)的市場(chǎng)狀態(tài)下， 當 RSI 向下穿回 70 線(xiàn)時(shí)，也經(jīng)常被看作賣(mài)出信號。另外我們需要了解，在一個(gè) 牛勢行情中，RSI 將會(huì )以 40-50 為下限支撐向上運動(dòng)，上方阻力為 80-90。在一 個(gè)熊市行情中，RIS 將會(huì )以 55-65 為上方阻力，以 20-30 為下方支撐運行。
在 RSI 的圖線(xiàn)上，也同樣可以見(jiàn)到支撐和阻擋。我們還可以把趨勢線(xiàn)分析的 技術(shù)移植過(guò)來(lái)，以揭示 RSI 的趨勢變化。也可以進(jìn)行移動(dòng)平均線(xiàn)分析，比如我們 可以采用 3 天移動(dòng)平均線(xiàn)來(lái)平滑 14 天的 RSI 曲線(xiàn)。
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