小單量、小止損、做波段
動(dòng)態(tài)：做短線(xiàn)有沒(méi)有絕竅？
李揚：每個(gè)人有每個(gè)人在操作上的絕竅。我的絕竅在于我有很強的自控能力。
一是堅持小單量、小止損、做波段的買(mǎi)賣(mài)方法。任何時(shí)候動(dòng)用資金不超過(guò)30％，不冒很大的風(fēng)險。操作之前，我會(huì )衡量我所冒的風(fēng)險有多大。如果止損大了，干脆不做，靜待下一次機會(huì )。這一點(diǎn)和做股票是截然不一樣的，股票是向前看，往前沖，而期貨是向后看。好多時(shí)候，漲得很厲害或跌勢洶涌，若是做股票的話(huà)，早就沖進(jìn)去了，但期指干看著(zhù)還沒(méi)辦法進(jìn)單，因為找不到一個(gè)讓人放心、讓人心理能承受的止損位。
二是不摸頂摸底，堅持做第三浪或C浪。市場(chǎng)非常強大，誰(shuí)也不是神。頂在哪里？底在哪里？誰(shuí)也說(shuō)不清楚。第三浪和C浪波幅最大，最好辨別，只要做對這兩波足已。
三是嚴格止損。比我優(yōu)秀的人太多太多，但我敢說(shuō)：沒(méi)有哪一個(gè)人能象我這么嚴格止損的。不管我賺多少錢(qián)，也不管多么順風(fēng)順水，任何時(shí)候，沒(méi)有哪一單會(huì )沒(méi)有止損的?！安慌洛e，就怕拖”。只有把止損放進(jìn)市場(chǎng)，我才感覺(jué)比較踏實(shí)。
四是每天研究市場(chǎng)。十幾年如一日，每天研究市場(chǎng)的走勢規律，做筆記，寫(xiě)心得，這已經(jīng)是我的生活習慣的一部分。大的市場(chǎng)走勢規律亙古不變。但是每過(guò)一段時(shí)間，大戶(hù)操盤(pán)手法就會(huì )發(fā)生變化，這對盤(pán)中短線(xiàn)交易至關(guān)重要。
研究市場(chǎng)，就是通過(guò)細枝末節看看有無(wú)新規律，大戶(hù)有啥新手法，交易方法、策略隨之跟著(zhù)大戶(hù)做一些調整。股票是研究莊家手法，期貨市場(chǎng)沒(méi)有哪個(gè)人哪個(gè)機構能坐莊，只有能影響市場(chǎng)的大戶(hù)。關(guān)于大戶(hù)操盤(pán)手法，很難用文字來(lái)表述。
動(dòng)態(tài)：小止損是多??？怎么放止損？
李揚：恒指在每天七八百點(diǎn)波動(dòng)時(shí)，我的止損設定在80－100點(diǎn)（1張合約虧損4000－5000元），現在每天300來(lái)點(diǎn)波動(dòng)，我的止損只有40－50點(diǎn)（一張合約虧損2000－2500元）。
在止損設定上，按照一比三的賠率設定比較好。三次交易，虧損兩次，只賺一次就把虧損的錢(qián)賺回來(lái)，并且還有多賺的。比如，100點(diǎn)止損，虧2次是200點(diǎn)，賺一次300點(diǎn)，盈虧相抵，還賺100點(diǎn)。
好的止損點(diǎn)就是好的入場(chǎng)點(diǎn)，這是非常重要的理念。波浪的起點(diǎn)、行情發(fā)動(dòng)的起始點(diǎn)是最佳的止損點(diǎn)。其它的地方也可以放止損，這需要在市場(chǎng)積累經(jīng)驗。
動(dòng)態(tài)：短線(xiàn)交易的頻率如何把握？
李揚：做多錯多。做單要少而精，抵御誘惑，確保成功率。每天盤(pán)中好的交易機會(huì )只有3－5次。如果交易少于這個(gè)次數，說(shuō)明把握交易機會(huì )的能力有待提高。如果遠遠超過(guò)這個(gè)交易次數，說(shuō)明是跟著(zhù)行情跑了，長(cháng)久下來(lái)要虧錢(qián)。我對我的交易統計過(guò)，但凡超過(guò)5次交易的一般是虧錢(qián)的，5次以下的交易賺錢(qián)居多，賺大錢(qián)的時(shí)候往往交易次數更少。
期貨上有一種“高頻交易”，即通過(guò)多次數對沖交易賺錢(qián)，一般是專(zhuān)業(yè)交易員才這么操作的。高頻交易需要專(zhuān)業(yè)知識，充沛的精力，一般人還是“少而精”比較恰當。
小單量是個(gè)相對的概念，根據資金量，第一次動(dòng)用30％以下的資金就是小單量。行情朝自己有利的方向，找機會(huì )再加碼一次。盤(pán)中交易只有1－2次好的加碼機會(huì )，穩健的話(huà)，加碼一次就夠了。
動(dòng)態(tài)：不同的人是不是應該根據自己的性格情況來(lái)確定合適的交易方法？
李揚：性格對于操作影響很大。股市里面有漲停板敢死隊，他有勇氣敢追，有的人見(jiàn)到漲得高了就怕，喜歡跌下來(lái)買(mǎi)。這都是性格決定的。不能看到漲停板敢死隊賺錢(qián)了，也去追漲停，要看自己適不適合。
不同性格的人交易手法不一樣。比如:一個(gè)慢性子的人做短線(xiàn)很吃虧，急性子的做長(cháng)線(xiàn)沒(méi)有耐心，穩重的人不喜歡冒大風(fēng)險，貪念比較重的人或有錢(qián)人瞧不起小錢(qián)等等。
此外，還要看所用的技術(shù)方法，是不是與交易周期協(xié)調配套。
市場(chǎng)是一個(gè)認真、公平、鐵面無(wú)私的老師，教導我們要準確認識自己。
股指期貨考驗的是遵守交易紀律的能力
動(dòng)態(tài)：做短線(xiàn)交易是不是需要反應特別快？
李揚：這是很多人對期貨的誤解。股指期貨不考反應，考的是遵守交易紀律的能力。
交易紀律，簡(jiǎn)單的說(shuō)就是在什么位置、什么時(shí)間，出現什么信號才買(mǎi)賣(mài)？買(mǎi)賣(mài)多少（資金分配）？止損多大（風(fēng)險控制）？在哪個(gè)地方、出現什么信號才出單等等買(mǎi)賣(mài)規則。
情緒的控制也包括在交易紀律中。如果做對了，能不能堅持自己看法，放膽去贏(yíng)？如果做錯了虧錢(qián)了，能不能坦然處之，不急不躁，冷靜等待下次行情來(lái)臨？賺錢(qián)了好說(shuō)，只是賺多賺少的問(wèn)題，關(guān)鍵是在虧錢(qián)的情況下，能不能控制住自己的情緒波動(dòng)才是制勝的關(guān)鍵。
我的做法是只要做錯一張單，我一般至少要休息半個(gè)小時(shí)左右，讓自己的情緒能平靜一下。如果連續交易，就很容易跟著(zhù)行情走，一漲就買(mǎi)，一跌就賣(mài)，十有八九是虧定了。
動(dòng)態(tài)：如何培養交易紀律的能力？
李揚：對待行情走勢，要有批判精神，不要輕易相信自己看到的漲跌，要經(jīng)過(guò)自己嚴密的邏輯思考以后才買(mǎi)賣(mài)。
有了邏輯思維能力，人在市場(chǎng)面前就會(huì )理性、成熟，善于辨別交易機會(huì )，交易次數也會(huì )減少。投機成功的關(guān)鍵是多用左腦，善于邏輯思考。
說(shuō)個(gè)題外話(huà)。市場(chǎng)里有一些女性投資者，在某些地方，某些時(shí)候做得比男人棒多了，但最終，市場(chǎng)里面的交易大師男的居多，女的鳳毛麟角。究其實(shí)質(zhì)，是男人善于邏輯思考問(wèn)題。
一個(gè)普通的投資者只要經(jīng)過(guò)嚴格的專(zhuān)業(yè)訓練，就會(huì )強化邏輯思考能力。
動(dòng)態(tài)：很多人認為做投資，有正確的心態(tài)很重要，你怎么看？
李揚：人生來(lái)就有弱點(diǎn)。賺錢(qián)時(shí)的貪婪、虧錢(qián)時(shí)的恐懼、買(mǎi)賣(mài)時(shí)的猶豫不決、做錯后的懊悔、心存僥幸、幻想等等心態(tài)方面的因素都是交易員的致命敵人。
有人特別強調心態(tài)的作用，我倒認為技術(shù)水平是第一位的。片面的強調心態(tài)，其實(shí)是放縱自己，為自己的錯誤找了一個(gè)心安理得的借口：“心態(tài)不好哦”。不利于反思錯誤的根源。
俗話(huà)說(shuō)：藝高人膽大。提高交易技術(shù)，有助于克服心態(tài)的影響。
我從入行以來(lái)，用了七八套交易系統，每一次失敗都促使我去研究技術(shù)，對自己的交易系統、分析方法不斷完善、提高。每一次交易，只要是符合我的交易系統的，我就很有勇氣，持倉有信心。是交易技術(shù)讓我的心態(tài)好，不是心態(tài)讓我的心態(tài)好。
動(dòng)態(tài)：有沒(méi)有簡(jiǎn)單實(shí)用的技術(shù)方法告訴讀者？
李揚：我的回答可能讓你失望。沒(méi)有一個(gè)很簡(jiǎn)單的方法能屢試不爽，肯定能賺錢(qián)的。許多股民喜歡去尋找一種買(mǎi)賣(mài)的方法，其實(shí)更重要的是要學(xué)會(huì )思考，掌握分析問(wèn)題的方法。
股指期貨不是漲就是跌，只有兩個(gè)方向。認準方向了，下單以后，不用東想西想，設好止損，堅信自己判斷，就這么簡(jiǎn)單。
但為了找出這個(gè)買(mǎi)賣(mài)的方向，卻是非?；üΨ虻?。要用不同的分析方法，從不同角度來(lái)研判方向。比如：用趨勢、波浪、價(jià)格型態(tài)等方法，從價(jià)、量、時(shí)、空不同角度，還要加上市場(chǎng)情緒、大戶(hù)動(dòng)向、外圍股市表現等因素共同考量。
分析復雜化，交易簡(jiǎn)單化，越是復雜的分析方法越可靠。好多人在分析市場(chǎng)時(shí)馬馬虎虎，交易了以后再來(lái)左思右想，這就不嚴謹，本末倒置。
對市場(chǎng)要有敬畏之心
動(dòng)態(tài)：我看你的戶(hù)口經(jīng)常會(huì )拿出一部分資金來(lái)，為什么不讓?xiě)艨跐L得更大？
李揚：我的想法很簡(jiǎn)單，一是保存勝利果實(shí)，二是讓自己保持那種沒(méi)錢(qián)的感覺(jué)，永遠謙虛謹慎。
好多人覺(jué)得錢(qián)多了，就想把單量放大，賺得更多，比如：拿10萬(wàn)賺了100萬(wàn)，翻了10倍，他就想用這100萬(wàn)再翻10倍，不就是千萬(wàn)富翁了嗎？貪心不足蛇吞象。須知好景不長(cháng)在，好花不長(cháng)開(kāi)，這在期貨上面很危險。
美國人做過(guò)一個(gè)研究：在期貨市場(chǎng)一夜暴富，賺大錢(qián)的人，沒(méi)有哪個(gè)能在市場(chǎng)存活超過(guò)兩三年的。
真正在市場(chǎng)上賺到錢(qián)的，往往是那些日積月累賺小錢(qián)的人，以及把賺的錢(qián)拿出去做其它事情的人。賺了錢(qián)把錢(qián)拿出來(lái)，買(mǎi)樓，買(mǎi)股票，買(mǎi)黃金，存銀行，或者干脆交給老婆，真金白銀，才是屬于自己的真正的錢(qián)。
動(dòng)態(tài)：國內滬深300股指期貨已經(jīng)開(kāi)了，你對國內投資者有什么期望？
李揚：股指期貨在國外已是非常成熟的交易品種了，在國內卻是新生事物。逢新必炒。我期望國內投資者都能從滬深300股指期貨市場(chǎng)上賺取更多財富。
我把我這十幾年的體會(huì )和認識，總結一下，供大家參考，希望能對大家有幫助。
1、要有大戶(hù)思維。股指期貨是零和游戲，盈虧永遠相等。多想想：大戶(hù)是怎么把別人腰包里的錢(qián)裝到他的腰包的。要訓練自己，用大戶(hù)思維看待市場(chǎng)，和大戶(hù)步調一致。
2、向書(shū)本學(xué)習，向別人學(xué)習。學(xué)習是成功的不二法門(mén)。學(xué)習經(jīng)典理論、經(jīng)典方法，找到適合自己性格特點(diǎn)的交易方法。多看美國人寫(xiě)的書(shū)，國內人寫(xiě)的書(shū)完全可以不理。一個(gè)人有多優(yōu)秀，要看他有誰(shuí)指點(diǎn)。投資大師巴菲特曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“在老師身邊學(xué)習10個(gè)小時(shí)，勝過(guò)自己?jiǎn)为毸伎?0年所獲得的”。
3、不要自創(chuàng )一套。學(xué)習經(jīng)典的思考模式、交易方法，學(xué)以致用，足以賺錢(qián)。不要自作聰明，自創(chuàng )一套。好不容易鉆研了很長(cháng)時(shí)間，自以為找到了一個(gè)獨門(mén)買(mǎi)賣(mài)方法，其實(shí)翻翻書(shū)，幾十年前別人就寫(xiě)在那里了。實(shí)踐證明，這是在浪費時(shí)間。期貨在國外已有幾百年歷史了，啥方法別人都用過(guò)了。
4、不能滿(mǎn)倉操作。股票滿(mǎn)倉套牢還有解套之日。期貨只需虧10％就爆倉。古今中外，沒(méi)有哪一個(gè)人靠滿(mǎn)倉操作最終賺錢(qián)了的?？v是一段時(shí)間賺錢(qián)，最終輸得更慘。不要想創(chuàng )造一個(gè)神話(huà)出來(lái)。
5、貪多一點(diǎn)就是貧。股指期貨是雙向交易。賺錢(qián)時(shí)，尤其是賺到大錢(qián)時(shí)，要想想苦難深重的對手，得饒人處且饒人。同時(shí)，還要想想同樣賺錢(qián)的同盟軍，在別人沒(méi)溜之前趕緊溜。貪心沒(méi)有好下場(chǎng)。
6、多看少動(dòng)，做單要少而精。操作少，才有時(shí)間多思考。謀定而后動(dòng)。下單之前，多問(wèn)幾個(gè)“為什么”，下單后，才不會(huì )問(wèn)為什么了。
7、只做自己看得懂的行情。行情很多，自己能看得懂的行情很少。有所為有所不為。沒(méi)有人能做到所有的波幅。弱水三千，只取一瓢。
8、愿賭服輸，嚴格止損。對就是對，錯就是錯。任何人都要對自己的錯誤承擔責任，不認輸就是想逃避懲罰。偏偏這個(gè)市場(chǎng)最喜歡跟死不認輸的人作對。
市場(chǎng)里有人用幾十萬(wàn)、幾百萬(wàn)、幾千萬(wàn)真金白銀寫(xiě)了一副對聯(lián)：止損永遠是對的，錯了也對；死抗永遠是錯的，對了也錯。橫批：止損無(wú)條件。
9、善待資本。市場(chǎng)機會(huì )是無(wú)窮的，而人的本錢(qián)是有限的。好好呵護自己的戶(hù)口，小螞蟻可以啃大象，小刀可以鋸大樹(shù)，小錢(qián)照樣能辦大事。不能習慣于虧錢(qián)，要賠養賺錢(qián)的習慣。賺錢(qián)以后要懂得珍惜，創(chuàng )業(yè)容易守成難，虧錢(qián)比賺錢(qián)更快。
10、對市場(chǎng)要有敬畏之心。務(wù)必要謙虛謹慎。不能一朝得意便張狂，誰(shuí)都戰勝不了市場(chǎng)。順之者生，逆之者亡。順應市勢，跟著(zhù)強者走，永為制勝之道。
尾聲：天道酬勤
在采訪(fǎng)李揚的日子，透過(guò)香港恒生指數那跌宕起伏，波瀾壯闊的走勢，我才真正知道了什么叫作“環(huán)球同此涼熱”！
回視A股市場(chǎng)，雖然走過(guò)了近20年的風(fēng)雨歷程，但至今仍是投機盛行的半封閉狀態(tài)，投資者仍然不成熟。隨著(zhù)滬深300股指期貨的推出和金融創(chuàng )新步伐的加快，國內市場(chǎng)將與國際際慢慢接軌，很多更精彩更激動(dòng)人心的金融故事將在我們國內上演。深諳國際金融的人材必將以先發(fā)優(yōu)勢在國內站定先機，脫穎而出。
在我訪(fǎng)談李揚的過(guò)程中，我感到他已掌握到了一套在市場(chǎng)中穩定賺錢(qián)的操作模式，盡管他的操作成績(jì)已很優(yōu)秀，操作手法已很穩健，但我見(jiàn)他每天收盤(pán)后，仍然在不斷地學(xué)習，看書(shū)，反思，作筆記，常常到凌晨才休息。他執著(zhù)的專(zhuān)業(yè)精神，時(shí)時(shí)感動(dòng)著(zhù)我。
在他這個(gè)“藏金屋”的書(shū)房中，我看到他13年來(lái)所作的幾十本交易心得筆記。13年來(lái)，他每天都堅持記錄自己當日的交易，慎思自己成功所在，失敗所在。筆記本上，手繪的K線(xiàn)圖，交易心得，在每一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)位上的思考、判斷及操作過(guò)程一點(diǎn)一滴地詳細記錄在案，字跡工整，密密麻麻。每當我翻閱著(zhù)這一本本浸染著(zhù)他心血的交易心得筆記，都會(huì )深深地感動(dòng)：天道酬勤！李揚為股指期貨付出了13年的心血，他正是每天從“檢討錯誤”中吸取教訓，每天都從零做起，才鑄就了他的成功。
學(xué)習，思考，交易，這是通向成功的三部曲。我想，這也應該是李揚13年來(lái)在股指期貨市場(chǎng)上能長(cháng)期生存，并能以8000元創(chuàng )造200萬(wàn)收益傳奇的一個(gè)最大奧秘吧！
同時(shí)，我堅信，在未來(lái)股指期貨新的征途上，由于他的專(zhuān)業(yè)功底，他的執著(zhù)追求，期待著(zhù)他會(huì )以自己的智慧和勇氣創(chuàng )造出更大更多的奇跡！
