當理論是美國人威爾德（J.W.Wilder）所創(chuàng )立的投資理論。威爾德于1978年發(fā)明了著(zhù)名的強弱指數RSI，還發(fā)明了其它分析工具如PAR、拋物線(xiàn)、動(dòng)力指標MOM、搖擺指數、市價(jià)波幅等。這些分析工具在當時(shí)的時(shí)代大行其道，受到不少投資者的歡迎，即使在今天的證券投資市場(chǎng)中，RSI仍然是非常有名的分析工具。但很奇怪，威爾德后來(lái)發(fā)表文章推翻了這些分析工具的好處，而推出了另一套嶄新理論去取代這些分析工具，即“亞當理論”。
亞當理論談的是在市場(chǎng)中操作獲利在全世界任何自由市場(chǎng)操作獲利的道理。亞當理論指引你們用特殊的方式觀(guān)察市場(chǎng)，并指導你運用比較特別的方法從事市場(chǎng)操作。亞當理論是最純粹、最簡(jiǎn)單、和容易運用在市場(chǎng)上操作獲利的方法。他只運用市場(chǎng)本身所透露的訊息，亞當理論的作用不僅如此，他還告訴操作者，市場(chǎng)未來(lái)最可能運行的方向。運用亞當理論的預測技術(shù)，操作者可以預估并確實(shí)見(jiàn)到行進(jìn)的路線(xiàn)。之后，操作者可以自問(wèn)：“我要不要進(jìn)場(chǎng)”?如果答案肯定，就立即進(jìn)場(chǎng)。
亞當理論可以運用到任何時(shí)間結構，也就是說(shuō)，可以運用到月圖.周圖.天圖以及分時(shí)走勢。他是運用視覺(jué)反應的理論，簡(jiǎn)單的k線(xiàn)圖就可以看得很清楚，不必用數學(xué)?，F在，運用k線(xiàn)圖，回到“你是不是想操作”的問(wèn)題上。如果答案肯定，操作者就進(jìn)入市場(chǎng)，第二天，操作者在應用亞當理論，獲悉市場(chǎng)最可能運行的路線(xiàn)。再自問(wèn)“我還要操作嗎？”這個(gè)問(wèn)題的答案終究會(huì )是“不”而亞當理論也會(huì )帶領(lǐng)你出場(chǎng)。亞當理論從事上述工作時(shí)只觀(guān)察市場(chǎng)本身所透露的信息決不武斷.亞當理論是最簡(jiǎn)單而且最純粹的概念多數操作者卻忽視了它。
史洛門(mén)表示：亞當理論關(guān)心的問(wèn)題是：在市場(chǎng)中獲利的基本原則是什么?或者換句話(huà)說(shuō),亞當理論如何完成下列句子：要在市場(chǎng)中成功，人們必須是不是存在若干共通原則，是操作者有意或無(wú)意中運用，而能在市場(chǎng)上獲勝?”請注意，市場(chǎng)如何運作的理論和發(fā)展，與在市場(chǎng)上獲利是有差別的。亞當理論主要不在于討論市場(chǎng)或市場(chǎng)的運作方式，而討論的是在市場(chǎng)成功的秘訣，這是不同的。愈偉大的秘訣愈簡(jiǎn)單，這是合理的說(shuō)法。這就是亞當理論遭到輕忽的理由，因為他太簡(jiǎn)單了。人類(lèi)心靈極端偏好。復雜和困難，喜歡和他們挑戰。心靈也因此常不能了解簡(jiǎn)單的事這是偉大的真理嗎?怎么會(huì )簡(jiǎn)單的如此荒唐？亞當理論談的是事物的根本道理，只討論什么事發(fā)生。他看起來(lái)不新鮮也不復雜，但這就是它的功用，請注意，亞當理論不討論什么事應該發(fā)生，或什么是令人印象深刻。他只討論一件事-----什么事情真正，事實(shí)上發(fā)生。一切都很簡(jiǎn)單，一點(diǎn)也不難了解，想到亞當理論時(shí)，真正關(guān)心的只有一件事---什么事發(fā)生?任何其他事可能很有趣，但是并不重要。
基本內容1、任何技術(shù)分析都有缺陷，都無(wú)法準確預測股市。
2、憑技術(shù)指標就能預測股市的話(huà)，掌握了RSI、SAR等技術(shù)指標工具的人就可以毫不費力地成為百萬(wàn)富翁。但實(shí)際上，正是掌握了RSI、SAR等技術(shù)指標工具的人，卻在炒股中往往虧得一塌糊涂。
3、必須摒棄馬后炮、主觀(guān)的技術(shù)分析，炒股就是要順勢而行，不可逆勢而行。只要是升勢確立，哪怕已經(jīng)升高也要堅決跟進(jìn)。因為升高了還可以再升高。只要是跌勢確立，哪怕虧損割肉也要堅決平倉。杜絕均價(jià)攤低越跌越買(mǎi)的愚蠢買(mǎi)入法，因為跌深了還可以再跌深。
4、及時(shí)認錯，堅決出局。一旦判斷失誤，炒作方向錯誤，則應該認錯改錯，堅決果斷出局。不能擺出一副死豬不怕開(kāi)水燙的態(tài)度。自己不要和股市較勁。
5、對資金要留有余額，全部投入則沒(méi)有周轉的空間。
應用之招
亞當理論對中國股市有一定的參考價(jià)值。如：對待技術(shù)分析和隨機漫步理論有相同之處。因為從中國股市的實(shí)踐看，技術(shù)分析無(wú)法準確預測股市，有時(shí)甚至還預測相反。隨機漫步理論已經(jīng)舉出具體例子，這里不再重復。
又如：有關(guān)股市各種分m 析軟件五花八門(mén)，價(jià)格大體在3000元左右。如果憑技術(shù)指標分析軟件就能準確掌握股市動(dòng)態(tài)的話(huà)，這些軟件推銷(xiāo)人為何不用自己發(fā)明的軟件去炒股？而3000元就廉價(jià)出售這些可以成為百萬(wàn)富翁得軟件？事實(shí)證明，在股市中穩贏(yíng)不虧的人，絕對不是炒股者本人，而是那些股市邊緣化的群體，即：證券商、賣(mài)證券書(shū)報的、賣(mài)證券分析軟件的。
還如：在中國炒股，更要順勢而行，與勢俱進(jìn)，不可逆勢而行。只要是升勢確立，如1999年5?19行情啟動(dòng)哪怕一周，也要堅決跟進(jìn)。因為升高到1500點(diǎn)，還可以再升高到1756點(diǎn)。2000年漲一年的世紀行情更是如此，因為升高到1700點(diǎn)，還可以再升高到2100點(diǎn)。但如果跌勢確立，哪怕虧損割肉也要堅決平倉。如2001年7月以后的熊市，首先杜絕均價(jià)攤低越跌越買(mǎi)的愚蠢買(mǎi)入法，然后必須毫不猶豫地堅決出局。因為跌破2000點(diǎn)，還可以再跌破1800點(diǎn)，1500點(diǎn)，1000點(diǎn)。
再如：2001年10?23和2002年6?24行情一旦追進(jìn)判斷失誤，則應該認錯改錯，堅決果斷出局。而1800點(diǎn)，1500點(diǎn)抄底失敗后，不要和股市較勁，及時(shí)止損是君子風(fēng)度。至于對資金是否要留有余額，我對亞當這個(gè)理論有不同看法。如果認為升勢確立，就必須傾其全部資金殺入股市。
亞當理論是美國人威爾德（J.W.Wilder）所創(chuàng )立的投資理論。威爾德于1978年發(fā)明了著(zhù)名的強弱指數RSI，還發(fā)明了其它分析工具如PAR、拋物線(xiàn)、動(dòng)量線(xiàn)（MOM）、搖擺指數、市價(jià)波幅等。這些分析工具在當時(shí)的時(shí)代大行其道，受到不少投資者的歡迎，即使在今天的證券投資市場(chǎng)中，RSI仍然是非常有名的分析工具。但很奇怪，威爾德后來(lái)發(fā)表文章推翻了這些分析工具的好處，而推出了另一套嶄新理論去取代這些分析工具，即“亞當理論”。
理論精義
亞當理論的精義是沒(méi)有任何分析工具可以絕對準確地推測市勢的走向。每一套分析工具都有其缺陷。市勢根本不可以推測。如果市勢可以預測的話(huà)，憑籍RSI，PAR，MOM等輔助指標，理論上就可以發(fā)達。但是不少人運用這些指標卻得不到預期后果，仍然輸得很慘，原因就是依賴(lài)一些并非完美的工具推測去向不定、難以捉摸的市勢，將會(huì )是徒勞無(wú)功的。所以亞當理論的精神就是教導投資人士要放棄所有主觀(guān)的分析工具。在市場(chǎng)生存就是適應市勢，順勢而行就是亞當理論的精義。市場(chǎng)是升市，抓逆水做沽空，或者市場(chǎng)是跌市，持相反理論去入市，將會(huì )一敗涂地。原因是升市，升完可以再升。跌市時(shí)，跌完可以再跌。事前無(wú)人可以預計升跌會(huì )何時(shí)完結。只要順勢而行，則將損失風(fēng)險減到最低限度。
提出做法
1、在介入投機市場(chǎng)前，一定要認清該市場(chǎng)的趨勢是上升還是下跌，在升市中主要以做多為主，在跌市中則以賣(mài)空為主，切記買(mǎi)賣(mài)方向不要做錯，即在升市做空、跌市買(mǎi)漲是最愚蠢而且相當危險的。
2、買(mǎi)入后遇跌，賣(mài)出后卻升，就應該警惕是否看錯大勢，看錯就要認錯，及早投降，不要和大勢為敵。不要固執己見(jiàn)，要承認自己看錯方向，及早認識錯誤則可將損失減到較少的程度。在未買(mǎi)賣(mài)之前一定要訂立停損點(diǎn)，并且不隨意更改既定的停損點(diǎn)。切忌尋找各種借口為自己的錯誤看法辯護，因為那樣只會(huì )使自己深陷泥潭，損失更大。在投機市場(chǎng)中，不要把面子看得太重，看重臉面則損失票面也。
3、拋棄迷信技術(shù)分析指標或工具的做法，各種技術(shù)分析、技術(shù)指標均有缺陷，過(guò)于依賴(lài)這些技術(shù)分析指針的所謂買(mǎi)賣(mài)信號，有可能使資金遭遇被套的危險，那些相反理論買(mǎi)入法或馬丁基的加碼法教人越跌越買(mǎi)并不是好的投資理論和方法，這些做法堅決摒棄。
十大戒條
1、一定要認識市場(chǎng)運作，認識市勢，否則絕對不買(mǎi)賣(mài)。
2、進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)時(shí)，應在落盤(pán)時(shí)立即訂下停損價(jià)位。
3、停損價(jià)位一到即要執行，不可以隨便更改，調低止蝕位。
4、進(jìn)場(chǎng)看錯，不宜一錯再錯，手風(fēng)不順者要離，再冷靜分析檢討。
5、進(jìn)場(chǎng)看錯，只可停損，不可一路加注以平均價(jià)位，否則可能越蝕越多。
6、切勿看錯市而不肯認輸，越錯越深。
7、每一種分析工具都并非完善，一樣會(huì )有出錯機會(huì )。
8、市升買(mǎi)升，市跌賣(mài)跌，順勢而行。
9、切勿妄自推測升到哪個(gè)價(jià)位或跌到哪個(gè)價(jià)位才升到盡，跌到盡，浪頂浪底最難測，不如順勢而行。
10、看錯市，一旦蝕10％就一定要斬立刻斷，重新來(lái)過(guò)，不要蝕本超過(guò)10％，否則再追翻就很困難。
基1、賠錢(qián)的部位絕不要加碼，或“攤平”。
如果你操作的是賺錢(qián)的部位，那么在那個(gè)時(shí)點(diǎn)你是對的。如果你操作的是賠錢(qián)的部位，那么你在那個(gè)時(shí)點(diǎn)你是錯的。如果你錯的話(huà)那么唯一的問(wèn)題是“你會(huì )錯多久？”唯一的答案是你會(huì )錯到部位轉為賺錢(qián)，或直到停損觸發(fā)為止。事情就是這么簡(jiǎn)單。如果你已經(jīng)錯了，只有兩種做法使你錯得比目前更離譜。其中之一是增加錯誤的部位，其二在守則3中說(shuō)明?！?br>
2、在開(kāi)始操作或加碼時(shí)，絕不能不同時(shí)設停損，以便在你萬(wàn)一差錯時(shí)，你能出場(chǎng)。
在你開(kāi)始操作之前，先決定你愿意錯多久。這句話(huà)的另一種說(shuō)法是：“這筆操作我愿意賠多少錢(qián)？”在你進(jìn)場(chǎng)之前，必須做這個(gè)決定，因為只有在進(jìn)場(chǎng)之前，才能作出客觀(guān)的決定。一旦你處在市場(chǎng)之中，你就不再客觀(guān)的了。你已經(jīng)建立了部位給了承諾現在，期望跟你冷靜而計算妥當的客觀(guān)性相互纏斗。這世界上絕沒(méi)有精神上的停損這回事。除非把停損放進(jìn)市場(chǎng)中，否則停損就不算是停損。
3、除非是朝操作所要的方向，否則絕不取消或移動(dòng)停損。
你會(huì )想朝操作反方向移動(dòng)停損的唯一時(shí)刻，是操作部位發(fā)生虧損，而且市場(chǎng)對你不利時(shí)，根據定義，在這個(gè)時(shí)點(diǎn)你是錯的。你會(huì )錯得更離譜的第二種方式，即是移動(dòng)停損，導致你操作賠更多錢(qián)。請記住，你最后一次真正客觀(guān)的時(shí)候，是在進(jìn)場(chǎng)之前，決定停損的時(shí)候。如果你移動(dòng)停損，那么期待之情便完全壓制住你冷靜且算計妥當的客觀(guān)性，而且你不再是個(gè)理性的操作者?？謶挚梢园l(fā)揮很好的效用，貪婪可以構成障礙，但期待之情一旦占上風(fēng)，卻會(huì )使人萬(wàn)劫不復?！?br>
4、絕不讓合理的小損失演變成一發(fā)不可收拾的大損失。情況不對，立即退場(chǎng)，留得青山在，不怕沒(méi)柴燒。
只要有一次不遵守這十大守則中任何一條。萬(wàn)劫不復的虧損都可能發(fā)生；只要一次。墨菲定律幾乎可以保證，只要你有一次“犯規”那么就是這一次，市場(chǎng)會(huì )嚴重燒傷你。但別因此而怪墨菲定律。真正的答案是，市場(chǎng)是個(gè)強敵是在競技場(chǎng)中與你搏斗的勇士。跟真正的斗士一樣，你一犯錯，它就會(huì )趁虛而入。只要你松懈一次，它就會(huì )攻擊你脆弱的部位，讓你血流如注。許多優(yōu)秀的操作者日進(jìn)日出，嚴守這些成律時(shí)時(shí)保持警覺(jué)然后突然有那么一次，他們肯定自己是對的時(shí)候，而違反其中一條守則丟下警戒，開(kāi)始期待，然后就是血流如注。短短幾天內賠掉的，可能比一年賺的還多。我所知道有許多操作者，包括我自己在內，只因此一次的松懈，便賠掉所有的錢(qián)。我從沒(méi)有見(jiàn)過(guò)，有人因遵守這些戒律，把褲子也賠掉的。從沒(méi)有人因小針扎一下而流血致死的；要命的傷口才會(huì )如此！深長(cháng)的傷口才會(huì )要人命。
5、一筆操作，或任何一天，不要讓自己虧掉操作資金的10％以上。
恪守以上四項守則，仍可能收到傷害。由于部位很多，即使停損點(diǎn)很接近，許多或所有部位對你不利，一天之內，你仍可能賠掉操作資金的10％以上。由于部位太多，所以這種事情可能發(fā)生。有時(shí)候，你買(mǎi)的所有東西都齊步下跌，你賣(mài)的每樣東西都并肩上揚。請記住，操作應該是一件樂(lè )事。為了享受樂(lè )趣，任何時(shí)刻都不要冒虧大錢(qián)的險。
6、別去抓頭部和底部，讓市場(chǎng)把它們抓出來(lái)。亞當理論永遠抓不準頭部和底部想去抓的人也抓不準。但是頭部和底部終于出現時(shí)亞當理論只會(huì )錯一次。
多數操作者都想抓頭部和底部。多少操作者也都賠了錢(qián)！多少操作者之所以想抓頭部和底部，理由有二自負和貪婪。抓住頭部和底部，準確的幾率比在拉斯維加斯玩吃角子老虎機還差。每個(gè)人都知道這種事。你的敵人也知道到這種事，他偶爾會(huì )讓你抓準一兩次頭部和底部，好讓你上癮，繼續做這種事。這是種自負的旅程，好讓你能告訴朋友：由于你敏銳地研判市場(chǎng)，你在低檔買(mǎi)進(jìn)了黃豆這全是自負心里在作祟。你曾經(jīng)有多少次買(mǎi)到最低點(diǎn)，而且真的抱著(zhù)部位，直到最高點(diǎn)才脫手？為什么不只等反轉確立呢？為什么要丟掉確立之前的所有利潤呢？這全是貪婪在作祟。你有多少次因為不肯等候而賠了錢(qián)？即使你格遵前面的所有守則，但不顧這條守則，你仍然會(huì )賠錢(qián)。
7、別擋在列車(chē)前面。如果市場(chǎng)往某個(gè)方向爆炸性發(fā)展，千萬(wàn)別逆市操作，除非有強烈的證據，顯示反轉也已發(fā)生（請注意，是已經(jīng)發(fā)生，而不是將發(fā)生或應發(fā)生）。
超買(mǎi)的市場(chǎng)絕沒(méi)有不能再漲的理由。賣(mài)超的市場(chǎng)絕沒(méi)有不能再向下的理由。這是敵人喜歡布置的陷進(jìn)。把一張非常具有方向性的市場(chǎng)圖拿給五歲的小孩看，問(wèn)他明天要站市場(chǎng)的那一邊。這位小孩根本不懂什么叫買(mǎi)超、賣(mài)超，什么叫支撐、阻力，更別提更高深的技術(shù)分析。他不知道是曾經(jīng)漲得多高，曾經(jīng)跌得多低。他對什么叫基本面一無(wú)所知。他沒(méi)有操作者背景和經(jīng)驗。那么他會(huì )怎么告訴你，說(shuō)他要站在市場(chǎng)的那一邊？這就是那么簡(jiǎn)單。別站在列車(chē)前面要嘛就坐上去。
8、保持彈性。記住你可能會(huì )錯，亞當理論可能會(huì )錯，世界上任何事情可能偶爾出差錯。記住亞當理論所說(shuō)的是幾率很高的事，而不是絕對肯定的事。做對的次數愈多就愈容易失去彈性。你連續賺六、七筆操作之后，這時(shí)你難免洋洋自得，使做法失去彈性。這就是你的大敵（也就是市場(chǎng)）等候你這么做的時(shí)候。它會(huì )跟你要回以前所賺的錢(qián)外加一點(diǎn)鮮血。永遠記?。耗闼幚淼氖腔蛉宦?，而不是絕對值。
9、操作不順時(shí)，不妨縮手休息。如果你一再發(fā)生虧損，請退場(chǎng)到別的地方去度假，讓你的情緒冷靜下來(lái)，等頭腦變得清醒再說(shuō)。
多數操作者之所以會(huì )賠錢(qián)，其中一個(gè)理由是，不受約束的途徑走起來(lái)最輕松。當你的財產(chǎn)值剛剛暴跌時(shí)，要放手一段時(shí)間是件相當難的事。這種時(shí)候來(lái)臨時(shí)人們往往會(huì )堅守城池，奮戰到底，直到反敗為勝然后才休息。你不愿承認自己最近所做的每件事都錯了。你會(huì )告訴你自己，戰斗還沒(méi)有結束，這只是一時(shí)的挫敗而已。以前你也曾經(jīng)迅速扭轉乾坤，這次你可以再來(lái)一次?，F在就放手不等于承認失敗，而且從頭再來(lái)時(shí)，本錢(qián)會(huì )少很多。敵人喜歡跟有這種心態(tài)的操作者這玩游戲?，F在，操作者處于劣勢。由于操作者受到很大的壓力，必須迅速反敗為勝，所以他比較難以保持客觀(guān)的態(tài)度。他會(huì )冒平常時(shí)候自己不肯冒的險?，F在他非?？赡苌釛壥笫貏t中的一些守則。不管操作者自己有沒(méi)有想到，他現在的心態(tài)不是真的相信自己會(huì )贏(yíng)，而是希望自己能贏(yíng)。在這種情況下，很難要他縮手、度假、承認失敗。但這這是極少操作者能贏(yíng)的理由之一。
10、問(wèn)問(wèn)你自己，你全身從里到外是不是真的想從市場(chǎng)中賺一筆錢(qián)，并仔細聽(tīng)一些你自己的答案。有些人心里上渴望著(zhù)賠錢(qián)，也有些人只是想找件事做。“認清自己。”
如果你在市場(chǎng)上操作的真正的理由是想賺錢(qián)、想賺一些可以在年底花用的錢(qián)，那么遲早你會(huì )知道，一個(gè)人能不能不能從市場(chǎng)上賺錢(qián)，取決于他有沒(méi)有遵守這十大守則。至于他賺多少錢(qián)，則取決于他進(jìn)場(chǎng)和退場(chǎng)的方法。如果你從里到外問(wèn)自己這個(gè)問(wèn)題，并仔細傾聽(tīng)答案的話(huà)，你將了解這十大守則的價(jià)值。你將了解，你不會(huì )只因為使用亞當理論或其他任何方法，就可以成為贏(yíng)家。亞當理論只是給你一個(gè)進(jìn)場(chǎng)的理由。這個(gè)理由是：市場(chǎng)有很高的幾率，往某個(gè)特定方向移動(dòng)一段時(shí)間。除非你所有的操作都依據這十大守則，否則亞當理論或其他任何方法，都不會(huì )準到讓你不斷賺錢(qián)。當你懂了這一點(diǎn)，你就會(huì )在市場(chǎng)上賺不少的錢(qián)到年底可以花用的錢(qián)。正因為你奉行不悖，所以你會(huì )懂的這一點(diǎn)。
本原則
