硅谷創(chuàng )造神話(huà)
美國硅谷的巨大成功，是無(wú)數風(fēng)險投資家瘋狂舞蹈的結果：他們不但提供資金，更重要的是手把手地教會(huì )你如何管理企業(yè)，怎樣把股票拋給公眾……硅谷代表的是一種新興的奧林匹克式的創(chuàng )業(yè)革命，點(diǎn)金術(shù)的內涵已擴大到“無(wú)中生有”，信息和創(chuàng )新所創(chuàng )造的無(wú)限財富多過(guò)加州礦脈里的金礦……
美國的硅谷是世界上第一個(gè)高新技術(shù)園區，它已經(jīng)成為世界上高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區的典范，許多國家都將其最著(zhù)名最成功的高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區稱(chēng)為“硅谷”。
硅谷創(chuàng )建至今已有近50年的歷史，但仍然生機勃勃，常盛不衰。這里有7000多家高新技術(shù)公司的總部，世界上最大的100家高新技術(shù)公司中，有20%在硅谷安家落戶(hù)，如著(zhù)名的電腦公司惠普公司、軟件大王微軟公司、芯片大王英特爾公司、網(wǎng)絡(luò )巨子網(wǎng)景通信公司、網(wǎng)絡(luò )新秀Yahoo！公司、感光材料大王柯達公司以及太陽(yáng)微系統公司、西斯科公司等。在硅谷，每周有10多家新企業(yè)誕生，平均每5天就有一家公司的股票掛牌上市。硅谷的失業(yè)率僅為3.1%，而出口卻以每年30%的速度增長(cháng)，工資增長(cháng)率為美國工資平均增長(cháng)率的5倍。因此它被譽(yù)為美國經(jīng)濟發(fā)展的頂峰和商業(yè)界的典范。
硅谷開(kāi)創(chuàng )了一種非常特殊的超級資本主義——一個(gè)以不斷創(chuàng )新的技術(shù)、熱烈的創(chuàng )業(yè)精神以及激烈的經(jīng)濟競爭等等為根基的體系。這個(gè)體系包含了無(wú)數的商業(yè)交易、衍生公司、創(chuàng )新公司以及他們的成敗起落。成千上百的資本家和工程師都投身其中，而政府卻幾乎未曾插上一腳。目前這個(gè)市場(chǎng)的潛力無(wú)限，任何公司或個(gè)人的成敗都還難下定論。在硅谷盛行的高技術(shù)資本主義，恐怕世界上沒(méi)有第二個(gè)地方雷同。
硅谷的工業(yè)領(lǐng)袖深以他們所創(chuàng )造的體系為榮，這或許無(wú)可厚非，因為他們的工業(yè)不僅使自己成為百萬(wàn)富翁，更創(chuàng )造工作機會(huì )，實(shí)現降低稅率的愿望，造福地方鄰里，功不可沒(méi)。微電子工業(yè)身為信息社會(huì )的重鎮，對國家社會(huì )貢獻良多，若非它提供了一個(gè)經(jīng)濟轉機，今天的美國也許仍停留在過(guò)去時(shí)，充滿(mǎn)煙囪和低等勞工的凄涼景況。
如果你有創(chuàng )新精神和技術(shù)實(shí)力，硅谷將是你迅速成名的好去處。你可以孤身一人什么都不帶，就帶著(zhù)你的技術(shù)，在硅谷地區人多的地方如工業(yè)園區或是公園等，大聲叫喊“互聯(lián)網(wǎng)絡(luò )”、“圖形加速處理”、“網(wǎng)絡(luò )信息搜索”……之類(lèi)最時(shí)髦的科技名詞，或者干脆就是大家根本聽(tīng)不懂的技術(shù)新術(shù)語(yǔ)，立刻就會(huì )有風(fēng)險投資家帶著(zhù)大把鈔票走過(guò)來(lái)資助你創(chuàng )業(yè)并成為你創(chuàng )業(yè)的伙伴。當然這只是一個(gè)笑話(huà)，但這一笑話(huà)卻不是毫無(wú)根據的空穴來(lái)風(fēng)，在硅谷沙山路的一幢樓里就曾經(jīng)住著(zhù)一些風(fēng)險投資家，每天都有幾個(gè)年輕人在樓下徘徊，期待著(zhù)與風(fēng)險投資家為伍走上創(chuàng )業(yè)的道路。風(fēng)險投資家們在硅谷的收益也是相當可觀(guān)的，例如在蘋(píng)果電腦公司，風(fēng)險投資投資1美元，取得的回報高達240美元，可謂暴利中的暴利。由于高科技投資有很高的回報率，引得美國東南海岸甚至歐洲的風(fēng)險投資都大量流向硅谷。
許多科技人才在這里一舉成名繼而暴富，這在世界其他許多地方可能是神話(huà)，但在硅谷卻并不稀奇。遠的不說(shuō)，就說(shuō)九十年代的兩個(gè)例子：網(wǎng)景公司的馬克·安德森和Yahoo！公司的楊致遠。安德森，大學(xué)畢業(yè)后在硅谷的一家公司工作，他開(kāi)發(fā)出網(wǎng)絡(luò )信息瀏覽軟件后，1994年與他人共同創(chuàng )建了網(wǎng)景通信公司。公司股票上市的第一天（1995年8月8日），就從每股27美元飆升到71美元。公司成立不到18個(gè)月，安德森和他的搭襠已雙雙成為了億萬(wàn)富翁，僅3年時(shí)間，網(wǎng)景公司從13人發(fā)展到今天的4000人，總資產(chǎn)達5億美元。華裔青年楊致遠，現年29歲，從小生活在硅谷，獲得斯坦福大學(xué)電子工程學(xué)士、碩士、博士學(xué)位。在開(kāi)發(fā)出網(wǎng)絡(luò )信息搜索軟件后，1995年與他人共同創(chuàng )立了Yahoo！，公司股票上市不到一天便行情飛漲，一日之間他和他的搭襠雙雙成為了億萬(wàn)富翁。1997年，楊致遠的公司收入高達4億美元，公司總資產(chǎn)已達20億美元，以至于媒介驚呼：戴著(zhù)眼鏡，看上去依然學(xué)生氣十足的楊致遠已成為無(wú)數美國青年心目中的偶像。
以硅谷為代表的美國高科技公司為什么能夠在短期內茁壯成長(cháng)？如果說(shuō)硅谷創(chuàng )造了美國的現在，誰(shuí)又創(chuàng )造了硅谷的現在？硅谷對世界科技具有巨大影響且久盛不衰，令人禁不住要問(wèn)一聲：硅谷有何奧秘？
要回答這個(gè)問(wèn)題，最好駕車(chē)縱游硅谷，沿途其實(shí)就是硅谷歷年來(lái)的發(fā)展軌跡。游硅谷理應從斯坦福大學(xué)出發(fā)，校區內有個(gè)斯坦福研究園區，是惠普總公司和硅谷早期其他數十家公司的所在地。硅谷自谷內最成功的“公司”斯坦福大學(xué)開(kāi)始，往南到圣何塞市，沿途在帕洛阿爾托可以看到幾棟高聳的辦公大樓醒目地矗立著(zhù)，那就是風(fēng)險投資公司的所在地，他們?yōu)閯?chuàng )業(yè)工程師提供資金，而那些工程師便以他們在別家公司發(fā)展出來(lái)的新技術(shù)為基礎，創(chuàng )立新公司，并繁衍而為數百家公司。
再往下走就到了山景市，這里是快捷半導體公司的發(fā)源地，許多公司都是從這兒衍生出來(lái)的。往谷里再走數英里，就進(jìn)入今日硅谷的心臟地帶，也就是大多數的半導體公司都集中在這里的森尼韋爾、丘柏提諾、圣克拉拉等城市。英特爾總部在圣克拉拉，先進(jìn)微器件公司AMD（Advanced Micro Devices）就在附近。還有一家著(zhù)名的酒吧——Wagonwheel Bar，是早期那些風(fēng)險投資家與半導體工程師經(jīng)常飲酒聚會(huì )的地方。右邊的小山便是帕洛阿爾托丘陵，是那些新發(fā)跡的百萬(wàn)富翁最喜歡住的地方；附近的丘伯提諾，有蘋(píng)果公司和其他新創(chuàng )立的公司。而位于斯坦福大學(xué)校園的邊緣的門(mén)羅公園沙山路（Sand Hill Road）3000號，更是遠近聞名，因為這棟大廈聚集著(zhù)十幾家老牌的風(fēng)險投資公司，這一棟設計優(yōu)美的大廈，建在一個(gè)漂亮的山坡頂上，遠眺著(zhù)海濱美景。沙山路3000號的花草樹(shù)木都是經(jīng)人悉心照料、精心修剪過(guò)的，停車(chē)場(chǎng)上停滿(mǎn)了各式的名牌轎車(chē)。這副刻意布置的田園景象流露出榮華富貴的生活景象。
這些高技術(shù)的贊助人集中一處，左右著(zhù)投資家和創(chuàng )業(yè)家。風(fēng)險投資家可能在午餐的時(shí)候，從一位同行好友那里打聽(tīng)有關(guān)某一位他正在考慮投資的創(chuàng )業(yè)家的經(jīng)營(yíng)計劃。如果有哪位創(chuàng )業(yè)家遭到了拒絕，通過(guò)這樣便利的信息網(wǎng)，消息很快就會(huì )傳遍，使得他們成了能合力對付創(chuàng )業(yè)家的“投資集團”，違背了自由市場(chǎng)的理想。決定投資與否是很主觀(guān)的，一位投資家的直覺(jué)也許有誤，卻可能影響了其他的人。
硅谷創(chuàng )建初期流行的一句話(huà)足以說(shuō)明這里的重要：如果你想要自己創(chuàng )業(yè)，正愁找不到財務(wù)支援，那就開(kāi)車(chē)去沙山路3000號吧！那兒有成堆成垛的創(chuàng )業(yè)資金等著(zhù)你。
可以說(shuō)這樣的風(fēng)險投資公司在硅谷很多，也是硅谷的一個(gè)重要標志，不難看出除了高科技公司存在的強烈創(chuàng )業(yè)精神和擁有一批科技人員兼企業(yè)家之外，金融是一個(gè)重要的因素。這其中，風(fēng)險投資公司為高科技公司開(kāi)辟了廣闊的融資天地，在硅谷高科技公司快速成長(cháng)過(guò)程中扮演了不可或缺的角色。
硅谷是全美風(fēng)險性創(chuàng )業(yè)投資的主要活動(dòng)中心。全國最大的風(fēng)險性創(chuàng )業(yè)投資公司有2／3以上在硅谷或附近設有辦公室。其余的許多風(fēng)險投資公司，雖然設在別處，也都和硅谷有密切的關(guān)系。風(fēng)險投資與創(chuàng )業(yè)精神相輔相成，如果不了解風(fēng)險投資家的作業(yè)方式，就無(wú)法了解像硅谷這樣的高技術(shù)系統。
風(fēng)險投資家可以說(shuō)是操生殺大權的守門(mén)人，他們除了可以決定一個(gè)新公司能否成立之外，還在公司發(fā)展的初期，協(xié)助公司的經(jīng)營(yíng)管理，并且提供技術(shù)方面的建議。有些時(shí)候，他們甚至可以請公司的總裁走路，親自接管公司，直到找著(zhù)新的領(lǐng)導人為止。風(fēng)險投資家多半不公開(kāi)出面，因此一般大眾對他們大都認識不清。許多美國人甚至不知道有風(fēng)險投資家的存在，能夠了解他們在引導技術(shù)創(chuàng )新方面影響重大的人，更是寥寥無(wú)幾。
風(fēng)險投資就是把錢(qián)押在潛力雄厚的高技術(shù)新公司，而風(fēng)險性創(chuàng )業(yè)投資公司便在企求高回收的投資人和需要資金的創(chuàng )業(yè)家之間，扮演中間人的角色。他們的投資經(jīng)常只是根據創(chuàng )業(yè)家美好的構想為基礎，而這種擔保是傳統的銀行家絕對不會(huì )予以考慮的。創(chuàng )業(yè)家經(jīng)常必須以出讓公司的股權（高達50%）來(lái)?yè)Q取創(chuàng )業(yè)資金，從這點(diǎn)可以理解到，創(chuàng )業(yè)家對于風(fēng)險投資家不會(huì )有好感，有時(shí)甚至稱(chēng)他們?yōu)?#8220;風(fēng)險投機家”。但是，風(fēng)險性創(chuàng )業(yè)投資對于創(chuàng )業(yè)家卻十分重要。
風(fēng)險性創(chuàng )業(yè)投資人因為受到投資稅率的優(yōu)惠以及高回收報酬率的誘惑，便甘冒高度的風(fēng)險。最近幾年來(lái)，一些最成功的創(chuàng )業(yè)投資，年回收率都高達50%以上，35%算是很平常的了，因此，創(chuàng )業(yè)資金的來(lái)源驟然大增。
才不過(guò)10年多以前，風(fēng)險投資這一行還在逐漸沒(méi)落之中。1969年美國國會(huì )把長(cháng)期投資盈利的最高稅率從24%提高到49%，這項決定使得創(chuàng )業(yè)資金的來(lái)源驟減，也澆熄了投資新公司的意愿。1969年托付給創(chuàng )業(yè)投資公司的私人投資有1.71億美元。新稅率法案生效以后，到了1975年，創(chuàng )業(yè)投資跌落到1000萬(wàn)美元，只及1969年的6%。
1978年，經(jīng)過(guò)硅谷和其他地方的高技術(shù)公司極力游說(shuō)之后，國會(huì )推翻了早先的決定，把最高投資盈利稅率降回28%，風(fēng)險投資又恢復了它的吸引力。不久，美國勞工局也允許把退休基金挪用到創(chuàng )業(yè)投資。1981年，國會(huì )更進(jìn)一步把最高投資盈利稅率降低至20%。結果到了1982年年底，新托付給風(fēng)險投資公司的私人投資金額激升至14億美元以上，高達12年前的8倍。
硅谷絕大多數成功企業(yè)的背后都有風(fēng)險投資的支持，風(fēng)險投資是硅谷的魅力所在?？梢哉f(shuō)，風(fēng)險投資是鑲嵌在美國硅谷的一顆鉆石，沒(méi)有風(fēng)險投資，就沒(méi)有硅谷的今天。
在巨大的風(fēng)險投資的推動(dòng)下，以美國硅谷為核心的科技企業(yè)大大推動(dòng)了整個(gè)經(jīng)濟的增長(cháng)。以計算機和半導體工業(yè)為例，風(fēng)險投資大量涌入促使其飛速發(fā)展，目前，以計算機為主導的信息產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值已占美國工業(yè)總產(chǎn)值的45%。全世界最大的100家電腦公司中，有20%是在作為經(jīng)濟奇跡的硅谷區滋養的，而硅谷又是風(fēng)險投資的大本營(yíng)。在硅谷，平均每一天就有62人被送進(jìn)百萬(wàn)富翁之列。1997年，美國各高科技企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值猛增。以電腦聯(lián)網(wǎng)公司為例，如Yahoo！、Excite、Infoseek以及Lycos的利潤上升了10%，其股票價(jià)格已經(jīng)達到了1999年預期價(jià)格的100倍。
科技向實(shí)際生產(chǎn)力的轉化需要大量的資金，1981年到1985年，平均每個(gè)新興高科技企業(yè)在其創(chuàng )始的最初5年之內，大約需要200萬(wàn)到1000萬(wàn)美元的起動(dòng)資金，10年后，這個(gè)數字增長(cháng)了一倍。風(fēng)險投資為此提供了大約2／3的資金。風(fēng)險投資在高科技企業(yè)的發(fā)展上立下豐功偉績(jì)。高科技企業(yè)起動(dòng)階段資金短缺，他們既無(wú)廠(chǎng)房?jì)x器可作抵押，又無(wú)貸款資信可供查詢(xún)，很難獲得銀行貸款。他們往往只能求助于風(fēng)險投資，沒(méi)有風(fēng)險投資就沒(méi)有新興科技企業(yè)的蓬勃發(fā)展。以美國為例，風(fēng)險企業(yè)平均生產(chǎn)率每年遞增9%，高于美國平均勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(cháng)率的3倍，其稅前收入每年遞增35%，而出口總額遞增23%。風(fēng)險企業(yè)的就業(yè)機會(huì )每年遞增88%，而在同一時(shí)期《幸?！冯s志500家最大工業(yè)企業(yè)卻下降了0.8%。不僅如此，風(fēng)險投資為社會(huì )創(chuàng )造的大都是高、精、尖就業(yè)機會(huì )，雇員中相當大的比重是科研、技術(shù)和管理等人員。這些人員占風(fēng)險企業(yè)全部員工的61%，而根據美國勞工統計局的數字，科技管理人員只占美國全部職工的14%。
風(fēng)險投資推進(jìn)了經(jīng)濟發(fā)展，而經(jīng)濟發(fā)展又反過(guò)來(lái)促進(jìn)了風(fēng)險投資的增長(cháng)。美國風(fēng)險投資規模近年高速增長(cháng)。1997年，美國風(fēng)險投資當年投入額高達122億美元，創(chuàng )歷史最高記錄，比上一年增長(cháng)了20%。全美風(fēng)險企業(yè)達2690個(gè)，比上一年增長(cháng)了24%。風(fēng)險投資總額中，62%用于高科技企業(yè)。以計算機聯(lián)網(wǎng)（Internet）為例，風(fēng)險投資額達18.8億美元，是1996年的200%，1995年的1300%！其增長(cháng)速度之快令人咋舌。僅就硅谷而言，1997年風(fēng)險投資向該地區注入了36.6億美元的資金，比1996年增長(cháng)了67%。
隨著(zhù)硅谷成功給世界帶來(lái)的巨大魅力，過(guò)去的10年，美國風(fēng)險投資業(yè)本身已形成了一個(gè)新興的金融工業(yè)。風(fēng)險投資公司如雨后春筍，成批涌現。擁有1億美元，甚至10億美元資產(chǎn)的風(fēng)險投資公司比比皆是。激烈的市場(chǎng)競爭使得風(fēng)險投資公司走出狹義的風(fēng)險投資模式，轉向更廣泛的資金需求市場(chǎng)。除了傳統業(yè)務(wù)，風(fēng)險投資家又開(kāi)拓了廣義上的風(fēng)險投資業(yè)務(wù)，如風(fēng)險租賃、麥則恩投資、風(fēng)險購并、風(fēng)險聯(lián)合投資等等，進(jìn)一步加強了風(fēng)險投資對經(jīng)濟發(fā)展的促進(jìn)作用。
不斷創(chuàng )新不斷創(chuàng )業(yè)，風(fēng)險投資的不斷注入，就是硅谷美妙動(dòng)人的歌聲，有什么力量能阻滯硅谷前進(jìn)的速度呢？每一天都有新技術(shù)浪潮的弄潮兒來(lái)這里捕捉發(fā)展新動(dòng)向，并試圖創(chuàng )立第二個(gè)雅虎或網(wǎng)景公司以碰碰他們的運氣。每一天都有腰纏萬(wàn)貫的風(fēng)險投資家游蕩在這里，試圖“捕捉”到第二個(gè)比爾·蓋茨或喬布斯以求財運亨通，正是成千上萬(wàn)名如羅克、麥克琳這樣的風(fēng)險投資高手和楊志遠、凱普蘭這樣的時(shí)代精英化腐朽為神奇，以高科技為支點(diǎn)，以風(fēng)險投資為杠桿，撬動(dòng)了硅谷的騰飛。只要有人在做這種努力，這塊土地就能在實(shí)現創(chuàng )業(yè)之夢(mèng)、技術(shù)突破和快速發(fā)財方面繼續保持創(chuàng )新的活力。
聯(lián)系客服
