股票價(jià)格的運動(dòng)，從長(cháng)期看受價(jià)值規律支配，價(jià)格總是圍繞著(zhù)價(jià)值波動(dòng)。但從一段時(shí)間看，股價(jià)的變化是特定時(shí)期供求關(guān)系直接作用的結果，而某一特定的時(shí)期股票市場(chǎng)總供給和某一個(gè)股的總股本（或流通股）是相對不變的，因此，從某一時(shí)段說(shuō)，股價(jià)的變動(dòng)主要取決于需求的變動(dòng)，即資金的流向。資金的流向是影響股票價(jià)格最直接的因素，當資金大量流入股票，股價(jià)就大幅度上升；當資金大量流出時(shí)，需求大幅度減少，股票供過(guò)于求，股價(jià)自然下跌。正因為如此，投資者選股購股一定要看準整個(gè)股市里資金進(jìn)出的總趨向，一定要看準你所選擇的股票有大機構正在投入資金不斷購買(mǎi)，即有資金不斷有計劃有組織地流入該股。幾年股市的運作已經(jīng)證明某一個(gè)股的流通籌碼只有完成弱者向強者的轉移，方可能有強勢的表現。對一個(gè)新興的投機性較強的股市而言，如果某一個(gè)股流通的大部分籌碼流入大機構手中（不論是因為承銷(xiāo)、配股還是二級市場(chǎng)吸籌），則該股遲早將有驚人的表現；如果哪類(lèi)個(gè)股的流通股在主力炒作后多數籌碼流入中小投資者的手中，則這些個(gè)股的市場(chǎng)表現將在相當長(cháng)的時(shí)期里疲弱，前者如大冷，后者如國企大盤(pán)股，因此研究分析資金流向對投資者尤其是短線(xiàn)操作的投資者選股有相當的參考價(jià)值。
那么，如何判斷個(gè)股的資金流向呢？筆者總結長(cháng)期的實(shí)踐經(jīng)驗，覺(jué)得還是應從價(jià)格、成交量?jì)煞矫嫒胧?。成交量、價(jià)格與資金運作存在著(zhù)必然的聯(lián)系，那么如何從成交量的變化和量?jì)r(jià)關(guān)系中去判斷資金的流向呢？法則如下：
股票價(jià)格經(jīng)過(guò)長(cháng)期的下跌以后，成交量會(huì )逐步遞減到過(guò)去的底部均量附近，此時(shí)，股價(jià)的波動(dòng)幅度越來(lái)越小，并停止下跌，成交量也萎縮到極限。此后，成交量逐步遞增，乃至出現放巨量的現象，說(shuō)明可能有大資金介入該股，因此，投資者應特別關(guān)注成交量形成“散兵坑”的個(gè)股。“散兵坑”形成過(guò)程，右半球成交量不斷遞增，成“散價(jià)”大幅度上升，成交量劇增，表示供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生改變，已經(jīng)有大資金在建倉吸籌了；指數跌，個(gè)股價(jià)格不跌的股票尤其應引起注意。
在股價(jià)變動(dòng)過(guò)程中的相對低位，形成雙底、圓底等技術(shù)形態(tài)，突然有一天產(chǎn)生跳空缺口，配合成交量的有效放大，說(shuō)明已經(jīng)有大資金進(jìn)入該股。
在股價(jià)經(jīng)歷一定的跌幅后，某一個(gè)股價(jià)價(jià)格率先開(kāi)始溫和上漲，或大盤(pán)指數下跌已有相當幅度，某一個(gè)股也在下跌，但某一個(gè)股的換手率較高（明顯高于大盤(pán)的換手率），這類(lèi)個(gè)股有可能有大資金進(jìn)入，一般來(lái)說(shuō)，在低價(jià)區換手率較高，表示有大資金在進(jìn)倉，在高價(jià)區換手率較大，則可能有大資金在流出。
由于特定的政策原因或其它原因，股價(jià)產(chǎn)生連續暴跌的情況，此時(shí)在低檔出現大成交量而股價(jià)沒(méi)有出現進(jìn)一步下跌，此即表示有大資金在進(jìn)貨。
股價(jià)在連續下跌20％至30％以后，股票已具有相當的投資價(jià)值，股價(jià)形成小箱體整理的局面，此時(shí)，股價(jià)忽然向下跌破箱底，同時(shí)出現較大的成交量，此后不跌，股價(jià)又回升到原先的箱體之上，要留心是否有大資金在建倉。
5天、10天的成交量平均線(xiàn)開(kāi)始向上移動(dòng)，或5天、10天成交量均線(xiàn)橫向移動(dòng)，而某一天或連續幾天成交量突破均線(xiàn)，表示有大機構在底部收集籌碼。
在某一個(gè)股的相對低價(jià)區域，市場(chǎng)平時(shí)交易不多，某日突然出現大手成交，如果大手交出現而成交價(jià)比剛完成的成交價(jià)還高，顯示有大機構愿意高價(jià)掃貨，這類(lèi)個(gè)股值得留心。
在大成交量出現以后，有時(shí)個(gè)股會(huì )再現股價(jià)上升不需要成交量配合，價(jià)升量縮的情況，說(shuō)明該股已經(jīng)有大主力介入，且正在拉抬股價(jià)，此后，如大盤(pán)漲，這一個(gè)股不漲，而成交量非常萎縮，表示大資金沒(méi)有流出意愿，或無(wú)法流出，這時(shí)股價(jià)的震蕩可能是機構的洗盤(pán)動(dòng)作。如果產(chǎn)生大盤(pán)上漲這一個(gè)股不甚至下跌，成交量不時(shí)放大的情況，應留心有大機構在出貨。
當股票價(jià)格持續上漲數日之久，出現急劇增加的成交量，而股價(jià)上漲乏力，甚至出現利好下跌的情況，顯示股價(jià)在高檔大幅震蕩，成交量放大時(shí)，有大機構的資金在流出市場(chǎng)。
在股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅上升后，如果出現股價(jià)上升，成交量卻逐漸遞減的情況，此時(shí)的股價(jià)只是靠人們的信心在維持，顯示有資金正在從這一個(gè)股撤離。
在某一特定的股市運行階段，個(gè)股表現強者恒強，弱者愈弱，幾乎是證券市場(chǎng)的一個(gè)必然現象，仔細分析，強勢股之所以恒強是大資金介入的必然結果，因此判別個(gè)股是否有資金介入，可以用股價(jià)變化的強弱程度來(lái)衡量。這里引用股票相對價(jià)格強度這一概念來(lái)衡量股票強弱的客觀(guān)程度。公式如下：
相對價(jià)格強度＝某一特定時(shí)期個(gè)股的漲跌幅度／某一特定時(shí)期大盤(pán)指數的漲跌幅度＊100％
某股相對價(jià)格強度的數值較大，說(shuō)明股票走勢強，說(shuō)明有資金正在或已經(jīng)流入該股。相反如其數值較小甚至是負值，說(shuō)明有資金正在流出或者該股無(wú)主力介入的跡象。當然，有時(shí)某一個(gè)股大資金介入后主力從某一策略出發(fā)考慮會(huì )實(shí)行洗盤(pán)或壓盤(pán)等手法使該股的市場(chǎng)表現暫時(shí)較弱，這一情況投資者應加以區別。一般而言，有頭腦的投資人，其選中的股票相對價(jià)格強度就大70至80以上，強勢股往往是某一段行情的主題股，強勢股在股市大盤(pán)上升時(shí)，會(huì )比大盤(pán)指數升得快，在股市下跌時(shí)則降得慢，降幅??；也不排除在大盤(pán)盤(pán)整和下跌時(shí)，這些個(gè)股也會(huì )上升。而弱勢股的市場(chǎng)表現正好相反，譬如，在前段行情中跟蹤魯潤股份、遠洋漁業(yè)等強勢股買(mǎi)入，能避免大盤(pán)下跌的風(fēng)險，說(shuō)明有大資金介入的個(gè)股表現強勢往往有其強的理由，有其內在的良好的基本因素作后盾，因此對一般投資者來(lái)說(shuō)，最重要的是要摒棄個(gè)人的臆測，個(gè)人對某類(lèi)個(gè)股的偏好，去正視市場(chǎng)正在發(fā)生的事實(shí)。股票的相對價(jià)格強度所代表的就是股市中最基本的現實(shí)，就是大資金的流向；可以認為，股票相對價(jià)格強度是股市投資中最重要、最客觀(guān)的選擇標準之一。
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