記者：在你進(jìn)入這個(gè)行業(yè)之前，你是怎么看待交易的？
杰夫：說(shuō)到交易時(shí)，我會(huì )想到激烈、激動(dòng)、回報、管理、挑戰這些詞?，F在我發(fā)現的確如此，所以我當時(shí)的直覺(jué)是對的。
記者：什么促使你開(kāi)始交易的？
杰夫:1999年6月的時(shí)候，我每天在股票市場(chǎng)上賺到的錢(qián)遠高于我的薪水，我把所有的空余時(shí)間都花在研究股票交易的成功之道上。2000年4月初，我離開(kāi)了銀行，開(kāi)始專(zhuān)職交易科技股。實(shí)際上，以后的事實(shí)證明當時(shí)在我開(kāi)始專(zhuān)職交易的幾星期前，納斯達克已經(jīng)到了大牛市的頂峰。
記者：你是不是從一開(kāi)始就大獲成功？
杰夫：一開(kāi)始就成功？沒(méi)有啦。在我決定專(zhuān)職交易前，我確實(shí)賺了很多錢(qián)。但是，當我辭職開(kāi)始專(zhuān)職交易后的8個(gè)月，納斯達克跌了2,500點(diǎn)。我的錢(qián)都是在牛市中賺到的。
記者：當你開(kāi)始交易時(shí)，你的賬戶(hù)有多大？
杰夫：我相信我的賬戶(hù)規模低于當時(shí)的一般水平。在1999年到2000年這段期間，許多人的賬戶(hù)規模都很大。要是說(shuō)到外匯交易的話(huà)，我的初始賬戶(hù)規模比所有人想象的都要小。
記者：我們想了解更多的細節。當時(shí)在你的外匯賬戶(hù)里有多少錢(qián)？
杰夫：說(shuō)起來(lái)非?？尚?，但是我當時(shí)真的只用500美元開(kāi)了一個(gè)迷你外匯賬戶(hù)。在之后的4個(gè)月內，我的賬戶(hù)已經(jīng)賺過(guò)了5,000美元，當然這還是一個(gè)非常小的數字。但是，后來(lái)不久，通過(guò)操作該迷你賬戶(hù)以及稍后我擁有的另一個(gè)小賬戶(hù)，我已經(jīng)能夠每月定期從賬戶(hù)中取出一部分錢(qián)作為我的收入。
事實(shí)上，作為 .com舉辦的“贏(yíng)MINI 外匯交易大賽”的12位決賽選手之一，我獲贈了一個(gè)價(jià)值1000美元的賬戶(hù)，這是我的第2個(gè)賬戶(hù)。之后，我一直通過(guò)這個(gè)賬戶(hù)以及我原來(lái)的賬戶(hù)進(jìn)行外匯交易。當然，我有時(shí)仍然交易股票期權。
記者：為什么你會(huì )開(kāi)始交易外匯？這個(gè)市場(chǎng)究竟有什么地方如此吸引你？
杰夫：通過(guò)閱讀和瀏覽有關(guān)介紹外匯交易和小型外匯交易賬戶(hù)的交易雜志和網(wǎng)站，激發(fā)了我對外匯交易的興趣。
我想主要有兩個(gè)原因促使我走進(jìn)外匯交易。第一，24小時(shí)的市場(chǎng)結構，第二，令人驚奇的200:1或者100:1（根據賬戶(hù)類(lèi)型而不同）的保證金交易。同時(shí)，我對“無(wú)傭金”的概念也非常感興趣。事實(shí)上，進(jìn)行技術(shù)分析的交易者會(huì )發(fā)現外匯市場(chǎng)的走勢與技術(shù)指標更加接近。
我在2月份的比賽中獲得了決賽資格，是第一批選出的決賽選手之一。并且在6月份獲得了一輛MINI Cooper。
我認為世界各地的交易者都會(huì )歡迎從周日晚上到周五晚上的不間斷的24小時(shí)交易市場(chǎng)。這使得我可以靈活安排我的時(shí)間。當然，沒(méi)有額外交易傭金，只有買(mǎi)/賣(mài)差價(jià)也很重要。
此外，我認為一般的股票交易者并沒(méi)有認識到標準外匯賬戶(hù)100:1或者迷你外匯賬戶(hù)200:1的保證金交易可能帶來(lái)的巨大潛在回報。例如，持有迷你賬戶(hù)的交易者可以用500美元就買(mǎi)入或賣(mài)出價(jià)值100,000美元的一種貨幣。該頭寸只要上漲或下跌50點(diǎn)，就可以獲得100%的回報。(當然，杠桿作用是雙向的， 能讓你賺錢(qián)，也能讓你賠)。
記者：許多用小額賬戶(hù)開(kāi)始交易外匯的交易者都在幾周或幾個(gè)月內被市場(chǎng)淘汰。您也是用一個(gè)非常小的賬戶(hù)開(kāi)始外匯交易的，而且現在是專(zhuān)職交易。您有什么寶貴的經(jīng)驗可以與其他交易者分享的嗎？
杰夫：我認為我在股票交易和期權交易時(shí)遇到的困難為我現在所做的交易做好了充分的準備。我相信操作小額賬戶(hù)決不意味著(zhù)在外匯市場(chǎng)會(huì )失敗。交易者可以用最少的資金開(kāi)設一個(gè)迷你賬戶(hù)，迷你賬戶(hù)提供200:1的保證金交易。這實(shí)在是個(gè)非常棒的機會(huì )組合。畢竟，衡量成功與否的一個(gè)重要標準就是用最少的錢(qián)或他人的錢(qián)來(lái)賺錢(qián)。你必須真的花時(shí)間鉆研。你必須學(xué)習交易的基礎知識。在模擬賬戶(hù)上試驗，用最小的資金開(kāi)設迷你賬戶(hù)，進(jìn)行小額交易，每筆交易不超過(guò)10,000(1手)。隨著(zhù)資金規模的擴大，慢慢增加倉位。我想其他交易者可以試著(zhù)這么做。許多人都問(wèn)我“我該怎么做”，其實(shí)這并不是我能在一頓飯的功夫解釋清楚的問(wèn)題，但是我現在做的，是其他任何交易者也都能做到的。
記者：你是哪種類(lèi)型的交易者？
杰夫：我認為我是技術(shù)分析派。因為，我主要在支撐位、阻力位以及趨勢線(xiàn)附近進(jìn)行交易。我的買(mǎi)賣(mài)是建立在移動(dòng)平均線(xiàn)、隨機指標以及趨向指標的基礎上做出的。我依據燭型圖上的K線(xiàn)形狀，如內含線(xiàn)、十字星、流星錘等做出交易決定
同時(shí)，我認為隨時(shí)關(guān)注基本面的變化是謹慎明智的做法，因為基本面的變化總是會(huì )對大趨勢產(chǎn)生影響。我這么說(shuō)，是因為外匯市場(chǎng)總是聚焦于一小部分的經(jīng)濟數據以及各國利率的變化。當交易者在觀(guān)察圖表形態(tài)以及指標的同時(shí)，如果也能注意到所公布的經(jīng)濟數據的變化，將有助于交易者評估市場(chǎng)人氣的變化。
記者：你覺(jué)得最重要的技術(shù)工具是什么？為什么？
杰夫：你只讓我選一個(gè)嗎？我認為對于不同的分析周期，不同技術(shù)指標的重要性也不同。在長(cháng)期圖表上，我必須畫(huà)出趨勢線(xiàn)來(lái)，不然我沒(méi)法進(jìn)行判斷。
一條長(cháng)期趨勢線(xiàn)得到支撐或被突破預示著(zhù)市場(chǎng)人氣的巨大變化。在中期圖表上，如果沒(méi)有支撐位和阻力位、菲波納奇回調、近期高點(diǎn)和低點(diǎn)，我沒(méi)法做判斷。在長(cháng)期和短期的分析周期內，如果長(cháng)期趨勢保持不變，支撐位和阻力位的強弱都會(huì )對短期走勢起決定作用。在短期圖表上，對我來(lái)說(shuō)，移動(dòng)平均線(xiàn)是決定進(jìn)/出市場(chǎng)的最佳指標。
記者：你的交易理念是什么？
杰夫：我喜歡在屏幕上放上三張同一貨幣的圖表。一張是日線(xiàn)圖，確保我是隨著(zhù)長(cháng)期趨勢操作的，一張是小時(shí)圖，我主要用它來(lái)決定我的交易，還有一張是5分鐘圖，用來(lái)選擇進(jìn)/出的價(jià)位。你必須做到能事先預見(jiàn)即將進(jìn)行的交易。我主要關(guān)注：
1. 價(jià)格在日線(xiàn)圖上位于200期、100期、50期移動(dòng)平均線(xiàn)之上，而且我對長(cháng)期趨勢有把握。
2.在小時(shí)圖上我看到隨機指標處于超賣(mài)區域，那我們就接近50%的菲波納奇回調支撐位。因為我相信菲波納奇回調在外匯交易中是非常有效的。
3．在5分鐘圖上，我看到10期的指數移動(dòng)平均線(xiàn)向上突破40期的平滑移動(dòng)平均線(xiàn)。我已經(jīng)嘗試過(guò)各種技術(shù)指標的組合，在我看來(lái)以上判斷是比較有效的。我花15秒的時(shí)間在圖上尋找我想要的圖形是否出現。
記者：你為什么認為菲波納奇回檔位特別重要？
杰夫：因為交易者都認為它重要。對我來(lái)說(shuō)，看到世界各地的交易者都以菲波納奇回檔位為依據買(mǎi)入和賣(mài)出，絕對是件有趣的事。但是正由于全世界的交易者都尊重這一規律，所以菲波納奇回調是一種自我實(shí)現的預言。它們之所以起作用，是因為每個(gè)人都在使用它。我不是個(gè)數學(xué)家，但它們確實(shí)把對人類(lèi)本質(zhì)的評價(jià)轉化成了一個(gè)數學(xué)等式?？傊?，這是人的本質(zhì)在起作用，經(jīng)過(guò)一輪明顯的上漲或下跌走勢后，必定有一些人會(huì )認為價(jià)格走得太遠了。
記者：一般你的交易持續多長(cháng)時(shí)間？
杰夫：通常我的交易持續1至3天。當然有些時(shí)候可能根據市場(chǎng)走勢是否如我所望還是被提前止損出局而會(huì )有所不同。我會(huì )在一個(gè)交易日內操作大量持續時(shí)間不超過(guò)20分鐘的交易，但是我也有將一個(gè)與市場(chǎng)走勢保持一致的倉位保持3至4周的經(jīng)歷。
記者：你是一個(gè)系統性的交易者嗎？
杰夫：如果系統性這個(gè)詞語(yǔ)意味著(zhù)一步一步都遵循程序來(lái)，所有的交易都用同一種方法，那么我不是的。但我的準備工作是系統性的。我的生活方式?jīng)Q定了，我在交易的前一夜或任何我有時(shí)間的時(shí)候做大量的準備工作。我會(huì )在各種圖表中尋找我喜歡的技術(shù)形態(tài)。我把所有菲波納奇回檔數列記下來(lái)。我把交易區間或者內含線(xiàn)記下來(lái)，這些最終都會(huì )被市場(chǎng)從一個(gè)方向或另一個(gè)方向突破。我努力了解新公布的經(jīng)濟數據或各國利率的變化，有時(shí)就在公布的前后計劃交易。
記者：你每天工作多長(cháng)時(shí)間？
杰夫：每天都不一樣，主要根據我對當天市場(chǎng)走勢的評估，是盤(pán)整還是有明顯的走勢來(lái)決定。如非必要，我盡量避免花太多時(shí)間在交易上，因為有時(shí)候，可能我要和我的女兒在一起，教她，陪她玩，鼓勵她等等。當然，她也需要睡覺(jué)。我會(huì )努力在白天她睡覺(jué)或者其它時(shí)候固定交易3至4小時(shí)，然后在下午我太太回家后以及我睡覺(jué)前再交易4小時(shí)左右。這是我從周日晚上到周五下午的日常安排。
記者：你的判斷力從何而來(lái)？
杰夫：有時(shí)你必須往后退，仔細觀(guān)察市場(chǎng)正發(fā)生哪些不尋常的情況。是否市場(chǎng)將突破某一交易區間，或者市場(chǎng)人氣發(fā)生根本性的變化，這時(shí)候判斷力就要發(fā)揮作用。任何時(shí)候你的收益要看你怎么能讓勝利的成果一直保持下去。讓我們面對它，許多時(shí)候，我們可以從盤(pán) 整區間較小的貨幣對中獲利。選擇一個(gè)最佳的時(shí)機建倉，趕在市場(chǎng)出現500-750點(diǎn)的一輪主要走勢獲利，其實(shí)等于進(jìn)行15到20次的漂亮的波段交易。
記者：有沒(méi)有完美的系統？
杰夫：我認為沒(méi)有，但是誰(shuí)知道呢？一臺計算機能夠完全解讀全球數以萬(wàn)計的交易者腦中的情感變化嗎？因為我覺(jué)得一個(gè)完美的系統應當能夠做到這一點(diǎn)。市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，并且處于不斷進(jìn)步之中，所以為了適應市場(chǎng)的這種變化，你也必須經(jīng)常改變自己的交易方式。交易與生存很相像，只有那些調整自己適應不斷變化的市場(chǎng)情況的人才能在任何時(shí)候都能擁有一份穩定的生活。我想許多交易者都曾經(jīng)經(jīng)歷過(guò)自己的系統運轉接近完美的時(shí)喉，當然，那時(shí)候你開(kāi)始認為不會(huì )發(fā)生錯誤了，但是，馬上就發(fā)現哎呀，糟了。只有那些當他們的系統失靈的時(shí)候能及時(shí)進(jìn)行調整的人才是成功的交易者。
記者：你會(huì )對各種分析周期都進(jìn)行研究嗎？
杰夫：是的。事實(shí)上我認為這是把整個(gè)市場(chǎng)看清楚的最佳途徑。
記者：你用技術(shù)指標比較多，還是圖形比較多？
杰夫：我個(gè)人傾向于是用圖形比較，但有時(shí)似乎我用技術(shù)指標更成功些。我認為兩者結合是最好的方法。只要你知道你在看什么，為什么不用你掌握的一切工具為你自己降低風(fēng)險呢？
記者：在你的交易方法中成交量起作用嗎？
杰夫：就外匯而言，這是個(gè)有趣的問(wèn)題，因為沒(méi)有與外匯有關(guān)的直接合同成交量。但是通常我認為成交量是交易中非常重要的一個(gè)方面。你應當知道以下有關(guān)成交量的知識：價(jià)格隨著(zhù)成交量的遞增而上漲，則市場(chǎng)很有可能繼續走高；價(jià)格隨著(zhù)成交量的遞增而下跌，表明市場(chǎng)可能進(jìn)一步走低；價(jià)格隨著(zhù)成交量的遞減而上升，市場(chǎng)走勢將趨緩，顯示潛在的反轉或回調信號；價(jià)格隨著(zhù)成交量的遞減而下跌，表明市場(chǎng)走勢將放緩，顯示潛在的反轉或回調信號。在外匯交易中使用一些圖表功能，如成交量柱狀圖，可以監視成交量的變化，但是我不用。
但是，晚上當我能仔細觀(guān)察市場(chǎng)時(shí)，我能在圖形的走勢中看到成交量的變化，這是我的方法
記者：你怎么測試你的交易理念呢？
杰夫：我隨時(shí)隨地都在用小額交易來(lái)測試我的交易理念。有時(shí)，想到某一個(gè)方法，經(jīng)過(guò)試驗立刻就取得成功了。但是這樣的話(huà)，我不得不犧牲我晚上的睡眠時(shí)間，所以我努力尋找一個(gè)生活和交易的平衡點(diǎn)。這是每個(gè)交易者都會(huì )面臨的問(wèn)題，也是困境。你不得不努力學(xué)習，因為世上沒(méi)有完美的交易者。我們都知道在任何一個(gè)交易日，我們都會(huì )錯過(guò)數不清的機會(huì )。
記者：你始終在尋找新的技術(shù)形態(tài)嗎？
杰夫：是的，我總是在尋找新的技術(shù)形態(tài)，市場(chǎng)每天都在進(jìn)步，所以要求你必須也是變化多端，隨機應變的。
記者：那你怎么能找到呢？
杰夫：你必須肯花時(shí)間進(jìn)行觀(guān)察。我記了很多筆記，一旦有什么情況發(fā)生，我就寫(xiě)下來(lái)。如果我錯過(guò)了一次交易的機會(huì )，我會(huì )把事情發(fā)生的經(jīng)過(guò)寫(xiě)下來(lái)。如果被止損出局，我會(huì )把最有可能的原因寫(xiě)下來(lái)。如果一次交易比我想象的還要成功，或者好于應當有的結果，我會(huì )把情況記錄下來(lái)。當一個(gè)交易日結束時(shí)，我可能已經(jīng)寫(xiě)了10頁(yè)潦草的筆記了，然后當晚上為明天的交易做準備時(shí)，我會(huì )仔細進(jìn)行研究。有趣的是，因為照顧女兒的需要，我很少能不受干擾地進(jìn)行交易，所以我需要事先準備的東西要比一般人多。
記者：你用多少種不同的技術(shù)形態(tài)進(jìn)行交易？
杰夫：我可能只用一種形態(tài)或者幾種形態(tài)組合在一起。我喜歡利用反轉。我總是提倡冒險。我會(huì )在燭形圖上記下上升吞沒(méi)形態(tài)，然后等待形態(tài)得到確認。我會(huì )注意支撐位和阻力位附近（可能是菲波納奇回檔位，趨勢線(xiàn)，或者前期低點(diǎn)/高點(diǎn)）。我會(huì )關(guān)注相對強弱指數或者隨機指標的超賣(mài)/超買(mǎi)讀數，尋找正背離。
我會(huì )注意買(mǎi)方力量增強的跡象，這就是我剛才說(shuō)到的成交量。我們所說(shuō)的是比較明顯的反轉信號，事實(shí)上，你經(jīng)常能看到這些形態(tài)，有時(shí)可能是5分鐘圖上出現的極短期的反轉，有時(shí)可能是日線(xiàn)圖上主要趨勢的重要變化。不管怎樣，只要我能抓住機會(huì )，我就能獲利。 如果200日移動(dòng)平均線(xiàn)在50%的回檔水平的區域附近提供支撐或阻力，我會(huì )認為在這一區域趨勢將發(fā)生巨大變化，進(jìn)行相應的交易。我發(fā)現20點(diǎn)和80點(diǎn)似乎經(jīng)常是支撐位或阻力位，所以是建倉或平倉的好地方。
記者：你怎么控制你的風(fēng)險？
杰夫：當然，我通過(guò)設置止損來(lái)控制我的風(fēng)險，但實(shí)際上這取決于我交易前夜做的工作。有些技術(shù)形態(tài)的風(fēng)險比較小。所以你必須盡你所能減小交易的不確定性。同時(shí)扮演父親/交易者的生活方式，使得我必須在前一天夜里就做好交易的工作，隨時(shí)注意交易當天發(fā)生的情況，正如我之前提到的，我把支撐位和止損位記下來(lái)。我的圖上都是交易前夜畫(huà)上的各種線(xiàn)條，用來(lái)標明趨勢線(xiàn)、菲波納奇回檔位，前期低點(diǎn)，等等。
我會(huì )關(guān)注第二天公布什么數據。發(fā)布的具體時(shí)間，我會(huì )在我的掌上電腦上設置提示，或者在我第二天的工作表上把他們寫(xiě)下來(lái)。我會(huì )根據第二天想要密切關(guān)注的圖形調整我的設置，并且當時(shí)根據各個(gè)貨幣對的不同表現，有些圖會(huì )設置得大些，而另一些圖就設置小些。這些都會(huì )盡量減少我在每筆交易中的風(fēng)險。做好準備，小心運用止損和追擊止損，使得我能同時(shí)扮演好交易者和父親的角色。
記者：你的止損主要是建立在技術(shù)分析的基礎上，而不是資金管理，對嗎？
杰夫：可能，但是我想說(shuō)，我是在綜合技術(shù)分析和資金管理的基礎上設置止損。我的止損位通常設置在技術(shù)分析的支撐位和阻力位附近，而不是一個(gè)固定的點(diǎn)數。一個(gè)固定的點(diǎn)數對我沒(méi)有意義，所以我認為根據技術(shù)分析的支撐位和阻力位設置止損就等同于明智的資金管理。根據某一固定點(diǎn)數設置止損，你就沒(méi)有了交易的基礎。貨幣對可能處于盤(pán)整中，略微偏離正常區域，而這時(shí)候按照你原來(lái)設置的止損點(diǎn)數，你不得不在沒(méi)有技術(shù)面或基本面的原因的情況下止損出局。
記者：當你處于錯誤的交易中時(shí)，你怎么辦？
杰夫：錯誤的交易通常是自己的原因造成的。使用恰當的止損可以把決定權握在手里。有時(shí)，如果我覺(jué)得在準備過(guò)程中我遺漏了某些東西，我會(huì )修改原來(lái)的止損位。
但是，在這里我還想些說(shuō)別的，因為我相信我的準備，并且我知道當時(shí)還有其它的技術(shù)形態(tài)可用。那么有時(shí)，如果你看到市場(chǎng)不是朝你預想的方向發(fā)展，你就必須采取措施，所以，我可以在到達止損位之前平倉。
記者：資金管理是一個(gè)獨立的課題嗎？
杰夫：資金管理是交易的一個(gè)組成部分，如果你開(kāi)始交易或思考的時(shí)候，你必須知道：所有的交易者都會(huì )輸錢(qián)，這是交易的一部分。大約95%的交易者在開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng)的第一年都曾輸過(guò)錢(qián)。而損失管理決定你是否能平安度過(guò)這一時(shí)期。保護你的資本是絕對重要的。它就象一場(chǎng)槍?xiě)?，而你只是想活?zhù)保留實(shí)力，參加第二天的戰斗。 直到你有幾年的交易經(jīng)驗之后，你可以花5到10秒看一張圖，應當盡量估計保守一些，如果存在技術(shù)面或基本面的原因的話(huà)，馬上平倉。
記者：你每筆交易用多少倉位？
杰夫：每筆交易大約占資金量的5%左右，上下波動(dòng)區間在2.5%-7.5%。我會(huì )根據交易是否符合我的風(fēng)險尺度以及我們是處于短期、中期還是長(cháng)期趨勢的不同情況來(lái)進(jìn)行調整。
記者：你怎么管理你的未平倉交易？
杰夫：我隨時(shí)注意我的倉位，如果市場(chǎng)朝著(zhù)我預期的方向發(fā)展，我會(huì )提高或降低止損位以保證不輸錢(qián)。在一輪走勢的關(guān)鍵支撐位/阻力位處，把一半的盈利先變現，用追擊止損單保持我另一半倉位。然后用1/4的頭寸可以比較輕松地建倉/平倉，當我看到一個(gè)潛在的技術(shù)形態(tài)正在開(kāi)始形成或接近結束時(shí)可以使用剩下的1/4倉位。我用兩個(gè)不同的賬戶(hù)進(jìn)行交易，用一個(gè)賬戶(hù)隨著(zhù)主要趨勢選擇時(shí)機建倉，當在主要趨勢中發(fā)生相反走勢的小趨勢時(shí)用另一個(gè)賬戶(hù)適時(shí)進(jìn)行交易。
這個(gè)簡(jiǎn)單的辦法可以使我可以保持頭腦清晰。我的一些想法非常簡(jiǎn)單，這是有原因的，我作為交易者所做的一切以及在每一個(gè)交易日我想獲得的結果，是放在第二位的，因為我的女兒始終是放在第一位的。
這個(gè)問(wèn)題用我的電腦設置來(lái)解釋比較恰當。因為我使用最新技術(shù)有效地管理我的未結頭寸。在我家的主要活動(dòng)樓面及底樓各有一臺帶兩個(gè)顯示器的奔4電腦，我家的無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )的上網(wǎng)速度非?？?。這使得我能在家里的各個(gè)角落用Ipaq隨身電腦進(jìn)行交易或者察看外匯報價(jià)。如果我覺(jué)得我不能跟我女兒好好交流或不方便照顧她時(shí)，我會(huì )把Ipaq放進(jìn)連在我皮帶上的電腦套里，這樣我在家里的任何一個(gè)地方都能照看一切。家里70%的地方都能看到顯示屏。當我跟女兒外出時(shí)，我會(huì )減少頭寸，隨身帶著(zhù)我的Ipaq，轉換到無(wú)線(xiàn)GPRS調制解調器。
這是非常刺激的事情，很顯然我首先是一個(gè)父親，所以有時(shí)我會(huì )停止交易，做好一個(gè)父親。值得慶幸的是，我用現有的工具同時(shí)扮演好父親和交易者的角色。
記者：你使用哪種止損和/或盈利目標？
杰夫：我使用止損位和跟蹤止損。成功的交易和失敗的交易之間的區別是止損的運用。當你建倉時(shí)，先設定一個(gè)止損價(jià)位，然后當市場(chǎng)朝你預料的方向發(fā)展時(shí)，設置一個(gè)真實(shí)或心里的跟蹤止損。在一個(gè)交易區間內，設置一個(gè)比較緊的跟蹤止損。
我喜歡使用比較靈活的盈利目標。我心中會(huì )有一個(gè)目標，但同時(shí)我也知道其實(shí)這就是你如何保持盈利頭寸，因為它決定了你的整體收益率。我不會(huì )輕易下單平倉，除非有特殊情況發(fā)生。我對該走勢是否繼續或發(fā)生反轉之前停頓一下做出判斷。設置跟蹤止損時(shí)，要綜合考慮你能承受多大的回檔或者上下波動(dòng)的空間，使得你能保持自己的倉位。
記者：你在執行交易時(shí)，是一種主觀(guān)性的過(guò)程，還是一種機械性的過(guò)程？
杰夫：這是個(gè)有趣的問(wèn)題，起初，我認為自己是主觀(guān)地執行交易，我的準備過(guò)程是機械的，由于每個(gè)交易日發(fā)生的情況不同，執行交易的方式也會(huì )不同。我的生活方式要求我事先要做好準備。我必須知道什么時(shí)候哪種貨幣會(huì )引起我的興趣，然后我分析怎么或者為什么市場(chǎng)會(huì )到達這個(gè)價(jià)位，以便做出最后的決定，但是我的生活方式可能也決定了我一半的交易都是純粹的機械過(guò)程。我完成工作，看一下價(jià)格走勢及圖形，然后做出交易。
記者：你的成功和不成功的交易之間有什么聯(lián)系嗎？
杰夫：它們開(kāi)始的時(shí)候都是相同的，對吧？最終它們或者往上走或者往下走。這是它們的唯一共同之處。如果市場(chǎng)不是朝你預期的那樣發(fā)展，就必須平倉。你的時(shí)間和金錢(qián)應當花在下一個(gè)技術(shù)形態(tài)上。事實(shí)上，與你預期方向相反的交易可能在幾分鐘，幾小時(shí)，或者幾天后成為你將再次建倉的成功的技術(shù)形態(tài)。
記者：你遇到的最大挫折是什么？
杰夫：我確實(shí)有過(guò)一些困難，在納斯達克達到5000點(diǎn)的最高點(diǎn)的幾周后我開(kāi)始專(zhuān)職交易。在開(kāi)始外匯交易之前，我主要進(jìn)行期權交易，曾經(jīng)有一次，我買(mǎi)入一個(gè)買(mǎi)入期權，不到幾天時(shí)間就到期了，我的大部分投資都輸了。2000年4月份，我有過(guò)很多不成功的交易，因為我認為股票會(huì )一路往上漲。
雖然只是開(kāi)玩笑，但是你知道嗎？從心理上說(shuō)，我把那些不愉快的記憶打包，否則今天我就不在這里了。在外匯交易中，我還沒(méi)有碰到過(guò)什么可怕的挫折。但是，在我取得今天的成功之前，我已經(jīng)有了足夠多的珍貴教訓使我能夠避免那些錯誤。
記者：在交易中，你感到最困惑的是什么？
杰夫：在交易中我最困惑的是對技術(shù)形態(tài)的可能性做準備，然后觀(guān)察形態(tài)的變化，但是然后卻錯過(guò)了。在交易前夜尋找可能交易的技術(shù)形態(tài)是我交易的主要工作。不能把握建倉的最佳時(shí)機是非常令人困惑的。但是，我的女兒總是放在第一位，她是個(gè)了不起的女孩，能夠鼓勵我在最困難的日子里繼續向前。
記者：什么時(shí)候你意識到交易并不只是一種誘惑，而是即將成為你的全職工作？或者你從一開(kāi)始就感覺(jué)到了這一點(diǎn)？
杰夫：當我第一次開(kāi)始交易時(shí)，我想，“這就是我想做的事情”。然后，當在交易中遇到困難時(shí)，在熊市中我的方法不再有效時(shí)，我不得不進(jìn)行自我反省。我必須往后退一步，試試不同的東西，大大減少我的交易規模。當我開(kāi)始在熊市中開(kāi)始持續盈利時(shí)，我便開(kāi)始認為那是我能做的事情了。但是，近來(lái)我在外匯市場(chǎng)上的成功使我的自信和決心達到一個(gè)全新的境界，不是我能做什么，而是我能做多好。交易很大程度上與自信有關(guān)，有時(shí)自信會(huì )發(fā)生動(dòng)搖，但是如果在最困難的時(shí)候你仍能堅持下來(lái)，你會(huì )得到回報的。把它都寫(xiě)下來(lái)，你能從中受益。
記者：心理因素什么時(shí)候起作用？
杰夫：這是一場(chǎng)與你自己進(jìn)行較量的戰斗。真正理解這一點(diǎn)是在交易中取得成功的重要一步。一旦你認識到這一點(diǎn)，我的意思是真正認識到這一點(diǎn)，你就能學(xué)會(huì )往后退一步，不要進(jìn)行那些注定會(huì )失敗的、倉促的、不理智的、無(wú)計劃的交易。
記者：你對恐懼、貪婪和自我尊重有何看法？
杰夫：每個(gè)交易者都必須與恐懼和貪婪做斗爭。你必須知道交易并不是快速致富的捷徑。它是一門(mén)生意，你自己集公司所有層面于一身：制造，會(huì )計，信息和技術(shù)系統，CEO,等等。虧損是業(yè)務(wù)的成本。市場(chǎng)因為恐懼和貪婪而變化：害怕錯失機會(huì )，害怕輸錢(qián)。而貪婪更可怕，它不僅使你進(jìn)入錯誤的市場(chǎng)，而且把原本盈利的交易變成后來(lái)難以下咽的損失。
記者：你認為你與其它試過(guò)但又失敗的交易者的區別是什么
杰夫：堅持。我不斷嘗試新的技術(shù)形態(tài)，新的市場(chǎng)，直到我找到適合自己的環(huán)境。我對交易的規模比較謹慎，直到我看到確實(shí)的結果。最重要的因素是我有一個(gè)打不垮的后援團。我的太太Claire一直都很有耐心，即使在眾人對我的懷疑和不理解的陰影下，她也始終相信我。在這個(gè)艱苦、富有挑戰性的市場(chǎng)中這一點(diǎn)是你必須具備的。
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