青澤簡(jiǎn)介：
1992年畢業(yè)于北京師范大學(xué)，獲得哲學(xué)碩士學(xué)位。1993年到1995年涉足股票市場(chǎng)，在早期滬、深股市的循環(huán)波動(dòng)中，戰績(jì)輝煌。1994年11月偶然踏進(jìn)國內期貨市場(chǎng)，從此開(kāi)始，他經(jīng)歷了10年驚心動(dòng)魄、跌宕曲折的期貨投機生涯。目睹并親身參與了期貨市場(chǎng)大大小小成千上萬(wàn)次戰役，百折不撓。
血淋淋的市場(chǎng)教訓、頑強的意志和良好的學(xué)養，終于使他敲開(kāi)了期貨投機之大門(mén)，2001年前后，他領(lǐng)悟了市場(chǎng)交易新的境界。
在《十年一夢(mèng)——一個(gè)操盤(pán)手的自白》一書(shū)中，作者以他親身參與、目睹過(guò)的事件為基礎，從獨特的角度，描述了一個(gè)市場(chǎng)新手在國內股票、尤其是期貨交易中痛苦而艱難的投機摸索之路。內容包括1994年上證指數跌到300多點(diǎn)時(shí)，作者的抄底經(jīng)歷，年底上海國債期貨令人心驚膽戰的巨幅震蕩；1995年震驚中外的327事件、319事件、518股市暴漲行情、蘇州紅小豆之戰；1996年詭異而又血淋淋的海南咖啡激戰；1997年逆水行舟的海南橡膠操作；1998、1999年鄭州綠豆市場(chǎng)發(fā)生的瘋狂賭博；2003年上海橡膠期貨的大起大落，等等。作者在書(shū)中對自我人性、人的心理的深刻理解，對投資理念和境界的領(lǐng)悟過(guò)程，引人深思，給人啟迪，也使得該書(shū)成為國內股票、期貨市場(chǎng)的不可忽略的精彩投資回憶錄。
期貨交易需要哲學(xué)智慧
期貨交易不是一門(mén)科學(xué)，而是一個(gè)主體實(shí)踐、操作過(guò)程。簡(jiǎn)單的買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出的背后涉及許多復雜的問(wèn)題，包括市場(chǎng)研究，價(jià)格預測；交易策略；投機者的心理、人生態(tài)度和精神境界等等。
一、科學(xué)在市場(chǎng)交易中的困惑、尷尬和無(wú)奈。
投機市場(chǎng)是一個(gè)不確定的世界，期貨交易不是一個(gè)純粹的智力游戲，應該說(shuō)既有科學(xué)的成分，更有藝術(shù)的成分。多少高智商的人在此折戟沉沙？
把投機交易終結于市場(chǎng)預測，以為預測就是市場(chǎng)交易的全部，希望找到一種科學(xué)的預測理論，是一條錯誤的路。
大多數市場(chǎng)參與者有一種認識誤區：追求交易的確定性；預測制勝的思維。
1、 牛頓的感嘆：
１７２０年春天，牛頓卷入了著(zhù)名的南海公司股票投機活動(dòng)，南海泡沫的破滅使他最后損失了２００００英鎊。他可以計算天體運行的軌道，卻無(wú)法計算股市的曲線(xiàn)和人性的瘋狂。
（南海公司股票圖表）
2、1929年，英國首相邱吉爾炒股。
3、 經(jīng)濟學(xué)無(wú)法讓投機者成功？
上經(jīng)濟系交的學(xué)費還不如拿這錢(qián)到股票、期貨市場(chǎng)去學(xué)習經(jīng)驗，那里可以學(xué)到真正如何賺錢(qián)的經(jīng)濟學(xué)。
4、 長(cháng)期資本公司的失敗和索羅斯的1%理論。
長(cháng)期資本公司是有兩個(gè)諾貝爾獎得主掛帥的。
長(cháng)期資本公司的投資理論在95%的市場(chǎng)狀態(tài)下是正確的，能夠賺到錢(qián)，但是，在1%的情況下，它會(huì )虧大錢(qián)。
在談到長(cháng)期資本公司的破產(chǎn)問(wèn)題時(shí)，索羅斯說(shuō)，我們最重視的是那個(gè)1%的時(shí)刻。
二、哲學(xué)智慧的啟迪
既然我們不可能通過(guò)100%的正確預測市場(chǎng)價(jià)格走勢取得成功，那么，期貨交易的成敗有沒(méi)有什么規律可找呢？
如果說(shuō)科學(xué)不能解決交易的成功問(wèn)題，哲學(xué)有沒(méi)有幫助呢？
我認為：
面對市場(chǎng)的不確定性，哲學(xué)的世界觀(guān)、方法論和價(jià)值觀(guān)，哲學(xué)的抽象思維模式，也許可以更為有效地幫助投機者把握市場(chǎng)運動(dòng)的脈絡(luò )，領(lǐng)悟到市場(chǎng)交易成功的奧秘。
哲學(xué)是觀(guān)察世界的角度學(xué)，思路學(xué)，思路一變，你眼中的世界也隨之改變。
A、宏觀(guān)、全局的眼光
哲學(xué)用粗線(xiàn)條、定性和模糊的語(yǔ)言把握市場(chǎng)，而科學(xué)用得是細線(xiàn)條、定量和精確的語(yǔ)言。
例如，什么是市場(chǎng)趨勢，用科學(xué)的語(yǔ)言和數據很難準確定義和描述。（圖表1、2、3）
短期趨勢、中期趨勢、長(cháng)期趨勢，這兒的短期、中期、長(cháng)期怎么鑒定？一天是短期，還是一周是短期？一個(gè)星期有人認為是中期，有人認為是短期。很難科學(xué)定義。
投機者個(gè)性化的決策、交易的時(shí)間尺度決定了他眼中的趨勢。
我在《獨自徘徊在天堂和地獄之間》說(shuō)：
“一個(gè)投機市場(chǎng)的新手最渴望知道的事情是什么？
是明年的股票、期貨價(jià)格？
不！
是下個(gè)月的股票、期貨價(jià)格？
不！
是下周的股票、期貨價(jià)格？
不！
一個(gè)投機新手最想知道的是今天下午至多明天上午，股票、期貨的價(jià)格走勢如何，市場(chǎng)會(huì )怎么樣。稍微長(cháng)遠一點(diǎn)的事情他完全不會(huì )去思考，也不感興趣。這是一個(gè)市場(chǎng)新手最真實(shí)的心理狀態(tài)。
所以，任何預測市場(chǎng)短期價(jià)格變化的工具、秘訣、技巧總是受到大眾最熱烈的歡迎。在他們眼里，這是最真實(shí)的，能夠馬上得到檢驗，迅速看見(jiàn)效果。而離他們稍遠一點(diǎn)的東西，在他們看來(lái)，往往因為無(wú)法有立竿見(jiàn)影的效果而顯得虛無(wú)縹緲?！?眼中每天盯著(zhù)市場(chǎng)微小變化的人，怎么能夠看出市場(chǎng)的長(cháng)遠趨勢呢？
但是，作為一個(gè)老練的投機者，一旦形成了最適合自己個(gè)性的交易模式和時(shí)間尺度，這個(gè)看似很困難的問(wèn)題，用一種粗線(xiàn)條、定性和模糊的方法卻可能把握的很好。這里面有經(jīng)驗的因素在起作用，但是，投機者具有一種宏觀(guān)、全局的眼光，對交易是非常有價(jià)值的。
古人云：“取法于上,僅得其中,取法于中,故為其下?！?有人說(shuō)：優(yōu)秀的交易者都知道，建立在中線(xiàn)上的短線(xiàn)很好做，反之較為困難；建立在長(cháng)線(xiàn)基礎上的中線(xiàn)很好做。
很有道理的。
高明的投機者對市場(chǎng)價(jià)格變化要有宏大的視野，戰略的眼光。這樣才能更好的理解市場(chǎng)，把握市場(chǎng)。
B、歷史的、系統的觀(guān)點(diǎn)
我的朋友譚曉旭說(shuō)：
在某種意義上講，期貨投機客和老中醫是一個(gè)行當，真正的老中醫年齡不會(huì )小于50歲，甚至更高。和西醫相比，我認為中醫更為精妙，懸脈問(wèn)診，精妙到只需一根絲線(xiàn)就可以診斷出你全身的陰陽(yáng)是否協(xié)調，看看你的臉色就可以知道的的五臟六腑什么地方出問(wèn)題。望聞問(wèn)切而知陰陽(yáng)調和，尤其是相同的藥方可以有不同的藥效，不同的藥方卻可以有相同的療效！與西醫相比，中醫更注重身體系統，而不是病灶本身。這一點(diǎn)與期貨交易非常相似，但你必須用時(shí)間、過(guò)程和經(jīng)驗去積累，時(shí)間到了，自然體會(huì )到大道至簡(jiǎn)。
C、抽象的思維特點(diǎn)
忽略局部、細節的運動(dòng)，抓住市場(chǎng)運動(dòng)的核心。對長(cháng)線(xiàn)交易者來(lái)說(shuō)，這是必須的。
必然和偶然的關(guān)系。
（圖表）
過(guò)于關(guān)注小事情的人往往對大事情一無(wú)所知；反過(guò)來(lái)，我們也可以說(shuō)，對大事情有深刻洞察力的人，往往忽略細節。
D、我的市場(chǎng)認識理論——投機的理論、模型、假設決定市場(chǎng)觀(guān)察和交易
對這個(gè)問(wèn)題比較詳細的論述非常復雜，我在北大講課的提綱中提到一些，有興趣的朋友可以到網(wǎng)上找來(lái)看看，今天不講了。
理論、模型、假設在很大程度上決定了投機者在市場(chǎng)中關(guān)注什么，也決定了人們的思考、判斷和行動(dòng)方式。
假如你相信、選擇了本杰明 格雷厄姆、沃倫 巴菲特的價(jià)值投資學(xué)說(shuō)，你就根本不會(huì )試圖從市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)中投機賺錢(qián)，而會(huì )把精力集中在選擇價(jià)格遠遠低其內在價(jià)值的股票；
假如你相信市場(chǎng)趨勢理論，認為市場(chǎng)價(jià)格以趨勢的方式波動(dòng)，那么你就會(huì )忽略市場(chǎng)短期隨機的、偶然的變化，重點(diǎn)關(guān)心市場(chǎng)主要趨勢的發(fā)展；
假如你運用某一條移動(dòng)平均線(xiàn)作為判斷市場(chǎng)中期走勢的標準，而且行之有效，你就不會(huì )試圖去理解中間過(guò)程曖昧不清的市場(chǎng)變化。我自己經(jīng)常用55天均線(xiàn)把握市場(chǎng)、監視市場(chǎng)的中長(cháng)期走向。
可見(jiàn)，一個(gè)投機者選擇什么樣的理論作為市場(chǎng)觀(guān)察和交易決策的標準、依據，是一件關(guān)系重大的事情。
從心理學(xué)的角度分析，投機者在觀(guān)察市場(chǎng)的價(jià)格變化之前就有一套系統的市場(chǎng)理論、框架、模型，這樣的市場(chǎng)觀(guān)察就是一種“自覺(jué)的注意”。投機者不再讓市場(chǎng)價(jià)格變化主宰、左右自己的思維、情緒，而是以超然的態(tài)度審視市場(chǎng)運動(dòng)，通過(guò)理論模型觀(guān)測市場(chǎng)、尋找市場(chǎng)交易機會(huì )?！白杂X(jué)的注意”不是由市場(chǎng)價(jià)格漲跌對投機者本能的吸引而引起的，這樣產(chǎn)生的注意是“自發(fā)注意”。大多數投機者往往在這陷入困境，一旦坐在顯示屏前，就不由自主的被市場(chǎng)帶著(zhù)跑?！白杂X(jué)的注意”恰恰是抑制了投機者的本能欲望、利益，而是強調關(guān)注投機者自身的主體操作過(guò)程。
三、交易策略中的哲學(xué)智慧
A、哲學(xué)辯證法：
1、沒(méi)有完美的交易系統和思想
哲學(xué)辯證法是智慧的精粹，小計謀需要它，大智慧更需要它。辯證法堅持全面性，避免片面性。
天下沒(méi)有完美的交易方法：這個(gè)市場(chǎng)永遠不存在沒(méi)有錯誤的技術(shù)和交易系統，妄圖找到不犯錯誤的技術(shù)方法和交易系統，簡(jiǎn)直是癡人說(shuō)夢(mèng)。有時(shí)候能夠賺到大錢(qián)，很多時(shí)候虧點(diǎn)小錢(qián)，是任何成功的交易方法的核心。
所以，我有一個(gè)觀(guān)點(diǎn)，也可以叫娶媳婦理論：
你要娶一個(gè)媳婦回家，你看中的是她的優(yōu)點(diǎn)——她長(cháng)得很漂亮、她很有錢(qián)、她的父親是部長(cháng)等等。但是，回家一看，發(fā)現她還有很多不好的東西，你不喜歡的東西，但是，沒(méi)有辦法，你只能全部接受，要么你不娶她。
美國期貨交易大師丹尼斯——趨勢突破入市，長(cháng)線(xiàn)持倉的交易理論。
一般來(lái)說(shuō)，這種交易策略在市場(chǎng)出現大的趨勢行情，有重大的價(jià)格波動(dòng)發(fā)生時(shí)，往往能夠取得很好的回報。例如，這幾年的LME銅，國內的天然橡膠，原油等市場(chǎng)，利用丹尼斯的方法，有人也許就能賺到大錢(qián)。
（圖表）
但是，令人遺憾的是，這種交易策略也不是萬(wàn)能的。當市場(chǎng)走勢出現頻繁的假突破走勢時(shí)，丹尼斯的手法就會(huì )吃大虧。據說(shuō)，在丹尼斯退出江湖的最后一年，他在期貨市場(chǎng)損失了一半的資產(chǎn)，就是因為這種假突破過(guò)多。
（圖表）
在選擇交易方法的時(shí)候，你也面臨這個(gè)問(wèn)題。長(cháng)線(xiàn)順勢交易的方法有它的優(yōu)勢，也有其弱點(diǎn)；短線(xiàn)交易也是。如果你只想要好的方面，把長(cháng)線(xiàn)交易和短線(xiàn)交易的優(yōu)點(diǎn)結合起來(lái)，什么錢(qián)都想賺，試圖徹底打敗市場(chǎng)，你實(shí)際得到的結果可能是最糟糕的。
2、思維的前后一致性。
丁圣元先生在《投資正途》中說(shuō)：投資行為模式即投資者命運。
投資行為模式包括三個(gè)層次的內容，首先是經(jīng)驗和習慣的層次，這是投資者根據歷史經(jīng)驗和直覺(jué)形成的交易辦法；第二個(gè)層次是一整套的投資方法，從第一層次的經(jīng)驗和習慣上升到程序化的投資步驟，從收集信息，到研究、決策，每個(gè)步驟都貫穿著(zhù)同樣的投資原則；第三個(gè)層次是投資者對市場(chǎng)本質(zhì)的理解和把握，屬于形而上的層次，是其投資方法的思想和內核，是投資方法具有系統性和一致性的根本保證。三個(gè)層次從低到高，共同形成了投資行為模式的整體，代表了投資者適應市場(chǎng)、減少偶然性的主動(dòng)努力。
不同的路，耐心走下去，也許條條通羅馬。大多數人都沒(méi)有確定自己的路，為了尋找最完美的路，在各條道路之間徘徊。今天走這條路，明天走那條路，既想做長(cháng)線(xiàn)，又要炒短線(xiàn)，最后迷失在路途中，而忘記了自己的目的，不能達到最終的目標。
在期貨市場(chǎng)，面對不確定的市場(chǎng)變化，大多數投機者的行為是混亂無(wú)序的。他們往往長(cháng)期徘徊在本能、經(jīng)驗和習慣的層次而無(wú)法超越。
從一個(gè)旁觀(guān)者的立場(chǎng)，你很難看出他的下一步行動(dòng)將是什么，他會(huì )做什么交易。同一個(gè)品種，一會(huì )看多買(mǎi)進(jìn)，一會(huì )看空賣(mài)出，不可琢磨。
一句話(huà)，很多市場(chǎng)參與者的交易行為是漫無(wú)章法的。
而一個(gè)高明的投機者，根據歷史經(jīng)驗和他對市場(chǎng)本質(zhì)的認識，往往有自己明確的交易思路、交易風(fēng)格，這樣，他的行為一定程度上是可以預測的。在市場(chǎng)出現重大變化時(shí)，他可能采取什么行動(dòng)，我們應該可以提前猜出來(lái)。例如，我的一個(gè)朋友，他的交易模式根據的是美國一個(gè)有名的投機大師丹尼斯的海龜交易法則?；旧?，每當市場(chǎng)價(jià)格出現重大的波動(dòng)時(shí)，我可以事先預測出他可能會(huì )做什么交易，中間差別不是很大。
從市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)看，未來(lái)是不確定的，我們不是神仙，所以，我們不可以說(shuō)——未來(lái)是一本打開(kāi)的書(shū)。
而對于一個(gè)具有明確的交易思路、交易風(fēng)格的人來(lái)說(shuō)，例如，對于嚴格按照海龜交易法則操作的人，我們可以提前知道他在投機市場(chǎng)的大概結果——能夠贏(yíng)利，未來(lái)幾乎是一本打開(kāi)的書(shū)，一點(diǎn)也不驚奇。因為這種交易策略是建立在虧小錢(qián)，賺大錢(qián)基礎之上的。
當然，沒(méi)有完美的交易方法，具體某一次的交易結果是會(huì )受到偶然因素的影響，局部的虧損也完全在意料之內，這是必然的。但是，從長(cháng)期來(lái)看，連續很多次總的交易結果是有統計上的成功優(yōu)勢的。
上周末，武漢的一位朋友來(lái)北京找我。他寫(xiě)過(guò)一篇很好的文章。其中談到：常于夜深人靜時(shí)自問(wèn)：失敗之人自有失敗之理，人說(shuō)十年磨一劍，為何你十年竟磨不出一把菜刀？
對此，我有一個(gè)朋友，現在坐在下面，有個(gè)精彩的解釋?zhuān)阂驗榻裉炷阌靡桓F棍磨；明天你用一把生了銹的劍磨；后天你用一把菜刀磨。
大多數投機者一直處在這樣的迷宮中轉不出來(lái)。
專(zhuān)業(yè)人士知道，使用一致的市場(chǎng)分析方法是多么重要。
3、對待交易的態(tài)度——大智若愚
里費默在做長(cháng)線(xiàn)交易時(shí)，眼看市場(chǎng)回調，50萬(wàn)美圓的浮動(dòng)贏(yíng)利的而復失，不為所動(dòng)。
長(cháng)線(xiàn)交易者明明有了很大的帳面贏(yíng)利，他不平倉，非要等到利潤縮水，市場(chǎng)趨勢反轉才出場(chǎng)，看似愚笨，實(shí)則大智若愚。
不能以個(gè)別交易結果的盈虧來(lái)判斷交易決策的正確與否！
在日常生活中，甚至在歷史中，人們往往以成敗論英雄。他們習慣以結果來(lái)判斷他們先前行為的對錯。所以，他們在做對事情時(shí)期待回報，在做錯事情時(shí)則假定會(huì )受到懲罰。由于市場(chǎng)價(jià)格行為的隨機性，這種看來(lái)似乎合理的評價(jià)標準，在期貨交易中卻是不正確的。
因為不能以交易結果的盈虧來(lái)判斷交易決策模式的正確與否，這也使得學(xué)習正確的交易行為模式變得極端困難。
業(yè)余交易員通常希望虧損的次數越少越好，因為對他們而言，這些都是他們失敗的標記。專(zhuān)業(yè)交易員已經(jīng)學(xué)會(huì )處理虧損的必然性。他明白自己永遠無(wú)法避免虧損，就像早晨刮胡子一樣已經(jīng)成為他生活的一部分。他幾乎不在意虧損，除非它超過(guò)整個(gè)交易計劃所容許的程度。
B、知道自己的無(wú)知——蘇格拉底
1、有限理性——界定自己的能力圈
投資市場(chǎng)最不缺的就是機會(huì )，特別是在以高杠桿為特征的衍生品市場(chǎng)更是如此，市場(chǎng)機會(huì )是數不勝數的。然而，在紛繁的市場(chǎng)中，保持一絲清醒的自我認識，了解到自己作為人，存在著(zhù)先天的局限性。
每個(gè)人的個(gè)性不同；每個(gè)人的思維方式不完全一樣；每個(gè)人的理性都有局限。作為投資者，要學(xué)會(huì )界定自己的能力圈，也就是明確自己在所投資的領(lǐng)域有一定的比較優(yōu)勢。投機者應該集中精力于自己可以理解，可以把握的市場(chǎng)機會(huì )。不要僅僅因為有獲取大額收益的美好愿望，輕易涉足自己所不熟悉的投資領(lǐng)域，而失去你現在所擁有的比較優(yōu)勢。實(shí)際上，歷史上很多優(yōu)秀投資者之所以?xún)?yōu)秀是因為他們不去做自己力不能及的投資，巴菲特不去投資期權和網(wǎng)絡(luò )股，索羅斯不去做短線(xiàn)交易。而有很多大投資家，在自己所擅長(cháng)的投資領(lǐng)域內獲取了巨大的利潤后，態(tài)度變?yōu)檩p浮，失去原來(lái)的謹慎，受周?chē)h(huán)境和人的因素影響，去涉足自己不熟悉的投資領(lǐng)域，最終失去了財富。
界定好自己能力圈，提高自己在能力圈中的比較優(yōu)勢，把簡(jiǎn)單有效的工作重復做，成功的機率是相應會(huì )增加的。
（上面這一段話(huà)包涵的交易思想，我早就形成，別人也有。這一段文字是我的一個(gè)朋友張毅寫(xiě)的，因為寫(xiě)的很好，所以我就不費力氣了，借用一下。）
2、試探——加碼的交易策略。
為什么要如此做？
志在長(cháng)遠和安全生存。
投資經(jīng)歷越豐富的，越是成功的投資者，就會(huì )越來(lái)越對市場(chǎng)感到敬畏。
生存是發(fā)展的前提和基礎，沒(méi)有了生存，其它的一切就會(huì )化為烏有，這也就是為什么在投資歷史上，很多大炒手最后漸漸被人們所淡忘的原因所在。
3、人的本質(zhì)有非理性的一面。
人的理性只是冰山之一角。
C、簡(jiǎn)單之美
1、簡(jiǎn)以制勝——交易工具的選擇
今天你用30天移動(dòng)平均線(xiàn)入市；明天你用30分鐘移動(dòng)平均線(xiàn)入市；后天今天你用10天移動(dòng)平均線(xiàn)入市。必然陷入混亂。
一個(gè)簡(jiǎn)單的技術(shù)工具就可能取得成果。我有一個(gè)朋友專(zhuān)門(mén)做狹窄盤(pán)整行情的突破交易。
《獨自徘徊》：在明顯的上漲或者下跌趨勢中，市場(chǎng)價(jià)格運動(dòng)到某一位置以后，在一段時(shí)間里，市場(chǎng)走勢從前期的單邊趨勢行情演變?yōu)闄M向震蕩的格局，多空之間達成了暫時(shí)的平衡。無(wú)論是技術(shù)分析的教科書(shū)還是以前我在股票市場(chǎng)的經(jīng)驗，這種圖表形態(tài)都不是市場(chǎng)價(jià)格見(jiàn)頂的信號，而是市場(chǎng)趨勢暫時(shí)的停頓。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的小幅震蕩，市場(chǎng)價(jià)格最后很可能沿著(zhù)原來(lái)趨勢的方向前進(jìn)。盤(pán)整的時(shí)間越長(cháng)，往往市場(chǎng)積累的能量就越大，隨后突破形成的爆發(fā)力就越強。
市場(chǎng)有時(shí)候會(huì )出現長(cháng)時(shí)間狹窄盤(pán)整的行情，一旦向上或者向下突破。只要投機者及時(shí)跟進(jìn)，往往是風(fēng)險很小，獲利潛力巨大的交易機會(huì )。
圖表一：
圖表二：
十八般武藝和精通一門(mén)。
對待這個(gè)本來(lái)極為復雜的市場(chǎng)，我們用復雜的交易思路只會(huì )越分析越糊涂，發(fā)現這個(gè)市場(chǎng)簡(jiǎn)單的一面，以簡(jiǎn)單的技術(shù)手段去把握它，這個(gè)市場(chǎng)不需要多么高深復雜的技術(shù)分析手段，
2、大道至間——交易的唯一原則：讓利潤奔跑，把虧損限制在小額。
四類(lèi)錯誤(逆勢交易、重倉交易、頻繁交易、不控制風(fēng)險)的核心錯誤。
3、投機者的交易心理、人生態(tài)度和境界問(wèn)題——不能作精神上的軟骨頭。
有人說(shuō)：交易之道由心開(kāi)始，次正理念，再次策略，最后技術(shù)。而世人反其道而行之，故事倍而功半，期貨交易首正其心。
交易在某種意義上說(shuō)，就是一種心理游戲。心理的重要性直接影響到投機交易的成敗。中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )副會(huì )長(cháng)常青教授在給我的書(shū)《十年一夢(mèng)——一個(gè)操盤(pán)手的自白》寫(xiě)的序中說(shuō)：
“投資其實(shí)是一個(gè)心靈升華的過(guò)程，是一場(chǎng)自己與自己的較量，是人類(lèi)不斷超越自我，克服人類(lèi)性格缺點(diǎn)的過(guò)程。很多情況下，心理因素往往對投資結果起著(zhù)決定性的作用，其重要性甚至超過(guò)知識和經(jīng)驗的合力。任何價(jià)格行情的變動(dòng)都是波浪式發(fā)展的，許多交易者對行情的判斷并沒(méi)有多大的差錯，但由于入市的時(shí)機選擇不對，由于恐懼往往斬倉于黎明前的黑暗；許多交易者，對行情的判斷是正確的，入市時(shí)機選擇也較好，但由于貪婪，不斷加碼，重倉出擊，往往在市場(chǎng)正常的回調當中敗北。想想那些失敗的人們難道不是滿(mǎn)懷著(zhù)對財富的渴望，在賺錢(qián)的頭寸上長(cháng)久地停留，以至于超過(guò)了合理的期望值；難道不是在價(jià)格下跌時(shí)滿(mǎn)懷希望保留虧損頭寸，癡等價(jià)格回升，而不愿止損；難道不是在機會(huì )來(lái)臨時(shí)，一次重倉甚至滿(mǎn)倉介入；難道不是試圖抓住每次價(jià)格波動(dòng)，而整天奔波于買(mǎi)賣(mài)之中呢?！?1、 人間正道是滄桑
蘇本華：一棵大樹(shù)想要到達天空就必須進(jìn)入最深的土壤，他的根必須進(jìn)入地獄，深深的進(jìn)入，這樣樹(shù)頂才能達到天空。樹(shù)必須接觸到兩者：地獄和天堂。其實(shí)我們現在正在做的是我們的先輩曾經(jīng)做過(guò)的，我們正在經(jīng)歷的也是我們的先輩已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)的，當然我們的后輩必將繼續去經(jīng)歷，因為我們正在經(jīng)歷的戰爭的敵人只是永遠的人性。
投機者良好的市場(chǎng)心理、心態(tài)、心境，來(lái)自于痛苦的市場(chǎng)經(jīng)歷。
據我所知，國外有好幾個(gè)有名的交易員在成功以前，失敗了10——15年，精神、物質(zhì)、時(shí)間的付出，令人難以想象吧。很多失敗者2——3年就想戰勝市場(chǎng)，太小看期貨交易的艱難性了，是遠遠不夠的。交易成功是一條漫長(cháng)的路。
前一段時(shí)間，和國內期貨業(yè)翻譯大家，丁先生一起聊天的時(shí)候，有一位朋友突然問(wèn)了丁先生這么一個(gè)問(wèn)題：面對期貨交易中的巨大壓力，你是如何作到“泰山崩于前而色不變的？”丁先生的回答非常坦誠：剛開(kāi)始作交易時(shí)候，面對大賠大賺，我也精神緊張，渾身冒汗，后來(lái)賠疲了，心理也就慢慢不緊張了，心態(tài)也逐漸好了。
有一個(gè)朋友在解釋獨自徘徊在天堂和地獄之間這句話(huà)的意思時(shí)說(shuō)：
“地獄的感受會(huì )在一個(gè)潛心研究的操盤(pán)手身上發(fā)生變化，比如隨時(shí)間推移經(jīng)驗閱歷愈來(lái)愈豐富，這種感覺(jué)會(huì )愈來(lái)愈少、愈來(lái)俞淡薄，而天堂的感覺(jué)愈來(lái)愈多、愈來(lái)俞濃重。十幾年金融投機經(jīng)歷已經(jīng)把作者從一個(gè)新手、老手成長(cháng)為高手，一次次失敗與成功經(jīng)驗總結，讓作者著(zhù)實(shí)找到通往成功的道路，在他的身后地獄越來(lái)越遠而天堂閃亮在前。從這個(gè)意義上這本書(shū)也是寫(xiě)一個(gè)操盤(pán)手尋找投機天堂感覺(jué)并發(fā)現投機天堂的，只不過(guò)這個(gè)過(guò)程很艱難，出現了許多包括別人和自已不幸的故事?！?這是我不同意的。
我覺(jué)得中國古代哲人的話(huà)很有道理，也能表達我作為一個(gè)期貨操盤(pán)手現在的心境：圣人不是無(wú)喜怒哀樂(lè )，而是圣人有情而無(wú)累。
是非成敗轉頭空。
亂云飛渡仍從容。
程顥的詩(shī)《秋日偶成》云：
閑來(lái)無(wú)事不從容，睡覺(jué)東窗日已紅。
萬(wàn)物靜觀(guān)皆自得，四時(shí)佳興與人同。
道通天地有形外，思入風(fēng)云變態(tài)中。
富貴不淫貧賤樂(lè )，男兒到此是豪雄。
2、 道在倫常日用
什么叫做哲學(xué)家？康德哲學(xué)的定義：古人所謂哲學(xué)家一詞一向是指道德家而言。即在今日，我們也以某種類(lèi)比稱(chēng)呼在理性指導下表現出自我克制的人為哲學(xué)家，并不管他知識如何有限。
幾十年的交易生涯中，索羅斯，巴非特的年贏(yíng)利-----復利只有30%左右。最后卻創(chuàng )造了奇跡。最要的是長(cháng)期穩定的復利增長(cháng)，保持一個(gè)平和心態(tài)看待交易中順境與逆境，著(zhù)眼于時(shí)間這個(gè)最大的終裁者角度看待萬(wàn)物變化。
市場(chǎng)交易中的奇跡是怎樣產(chǎn)生的？——金融投機的秘訣：復利機制。
對此，中國古代哲學(xué)早已經(jīng)講得很透徹。馮友蘭先生在《中國哲學(xué)簡(jiǎn)史》中說(shuō)，中國哲學(xué)總是傾向于強調，為了成為圣人，并不需要做不同于平常的事。他不可能表演奇跡，也不需要表演奇跡。他做的都只是平常人所做的事，但是由于有高度的覺(jué)解，他所做的事對于他就有不同的意義。換句話(huà)說(shuō)，他是在覺(jué)悟狀態(tài)做他所做的事，別人是在無(wú)明狀態(tài)做他們所做的事。禪宗有人說(shuō)，覺(jué)字乃萬(wàn)妙之源。由覺(jué)產(chǎn)生的意義，構成了他的最高的人生境界。
3、 人生贏(yíng)家，就是期市贏(yíng)家
芝加哥商業(yè)交易所的廣告中有這樣一段話(huà)，用來(lái)描述一位差勁的投資者的特點(diǎn)：
“圖盧茲－勞特雷克從事商品期貨交易時(shí)間是否太短了？不，而是太情緒化了。勞特雷克是一位優(yōu)柔寡斷的人，情緒起伏不定，觀(guān)點(diǎn)東游西擊。這樣的個(gè)性不適合從事期貨交易?！?我認為，這個(gè)差勁的投機者的表現，不完全是期貨市場(chǎng)的特殊性，而是一個(gè)差勁的人。一個(gè)精神上的軟骨頭。
思維缺乏一致性，一會(huì )這樣，一會(huì )那樣；
情緒支配理性。
賺點(diǎn)小錢(qián)——小人得志
虧點(diǎn)錢(qián)——怨天尤人
該止損時(shí)候不止損——僥幸心理
《獨自徘徊》：
當一個(gè)投機者判斷失誤時(shí)，明明知道應該嚴格控制風(fēng)險。但是，在具體執行止損操作的那一刻，他的內心仿佛豎起了一堵無(wú)形的銅墻鐵壁，在艱難的阻止他向前邁出理智的一步。在天堂和地獄，成功和失敗的分水嶺，他開(kāi)始猶豫不決，最終必然敗下陣來(lái)。在期貨交易中，沒(méi)有人能逃避這一關(guān)的考驗，只有跨過(guò)這一道坎，才能進(jìn)入成功的彼岸，一旦你在關(guān)鍵時(shí)候退卻，后面就是萬(wàn)丈深淵。
我武漢的一位朋友，金龍期貨的老總譚曉旭這么寫(xiě)道：
“期市贏(yíng)家，就是人生贏(yíng)家，期市成敗，關(guān)乎品性成敗?！?“期貨投資，與其說(shuō)是技術(shù)，不如說(shuō)是藝術(shù)，與其說(shuō)是賭博，不如說(shuō)是拼搏，與其說(shuō)是做盤(pán)，不如說(shuō)是做人。每一張單都透射出人性的色彩，品性的貴賤?！?高貴的人性：耐心、堅強、理性。
4、 自由和必然——
行動(dòng)的自由必然導致金錢(qián)的喪失和結局的不自由。
自由不是任性，你想做什么就做什么，這卻卻是奴隸，是不自由的表現，是做了自己動(dòng)物性的情緒、欲望，以及社會(huì )性的偏見(jiàn)、習俗的奴隸。那么，自由是什么？自由是對必然的理解和支配。
只要你和外界發(fā)生關(guān)系，必然的你要受到約束。如果你敢為所欲為，可能要受到懲罰。
本質(zhì)上說(shuō)，我們在這個(gè)世界中，如同小說(shuō)《套中人》我們處于套子中，每一步行進(jìn)都受到外圍的制約。我們必須學(xué)會(huì )與外界的協(xié)調，才能讓自己生活的理想些。
業(yè)余交易員與一般專(zhuān)業(yè)交易員的差別，在于專(zhuān)業(yè)人士有足夠的經(jīng)驗學(xué)到分析方法的先天限制。
投機者的交易心理既和他的市場(chǎng)認識深度，交易思路有關(guān)，也有背后更深刻的綜合因素——價(jià)值觀(guān)、人生態(tài)度和精神境界問(wèn)題。包括對待金錢(qián)的態(tài)度——太看重的人、鼠目寸光的人、只看眼前利益的人，等等，作不好期貨。
中國哲學(xué)和西方哲學(xué)對交易的不同意義。
中國古代哲學(xué)，可以讓投機者了解許多交易心理的問(wèn)題，對投機者提高自己的修養、境界有著(zhù)非常深刻的價(jià)值。例如《孫子兵法》中大量的戰爭心理的描述，就對期貨交易非常有用?！墩撜Z(yǔ)》則對投機者提高自己的人生修養很有價(jià)值。宋代的一位理學(xué)大師程頤說(shuō)：“讀《論語(yǔ)》，未讀時(shí)是此等人，讀了后又只是此等人，便是不曾讀?！边@就是說(shuō)，讀《論語(yǔ)》應該使人變化氣質(zhì)，而不只是獲得知識。期貨交易作到最后，我感覺(jué)獲得市場(chǎng)知識實(shí)在不是很難，也不是很重要，而主要的是一個(gè)投機者應該提高自己的修養、境界。不是有這樣一句話(huà)嗎：“期貨市場(chǎng)上高手之間的較量絕不是技術(shù)水平上的較量，而是投資哲學(xué)的較量，心態(tài)和境界的較量?！?如果說(shuō)中國古代哲學(xué)對加強投機者的自我修煉很有意義的話(huà)，西方哲學(xué)則對投機者深入理解市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的特點(diǎn)、本質(zhì)，意義重大。
附錄：
青澤：一個(gè)優(yōu)秀交易員必備的三個(gè)素質(zhì)
2005年，青澤先生的《獨自徘徊在天堂和地獄之間——一個(gè)操盤(pán)手的自白》一書(shū)在大陸和臺灣發(fā)行以后，引起海內外投資界的強烈反響。年底，此書(shū)第二版《十年一夢(mèng)——一個(gè)操盤(pán)手的自白》出版，成為財經(jīng)投資方面的暢銷(xiāo)書(shū)。
【青澤】：跟永安期貨我們也是老朋友了，我在十多年以前就和他們公司做交易，中間有幾年離開(kāi)了，但是現在還在他們公司，今天他們請我來(lái)，我也很高興和大家談一談我做交易的體會(huì )和感受。
也談不上講課，我只是談?wù)勎以趺醋鼋灰椎捏w會(huì )，先把這段話(huà)和大家說(shuō)一下。我每到任何地方講課都會(huì )提到這個(gè)問(wèn)題，期貨交易培訓也好，講課也好，講座也好，從我個(gè)人來(lái)講，我也弄不清楚這是好事情還是壞事情，包括我《十年一夢(mèng)》這本書(shū)的出版。本來(lái)《十年一夢(mèng)》更多是講我十多年交易人生里比較曲折的坎坷，體會(huì )經(jīng)歷和感受，本來(lái)應該說(shuō)是風(fēng)險交易的書(shū)，成功的艱難性，風(fēng)險的巨大。但實(shí)際上這本書(shū)真正出版以后，我從反饋信息來(lái)看，好像大家對我書(shū)中提到的風(fēng)險意識，期貨交易難度方面恰恰大家忽略了，我越說(shuō)交易很難成功，大家越挑戰自我，一定要去占取市場(chǎng)，成功的欲望。
好多朋友因為看了我的書(shū)做交易，最后交易結果和我書(shū)上說(shuō)的一樣，不太好，我們講課也是這樣的。不管我講的多好，我自己體會(huì )談得多深刻，這種東西我講完以后，你聽(tīng)完以后，到底實(shí)際交易中對你投資想法也好，策略也好，心理也好，有多少幫助我也比較懷疑。這句話(huà)是我自己真實(shí)想法，投資方面無(wú)論誰(shuí)說(shuō)有什么交易秘訣，有多好，你跟他學(xué)，學(xué)習愿望是好的，結果不一定很理想。
期貨交易，我自己看確實(shí)像個(gè)迷宮一樣。這個(gè)迷宮進(jìn)去容易的，要進(jìn)去以后出來(lái)非常非常困難，我自己大概90年進(jìn)這個(gè)迷宮，在這個(gè)迷宮里頭摸索了至少八九年左右的時(shí)間以后，我才慢慢的搞清楚這個(gè)里面大概是什么情況，應該說(shuō)還沒(méi)有能力超越迷宮，我在迷宮里處于什么位置。剛才路上，有人問(wèn)我，我開(kāi)玩笑，其實(shí)我來(lái)做期貨講座，我自己期貨能力的水平評價(jià)，剛剛摸到期貨交易的門(mén)。曾經(jīng)做過(guò)我這幾年交易的評估，把交易水平分為四個(gè)等次，盈利少，每次交易成功率也很低，這是最差的。好一點(diǎn)是成功率比較高，比如十次交易里有五次六次盈利，交易結果還是失敗。第三種情況，成功率不太高，你的交易結果是好的，最高的，按照他們的說(shuō)法，成功率很高，回報也很豐厚，這就是最優(yōu)秀的。我覺(jué)得這個(gè)標準可能很籠統，我也不是完全同意。他們給我測試的結果。
期貨交易迷宮要走出來(lái)為什么非常困難呢？導致期貨交易失敗的原因有無(wú)數種原因，方向，進(jìn)場(chǎng)時(shí)間，風(fēng)險控制，重倉交易，逆勢交易，系統和市場(chǎng)是不是匹配，比如直接操作系統，有沒(méi)有一致性，盈利的倉位拿過(guò)頭了，也有運氣的問(wèn)題。我感覺(jué)國內很難做，為什么？白天陽(yáng)光燦爛，收完錢(qián)后，第二天早上面目全非，這是交易技巧能力的問(wèn)題。交易每天都有變化，我們每天都在面臨，從局部角度來(lái)說(shuō)，期貨交易成敗確實(shí)和運氣有關(guān)系，等等。
原因有很多很多，成功非常非常困難，你解決其中這么多的問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題還只是我簡(jiǎn)單列了一下，如果讓我再說(shuō)一下，可能50個(gè)、100個(gè)原因都有。你一個(gè)一個(gè)去克服，這個(gè)可能也解決不了，最終我如果一定要解決這個(gè)問(wèn)題，還是應該有個(gè)相對完整系統的交易風(fēng)格。
做期貨的一個(gè)朋友做了10年，做完以后，十年磨一劍菜刀都沒(méi)磨出來(lái)，期貨交易要走出來(lái)非常困難。我書(shū)里也專(zhuān)門(mén)講到了，我不給人講期貨，也不愿意講，黃金也不愿意談，如果一定要談。作為期貨，真正要做好的人，談到做人我覺(jué)得更靠普一點(diǎn)，因為策略和技術(shù)方面的問(wèn)題，包括行情方面的問(wèn)題都是具體個(gè)別的問(wèn)題。這些問(wèn)題跟你談完以后，如果給你人生，人的心理，人生態(tài)度，人生修養這方面聯(lián)系在一塊的話(huà)，談了沒(méi)有用。長(cháng)期實(shí)踐證明，我跟人如果談了做期貨方方面面問(wèn)題以后，最終又引導了一個(gè)人，聽(tīng)了我的話(huà)，看了我的書(shū)做期貨，我感覺(jué)比較慚愧。
書(shū)上寫(xiě)過(guò)一個(gè)冥河的擺渡者，當時(shí)年輕，朋友也好，同學(xué)也好，告訴他一兩個(gè)消息，他也確實(shí)賺到錢(qián)了，最終交易，他也不能天天來(lái)問(wèn)我，自己做投資，最終結果都非常非常不好。
期貨交易我只是講了他的負面的，有失敗的肯定也有成功的。成功者是有，我見(jiàn)過(guò)做期貨的人，做的好的，真正讓我看到覺(jué)得好，不是傳說(shuō)中做的好，可能也就十來(lái)個(gè)。國外也有一些做的好的，咱們不去管，國內的期貨市場(chǎng)，十多年前。我有一個(gè)朋友，我拿200萬(wàn)做，他拿300萬(wàn)做，六七月份做，我把200萬(wàn)投進(jìn)去最后倒虧了五六百萬(wàn)，他把300萬(wàn)做成三千多萬(wàn)。96年期貨市場(chǎng)不景氣，他又做股票，96年年初股票也就600多點(diǎn)，投資市場(chǎng)這個(gè)朋友做得非常成功。
這個(gè)朋友自動(dòng)交易手法，他的想法，他的膽量也好，風(fēng)險意識也好，對趨勢的判斷，以及入場(chǎng)時(shí)機把握，因為當時(shí)做交易做了很久，對他印象很深，現在回憶起來(lái)，這個(gè)朋友做得很好，現在也在北京，住在回龍觀(guān)那。讓我很驚奇，如果這種理念和方法，他的操作手法，我現在理解他，我特別奇怪，他為什么在94、95、96年時(shí)候能夠達到那種水平。有一次跌停前一兩分鐘之內他放了單子進(jìn)去，第二天就擴大了板，一下就掙了四五千萬(wàn)，那種眼光，理念，交易出手的膽量，這種水平，我覺(jué)得他是個(gè)天才。因為那個(gè)時(shí)候基本投資理念的很少，他也不可能有什么老師，我當時(shí)也想這個(gè)東西他怎么弄的，這個(gè)交易有沒(méi)有老師教他，他說(shuō)可能就是前幾年，92、93年，兩年之內股票市場(chǎng)也賠過(guò)大錢(qián)，最慘是一千萬(wàn)賠到一二百萬(wàn)，94、95就做得很好了。他說(shuō)你沒(méi)看到我賠錢(qián)時(shí)候，這種交易風(fēng)格和能力，確實(shí)是比較好的。
第三是期貨市場(chǎng)最核心的問(wèn)題，順勢交易也好，風(fēng)險意識也好，這個(gè)朋友做得很好，而且對中國投資市場(chǎng)整體結構踩點(diǎn)踩得非常好。96年我還做期貨，他不做了，他做股票去了，本來(lái)我們合伙要做深圳的一個(gè)基金，很成功。這是一個(gè)做期貨做得非常好的朋友。
北京大學(xué)，這幾年一直和他們有上一個(gè)班，一個(gè)課，北大期貨衍生品班，下面學(xué)生里有幾個(gè)很厲害的。因為據說(shuō)有次講課下面做幾千萬(wàn)的有十多個(gè)，海南的也好，大連的也好，上海的，也有做得好的，確實(shí)做得比較好。
前段時(shí)間我辦公室里來(lái)了一個(gè)實(shí)習的小孩，朋友介紹的，想和我討論討論，學(xué)習學(xué)習，我為了面子，覺(jué)得來(lái)也行，給他半個(gè)月時(shí)間實(shí)習。來(lái)了兩三個(gè)月以后，我發(fā)現這小孩本來(lái)投資水平已經(jīng)很高很高了，剛開(kāi)始我以為他吹牛，后來(lái)我仔細查了一下，他做得真得非常好。包括咱們浙江永安期貨，北京營(yíng)業(yè)部也有做得非常好的高手，我有一個(gè)朋友前幾年也是開(kāi)始委托我做理財，后來(lái)他還讓我給他推介一個(gè)操盤(pán)高手，我也推介一個(gè)，當時(shí)給了一筆錢(qián)，幾百萬(wàn)，兩年多時(shí)間掙了幾十倍了，期貨交易成功的人是有的，就是非常稀少。
按照我的理解，當然這不一定對，做期貨投資者要成功的話(huà)要具備大概三方面的能力也好，素質(zhì)也好，有三個(gè)特點(diǎn)，不一定對，我自己想的。
一個(gè)好的操盤(pán)手，第一個(gè)，你肯定要有這種能力，看出機會(huì )的人，看出真有可能有行情的交易也好，沒(méi)有行情的情況，你要有這種分辨，這是最起碼的，什么時(shí)候市場(chǎng)可以做，成功的概率比較高，什么時(shí)候做著(zhù)沒(méi)勁，也不可能賺大錢(qián)，這是第一個(gè)，要有內在優(yōu)勢和勝算。有了這種眼光能力以后，這是一個(gè)。
另外一個(gè)，把握市場(chǎng)趨勢的能力，你看對了以后，機會(huì )發(fā)現了以后，你做交易做進(jìn)去，本來(lái)能掙一百萬(wàn)的，你掙五萬(wàn)就跑了，首先要有交易的眼光和能力。
丁圣元畫(huà)了這么一個(gè)東西，色盲版，看到這個(gè)花花綠綠的東西很難看清楚里面的圖案是什么，如果正常人看里面是眼鏡，如果你不是色盲，你是能看出來(lái)的。如果說(shuō)交易做得好一點(diǎn)的人，高手也好，他可能看市場(chǎng)也是這樣的問(wèn)題。市場(chǎng)每天價(jià)格都在波動(dòng)，市場(chǎng)背后的東西，一般規律特征的東西也好，有交易能力的人和沒(méi)有交易能力人是不一樣的。對于大部分投資者來(lái)說(shuō)，行情永遠是不確定性的，職業(yè)操盤(pán)手對這方面是比較敏感的，哪些時(shí)候是可以賭的，哪些時(shí)候要賭小點(diǎn)，要能看到能夠交易的機會(huì )。
市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)背后，從趨勢角度來(lái)看，可能確實(shí)有趨勢的成分，成功的交易人肯定要有能力把握市場(chǎng)周期性趨勢，上漲也好，下跌的趨勢，這是一種思維模式。另外一種做法也是可以的，不一定是把握整個(gè)一段趨勢，而是在局部交易里頭，短錢(qián)交易成功來(lái)源于哪呢？肯定是賭博性的，這個(gè)賭博點(diǎn)很好，壓十萬(wàn)進(jìn)去，最壞結果輸十萬(wàn)，也可能三萬(wàn)、五萬(wàn)，局部點(diǎn)搏弈沒(méi)有勝算，成功交易思維模式來(lái)說(shuō)就是這樣的，靠把握趨勢取勝。另外，靠把握局部的點(diǎn)，機會(huì )，賺得大一點(diǎn)，虧的小一點(diǎn)取勝。
這是我自己做的東西，我畫(huà)了紅線(xiàn)兩個(gè)地方，從我的交易風(fēng)格來(lái)說(shuō)，短線(xiàn)（音）交易，交易模式，我模式里是2B的交易，比如高點(diǎn)波動(dòng)以后回落，做空，這樣成功概率是比較高的，這筆交易也是賺錢(qián)的。第二次也是這樣，這種機會(huì )一次一次來(lái)，這點(diǎn)賭空頭。我和我們團隊說(shuō)，原油的周k線(xiàn)，黑線(xiàn)前面的線(xiàn)在市場(chǎng)頂部和底部出現這種方式是不太好的，我十年以前就知道，我在《十年一夢(mèng)》里就講到，海南咖啡交易時(shí)候曾經(jīng)碰到過(guò)這個(gè)問(wèn)題。如果崩潰的話(huà)，市場(chǎng)就是頂峰，那根線(xiàn)出來(lái)了，原油肯定有問(wèn)題，我們也做外盤(pán)。這對我們來(lái)說(shuō)，這時(shí)候賭相對有一定的勝算，賭進(jìn)去漲上去，我只能砍著(zhù)走，砍了我也認，我要把握機會(huì )，要出手，這對我來(lái)說(shuō)是有優(yōu)勢，有勝算的機會(huì )。
這是銅，箭頭所在的地方，出現這么大黑線(xiàn)，我不管任何原因，我肯定有空頭，現在可能我們交易系統還沒(méi)發(fā)生空頭信號，但是憑經(jīng)驗，這個(gè)黑線(xiàn)以后市場(chǎng)下跌可能性非常大，當然也可能第二天上漲，那我就慘了，但是我感覺(jué)這對我來(lái)說(shuō)是個(gè)賭。
這是小時(shí)系統，我繼續加碼進(jìn)去，前一天如果賭進(jìn)去的不好，跑了，如果好了，我再加碼進(jìn)去，包括橡膠也是這樣，我紅箭頭所指的地方，做時(shí)間長(cháng)了以后，明顯我感覺(jué)這一天不好，收盤(pán)收成這樣，第二天操作依然這樣，加碼進(jìn)去，在交易系統也好，印證了我的判斷以后進(jìn)去，第一時(shí)間就想到怎么把空頭加進(jìn)去。塑料也類(lèi)似，看到這種形態(tài)以后，我會(huì )做交易，當然這種交易肯定有不成功。包括豆油)，豆油我們掙了很大一筆錢(qián)，為什么？豆油暴跌以后，一直盤(pán)整好幾個(gè)月，在大黑線(xiàn)前面四五個(gè)線(xiàn)，不是真正多頭正功（音）性的，大盤(pán)那幾天也漲，受盤(pán)也不怎么樣，這種交易有危險，很有可能崩潰。包括在這天賭博也可以，勝算是比較大的。
包括白糖)，白糖上下突破都是假的，我從來(lái)沒(méi)想在白糖做突破，底下也是這樣，白糖行情為什么突破不行？他往上突破是陷阱，往下突破也是陷阱。白糖長(cháng)時(shí)間沒(méi)有趨勢，但是我感覺(jué)可能馬上會(huì )有趨勢出現，一個(gè)品種總是這樣的，周期性的，當你認為白糖永遠沒(méi)有突破，永遠是假的時(shí)候，可能有一次是真的，白糖突破可能真的要出現了。
所以當市場(chǎng)出現某些特殊的形態(tài)結構和走勢特征時(shí)，成功的操盤(pán)手具備一種敏銳的眼光和深刻的市場(chǎng)洞察力，能夠在市場(chǎng)中發(fā)現具有優(yōu)勢和勝算的交易機會(huì )。有些人也是能看得懂的，其實(shí)你只要做看得懂的交易就行。
像我們有個(gè)做得很好的朋友，外地有一個(gè)高手做得非常好，我看他交易有幾個(gè)特征。
1、順勢操作，這個(gè)特點(diǎn)非常明顯，無(wú)意之中做進(jìn)去，他當時(shí)想做順勢交易，買(mǎi)高點(diǎn)，結果是頂部，上漲的趨勢買(mǎi)進(jìn)，下跌是做空，不會(huì )反做。這個(gè)短差價(jià)形式?jīng)]有，這種交易理念非常明顯。
2、交易入場(chǎng)后，自我保護意識極其強烈。
3、交易風(fēng)格成熟、穩定，一致性的貫徹進(jìn)場(chǎng)和離市原則，行動(dòng)一致性方面做得非常好，可以說(shuō)是相當成熟的交易者才能達到這個(gè)狀態(tài)。
像燃油突破高點(diǎn)以后就買(mǎi)進(jìn)，短短的一兩天行情，盈利就非常大。豆油的波瀾壯闊的上漲，前幾年，其實(shí)是一路做上去，底下可能有三五百倉，一直在線(xiàn)的，中間還在加碼。鋅的交易也是這樣，突破以后持有很大的空投，能做這么多錢(qián)也不奇怪。
我們做這些交易，像前幾年大豆交易，因為平綠線(xiàn)東西我在書(shū)上也談到了，在一個(gè)大牛市里，市場(chǎng)價(jià)格到了這附近，他可能是個(gè)低風(fēng)險，這種交易買(mǎi)進(jìn)來(lái)以后，如果你能堅持時(shí)差，那盈利能力應該是非常非常豐富的。像年初橡膠我們在持續做，這是大方向，實(shí)際進(jìn)場(chǎng)，實(shí)際用的，當然是另外一些更細的風(fēng)險。但這個(gè)行情上來(lái)的時(shí)候，我們做的。鋅是我學(xué)生做的一個(gè)交易，我做得比較好。
按照我們的模式，第一天進(jìn)場(chǎng)，第二天加碼，第三天平倉，通常運氣比較好。資金到這點(diǎn)以后，無(wú)論十秒二十秒，就會(huì )漲上去，如果慢一點(diǎn)，前面白干。比如去年銅的交易，銅做空了，我們很早以前就做空了，七八月份就做空了，第一天做了五六千點(diǎn)我也沒(méi)跑，大反彈，利潤得二負十。到這個(gè)位置以后繼續做進(jìn)去，應該說(shuō)還有一些空銅，從風(fēng)險控制來(lái)說(shuō)，大規模的持有也不合適，所以減掉了一半，現在留了一半。我們當時(shí)每天減倉一部分。
這是前幾天的豆油，開(kāi)盤(pán)時(shí)候我感覺(jué)走得比較好，本身因為大豆漲得非常好，走勢也可以，如果突破高點(diǎn)，按照我們模式來(lái)說(shuō)應該做進(jìn)去，我在最高點(diǎn)，大概附近掛了一個(gè)單子，如果在高點(diǎn)掉下來(lái)我還得跑。從我自己經(jīng)驗來(lái)說(shuō)，賭博對我們來(lái)說(shuō)必須要賭的。像白糖也是一樣，第二跟線(xiàn)的地方，你突破前高點(diǎn)，我死活都不會(huì )相信，突破還能連續持續，他反向操作。
所以我們模式范圍內，當然如果說(shuō)，比如像這種交易里面，如果短線(xiàn)交易來(lái)說(shuō)，這種交易我怎么做？可能我還真說(shuō)不清楚怎么做，為什么？你這個(gè)做進(jìn)去，我感覺(jué)他既可以往上漲，也可以往下跌，搞不清楚，做下去以后對我來(lái)說(shuō)這種機會(huì )沒(méi)把握，但是這一點(diǎn)我覺(jué)得賭博是值得。賭博也好，交易也好，任何時(shí)候不能賭，只能選一些相對可賭的機會(huì )。
像剛才我們操作的，這個(gè)波段，進(jìn)得有點(diǎn)早了，前幾天做得不是很順暢，這段行情不錯的，這塊行情也是不錯的。其實(shí)剛才做空的，我前面說(shuō)到的銅的作風(fēng)一個(gè)道理，高點(diǎn)以后出現黑線(xiàn)，應該說(shuō)風(fēng)險不是很大，對我來(lái)說(shuō)，我覺(jué)得這個(gè)模式做空風(fēng)險可以把握，盈利的可能性很大。包括高位的2B也是這樣。
像豆油短線(xiàn)交易來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)價(jià)格，大豆現在連續持續上漲里調整了，到55天均線(xiàn)做，豆油也是，我上面做下來(lái)以后，我平倉以后，我覺(jué)得這天可以做多的，做了短線(xiàn)，但是我沒(méi)想到后來(lái)幾天跌得很兇。
作為一個(gè)投資者，交易人，首先應該在期貨交易中找到自己的能力圈。如果我畫(huà)張圖表，如果市場(chǎng)是很大的一塊，我只做這一塊的交易 很小的圓圈，最中間的一部分，可能我是有點(diǎn)把握的，有一點(diǎn)把握也不是說(shuō)每次準確，有一點(diǎn)把握只是說(shuō)值得賭，賭成了盈利可能大，賭不成也沒(méi)什么損失，賭的可能性大。我經(jīng)驗也好，在我模式可解釋范圍之內的。白圈外面藍圈，大交易，這個(gè)交易也有可能贏(yíng)，因為倉位管理，風(fēng)險管理，配合起來(lái)的話(huà)，稍稍超出能力圈的交易也可能成功，但是賭博性比較大。第三個(gè)是完全亂弄，一點(diǎn)賭都沒(méi)有。
如果說(shuō)一個(gè)投資者要具備分辨市場(chǎng)交易機會(huì )的能力，我想要具備三種能力，下面是三方的，都很重要，怎么樣形成像真正交易員一樣看盤(pán)操作。
1、投機的理論、模型、假設決定市場(chǎng)觀(guān)察和操作，這是我78年提出的觀(guān)點(diǎn)，因為我學(xué)哲學(xué)的。剛開(kāi)始做交易很順利的，93、94、95年做得還挺順利，但是到98年就做得一塌糊涂，把做的錢(qián)全賠掉了，還欠人家債，很郁悶，反思做交易怎么做成這樣了。就研究交易，但是很困難，按道理98年股票回落，美國的股票回落，投資名著(zhù)已經(jīng)翻譯過(guò)來(lái)了，我就開(kāi)始研究了這個(gè)東西。道理上，也開(kāi)始明白了，研究也很認真，但是做交易還是做不贏(yíng)，后來(lái)就反思自己以往的交易，白天在市場(chǎng)里操作，最后再去研究我原來(lái)的老本行，哲學(xué)。后來(lái)發(fā)現哲學(xué)思想對我們交易有很巨大的幫助，至少我這么理解。后來(lái)我就開(kāi)始琢磨，大約2001年左右，應該說(shuō)我把我自己投資哲學(xué)想清楚了，把它用到交易實(shí)踐中。
當時(shí)這個(gè)觀(guān)念我提出來(lái)了，而且我也覺(jué)得這個(gè)觀(guān)念非常深刻，非常有道理，但是這個(gè)觀(guān)念，因為那時(shí)候還是實(shí)際交易經(jīng)驗也好，對市場(chǎng)的理解不夠，我提出我認為很深刻想法以后，的像我試圖把我想法講給我朋友的時(shí)候，我發(fā)現我講了三年他也沒(méi)理解。應該不是他沒(méi)有明白，我自己提出命題了，我對這個(gè)命題沒(méi)有完全理解，我01年提出來(lái)，這兩三年我大概弄懂是什么意思了，我認為這個(gè)觀(guān)點(diǎn)是非常深刻的。
這是我自己的投資哲學(xué)。
什么是投機的理論？市場(chǎng)交易，你說(shuō)市場(chǎng)本質(zhì)是什么？市場(chǎng)有規律也好，如果說(shuō)市場(chǎng)有規律，那市場(chǎng)交易就是一門(mén)科學(xué)，投資者進(jìn)入期貨市場(chǎng)最重要工作就變成了找出市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的規律，掌握規律以后，按照這個(gè)規律就能賺大錢(qián)。但是實(shí)際上市場(chǎng)大多數人，一般來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)規律性非常非常少，非常非常小，市場(chǎng)本質(zhì)是不確定性的。如果短期來(lái)說(shuō)，你就不知道明天國內市場(chǎng)各個(gè)盤(pán)會(huì )怎么做，你后天更不知道了。但是作為一個(gè)大的籠統趨勢角度來(lái)說(shuō)，應該有點(diǎn)主線(xiàn)的，但具體精確定量規律來(lái)講，市場(chǎng)是不確定的。一個(gè)不確定的市場(chǎng)，你怎么走都不知道的市場(chǎng)，你怎么做交易，有勝算嗎？怎么可能成功呢？
我感覺(jué)實(shí)際上做市場(chǎng)，如果說(shuō)市場(chǎng)交易要成功，你通過(guò)掌握市場(chǎng)規律，把握市場(chǎng)科學(xué)角度，揭示他最終本質(zhì)規律是什么，這么弄肯定不行，因為市場(chǎng)不可能有這樣的規律。某一段時(shí)間有一點(diǎn)點(diǎn)規律性，下一段時(shí)間這個(gè)規律性也不行了，銅的規律和玉米)、小麥)、大豆一樣嗎？肯定不一樣，市場(chǎng)是不可能有這樣規律性東西的。同一個(gè)時(shí)間，我們交易這么多品種，每天有大量的成交量，說(shuō)明每天同一時(shí)間有人買(mǎi)進(jìn)，有人買(mǎi)出，為什么我在買(mǎi)進(jìn)，你在買(mǎi)出呢？實(shí)際我感覺(jué)這是觀(guān)念看法的不同，理論不同引起的。
比如前幾年銅上漲，我講的講很清楚，01年1340幾，一會(huì )銅就漲到了1442.5，當時(shí)我覺(jué)得有點(diǎn)事情發(fā)生了，不知道什么事情，后來(lái)一打開(kāi)電視，911事件，后來(lái)銅又跌回來(lái)了。從那個(gè)時(shí)候開(kāi)始，02年以后到前幾年銅波瀾壯闊的上漲行情，從一千三四百漲到八千三四百，在上漲途中肯定有做多的，也有做空的。做空的人，這么明顯的趨勢，他為什么做空？可能就是銅廠(chǎng)會(huì )做套保，做空，為什么做空？銅的生產(chǎn)成本假如是一千八，期貨價(jià)格是三千，從我企業(yè)角度來(lái)說(shuō)，我掙一千二百美元是很合理的行為，漲到三千五，賣(mài)空，漲到四千五千六千，更應該賣(mài)空。做多了是這樣。那為什么銅做到三千可以做？四千還可以買(mǎi)進(jìn)，五千更可以買(mǎi)進(jìn)，還可以做得更多，為什么？如果市場(chǎng)按照趨勢方向運動(dòng)的話(huà)，你上漲過(guò)程中你做多了是很合理的。
所以同一個(gè)市場(chǎng)，有買(mǎi)進(jìn)，有賣(mài)出，背后是理論不一樣，依據不一樣，而且你還不能簡(jiǎn)單說(shuō)你的投資和基本分析，他的理論是不對的，價(jià)值投資和期貨市場(chǎng)中能不能用，如果相應有風(fēng)險控制機制的話(huà)，這種理論本身解釋市場(chǎng)也是合理的，大多數情況下也能幫你賺錢(qián)，期貨交易者也能幫你賺錢(qián)。人們解讀的不同，交易背后是理論觀(guān)念，你相信什么，至于市場(chǎng)本身是什么，可能沒(méi)人知道，實(shí)際你交易的是我們自己的理論，我信仰的東西。
比如我對這樣的風(fēng)險基本分析就是我基本不相信，很多年以前我提出理論是讓杠桿交易者死得很體面。如果你光有理念支持操作，中國期貨市場(chǎng)什么分析也沒(méi)有，咖啡想漲三千四千就漲，可以跌到九百，如果按照基本分析的話(huà)，你對咖啡價(jià)格上下波動(dòng)根本無(wú)法解釋的。這種情況，在國外市場(chǎng)，成熟市場(chǎng)，包括美國，也有這個(gè)問(wèn)題，價(jià)格和基本面遠遠不是簡(jiǎn)單的對應關(guān)系。如果你基本分析者，因為基本分析從本質(zhì)講，期貨市場(chǎng)用基本分析，本質(zhì)來(lái)講，它是排斥風(fēng)險控制的。為什么？你想一個(gè)商品，如果基本分析，五千塊錢(qián)太高了，漲到一萬(wàn)更高，怎么能夠五千賣(mài)出，一萬(wàn)買(mǎi)進(jìn)呢？如果你按照基本分析做交易，五千買(mǎi)進(jìn)，六千交易，虧損出局的話(huà)，對他們來(lái)說(shuō)這種理念是不行的。
一個(gè)股票看得好買(mǎi)進(jìn)了，跌個(gè)七八塊錢(qián)，他只能買(mǎi)得更多，趨勢分析者會(huì )這么做的，趨勢不在我這，我是要走的，價(jià)值分析是沒(méi)有走的理念，反而更逆勢交易。比如像前幾年國內好多都在銅的損失上比較大，市場(chǎng)理念、信仰有問(wèn)題，有基本分析，靠這種方法做空。還有是市場(chǎng)循環(huán)理論，如果市場(chǎng)大多數情況漲得太高，確實(shí)會(huì )低下來(lái)，這么去做，如果風(fēng)險控制好其實(shí)也是可以的，大多數情況下，你只要有期貨交易的奉獻，因為有杠桿的話(huà)必須有風(fēng)險控制，交易的是我們的理念，模型，工具。
比如這個(gè)交易，說(shuō)句實(shí)話(huà)，到現在為止，豆粕是什么我都不知道，我覺(jué)得市場(chǎng)趨勢和模型是我交易的唯一東西。當然我也看報道，整體供求關(guān)系，這不會(huì )作為我做交易依據的，只是大概的，大豆類(lèi)供求關(guān)系怎么樣，全球天氣也好，庫存也好，銷(xiāo)售也好，偶爾也會(huì )去看一下分析報告，但是真正讓我操作肯定是市場(chǎng)趨勢和交易模型，這幾個(gè)點(diǎn)錯位了，我肯定做多頭。所以我剛才說(shuō)，投機理論決定市場(chǎng)觀(guān)察和操作，我操作的不是這個(gè)豆粕，我操作的是我這根線(xiàn)，模型也好，大的方向是趨勢，具體交易實(shí)際是模型。
比如像白糖，我很多年以前在北大講課時(shí)候用到的，白糖如果未來(lái)突破往上漲我肯定去買(mǎi)，那時(shí)候白糖還沒(méi)很惡劣，后來(lái)白糖到去年年底時(shí)候到了兩千多點(diǎn)，這個(gè)圖也是很早以前的了。我說(shuō)如果突破了，不管你基本面惡劣與否，我就買(mǎi)我的，后來(lái)我查了一下真上去了，但是上去一點(diǎn)，我可能是做了，做了以后也沒(méi)掙到多少錢(qián)，因為后來(lái)又下去了，真低到兩千多。
有了市場(chǎng)理論和交易系統模型也好，交易系統也好，投機者才能有分辨市場(chǎng)交易分析能力，你沒(méi)有這個(gè)東西，你怎么確定你在市場(chǎng)里內心等待交易機會(huì )，你等待什么？?jì)刃倪@東西談不上的，你每天都喊內心，你也看不出明當來(lái)，這種內心是沒(méi)有意義的。所以我提出理論模型假設，有什么用？我舉個(gè)例子
釣魚(yú)，正常角度是我們看到魚(yú)漂上下動(dòng)與否，動(dòng)了說(shuō)明有魚(yú)在咬你的東西，旁邊魚(yú)塘有好多魚(yú)，但是和我們一點(diǎn)關(guān)系沒(méi)有，只有咬你鉤的魚(yú)和你有關(guān)系，你只能看到魚(yú)漂在動(dòng)。類(lèi)似于交易模型，看盤(pán)也是這樣的，每天咱們看報價(jià)，在報價(jià)里只能看到上上下下跳動(dòng)，你能看出什么東西來(lái)嗎？比如張文軍，原來(lái)中國短線(xiàn)交易做得很好，告訴我，我也搞不清楚他能看出什么東西。時(shí)間久了，有經(jīng)驗了，當然知道這里面有問(wèn)題，但是總體來(lái)說(shuō)，這個(gè)盤(pán)子本身看到這東西以后，你更多是把人本身情趣欲望勾起來(lái)了，你覺(jué)得他會(huì )漲就漲上來(lái)了，你覺(jué)得他掉下去就掉下來(lái)了。
你看這東西，實(shí)際是讓你陷入了情緒化的起落之中，價(jià)格分析圖。波動(dòng)很大的，這里根本看不出來(lái)，線(xiàn)掉到這，一會(huì )下來(lái)，一會(huì )上去。比如看報價(jià)也好，你看錯規律性特征，下一步我準備做點(diǎn)什么，這是很難的，看盤(pán)看模型也好，你是系統交易者，看系統，別管價(jià)格怎么樣，系統和價(jià)格發(fā)生關(guān)系就是你交易機會(huì )。從模型來(lái)說(shuō)，我只管價(jià)格，你給我盯住交易模式和價(jià)格發(fā)生關(guān)系。像黃豆的交易，很多時(shí)候你也不知道他會(huì )哪去，什么時(shí)候突破誰(shuí)也不知道。這一天，這一點(diǎn)是不是很值得賭，如果有了投資理論模型假設以后，什么時(shí)候出手也應該知道。
交易模型，交易理論的建立，垂直交易模型的建立，我感覺(jué)可以說(shuō)是航海圖和指南針，如果沒(méi)有的話(huà)，就相當與于你在海上漂?？幢P(pán)也一樣，如果有模型理論，你知道你在找什么。
從心理上來(lái)講，如果說(shuō)沒(méi)有這種理論模型，你看市場(chǎng)行情的話(huà)，你的心理，肯定價(jià)格漲跌把你的思維情緒都調動(dòng)起來(lái)，包括學(xué)生剛開(kāi)始也是這樣，我總是覺(jué)得市場(chǎng)價(jià)格漲到最高點(diǎn)時(shí)候，說(shuō)，老師趕快買(mǎi)進(jìn)，跌到最低就讓我賣(mài)空。如果剛開(kāi)始說(shuō)這話(huà)還可以，但是時(shí)間長(cháng)了，比如半年以后還這樣，我說(shuō)你站在哪一頭的，我倒沒(méi)有被市場(chǎng)騙，我被你騙進(jìn)去。實(shí)際上我感覺(jué)他是無(wú)意之中被市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)引住了。你做多長(cháng)時(shí)間期貨你就感覺(jué)，當然你35歲、45時(shí)候和我說(shuō)我的感覺(jué)，我感覺(jué)還比較靠普。
你假設時(shí)候，你用模型假設，這是理性化思維，盤(pán)子上下兩個(gè)區域你瞎琢磨，一會(huì )覺(jué)得要漲，一會(huì )覺(jué)得要跌，投資理論模型假設決定市場(chǎng)交易。我覺(jué)得作為投機者，要有自己確實(shí)的理論模型工具。作為咱們一般投機者，你怎么擁有這種理論模型假設，作為觀(guān)察和交易的基礎。我想交易模型，從我自己來(lái)說(shuō)，來(lái)自大概兩個(gè)：
?。?）交易模型也不用自己發(fā)明，也不是我發(fā)明的，我用很多交易模型在別人那學(xué)來(lái)的，比如國外大師們的創(chuàng )作，有些模型和我自己的觀(guān)察什么是一致性的，關(guān)鍵點(diǎn)突破，密集盤(pán)整突破，2B等模型，好用，也適合咱們國內市場(chǎng)，那就拿過(guò)來(lái)用。
?。?）交易模型，系統交易者你如果要建立交易模型，可能你就要有數學(xué)統計。據我了解，國內也有統計的交易團隊，做交易的人不多，做統計的人多，有時(shí)候做統計的十來(lái)個(gè)人，全是學(xué)數學(xué)統計的。他統計出來(lái)他的交易系統也好，模型也好，從定量角度來(lái)說(shuō)，不能像前面那個(gè)，你有這些交易的基本模型，無(wú)論你自己發(fā)明也好，自己觀(guān)察到的也好，別人那學(xué)來(lái)的。如果有了這套東西以后，你去觀(guān)察市場(chǎng)，我感覺(jué)你的交易應該說(shuō)和一般人的交易就已經(jīng)有差異了。
交易模型，交易的看盤(pán)能力，我感覺(jué)前面講到的是基本哲學(xué)思想和交易模型應該怎么構建，因為市場(chǎng)里面各種交易風(fēng)格可以并存的，比如有人專(zhuān)門(mén)做長(cháng)線(xiàn)的，有人做短線(xiàn)的，我感覺(jué)投機者最核心的問(wèn)題還是應該在自己的個(gè)性，自己的經(jīng)驗，個(gè)性特征，對自己基本交易風(fēng)格要去思考，要去穩定，要去構建。
市場(chǎng)交易中，交易的人風(fēng)格各式各樣，什么人都有，有人專(zhuān)門(mén)做短線(xiàn)交易，一兩天，有人做七八天，中線(xiàn)波段十來(lái)天，有人也做長(cháng)線(xiàn)，可能這里每個(gè)人個(gè)性不一樣以后，他做交易的風(fēng)格差異會(huì )很大，差異很大，長(cháng)線(xiàn)交易模型，你如果是日內交易者，根本沒(méi)有用。投機者的理論模型假設決定市場(chǎng)觀(guān)察和交易，包括后來(lái)講到的構筑交易模型，前提條件是你對自己怎么交易入數的，要有相對清楚的自我認識，自我定位，我喜歡做什么交易，我擅長(cháng)做什么交易，要針對自己的個(gè)性。如果我說(shuō)長(cháng)線(xiàn)交易模型有用，你擅長(cháng)做短線(xiàn)，那你就做短線(xiàn)。
交易風(fēng)格反映著(zhù)一個(gè)投機者成熟與否的最核心的一個(gè)因素。
在期貨交易中，對于大多數投機來(lái)說(shuō)，根本不要談風(fēng)格問(wèn)題，因為風(fēng)格是可重復的，在投機者長(cháng)期交易實(shí)踐以后，發(fā)現哪些東西不行，哪些東西有效，最后綜合自己怎么樣類(lèi)型交易做得好，以后我就做這種交易，這種風(fēng)格形成以后可重復性也好，穩定性也和經(jīng)有時(shí)候他做短線(xiàn)，有時(shí)候做長(cháng)線(xiàn)，有時(shí)候做波段，各種操作，每試一次操作，再下一次操作之間的思維是不一致的，經(jīng)常容易陷入長(cháng)短線(xiàn)混亂的狀態(tài)。
對很多交易者來(lái)說(shuō)，早期，像我也在期貨做過(guò)，現在都是網(wǎng)絡(luò )交易，期貨交易里面什么人都有，同一品種，有人在賣(mài)出，有人在買(mǎi)進(jìn)，有人一會(huì )變來(lái)變去，一天，吵來(lái)吵去，五六十遍的方向。一半投機者，大多數投機者來(lái)說(shuō)，沒(méi)有形成成熟交易風(fēng)格以前，對投機者的思想是很難琢磨的。后來(lái)我發(fā)現，高手能夠猜測出來(lái)的，高手交易思路很清楚，比如我做中線(xiàn)波段交易，我要做哪個(gè)突破的，他會(huì )持續多長(cháng)時(shí)間，他風(fēng)險控制在哪，反而高手的思維是有穩定性的，心理思維都有穩定性，行為是可重復性的。
比如我經(jīng)常也碰到一些朋友，我也知道他們做交易做得比較好，碰到某一個(gè)行情，我們團隊交易里提，我們說(shuō)現在大概誰(shuí)正常，因為這種猜測是建立在對他的交易了解說(shuō)的。好多后來(lái)，包括見(jiàn)到面問(wèn)起來(lái)，包括看到他交易結算情況以后，發(fā)現還真時(shí)這樣。交易高手行為是重復性，穩定性，一致性。當行情出現大的趨勢也好，大的下跌上漲行情以后，某個(gè)重要位置突破，這個(gè)時(shí)候他一定做交易，除非那天碰巧他不在，正常情況下行為是可琢磨的，穩定的，這是有相對成熟穩定的投機者，對于大多數不成熟投機者來(lái)說(shuō)，他還沒(méi)有形成自己的交易風(fēng)格。
[沙發(fā)]
引用
我的風(fēng)格比較別扭，我以前也給自己期貨交易路總結歸納過(guò)，應該說(shuō)我做交易，我不喜歡那種悲版的交易，系統的交易，進(jìn)去和出來(lái)都按照統計原則，倉位大小也不能變，就那么做交易。我喜歡追求交易完美，這十多年交易歷程，我一直走得比較坎坷也好，或者走得中間比較復雜也好，原因是我希望真正意義上把市場(chǎng)交易做得不僅僅是科學(xué)，還要做得藝術(shù)，正是因為這種期望值很高，或者是什么行情都想搞定它，搞得我非常曲折。這種交易風(fēng)格形成太難，我希望我的交易風(fēng)格是綜合性的，意味著(zhù)趨勢行情也要抓住他，大的行情也要抓住它，不同行情思維方式也好，路徑都不一樣的，最后就做亂了。
直到這幾年，我團隊構建成立以后，我的目標和理想一天天在實(shí)現，趨勢行情也能搞得定，逆勢交易，大的期貨也有可能把握，現在相對而言綜合性能力好一點(diǎn)。但是當初，我的期貨交易有相當幾年做得不順，我感覺(jué)什么行情都想去抓，導致把交易做得太難了。
現在我們做交易確實(shí)是短線(xiàn)和中線(xiàn)結合起來(lái)，我做短線(xiàn)交易，那天我看黑線(xiàn)，其實(shí)可以做到三四十個(gè)點(diǎn)，當然這種交易我也做了一點(diǎn)。橡膠交易我們是規規矩矩的，一直長(cháng)線(xiàn)持有，到現在還沒(méi)動(dòng)。綜合性交易風(fēng)格當然是最理想的交易風(fēng)格，但是這種交易風(fēng)格可能是比較風(fēng)險的，既要抓住大的波動(dòng)回落行情，又要抓住順勢行情，某種程度上容易導致混亂。
作為半路投機者，應該說(shuō)任何一種投機風(fēng)格本身也有市場(chǎng)交易品種的實(shí)用性，一種交易風(fēng)格，比如波段交易風(fēng)格，趨勢交易風(fēng)格，順勢交易風(fēng)格，趨勢交易風(fēng)格，可能大的趨勢行情時(shí)候當然你能賺到錢(qián)，當市場(chǎng)沒(méi)有大的趨勢時(shí)候你肯定要虧錢(qián)，這不涉及操盤(pán)手人員水平高低的問(wèn)題，是針對不同市場(chǎng)特點(diǎn)，他的表現成果有不同的差異，投機者都應該理解。哪些行情我可能做不好，哪些行情我可能做得好，對交易風(fēng)格的適應性要有明確的認識。
交易的第一個(gè)特征，具備把握機會(huì )和把握市場(chǎng)趨勢的能力。要有一個(gè)投機哲學(xué)，理論我講了，市場(chǎng)觀(guān)察和操作。第二，怎么構建理論模型假設。第三個(gè)，一個(gè)投機者要能搞清楚自己最適合做什么交易，交易風(fēng)格。
第二個(gè)，優(yōu)秀交易員，進(jìn)攻性的東西，在市場(chǎng)中把握大的趨勢，掙錢(qián)，對的情形下，判斷準確的情形下，有這種能力，自我保護能力，從思維和行為能力。如果你沒(méi)有自我保護能力，前面進(jìn)攻多少次對，最后一次不成功就失敗。天下沒(méi)有完美的預測，交易理論。
所有交易員，真正好的交易員并不是他掙錢(qián)時(shí)候賺很多錢(qián)，風(fēng)險控制，整體帳戶(hù)安全性，長(cháng)遠期貨交易資格也好，這可能是第一位的東西，因為你只要有錢(qián)在，你只要輸得時(shí)候輸得少一點(diǎn)。我明顯感覺(jué)，有好多掙錢(qián)的交易是自然而然就來(lái)了，比如像昨天的橡膠，也不是我推上去的，我買(mǎi)了就賺錢(qián)了，趨勢在漲。最費力氣的是這個(gè)交易做進(jìn)去別扭，看完了我還得進(jìn)去，還得跑，這種風(fēng)險控制是最難的東西。
像索羅斯提到，行情不好時(shí)候手續費比較高，進(jìn)進(jìn)出出，從我自己也好，從我們團隊也好，第一個(gè)關(guān)心的，基金也好，我們自己資金的安全。
前天做得很好，第二天不好，第一時(shí)間想到的是跑，最后又漲得很高，但是那和我沒(méi)關(guān)系，我必須要在這點(diǎn)跑掉，我可不想拿套的單子等到再創(chuàng )新高的時(shí)候，后面我可以再進(jìn)去，前一天我進(jìn)去想市場(chǎng)往上走，結果他沒(méi)往上走怎么辦？別說(shuō)我對了，這個(gè)交易在風(fēng)險控制角度先退出來(lái)再看，你想進(jìn)去再進(jìn)去。
黃金也是這樣，前一天陽(yáng)光燦爛，第二天劈頭蓋臉一棒，資金安全保不住還要掙別人錢(qián)？這是交易的基本態(tài)度問(wèn)題。
第二個(gè)，交易的風(fēng)險意識，無(wú)論什么系統，肯定有些交易是賺錢(qián)的，有些是虧錢(qián)的，永遠不要對任何交易系統模型神化。像銅的市場(chǎng)，效果很好，買(mǎi)進(jìn)了就進(jìn)場(chǎng)，反突破了平倉，能掙大錢(qián)，橡膠也是這樣，橡膠也是一個(gè)品種，效果很好的。但是玉米試試看，搞殘了。白糖也是這樣，對于沒(méi)有趨勢的品種你用這個(gè)東西，肯定不行。白糖交易，我是不做這玩藝，有一天我那幫學(xué)生就說(shuō)，這個(gè)東西如果在底下，按照系統交易做，非把你逼瘋了不可。
我想說(shuō)明，人和交易系統，趨勢系統，有不適應系統，同一品種也有時(shí)段不好，交易肯定不可能有一個(gè)完美系統，突破交易也是這樣。像上漲行情也好，如果按照突破做，肯定是掙大錢(qián)，突破的趨勢交易性。早期，我翻了十多年以前做的交易，41到43塊多，上面突破也是假的，上面突破也是假的，這種行情你肯定是虧損，包括黃金也是這樣，前兩天看突破了，又被滅，鋅也有這個(gè)問(wèn)題。如果趨勢持續行情，很多行情掙不到錢(qián)，還虧錢(qián)。
成功交易，我自己理解，這可能不一定對了，我自己想，成功交易大概兩種模式。短線(xiàn)交易來(lái)講，后面那種可能是中長(cháng)線(xiàn)交易，短線(xiàn)交易盈利模式，前面東西我感覺(jué)倉位取勝。第二是幅度取勝，倉位取勝就是說(shuō)所有交易要做成功，你怎么做成功，假如說(shuō)，你有辦法在賺錢(qián)時(shí)候，你有一百手單子在賺錢(qián)，虧損時(shí)候你只有十個(gè)單子虧損，你做對一次一百手，做十次虧損，你也就虧點(diǎn)手續費。兒就涉及到這么個(gè)問(wèn)題。
一個(gè)，你知道什么時(shí)候可以倉位大，什么時(shí)候可以倉位小呢？其實(shí)這個(gè)方法解決不難，像我自己個(gè)人解決方案，如果說(shuō)做進(jìn)去以后，這個(gè)單子不賺錢(qián)我不會(huì )再增加倉位，如果賺錢(qián)我再增加，如果與我預期一致的話(huà)會(huì )做到一百手，如果不是，可能八手都不做下去，就退出來(lái)了，這種在短期可以比較成功的。
另外一種，幅度取勝，虧的時(shí)候，賺錢(qián)時(shí)候賺一百個(gè)點(diǎn)，虧的時(shí)候虧二三十個(gè)點(diǎn)，這種方法我感覺(jué)可能更正道一點(diǎn)方法。我自己來(lái)說(shuō)，我兩種方法都做。豆泊，這個(gè)交易做的時(shí)候，我們在賭，值得賭，這一點(diǎn)賭輸了，先賭二說(shuō)手進(jìn)去，假如賭輸了跑，如果贏(yíng)了，這家二十，這家二十，把倉位做上去，這筆交易如果做對了，碰到三次失敗，這個(gè)帳我也好看。這是一種搏弈性的東西，從某個(gè)點(diǎn)，如果倉位賭大一點(diǎn)，說(shuō)錯了倉位小一點(diǎn)。
趨勢性的幅度取勝，不要把倉位搞大了。通過(guò)倉位通過(guò)幅度來(lái)賺錢(qián)。
淡化單獨一兩筆交易的盈虧和損失，著(zhù)眼于交易系統長(cháng)期低風(fēng)險下的收益成長(cháng)，是一個(gè)成熟投機者的表征?，F在有些交易你看看做得很臭，但是交易都在虧損，這種交易虧損整體交易總的結果來(lái)說(shuō)有非常優(yōu)秀的交易，什么叫期貨盈利？等于期貨賺錢(qián)交易減去虧損的。
第三個(gè)，前面兩點(diǎn)，比如你有能力機會(huì )去發(fā)現行情，把握行情，把握趨勢，第二種，你有辯證思維的風(fēng)險意識，有很好的控制能力，這兩種具備以后，前面兩點(diǎn)慢慢琢磨是比較琢磨清楚的，我適合做哪些交易，做的時(shí)候我也有兩手準備，想到這兩點(diǎn)，而且找到相應解決辦法，我感覺(jué)不是很難。難的可能是第三種，說(shuō)得和做的一樣，可能這個(gè)是期貨交易中最難的東西，因為期貨交易是杠桿，說(shuō)得和做的完全可能不是一碼事情。
期貨交易很大程度上是心理游戲，比如我帶的學(xué)生，有些帶好幾年了，最難的，當然期貨交易本身策略方法講清楚也不用很久，悟性好的人三兩個(gè)月已經(jīng)能理解了，悟性不好的講兩年也不行。但是后面的問(wèn)題，你讓他真正操作了以后，他的動(dòng)作亂七八糟就出來(lái)了，像我剛才講的，一張他就下來(lái)，完全把我交給他了，給我建議，讓我這樣買(mǎi)進(jìn)買(mǎi)出，我跟他開(kāi)玩笑，市場(chǎng)騙不了我，你把我騙了。
交易是個(gè)心理游戲，這個(gè)東西就像高空游戲一樣，在底下騎自行車(chē)大家沒(méi)有任何壓力，在高空騎自行車(chē)，從騎車(chē)本身來(lái)說(shuō)，上面騎和底下騎，上面是個(gè)小木板，其實(shí)道理是一樣的，但是為什么你不敢騎？不要說(shuō)騎了，我顧及爬過(guò)去都困難，更重要的是心理。一旦涉及高空感游戲，像國外交易者很先進(jìn)，他盈虧在那跳，五千八千一萬(wàn)美元，從正的變成負的，負的變成正的，我前幾年看的時(shí)候也不習慣，看著(zhù)發(fā)瘋，我們的軟件是死的，你不刷新一下，價(jià)格之間沒(méi)有直接對應關(guān)系的，那是非常刺激的東西。這種刺激了以后，必然導致你掙錢(qián)時(shí)候是不是想把這點(diǎn)錢(qián)拿到手，對交易的章法，從進(jìn)場(chǎng)本質(zhì)原則，心理原則也好，你堅持不住。
期貨交易我感覺(jué)行為習慣來(lái)說(shuō)，為什么很難做到？因為交易神秘嗎？一點(diǎn)也不神秘，基本交易原則，風(fēng)險控制也好，順勢交易理念也好，這100年前我們就在研究，包括風(fēng)險書(shū)上基本對期貨交易成功之道已經(jīng)講清楚了。這種東西實(shí)際上是講的東西，做起來(lái)很難，行為方式，心理思維方式特征和正常人是有點(diǎn)不太一樣，為什么？正常人的心理習慣和期貨交易的成功是不一樣的。
在期貨交易中，我感覺(jué)從交易決策角度說(shuō)，心理上覺(jué)得很舒服的交易，可能其實(shí)是效果不好的交易，你覺(jué)得很難做成的交易決策，可能最后結果是比較好的，很多年以前我有這種感受，我覺(jué)得信心百倍，滿(mǎn)懷希望的做交易，其實(shí)這樣不好。比如行情上漲時(shí)候大家追漲，下跌時(shí)候追低，這種是人的正常心理。當然比如大豆，這是我下面學(xué)生做的一個(gè)統計，大豆下跌趨勢應該很明朗了，上漲時(shí)候高看，因為價(jià)格多了，放空的動(dòng)作，從心理上是有壓力的，做多了去追一下，心理上容易認同的。但是實(shí)際上統計結果來(lái)看看，這么多交易結果統計，下跌的趨勢行情出現了28次的高空低走的局面，如果直接放空的話(huà)，成功19次，最大盈利空間是121點(diǎn)，最小盈利空間16點(diǎn)，19次交易總體平均盈利48點(diǎn)，成功率68%。因為價(jià)格下跌以后，本來(lái)有人就做的多，他就想抄底，他追的欲望是很容易的。
當然，如果說(shuō)你把這種思維特征轉過(guò)來(lái)，做了幾十次，你就不困難了，你就變成一種習慣了，比如市場(chǎng)反彈，買(mǎi)進(jìn)，這種事情有時(shí)候有點(diǎn)不太靠普，做起來(lái)也別扭。從正常期貨交易成功概率來(lái)說(shuō)反而比較低，舒服的心理容易失敗。包括低買(mǎi)高賣(mài)，期貨交易做得好的當然是低買(mǎi)高賣(mài)，但是是個(gè)陷阱，為什么呢？新的交易掉下來(lái)，越掉越低，實(shí)際應該是低賣(mài)低賣(mài)，越低到后面越要賣(mài)空，越漲反而越要賣(mài)進(jìn)，趨勢在你這頭。從正常心理上說(shuō)，昨天沒(méi)有買(mǎi)，今天漲了五個(gè)點(diǎn)，我買(mǎi)，這東西做起來(lái)很困難，賣(mài)一下還比較容易。
我一個(gè)朋友做交易，最高點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)，做交易做得很好的人，這個(gè)交易做得很棒，從他個(gè)人風(fēng)格來(lái)說(shuō)很合理的，趨勢最強勢時(shí)候，頂部時(shí)候放空，但是不可能有人知道這是頂部，從理念來(lái)說(shuō)這是對的。包括橡膠，買(mǎi)到高點(diǎn)，一天一個(gè)交易成果來(lái)評，這個(gè)人做得很差，但是實(shí)際上完全不是這么一回事。為什么一般心理做交易成功比較困難呢？大多數人做交易風(fēng)險控制，虧損交易總是心不甘，我等著(zhù)，忍著(zhù)，虧損時(shí)候賭到我真正翻回來(lái)，賺錢(qián)時(shí)候，賺一點(diǎn)錢(qián)就比較害怕了，是不是回來(lái)了錢(qián)沒(méi)了。
所以心理學(xué)角度來(lái)說(shuō)，失敗交易者和成功交易者風(fēng)險偏好都不一樣，準確方法應該是這樣。當你交易進(jìn)去以后，按照你預期走掙錢(qián)了，可能這時(shí)候值得賭，為什么？反正這錢(qián)也不是我的，有可能賭跌了不賺錢(qián)。但是如果說(shuō)這個(gè)交易進(jìn)去虧錢(qián)了，那就應該跑。像我現在就是，我手下幾個(gè)下單員，我有一點(diǎn)要求他們必須做到。比如我下個(gè)單子進(jìn)去以后，成交了，一定同時(shí)要掛止損單，假如交易多了，也會(huì )忘，誰(shuí)如果不提醒我忘了，最后這個(gè)單子，如果我判斷錯了，這個(gè)責任就不在我頭上，我就罵他們，你手頭上有什么倉位，告訴我，提一下，馬上有個(gè)處理方案。所以風(fēng)險控制應該是第一位的東西。
另外一個(gè)，投資成功沒(méi)有那么難的，假如你做得很好，做得很成功，連續做得很勝利，回報很高，人總是這樣。掙了很多錢(qián)以后膽子就變大了，當然這是比較高層次的痛苦的事情，賺錢(qián)做多了以后手腳就會(huì )放大，倉位也會(huì )放大，放大以后，這個(gè)東西反而也會(huì )出問(wèn)題，比如前面的風(fēng)險控制也好，前面的問(wèn)題是一種成功路上的問(wèn)題，后面的問(wèn)題是成功以后也有的問(wèn)題，成功以后還會(huì )讓你破產(chǎn)，也會(huì )讓你有大的損失，人的心理要到掙了錢(qián)以后還有平常心的境界，這也比較難，掙了大錢(qián)以后，野心也會(huì )增加，信心也增高。以前我也這樣，現在好點(diǎn)了，交易就是數字游戲。
對于一個(gè)交易風(fēng)格成熟的投機者，該進(jìn)場(chǎng)就進(jìn)場(chǎng)，該離場(chǎng)就離場(chǎng)，成功是交易的一部分，失敗也是交易的一部分，在期貨市場(chǎng)賺大錢(qián)的欲望可能對投機者反而有副作用，對期貨市場(chǎng)更關(guān)切，這種關(guān)切必定影響你思維行為動(dòng)作，導致你的交易動(dòng)作變形，你越想賺錢(qián)，這錢(qián)反而越不容易做到。如果做期貨交易的人有個(gè)平常心，我感覺(jué)也是要有物質(zhì)基礎的，只有平常心到位時(shí)候，做期貨交易才合理。當然這時(shí)候對這個(gè)人來(lái)說(shuō)，錢(qián)本身也不是很重要了。
所以做期貨交易本身來(lái)說(shuō)，技術(shù)和支持也比較容易學(xué)，修養也好，行為習慣也好，這可能需要一個(gè)很長(cháng)很長(cháng)的時(shí)間。
第二個(gè)，修養心理的形成，我感覺(jué)更多的也不是說(shuō)在家里練的問(wèn)題，可能是長(cháng)期市場(chǎng)經(jīng)驗體驗，有人把期貨交易的成功比喻為針尖上的舞者，芭蕾舞演員訓練很殘酷的，用腳尖跳舞，剛開(kāi)始很痛苦的，習慣了以后可能就不痛苦了，優(yōu)美的舞姿是建立在長(cháng)期訓練當中，讓他變成一個(gè)正常的東西。
我感覺(jué)一個(gè)人成熟穩定的心理心態(tài)和年齡也有關(guān)系，年紀輕時(shí)候要平常心，要穩定是很困難的，我感覺(jué)40歲以后想法也不一樣，急功近利的心態(tài)也會(huì )少一些，在市場(chǎng)待久了也有關(guān)系，心理的成熟性、穩定性和年齡是有一定的關(guān)系，年齡時(shí)間很重要。我感覺(jué)時(shí)間有三個(gè)重要的：
1、市場(chǎng)的復雜性，時(shí)間讓你看到方方面面，個(gè)人來(lái)說(shuō)，在中國期貨市場(chǎng)十多年發(fā)展中，什么樣行情都見(jiàn)過(guò)，五六個(gè)漲停版，十七個(gè)漲停版，不動(dòng)了，當然這幾年相對市場(chǎng)理性多了，如果看到這種行情以后，你對市場(chǎng)的復雜性，市場(chǎng)會(huì )出什么事情你都不還有奇怪。
2、當然也只有時(shí)間，投機者是需要經(jīng)驗，知識，對理解也好，對自我認識也好，對行為習慣，交易風(fēng)格，交易特征，這可能都需要時(shí)間，這需要自我的反思。
3、心理角度來(lái)說(shuō)，你貪婪到平淡，市場(chǎng)還是能把你搞定的，這也是需要時(shí)間的。
有一次國外訪(fǎng)問(wèn)時(shí)候問(wèn)什么是中國功夫？從字典意義來(lái)講是時(shí)間的意思，功夫的高和低是時(shí)間的積累，沒(méi)有時(shí)間就沒(méi)有功夫，功夫就比較淺。
我感覺(jué)做交易和人的品性是有關(guān)系的，期貨成敗關(guān)乎品性成敗。我有個(gè)朋友說(shuō)，每一章單都透射出人性的色彩，品性的貴賤，這都不已經(jīng)僅僅是期貨交易的問(wèn)題，是人的個(gè)人修養行為態(tài)度，當然這是人品的問(wèn)題。
一個(gè)優(yōu)秀交易員應該具備的心理和人生態(tài)度，期貨只是生活的一部分，今天做了，明天還得做，我也強調一點(diǎn)，暴利也好，短期的行情能否抓住，對我現在來(lái)說(shuō)不重要。為什么？今天掙五百萬(wàn)，明天早上起來(lái)該做交易還得做交易，而且這五百萬(wàn)對我來(lái)說(shuō)，今天晚上也沒(méi)地方花出去。假如我晚上請客，他們永安期貨的，生活的方方面面可能我也很簡(jiǎn)單，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，今天掙不掙五百萬(wàn)，對生活的一點(diǎn)意義也沒(méi)有，一點(diǎn)也不會(huì )改變。但是明天要做交易這件事情一定是不會(huì )變的，無(wú)論是賠五百萬(wàn)也好，掙五百萬(wàn)也好。
第二，內心這塊，等待交易機會(huì )的耐心和持倉的耐心很重要，如果你識別不出交易的機會(huì )是什么的話(huà)，內心等待也談不上。好的倉位也是要堅持下去的，這是很重要的。
第三，勇氣膽量的問(wèn)題，誰(shuí)也不能總是判斷準確，你剛開(kāi)始做進(jìn)去時(shí)候，像我自己做交易是這樣的，做進(jìn)去掙錢(qián)了當然好，把倉位做大，做得不對退出來(lái)，退出來(lái)以后發(fā)現還不對，我進(jìn)去，進(jìn)去以后發(fā)現不對，再退出來(lái)，在倉位沒(méi)有加大以前，你試探的成本也好，反復進(jìn)場(chǎng)能力也好，這個(gè)很要緊。你非要一次搞定，我是一直沒(méi)有看得那么準。
第四，我覺(jué)得可以通過(guò)反復進(jìn)場(chǎng)，風(fēng)險比較小，你只是損失手續費，你知道自己擅長(cháng)什么，你知道自己碰到最艱難的時(shí)候是什么，自己知道自己的交易模式，我一定能從市場(chǎng)里賺到錢(qián)，有了這種自信以后，做交易也會(huì )坦然的做。
我想有三點(diǎn)，區別市場(chǎng)交易機會(huì )，把握市場(chǎng)趨勢的能力，風(fēng)險控制，發(fā)現意識，風(fēng)險思維，意識到風(fēng)險，風(fēng)險控制的這種辯證思維能力。第三是說(shuō)和做之間的一致性，每次同整體交易的系統性，一致性。如果這三方面能夠結合起來(lái)的話(huà)，形成一個(gè)成熟的投機模式，確定自己的交易風(fēng)格。
真正做交易的話(huà)，每天有人問(wèn)我行情，這個(gè)東西怎么走，那個(gè)東西怎么走，我現在基本不回答這個(gè)東西，回答了我也馬上說(shuō)，這不能當真，錯了我也不負責任。為什么？我可以告訴你個(gè)建議，你要掙錢(qián)，我告訴你這個(gè)行的基本行情，也是靠普的，期貨交易不可能你掙到這筆錢(qián)就不干了，你肯定會(huì )覺(jué)得期貨市場(chǎng)來(lái)錢(qián)干，下次再來(lái)，一百個(gè)交易來(lái)說(shuō)，其中某就個(gè)交易掙和虧，一點(diǎn)意義也沒(méi)有。所以一個(gè)投機者，如果要成功，心理思維支持方面，要具備職業(yè)交易員的成功。
我只能說(shuō)，對期貨交易我有這樣的評價(jià)，你會(huì )期貨交易嗎？只有會(huì )和不會(huì )兩種人，沒(méi)有說(shuō)我又會(huì )又不會(huì )的，一段時(shí)間行情來(lái)說(shuō)，他可能做得很差，但是在我眼里他就是會(huì )做交易的，你就是不會(huì )做交易的，會(huì )做交易的人一到市場(chǎng)里做一下以后，掙了一筆錢(qián)完全不能證明你交易的能力水平，這完全是偶然的東西。
【提問(wèn)一】：您好青澤老師，我很早就看了你《獨自徘徊在天堂和地獄之間——一個(gè)操盤(pán)手的自白》，收獲很大，今天聽(tīng)了您的講座也很收獲。我關(guān)于加減倉的問(wèn)題想請教您。
比如我是一個(gè)做波段的交易員，我的低倉有盈利，我是做多，我加倉的時(shí)機是在快速上漲時(shí)候加倉，還是回調，到了一定階段，出現繼續反彈的情況加倉，哪種加倉情況合理一些？
還有這個(gè)問(wèn)題的另外一方面，當我加倉之后，趨勢出現突然得下跌，導致我加倉的位置，我加的倉已經(jīng)出現了虧損。這個(gè)時(shí)候您采取的應對措施是平調加倉單，還是把底倉一塊平調？謝謝您。
【青澤】：你的波段是大趨勢，還是說(shuō)幾天？還是幾周？因為這個(gè)關(guān)系很大。
【提問(wèn)一】：一般來(lái)說(shuō)，如果一個(gè)好的行情，大概能夠持續一兩個(gè)月，或者是更長(cháng)一段時(shí)間。
【青澤】：如果一兩個(gè)月趨勢加倉，我自己的經(jīng)驗習慣，你剛才說(shuō)上漲行情，大概這么上去，創(chuàng )新高，加倉應該有兩個(gè)方面。第一個(gè)倉位已經(jīng)建立起來(lái)，有了浮動(dòng)盈利了，單向漲上去，市場(chǎng)到了一定程度必然回落，哪個(gè)點(diǎn)回落不清楚?；芈湟院笫遣ǘ涡曰芈?，按照我的理解，一般來(lái)說(shuō)，回落到什么地方呢？比如像我的系統交易的話(huà)，可能回落到我系統附近，或者我系統以下，這個(gè)時(shí)候我也不會(huì )加倉，因為你搞不清楚回落到哪點(diǎn)跌了，因為跌的過(guò)程往往還有形態(tài)，如果說(shuō)這個(gè)形態(tài)，你等它幾天，因為這么長(cháng)波段，回落到某一點(diǎn)以后，很少直接下去到這一天上去，一般來(lái)說(shuō)中間還有過(guò)渡狀態(tài)，你忍他一兩天以后，有上升癥狀苗頭時(shí)候把倉位加進(jìn)去。加進(jìn)去以后我短處理，后面的倉位是短處理，如果不好，加進(jìn)去不對平了，第二天我發(fā)現還可以加，我再加進(jìn)去。
【提問(wèn)一】：您的意思是把加倉單作為新的單子單獨處理？和底倉沒(méi)有什么關(guān)系。
【青澤】：對，這是第一種加碼方式，要有定量配合，你剛才回落過(guò)程到某一點(diǎn)，有種形態(tài)。另外，最后我建議，定量指標這點(diǎn)加碼。另外一個(gè)加碼方法，你掉下來(lái)了，還創(chuàng )新高那一點(diǎn)，加碼，又是到了一個(gè)新的單子，每次加碼我都當個(gè)新單子處理。
【提問(wèn)三】：您好青澤老師。我有個(gè)問(wèn)題，也想問(wèn)倉位控制問(wèn)題，您剛才講課時(shí)候談到有把握開(kāi)倉和沒(méi)把握的開(kāi)倉。您在有把握開(kāi)倉時(shí)候，您的開(kāi)倉首數占資金比多少？沒(méi)有把握的占多少？包括后期加倉加百分之多少？我想問(wèn)這個(gè)，謝謝。
【青澤】：其實(shí)剛開(kāi)始時(shí)候，應該說(shuō)任何交易在我眼里都沒(méi)有把握，。把握是做著(zhù)做著(zhù)感覺(jué)有把握，一個(gè)事情剛開(kāi)始做，做進(jìn)去以后，國外有個(gè)交易所說(shuō)，你不要去猜測硬幣扔到地上，正面朝上還是朝下，他說(shuō)你去感覺(jué)聲音。做交易也是這樣，你不做進(jìn)去以前是不清楚的，做進(jìn)去以后就有了感覺(jué)，有的時(shí)候我做進(jìn)去十秒就感覺(jué)這單子不對，我就想辦法處理，如果這個(gè)交易我做進(jìn)去以后，感覺(jué)處于我心理認同范圍之內，這種交易我會(huì )加倉。你說(shuō)加倉加到多少百分比，剛開(kāi)始做時(shí)候倉很小，比如一百萬(wàn)資金帳戶(hù)做大豆，我做二三十手，第一筆，最后我會(huì )做到二三百手，一直到后面順暢的交易，流暢時(shí)候不會(huì )這么大。當然，中間一旦順手時(shí)候，有多少錢(qián)我也敢做。
【提問(wèn)三】：還是剛剛的問(wèn)題，主要還是問(wèn)首次開(kāi)倉是資金的百分之多少？
【青澤】：10%，我前面有一個(gè)表，他們專(zhuān)門(mén)統計好了，規定第一次進(jìn)去多少，因為有時(shí)候我也搞不好，最后他們給我上線(xiàn)，下線(xiàn)，中值多少，這個(gè)事情我們是自己有個(gè)規則，各個(gè)品種不一樣，大概相當于資金的8%、10%左右，第一次。
【提問(wèn)三】：您一次一般交易幾個(gè)品種？
【青澤】：現在不是我一個(gè)人做交易，我帶一個(gè)團隊，我一天可以交易13個(gè)品種，因為不是我，如果我自己的話(huà)，我現在重點(diǎn)看四個(gè)品種，我自己，我的能力，四個(gè)倉位同時(shí)處理也就這樣，資金量大了，倉位大了，競爭也不方便，三個(gè)倉位處理比較好，四個(gè)倉位就有點(diǎn)手忙腳亂了。中國期貨市場(chǎng)你也知道，整體商品齊漲齊跌，很討厭，如果行情一個(gè)一個(gè)來(lái)也好了，我也希望這樣，但是不是，中國基本同向性，要漲大家都漲，這種處理比較別扭。我自己來(lái)說(shuō)，處理三四個(gè)，整體團隊一天十來(lái)個(gè)，只要有大行情交易我可能都會(huì )做，當然有時(shí)候我以為有大行情，但是他沒(méi)有，那就虧了。
【提問(wèn)四】：從你做法來(lái)看，有盈利時(shí)候，你認為有比較適當盈利時(shí)候，還是主張把錢(qián)往外提，從帳戶(hù)里面提出去？
【青澤】：對。
【提問(wèn)五】：您好青澤老師，您的書(shū)我幾乎是一天一夜看完的，感覺(jué)似乎有我個(gè)人的影子，今天得見(jiàn)其人也有這種感覺(jué)。在實(shí)戰里面，有沒(méi)有加買(mǎi)倉？如果有的話(huà)，怎么做？另外剛才那位先生提的問(wèn)題，我還有點(diǎn)疑問(wèn)，有沒(méi)有一種情況，比如我把握很大時(shí)候，我一次性開(kāi)得很足，這種情況后續如果對我怎么處理？后續對我是否減？因為首筆單子比較重。
【青澤】：滿(mǎn)倉一半的情況很少很少發(fā)生，因為我想明天繼續在市場(chǎng)做交易，我想這個(gè)東西對你也一樣。為什么要買(mǎi)倉？
【提問(wèn)五】：還是跟個(gè)人性格有關(guān)系，風(fēng)險價(jià)位型的還是追求暴利型的？我做了十幾年的股票。
【青澤】：我感覺(jué)心態(tài)本身背后，期貨市場(chǎng)如果只是你整個(gè)資產(chǎn)的一小部分，你搞一下也沒(méi)關(guān)系，但是從交易來(lái)說(shuō)，你在期貨市場(chǎng)開(kāi)個(gè)帳戶(hù)，肯定不希望我把它搞暴了從別的地方調錢(qián)進(jìn)來(lái)，還是應該相對嚴肅的態(tài)度對待這個(gè)錢(qián)，即使你看到最好的機會(huì )，無(wú)數的機會(huì )。十多年交易經(jīng)驗來(lái)說(shuō)，有沒(méi)有這個(gè)必要，我沒(méi)有這么做交易。為什么？我自己期貨交易和我資產(chǎn)情況比當然是很小的部分，滿(mǎn)倉我都敢開(kāi)，朋友的帳戶(hù)我不敢做，為什么？他的帳戶(hù)我沒(méi)有必要，我還是相對穩健的方式，長(cháng)久的方法。如果說(shuō)你做期貨，你認為你做期貨做得比較好，也能成功，我認為期貨是一個(gè)長(cháng)期的事業(yè)，而不是短期的，今天掙五百萬(wàn)，明天五百萬(wàn)，后天不干了。從某種程度上，盡可能避免暴利行為，從我個(gè)人來(lái)說(shuō)，偶爾資產(chǎn)情況我也會(huì )做交易。
【提問(wèn)五】：您看到高手成功過(guò)往經(jīng)驗一般多少比較合理？
【青澤】：因為我看到成功的，比如他有一個(gè)億資產(chǎn)，他拿兩千萬(wàn)或者五百萬(wàn)做期貨，他的倉位會(huì )非常非常大，從單個(gè)資金來(lái)看，他可能會(huì )有滿(mǎn)倉交易的，但是滿(mǎn)倉交易對他整體來(lái)說(shuō)不是很重要，單筆的交易合理期貨單不要超過(guò)1/3，為什么？交易品種這么多，為什么單單這個(gè)品種這么多？如果賭一個(gè)品種，一旦判斷不對以后，心理自信，資金都會(huì )受到嚴重影響，對你今后一段時(shí)間交易會(huì )產(chǎn)生非常惡劣的影響。
【提問(wèn)六】：青澤老師您好，我想問(wèn)一下，我們在操作過(guò)程中經(jīng)常會(huì )出現假突破這種情況，真的大的趨勢來(lái)的時(shí)候，您都考慮哪些方面的因素？
另外一個(gè)問(wèn)題，因為您剛才說(shuō)的，如果沒(méi)有基本支持面支撐，能拿得住嗎？
【青澤】：我先回答后面的問(wèn)題，前面問(wèn)題忘了。
基本面不了解，從我角度來(lái)說(shuō)，盡可能還是去了解一些信息，關(guān)于整體的，因為現在國內商品期貨已經(jīng)不是一個(gè)孤立的市場(chǎng)，商品期貨已經(jīng)和全國金融市場(chǎng)，金融形勢，貨幣都有關(guān)系，當然也是商品本身供求關(guān)系，這東西多知道一些還是比較好的。
另外，我覺(jué)得半年來(lái)看，國內商品走勢除了齊漲齊跌性很大，商品本身供求關(guān)系不大，這種情況下，從基本面來(lái)說(shuō)，我依然是偶爾看一看。長(cháng)期交易要持倉，要持住的話(huà)，我想這和基本面沒(méi)有太大關(guān)系，你為什么做長(cháng)線(xiàn)交易？肯定是首先做的第一次交易賺錢(qián)，再加進(jìn)去的部分也在賺錢(qián)。如果一個(gè)市場(chǎng)正常情況下來(lái)說(shuō)，一個(gè)上漲趨勢行情，你永遠不用擔心趨勢哪一天翻轉，我以前太擔心，結果沒(méi)做好?，F在我不太想這個(gè)問(wèn)題，如果說(shuō)一個(gè)趨勢交易者，按道理講，還是有相對的定量進(jìn)出場(chǎng)的工具，至少我是有的，據我了解有些其他投機者也是有的。趨勢演化過(guò)程中，如果說(shuō)沒(méi)有觸發(fā)你反向的危險警告信號，我認為盡量不要去了解有什么變化，如果真正這個(gè)情況出現了，我要考慮是不是要平倉，交易的方法千奇百怪。
交易背后你也要有個(gè)警告的東西，你進(jìn)場(chǎng)怎么進(jìn)？
【提問(wèn)六】：我是以?xún)r(jià)值投機為主，我也是做股票的，這幾年做期貨的，做股票首先要看股票有沒(méi)有投資價(jià)值，如果真正有投資價(jià)值，你就可以耐心持有，你知道他的市場(chǎng)供求是什么水準。如果不知道，真正拿到頭，我覺(jué)得我是沒(méi)有能力，我一支股票拿到頭，我做不到。剛才第一個(gè)問(wèn)題問(wèn)您，大的趨勢，因為我對商品不是特別了解，也剛剛開(kāi)始涉及，大的趨勢的來(lái)臨，一般通常都考慮什么問(wèn)題，我是從做股票的感覺(jué)來(lái)說(shuō)，只有了解了才能拿得住，不了解沒(méi)有辦法拿得住，謝謝。
【青澤】：我做股票比做期貨早，我做股票也不了解個(gè)股，我也不想去了解，我是感覺(jué)哪個(gè)股票最有潛力，最有強勁趨勢可能性，我也確實(shí)不想了解股票背后有什么可能性，前年十月份，但斌，我和他私人關(guān)系不錯，做演講，股市還有五六千點(diǎn)，價(jià)值投資實(shí)際上在股市里能不能成立，我很懷疑的，股市九百多點(diǎn)時(shí)候，最好的股票價(jià)格也高不到哪去，到六千點(diǎn)時(shí)候，哪怕很不好的東西價(jià)值也很高。一定要在市場(chǎng)趨勢牛市里才能體現出來(lái)。
所以我感覺(jué)股市里更重要是趨勢股市，這樣的投資如果沒(méi)有趨勢的力量，價(jià)值投資，我看可能效果也要打折扣，期貨交易里更簡(jiǎn)單的價(jià)值投資可能是很危險的東西。
【提問(wèn)七】：青澤老師您好，我想問(wèn)您一個(gè)關(guān)于哲學(xué)方面的問(wèn)題，如果說(shuō)中國古代哲學(xué)向我們詮釋自我修養提煉的話(huà)，那么西方哲學(xué)是不是向我們詮釋了市場(chǎng)波動(dòng)本質(zhì)和特點(diǎn)？我可不可以這樣理解，如果從戰略和戰術(shù)角度理解，中方哲學(xué)更多在于戰略方面，而西方哲學(xué)更多在于戰術(shù)角度方面，這樣您能不能推薦中外各兩本書(shū)？
【青澤】：剛才我講了三個(gè)問(wèn)題，期貨交易三個(gè)特征，第一，具備市場(chǎng)交易機會(huì )的能力和把握市場(chǎng)趨勢的能力；第二，思維方式，一個(gè)最優(yōu)秀的交易員必須想到好的一面也要想到壞的一面。第三，我自己理解，西方哲學(xué)解決的是前面兩個(gè)問(wèn)題，像我剛才提到的，投資哲學(xué)，我的理解市場(chǎng)，觀(guān)察市場(chǎng)的啟迪也好，意義也好，包括思維方式這塊，思維方式綜合性，這是中國古代哲學(xué)都不涉及的。但是中國古代哲學(xué) 強調的是人生態(tài)度，人生修養問(wèn)題。從我自己來(lái)看，如果做交易，尤其我這幾年帶學(xué)生過(guò)程中，我體會(huì )最深的是，一個(gè)成功的交易員要培養，知識技能，思維都還好，當然也有些人悟性太差，但是這方面培養也相對容易。當一個(gè)人行為習慣也好，自我控制能力也好，情緒化東西也好，包括對錢(qián)斤斤計較也好，這東西實(shí)際是做人的問(wèn)題。后來(lái)我發(fā)現，首先要講人本身的問(wèn)題，做人的問(wèn)題本來(lái)是小學(xué)到大學(xué)完成的，到我這應該是學(xué)怎么做交易。后來(lái)我突然發(fā)現，我整個(gè)團隊做人做事的基本道理，我的團隊素質(zhì)非常非常高，都是國內高校最優(yōu)秀的學(xué)生，我感覺(jué)中國哲學(xué)這方面恰恰可以在做人，包括人生態(tài)度也好，對金錢(qián)的態(tài)度也好，中國哲學(xué)是很好的。
我非常喜歡看哲學(xué)，做交易我也喜歡看，那里解讀了好多問(wèn)題，像菜根譚里面談到一個(gè)人的修養境界，做期貨交易技術(shù)層面問(wèn)題還是比較容易解決的。
【提問(wèn)八】：我想問(wèn)青澤老師兩個(gè)問(wèn)題，第一個(gè)是剛才講的，您有多少倉位上限？第二個(gè)問(wèn)題，中間不同的交易模式，不同品種適應不同交易模式，您也不知道豆粕是什么，那么是不是和品種還是沒(méi)有關(guān)系的？哪符合您的交易信號您才做它呢？實(shí)際做法，像您說(shuō)的糖，因為它的走勢不太符合您的習慣，并不是因為這個(gè)品種，主要還是以信號為主？這是第二個(gè)問(wèn)題。
【青澤】：我比較膽大包天的，倉位平時(shí)做的，一旦某個(gè)品種做順暢了我做得比較大，但是我們團隊有專(zhuān)門(mén)監控風(fēng)險的，我們最后留倉是有標準的，要按照那個(gè)標準，單個(gè)品種不會(huì )超過(guò)總資金15%，也就這樣。單一品種。昨天我持倉了五個(gè)品種，我可能15%一個(gè)都沒(méi)有，可能10%，也就這樣，確實(shí)不是很大。盤(pán)中的橡膠的持倉已經(jīng)擴的很大了，但是尾盤(pán)還是減下了。
你剛才說(shuō)的品種，我們是不一樣，因為品種背后是誰(shuí)，品種背后操盤(pán)手個(gè)性，行為習慣，有些操盤(pán)手賊眉鼠眼，有的交易大大方方的，做的是正道?，F在中國期貨市場(chǎng)如果我去查誰(shuí)違法了，這種品種一看就知道，哪幾個(gè)品種，一查一個(gè)準，肯定涉及市場(chǎng)操作的問(wèn)題。有些品種，它針對不同品種特點(diǎn)，你可能確實(shí)要有不同交易的模式來(lái)對待它。這說(shuō)明什么問(wèn)題？我的意思是說(shuō)，這個(gè)市場(chǎng)規模比較小，一個(gè)資金可以控制價(jià)格走勢市場(chǎng)，作為一般投機者是有劣勢的，銅是不一樣的，銅沒(méi)有人試圖去操縱，最近有人在干這個(gè)事，但是我感覺(jué)幾天以后就離場(chǎng)了，因為銅的國內外交割是聯(lián)通的。
像國際市場(chǎng)不會(huì )聽(tīng)你的，你把國內市場(chǎng)打上去，打下來(lái)，銅的操縱是不可能的，白糖是可能的，其他品種也是有可能的。針對不同品種，交易模型有差異是必然的，銅的方法做大豆，或者做白糖，肯定你輸都不知道為什么輸。
【提問(wèn)九】：你做十幾年期貨的經(jīng)驗，有沒(méi)有真正個(gè)人散戶(hù)從期貨市場(chǎng)上成功的？
【青澤】：我看都是從那做過(guò)來(lái)的，只不過(guò)我看到成功者少，失敗者無(wú)數，大概是這樣的，整體是這樣的情況。我也不能說(shuō)你肯定不會(huì )成功，包括其實(shí)現在，我每天從全國各地收到信也好，電話(huà)也好，無(wú)數的人讓我教他們做期貨，每個(gè)人的情況也都不一樣，包括我講課也是，這種課講完以后有什么用？
【提問(wèn)十】：謝謝，感謝各位的謙讓。我想提個(gè)很簡(jiǎn)單的問(wèn)題，剛才聽(tīng)了青澤老師的講座，提到了心理問(wèn)題?，F在有一部分人研究程序化交易，這在某種程度上可以規避掉一些人的心理問(wèn)題，可能還有人本身技術(shù)性心理問(wèn)題，還不能在程序化上體現。我想問(wèn)一下青澤老師對程序化交易怎么看的？謝謝！
【青澤】：你的問(wèn)題太難。我先回答一下程序化交易和心理的關(guān)系，我自己的一點(diǎn)看法，其實(shí)程序化交易依然和心理有重大關(guān)系，程序化交易不能克服解決心理上的問(wèn)題，為什么？程序化交易進(jìn)場(chǎng)就涉及信譽(yù)問(wèn)題。假如說(shuō)程序化交易每次成功概率非常高，程序化交易按照什么取勝呢？我覺(jué)得期貨成功兩種模式，一個(gè)倉位取勝，一個(gè)幅度取勝，程序化交易是幅度取勝的方式，什么意思？十次交易里頭他可能對兩到三次，還有六到七次是失敗的。為什么失敗呢？程序化交易一般都是趨勢交易，75%趨勢，都在震蕩，你程序化交易當然表現非常優(yōu)秀，什么時(shí)候震蕩你不知道，一會(huì )給你買(mǎi)進(jìn)，一會(huì )系統告訴你，你搞三次以后，我想這件事情馬上心理問(wèn)題就出來(lái)了，你還敢做嗎？這是一個(gè)。
如果你不敢做的話(huà)，你就不能做程序化交易，系統交易持續開(kāi)倉有關(guān)系，另外，系統化關(guān)系和心理有關(guān)系的是持倉過(guò)程中，程序化交易，據我了解，有時(shí)候單筆交易盈利非常非常大，可能搞五六千點(diǎn)，漲到三千點(diǎn)時(shí)候，我都懷疑你還能心如止水，還要一直等下去，等到六千點(diǎn)，八千點(diǎn)，中間會(huì )不會(huì )有動(dòng)搖？程序幫不了你，這時(shí)候是你的信念和持倉的心理，這和心理和修養是有很大關(guān)系的。
第二個(gè)問(wèn)題，按照我的分析有三個(gè)警戒。一種，程序化交易是科學(xué)化的交易，成功交易者大概有三種類(lèi)型，一種是程序化交易者，因為統計上也好，只要倉位合理布控，確實(shí)有可能取得成功。而且我也確實(shí)了解過(guò)這樣的朋友做成功的，這種程序化的交易，我看了，說(shuō)實(shí)話(huà)，我有點(diǎn)看不起做程序化交易。十年里，98年我就開(kāi)始運用半程序化交易，但是后來(lái)我覺(jué)得這玩藝太臭，為什么？程序化交易整體回報率一定是相對的，不會(huì )太高，做好了一年能達到百分之一二，真正我認識的高手一年能達到兩千，程序化交易死活也達不到兩千的。所以這種模式我是不很喜歡。
另外，我剛才說(shuō)的那個(gè)朋友，掙幾十倍的朋友，他主要又是趨勢，又是倉位，大倉位取勝的交易。我是另外一種，還不完全是，是另外一種交易風(fēng)格，原來(lái)的交易風(fēng)格是以倉位取勝，不完全是靠幅度取勝，是靠倉位取勝，現在我們的團隊三年來(lái)一直努力的目標是什么呢？我們系統交易是我們的平臺，我們的倉位取勝優(yōu)勢要發(fā)揚，因為系統交易一般來(lái)說(shuō)，據我了解，任何單一系統的進(jìn)場(chǎng)倉位是一樣，交易法則，每次突破信號時(shí)候，倉位是固定的，我現在不想進(jìn)，我系統交易理念是要應用到你倉位上的。
另外，系統交易經(jīng)常滯后，進(jìn)場(chǎng)出場(chǎng)滯后這個(gè)問(wèn)題剛好是我們團隊交易非常大的優(yōu)勢，我們能夠在前瞻性的預見(jiàn)市場(chǎng)的頂部和底部，我們現在在做一個(gè)交易。系統話(huà)交易爭取中間利益，前面頭部和頂部，就靠我們團隊自己交易解決，如果能取得，最終我感覺(jué)運行一段時(shí)間還是可以，應該是超越了系統交易。因為我本身我自己提出了一套交易理論，叫定時(shí)交易理論，我把定時(shí)交易和系統交易合起來(lái)，系統交易是平倉，前端性倉位建立的依據。
如果能做成功了那也比較厲害。
【提問(wèn)十】：感謝青澤老師精彩的演講。青老師的時(shí)機一般選擇談判買(mǎi)入，您是談判既可買(mǎi)入還是什么時(shí)候？有關(guān)系嗎？
【青澤】：我突破以前可能先買(mǎi)了，我是先買(mǎi)一點(diǎn)，我預期要突破，買(mǎi)一點(diǎn)不對了我跑了，如果對了，真突破了，我再買(mǎi)。
【提問(wèn)十一】：真突破買(mǎi)了，不用等驗證直接買(mǎi)了是嗎？
【青澤】：對，下來(lái)驗證時(shí)候我還會(huì )買(mǎi)。
青澤：交易的技術(shù)、策略和心理
非常高興，周末還有時(shí)間跟大家可以交流一下，談一下我自己對交易的理解和體會(huì )。我講的題目是我對交易幾個(gè)層面的理解，交易的技術(shù)、策略和心理，這三個(gè)層面的問(wèn)題。
成功的交易大概是這三個(gè)成份構成的，其中系統是一個(gè)交易技術(shù)，技能的問(wèn)題，還有第二個(gè)部分，相對重要的就是資金管理，最核心的是投資者交易的心態(tài)心理。大多數人可能交易中可能是技術(shù)的問(wèn)題，交易技術(shù)實(shí)際上這有一本非常有名的投資明珠里面成功交易員哪一方面，這方面真不是交易技術(shù)，交易的理論，市場(chǎng)分析的工具，我談三塊內容：
第一、系統、交易技術(shù)
什么叫交易技術(shù)？實(shí)際上市場(chǎng)交易中一般的投資者和比較優(yōu)秀的交易者之間的差異在什么地方？可能每天的行情波動(dòng)中，你們看出什么，市場(chǎng)下一步怎么走？對于大多數投資者來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)每天價(jià)格波動(dòng)可能是隨機的，不敬意的，至少可以賭博，這是投資者和優(yōu)秀交易的區別。
這是色盲檢測的一個(gè)板，你不是色盲你就會(huì )看出一幅眼鏡。
市場(chǎng)中存在中各種各樣的交易者，實(shí)際上交易技術(shù)差距很大的，所以這個(gè)技術(shù)還是要根據你自己的個(gè)人個(gè)性，交易風(fēng)格特征決定的。
我下面講一下國內很優(yōu)秀的交易員，也是我的朋友做了一個(gè)交易，這個(gè)優(yōu)秀交易員做的很好，07年，我給了他100萬(wàn)資金，07年5、6月份一直做，做到去年上半年已經(jīng)做到3000萬(wàn)資金，做的非常好的，一個(gè)老交易員。他的交易模式是重大的趨勢行情出現的時(shí)候，這個(gè)重大的形態(tài)突破這一塊，這一塊就開(kāi)始獲利，銅的交易這塊就很清楚，突破了這一階段，前期和突破以后，這個(gè)趨勢非常明朗，他的動(dòng)作也很規則，他就是一個(gè)順勢交易者。他是一個(gè)趨勢交易者，無(wú)非是錢(qián)多錢(qián)少的問(wèn)題，肯定能掙到錢(qián)，他對趨勢的理解非常到位，到了這種位置，后面的位置到了這種階段，價(jià)格這么低的位置依然放空，做到這種位置很困難。中間也間隔著(zhù)相當數量的短線(xiàn)。
前一天買(mǎi)進(jìn)也很道理，第二天直接開(kāi)盤(pán)就走掉，這是風(fēng)險管理做的非常好。黃金交易我也做了，第二天我發(fā)現他也做，這是一個(gè)黃金重大突破，這一天做的非常有道理，所以這個(gè)交易是虧損的情況。
我是感覺(jué)前面談到的交易員他的交易風(fēng)格非常單行，一個(gè)順勢的中長(cháng)期交易，另外風(fēng)險控制非常嚴格，只要出現不利局面走的非?？?。第三個(gè)，我感覺(jué)他的交易思維動(dòng)作的連貫性非常成熟，只要出現行情模式，他肯定做的很好的。去年的金融危機里頭，我去年11月份前后，短短兩個(gè)月前后，他掙了9000萬(wàn)，我剛才講的這個(gè)交易員的交易風(fēng)格非常典型，也比較單純，我自己也有一些交易，我代的團隊做交易，也是我們自己的交易風(fēng)投，現在比較綜合的，他是單槍匹馬的，我們是帶著(zhù)團隊做，可能我們綜合性比較強，瞬時(shí)交易、日內交易、短線(xiàn)交易都有。
但是我的基本交易邏輯還是比較清，第一一個(gè)大的趨勢方向第一位，趨勢是一個(gè)大的方向，我下面趨勢后面有四個(gè)搭配的東西，一個(gè)定式，就是我自己創(chuàng )建的六七個(gè)市場(chǎng)交易經(jīng)常買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。第二系統，系統我們自己也有一個(gè)均線(xiàn)的交易系統，系統如果說(shuō)多個(gè)方向的話(huà)，盡管可能我想做空，可以或者等一下，我的交易跟系統相對比較吻合。第三K線(xiàn)形態(tài)搭配，這種搭配又會(huì )出現很多交易機會(huì )，交易模式。第四盤(pán)感，前面一位朋友講，我覺(jué)得很有道理，最容易成功的方法還是跟趨勢一致的方式。
從我們團隊交易決策的是趨勢第一位。
下面變化好多組合，趨勢和定式，剛才優(yōu)秀交易員做的交易，其實(shí)我的交易體系里面也可以納入到里面，既有順勢，也有定勢的，買(mǎi)賣(mài)的點(diǎn)就是這個(gè)突破的點(diǎn)，這是一個(gè)定式，我叫關(guān)鍵點(diǎn)突破定式，這種情況看很多，日常交易中也很多。銅的交易，銅的交易定式交易，其實(shí)按照重大突破去做，這個(gè)空單做的也很好的。我去年做銅的時(shí)候，一手投了9萬(wàn)塊，最后還是被期貨交易給我平倉。
這個(gè)平均線(xiàn)很簡(jiǎn)單就是一個(gè)定線(xiàn)，這個(gè)價(jià)格牛市上漲過(guò)程中，大的方向是趨勢，具體的買(mǎi)點(diǎn)，這是相對低風(fēng)險的買(mǎi)點(diǎn)，這種低風(fēng)險買(mǎi)進(jìn)的信號質(zhì)量也好。
逆勢定式交易，舉個(gè)簡(jiǎn)單例子美元指數走勢圖，這個(gè)幾次交易也是實(shí)實(shí)在在做的。白糖(資訊,行情)基本上有這種交易，假突破，基本上突破了看了，不要追，追了馬上就上當。白糖統計一下，白糖的突破可能是80%都是假的，你做反突破效果就很好了。橡膠(資訊,行情)高位突破以后沒(méi)有站住，有時(shí)候高位2B，雖然是逆勢交易，如果你控制風(fēng)險的話(huà)也是很好的。
我們根據K線(xiàn)形態(tài)和結構的組合，原油做空，大黑線(xiàn)前面，一個(gè)長(cháng)期上漲或者下跌的市場(chǎng)里面，當我看到這根紅線(xiàn)的時(shí)候，十多年以前我做咖啡就有這個(gè)經(jīng)驗教訓，沒(méi)有原油出現這個(gè)東西，從140跌下來(lái)的過(guò)程中，當然沒(méi)有做得這么多，沒(méi)有從頭到尾做下來(lái)。這是一個(gè)K線(xiàn)形態(tài)，同時(shí)牛市沒(méi)有毫無(wú)疑問(wèn)，但是這三根線(xiàn)的組合短期交易不利，作為反趨勢交易，只要K線(xiàn)形式配合也是有利的，橡膠也是這樣。我里頭講的每一個(gè)案例都是我本身做的交易，長(cháng)期上漲的相當大的幅度以后，市場(chǎng)在高位比較高的正當性的走勢，這種情況下不一定說(shuō)你馬上做，如果市場(chǎng)出現大幅度的反向運動(dòng)你不要感到奇怪。
像豆油(資訊,行情)的走勢這也是我們一直做。
盤(pán)感交易既可以跟趨勢結合，這個(gè)不好說(shuō)，我帶他出手，也有清華北大的交易手，帶他做了好幾年了，但是還是一點(diǎn)盤(pán)感沒(méi)有，根據這套模式，這應該買(mǎi)，那個(gè)應該買(mǎi)，你自己感覺(jué)行嗎？他感覺(jué)不知道，感覺(jué)不行。很微妙之處，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)實(shí)際上隱含著(zhù)信息，這是一個(gè)經(jīng)驗不足和經(jīng)驗豐富，這差異比較大。還有上漲的行情中，回勢，其實(shí)盤(pán)感有機可尋的，如果這個(gè)市場(chǎng)很銳利，這個(gè)皮球扔到地上以后，馬上彈起來(lái)，出去這個(gè)皮球拍在地上平著(zhù)走。盤(pán)感慢慢的積累經(jīng)驗也行，但是這個(gè)東西可能比較難。
日內我們也做很多盤(pán)感交易。
一個(gè)交易員要做好期貨交易第一關(guān)理解找到交易機會(huì )，如果這種機會(huì )可能是一個(gè)交易的基本功，這種能力不具備的話(huà)，你的交易就跟賭博差不多，這種培養可能很難，交易中也不是唯一決定性的東西，交易技術(shù)是一個(gè)基礎性的東西，必須有，有了這以后，這只能通過(guò)學(xué)、模仿，另外自己積累經(jīng)驗。
好的交易員應該對盤(pán)的某些重大事件判斷上準確性比較高的。
二、資金、倉位、風(fēng)險管理策略
任何東西不管多完整，多好，多靈總有不準的時(shí)候，假如我的交易判斷80%都是準確的，20%是不準確的，如果后面20%控制不好，那80%是沒(méi)用的，也許前面就是白干，蓋一棟樓永遠很慢，毀一棟樓永遠很快。
圍棋十訣，我看了以后很有感觸，都是講的自我保護，控制風(fēng)險的意思。這里頭像好多謹慎的心理也好，還有危險情況下也是一個(gè)風(fēng)險控制，哪些情況不要輕易進(jìn)去。
我感覺(jué)期貨交易是很多人來(lái)電問(wèn)我，平時(shí)也提問(wèn)期貨交易有沒(méi)有什么秘訣？基本的交易技術(shù)這塊，你自己摸索太累，期貨交易自學(xué)成才這種概率很低，成功的秘訣也是有的，包括我前面講的成功交易員，他都是保密的，他的客戶(hù)都看不到中間的交易過(guò)程，不讓看，這里面有交易的技巧東西還是有，這有點(diǎn)太過(guò)分了，你沒(méi)有這么多需要保密的東西。我手頭的技巧就是海淀區有名的高校里面，我手把手的教了8年，有行的，也有不行的，恰恰最成功的恰恰是高中畢業(yè)的。我親戚一個(gè)小孩，高中畢業(yè)，也很木訥，但是家庭教養非常好，禮儀之道也很好，他規規矩矩學(xué)，做案例，他規規矩矩做，北大清華的小孩半個(gè)月之前全學(xué)會(huì )了，但是這個(gè)小孩入門(mén)非常慢了，但是這個(gè)小孩成了我交易中重要的助手，他的交易，我現在歸納，他如果看盤(pán)做交易，應該賺了利潤絕對不會(huì )跑，按照正常模式做，聰明的小孩最大的特征他的想法變來(lái)變去，捉摸不定。我教你應該怎么做，他說(shuō)應該這那么做，后來(lái)我看看情況應該怎么樣，他說(shuō)我老猜不透，想不透你真實(shí)的想法，但是做的小孩，他的思路從開(kāi)盤(pán)到收盤(pán)很清楚，一般情況下堅持自己的思路，思維很清晰，道路也很清晰。
期貨交易既是一門(mén)盈利的技術(shù)，也是風(fēng)險控制保護的藝術(shù)，輸的藝術(shù)很重要，如果不會(huì )輸就麻煩了。
從風(fēng)險資金角度來(lái)講，從我自己做交易來(lái)說(shuō)，一個(gè)我做交易，從一開(kāi)始做交易試探性的，如果市場(chǎng)證明我的好，我加碼進(jìn)去，如果市場(chǎng)不好，我前面的小投也不投了，這樣保證我輸的時(shí)候也比較小，市場(chǎng)加碼是我基本的資金管理策略。整體牛市里頭到這里是嘗試，這個(gè)不錯再加價(jià)，能夠控制風(fēng)險的情況下去博弈大的市場(chǎng)。
這個(gè)交易，我前幾天做交易有點(diǎn)虧損，因為風(fēng)險控制好，盡管時(shí)機比較好，我做交易比較成功這一點(diǎn)我倉位做的非常大，有兩種盈利方法，一個(gè)是倉位取勝法，什么叫倉位取勝法？成功的交易拿100萬(wàn)去做，虧損的時(shí)候只有10萬(wàn)投產(chǎn)。再一種幅度取勝，我自己的個(gè)性更強調倉位取勝這塊，剛才也兼顧了幅度取勝，這兩者不能完美的做好，有時(shí)候大倉位賺的錢(qián)還是不夠，這個(gè)幅度方面還做得不夠理想，總體我自己強調換位取勝兩種方法。
第二，聰明的風(fēng)險管理讓你輸得更精彩。真正好的交易立竿見(jiàn)影就給你利潤，作為一個(gè)交易員，最重要不是你把好的交易，盈利交易處理，真正的難點(diǎn)在交易不順的時(shí)候怎么辦？從美國早期的投資大師都提到這個(gè)問(wèn)題，這種交易天才，他關(guān)心的是風(fēng)險控制，只要一個(gè)交易把上面的風(fēng)險控制在一定范圍之內，某種情況下，一兩周之內肯定掙到錢(qián)，如果你風(fēng)險控制不好，你掙多少錢(qián)還是要回去的。
如果自己個(gè)人做得好的交易，盈利的交易印象很深刻，做的好并是做的好的交易，本來(lái)要輸大錢(qián)，結果沒(méi)輸，逃命的技術(shù)也是很好的，期貨交易的策略和技術(shù)都是正面的，但是逃命的技術(shù)也是很重要的，活都活不下去，你還想競爭，逃跑的技術(shù)也是很重要的。
像這種黃金交易，我還看了兩分鐘跑的比他還差，他一開(kāi)始就跑了。風(fēng)險控制好了，后面的，你就回轉的余地。優(yōu)秀交易員，像這個(gè)交易，這是前年，大前年，十一前，當時(shí)一百萬(wàn)已經(jīng)變成290萬(wàn)，當時(shí)買(mǎi)了好多豆油，前年美盤(pán)很強勢，但是十一暴跌，這一下他損失也很大，但是在底下還是直接走，銅的交易買(mǎi)進(jìn)去虧了150萬(wàn)，虧損的時(shí)候，第一時(shí)間離場(chǎng)保證資金風(fēng)險安全，這是交易員的很重要的素質(zhì)，也是自信，當你充滿(mǎn)之后即便虧損了，因為交易的風(fēng)險，一個(gè)是合理的風(fēng)險，我判斷它上漲，它沒(méi)有上漲，另外社會(huì )交易最大的風(fēng)險是意外風(fēng)險，中國期貨市場(chǎng)只是全球的交易時(shí)段。應急的處理能力，這個(gè)時(shí)候戀戀不舍，虧損的同時(shí)還抱著(zhù)，你肯定在期貨交易所干不長(cháng)，本來(lái)是豆油拍空的，這個(gè)不太對，必須要跑，跑完以后，本來(lái)?yè)p失很大的，因為倉位比較大。
還有橡膠這做了一個(gè)空頭，第二天我看到整體股，沒(méi)有出現我預想的比較差勁的情況，我第一感覺(jué)不太好，這筆交易下跌了1000點(diǎn)，這個(gè)交易本來(lái)應該虧很多錢(qián)的，因為這種交易能賭過(guò)去，你判斷不錯的情況下，損失不大的情況下，誰(shuí)做交易都有掙錢(qián)的時(shí)候。
這是我看了三個(gè)月的空頭，每次交易方向看錯了，但是風(fēng)險控制好了，損失也不大。我們風(fēng)險控制管理比較好的，這張圖上雖然虧了一些，但是整體來(lái)說(shuō)還是好的，好一點(diǎn)的帳戶(hù)可能百分之幾百，上千萬(wàn)的也得50%。如果出了問(wèn)題，大問(wèn)題不行，可以犯錯誤，可以損失，但是要風(fēng)險要控制好。
這還是取決于把橡膠整體控制相對比較合理的情況下，在看空的情況下，不能把自己看死。
其實(shí)這個(gè)規律，國外的一些優(yōu)秀交易員反復提到過(guò)了，你做多少筆交易資金虧損總額有多大。我要做到一天交易，做的好的成功一天的交易，那虧損5天都沒(méi)有問(wèn)題，社會(huì )交易的利潤是什么？贏(yíng)得利潤減去虧損交易剩下是利潤。
這個(gè)圖片很感動(dòng)，他們進(jìn)攻的時(shí)候想到防守、風(fēng)險控制的問(wèn)題，除了進(jìn)攻還有風(fēng)險控制的。
三、投機者的心理、人生態(tài)度和精神境界
真正的交易市場(chǎng)要長(cháng)期生存，歸根到底是人的心理、人生態(tài)度和精神境界，在知識道理面前，人的心理，市場(chǎng)的演化，心理的波動(dòng)以后，好的經(jīng)驗原則統統違反，你把那些拋掉以后，你統統做不了，所以跟做人也是有關(guān)系。
心理的重要性，從技術(shù)層面來(lái)說(shuō)，好多好的交易跟我們投資者心理是不容易接受的，很容易接受的往往是很失敗的交易。我們舉個(gè)例子，從我們交易模式角度來(lái)說(shuō)，價(jià)格跌到均線(xiàn)附近應該是買(mǎi)進(jìn)的，真正市場(chǎng)行情發(fā)生這一個(gè)下跌的，這個(gè)黑色的線(xiàn)，心理壓力是很大的，你必然會(huì )懷疑，這其實(shí)是一個(gè)極佳的買(mǎi)點(diǎn)，所以好的交易跟心理不一定完全一致。
我們交易模式有一個(gè)雙重2B模式。
趨勢第一位，意味著(zhù)低買(mǎi)高賣(mài)這個(gè)理念是不對的，我在杭州交易大賽看到一個(gè)優(yōu)秀交易員，盈利最大1160萬(wàn)，第一名也有百分之好幾百的交易，我莫名其妙，這一天他們交易結束的那一天，最后那一天，這一天為止，我發(fā)現很優(yōu)秀的交易員賬戶(hù)上都有大量的螺紋鋼空頭，大賽的交易規則設計不合理，按照結算價(jià)做的，這一天收盤(pán)肯定在下面，這就不公平。
另外一點(diǎn)心理跟業(yè)績(jì)反饋，保證期貨交易中無(wú)論贏(yíng)還是虧都要保持一個(gè)平衡的心態(tài)，這種過(guò)程說(shuō)說(shuō)容易做起來(lái)很困難。
前面提到兩個(gè)層面，如果你不能?chē)乐敵掷m的去遵守它，你說(shuō)交易成功也很困難。交易之道，知道沒(méi)有用，知道這是第一個(gè)，不知道就不會(huì )走下去，知道以后你認同嗎？意愿意去做，敢做，情，心理，你認同，勉強認同，你手也下不去，連續的上漲下跌過(guò)程之中。從真正的明白交易的道理到產(chǎn)生動(dòng)作本身相差很多，知和行里面相差萬(wàn)里。
知識、技能訓練很多，像我那些優(yōu)秀學(xué)生領(lǐng)悟很快，但是期貨交易不是一個(gè)智者、學(xué)者，它是一個(gè)行動(dòng)者，日本的武士這種培養模式更接近，而不是大學(xué)生教育模式培養交易員，可能跟我們之間培養交易員差異比較大。
講到投資者心理人生態(tài)度問(wèn)題，我總結了一下我自己，我做了十六七年交易，應該是吃過(guò)無(wú)數的苦頭，學(xué)費也交了不少，做到現在從資金管理、技術(shù)層面來(lái)說(shuō)，如果我還不懂，完全不明白的情況下很少?？偨Y了我一下期貨投資運營(yíng)，像里費莫這樣的交易人才，他什么不知道，但是他為什么失敗了？我感覺(jué)絕對是人永遠是從本質(zhì)上，人可能是有理性的一面，也有動(dòng)物性，非理性一面，當非理性上漲以后，你很難嚴謹遵循這個(gè)，最后走向失敗，完全違背了自己從經(jīng)驗，實(shí)踐中得出的教訓也好，自己總結的經(jīng)驗也好。如果市場(chǎng)把我打敗不太可能，無(wú)論從對交易的經(jīng)驗也好，包括風(fēng)險管理也好，應該說(shuō)很難出現這種情況，如果我哪一天開(kāi)始胡做了，打遍天下無(wú)敵手了悲劇就要出現。
要有良好的風(fēng)險控制，這是一個(gè)長(cháng)期磨煉的過(guò)程。
因為時(shí)間關(guān)系，我講到這兒。
