重啤下跌引發(fā)基金重倉股“踩踏事故”

因重慶啤酒（600132）發(fā)布的乙肝疫苗二期臨床B階段進(jìn)度情況相關(guān)數據低于券商預期，自12月8日起，重慶啤酒連續3天跌停，且每日成交額僅為數百萬(wàn)元。據中國證券報記者了解，重慶啤酒股價(jià)的下跌帶來(lái)連鎖反應，一些相關(guān)基金的重倉股自上周五開(kāi)始被機構爭相拋售，股價(jià)出現大幅波動(dòng)。有基金經(jīng)理分析，“搶拋”行為很容易造成非理性“踩踏事故”，但連鎖反應或會(huì )砸出個(gè)股投資機會(huì )。

基金重倉股大幅波動(dòng)

重慶啤酒三季報數據顯示，一家重倉該股的基金公司共有6只基金位列其十大流通股股東行列，其中持有比例最高的單只基金，重啤持股市值占基金凈值比為9.75%，最少的基金占比也達到5.22%。從近幾個(gè)交易日看，重慶啤酒的下跌引起了一系列的連鎖反應。首先是該基金公司重倉的醫藥股出現大幅下跌。12月8日，醫藥行業(yè)指數跌幅為0.39%，而該基金公司重倉的海正藥業(yè)、康美藥業(yè)領(lǐng)跌，其中海正藥業(yè)跌幅達到6.98%。

市場(chǎng)猜測認為，相關(guān)基金公司為應對重慶啤酒事件導致的持有人贖回，可能會(huì )賣(mài)出其持有的其他重倉股。有基金經(jīng)理認為，基于這樣的猜測，其他基金公司推測該公司哪些股票會(huì )賣(mài)出，很可能會(huì )選擇“先走一步”，搶先拋售手中持有的相同個(gè)股。類(lèi)似的事情曾經(jīng)在2010年上半年發(fā)生過(guò)。當時(shí)，一些超配比例較高的基金減倉醫藥板塊股票時(shí)，觸發(fā)其他公司跟隨，數日間股價(jià)出現大幅波動(dòng)。

值得注意的是，眼下正值年末，是決定各基金年度排名的最后時(shí)間段，這些個(gè)股股價(jià)的變動(dòng)或將引起基金凈值排名變化，這也是引發(fā)其他基金經(jīng)理?yè)屜葎?dòng)作的重要原因之一。

密切關(guān)注“錯殺”個(gè)股

不過(guò)，對于一些基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，在大家競相拋售的時(shí)候，部分被錯殺的個(gè)股或能出現投資機會(huì )，他們表示正在等待中。從重倉重慶啤酒的部分基金公司的其他重倉股看，有不少屬于大消費類(lèi)，如家電板塊的美的電器、格力電器、蘇寧電器，白酒板塊的貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖等。從昨日市場(chǎng)表現看，美的電器跌幅達到4.29%，領(lǐng)跌家電類(lèi)股。而貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖則連續三個(gè)交易日下跌。相對而言，最早出現下跌的醫藥股開(kāi)始出現止跌跡象?！耙恍┘译婎?lèi)股受地產(chǎn)調控影響，本來(lái)價(jià)格就已跌得很低了，如果2012年對應市盈率在10倍以下，我覺(jué)得增長(cháng)確定的公司就存在機會(huì )?！鄙钲诘囊晃换鸾?jīng)理這樣表示。

而相比其他的“地雷”股，目前重慶啤酒還存在一些未知因素。昨日大成基金(微博)(微博)發(fā)布聲明，要求重慶啤酒申請股票停牌并充分履行信息披露義務(wù)，但當天重慶啤酒仍未停牌，其他基金經(jīng)理表示仍在密切關(guān)注事態(tài)的發(fā)展。

不過(guò)，從深交所和上交所的交易公開(kāi)數據來(lái)看，光華控股、中國服裝、銀鴿投資三只股票賣(mài)出金額最大的前5名均來(lái)自券商營(yíng)業(yè)部，無(wú)一機構席位。王亞偉概念股似乎更多的是被游資屠殺。因而，市場(chǎng)上也存在另外一種觀(guān)點(diǎn)：作為中國基金界標桿人物，王亞偉歷來(lái)受市場(chǎng)普遍認可，王亞偉概念股也因之受市場(chǎng)熱捧，被譽(yù)為中國“股市神話(huà)”。做空市場(chǎng)的游資完全可以根據“重啤事件”的做空邏輯，利用王亞偉概念股光華控股重組失算一事，大肆做空王亞偉概念股，這樣可以制造一種“股市神話(huà)”破滅的恐慌氣氛，游資則可在期指空單交易中獲利。

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