企業(yè)的財務(wù)報表由資產(chǎn)負債表、損益表、現金流量表三大報表構成，那么首先應該搞清楚這三張表之間的勾稽關(guān)系才能分析其報表的內涵，并進(jìn)行風(fēng)險預測，達到防范農業(yè)銀行信貸風(fēng)險的效果，現就有關(guān)企業(yè)財務(wù)報表要點(diǎn)分析如下：<>

一、會(huì )計報表的勾稽關(guān)系

1、同一財務(wù)報表項目之間的勾稽關(guān)系有：“資產(chǎn)＝負債十所有者權益的靜態(tài)平衡關(guān)系”，“利潤＝收入-成本(費用)的動(dòng)態(tài)平衡關(guān)系”，以及各項目明細數與合計數的關(guān)系等等。

2、報表與報表之間的勾稽關(guān)系有：

損益表及利潤分配表中的未分配利潤=資產(chǎn)負債表中的未分配利潤；資產(chǎn)負債表中現金及其等價(jià)物期末余額與期初余額之差=現金流量表中現金及其等價(jià)物凈增加額；利潤表中的凈銷(xiāo)貨額－資產(chǎn)負債表中的應收賬款(票據)增加額＋預收賬款增加額=現金流量表中的銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金；資產(chǎn)負債表中除現金及其等價(jià)物之外的其他各項流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債的增加(減少)額=現金流量表中各相關(guān)項目的減少(增加)額。

3、財務(wù)報表主表與明細表之間的勾稽關(guān)系有比較簡(jiǎn)單的明細與合計的關(guān)系，也有比較復雜涉及數張報表發(fā)生額和余額的關(guān)系，如固定資產(chǎn)及累計折舊明細表就既與資產(chǎn)負債表中的固定資產(chǎn)原價(jià)、凈值和累計折舊發(fā)生勾稽關(guān)系，又與現金流量表中的固定資產(chǎn)折舊發(fā)生勾稽關(guān)系，其他諸如無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)、待攤費用、預提費用等等明細表也都存在上述的勾稽關(guān)系。

二、資產(chǎn)負債表

（一）、資產(chǎn)負債表的作用：

1、資產(chǎn)負債表向人們揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現的經(jīng)濟資源，即資產(chǎn)的總規模及具體的分布形態(tài)。由于不同形態(tài)的資產(chǎn)對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有不同的影響，因而對企業(yè)資產(chǎn)結構的分析可以對企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量作出一定的判斷。

2、把流動(dòng)資產(chǎn)（一年內可以或準備轉化為現金的資產(chǎn)）、速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)中變現能力較強的貨幣資金、債權、短期投資等）與流動(dòng)負債（一年內應清償的債務(wù)責任）聯(lián)系起來(lái)分析，可以評價(jià)企業(yè)的短期償債能力。這種能力對企業(yè)的短期債權人尤為重要。

3、通過(guò)對企業(yè)債務(wù)規模、債務(wù)結構及與所有者權益的對比，可以對企業(yè)的長(cháng)期償債能力及舉債能力（潛力）作出評價(jià)。一般而言，企業(yè)的所有者權益占負債與所有者權益的比重越大，企業(yè)清償長(cháng)期債務(wù)的能力越強，企業(yè)進(jìn)一步舉借債務(wù)的潛力也就越大。

4、通過(guò)對企業(yè)不同時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負債表的比較，可以對企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢作出判斷。

5、通過(guò)對資產(chǎn)負債表與損益表有關(guān)項目的比較，可以對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價(jià)。如可以考察資產(chǎn)利潤率，運用資本報酬率、存貨周轉率、債權周轉率等。

（二）資產(chǎn)負債表分析

利用資產(chǎn)負債表的資料，可以看出公司資產(chǎn)的分布狀態(tài)、負債和所有者權益的構成情況，據以評價(jià)企業(yè)資金營(yíng)運、財務(wù)結構是否正常、合理；分析公司的流動(dòng)性或變現能力，以及長(cháng)、短期債務(wù)數量及償債能力，評價(jià)公司承擔風(fēng)險的能力；利用該表提供的資料還有助于計算公司的獲利能力，評價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)績(jì)效。

1、資產(chǎn)要素分析具體包括：

（1）流動(dòng)資產(chǎn)分析。

流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年內變現的資產(chǎn)，需要重點(diǎn)分析的是現金及現金等價(jià)物、應收賬款和存貨指標。流動(dòng)資產(chǎn)比往年提高，說(shuō)明公司的支付能力與變現能力增強。當現金儲備快速下降，且長(cháng)期保持低位的話(huà)，從財務(wù)角度講，這樣的企業(yè)就很難實(shí)現擴張，即便市場(chǎng)有機會(huì )也無(wú)法把握住。然而，企業(yè)現金儲備過(guò)多，且長(cháng)期保持高位，也可能意味著(zhù)公司找不到好的投資項目，未來(lái)的成長(cháng)性同樣難以期待。應收賬款是客戶(hù)收到貨物或接受服務(wù)未支付給公司的貨款。如果公司的產(chǎn)品和服務(wù)很受市場(chǎng)歡迎，其應收賬款規模就不會(huì )太高，客戶(hù)會(huì )非常愿意及時(shí)付清貨款。而應收賬款規模不斷擴大時(shí)，很有可能預示著(zhù)公司的銷(xiāo)售不暢，雖然損益表上的賬面收入和利潤在增長(cháng)，但未來(lái)銷(xiāo)售可能會(huì )下降，并加大了壞賬風(fēng)險，公司業(yè)績(jì)可能會(huì )發(fā)生不測。存貨是公司庫存的尚未銷(xiāo)售出去的商品、半成品和原材料，是公司潛在的收入來(lái)源。但如果存貨規模增長(cháng)勢頭超過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)，投資者就要警惕是否出現了貨物銷(xiāo)售不暢的情況，這時(shí)需要到公司財務(wù)報表附注中檢查存貨構成情況。如果發(fā)現存貨規模擴大是由產(chǎn)成品增多導致的，很有可能表明銷(xiāo)售出了問(wèn)題；但若是原材料的快速增長(cháng)，通常是件好事，可能預示著(zhù)下游需求旺盛，所以公司大舉采購原料，未來(lái)銷(xiāo)售就有可能實(shí)現快速增長(cháng)。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著(zhù)企業(yè)有可能存在著(zhù)較多的、正在開(kāi)發(fā)的商品房基地和項目，一旦這些項目完工，將會(huì )給企業(yè)帶來(lái)很高的經(jīng)濟效益。

（2）長(cháng)期投資分析。分析一年期以上的投資，如公司控股、實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)等。長(cháng)期投資的增加，表明公司的成長(cháng)前景看好。

(3)固定資產(chǎn)分析。這是對實(shí)物形態(tài)資產(chǎn)進(jìn)行的分析。資產(chǎn)負債表所列的各項固定資產(chǎn)數字，僅表示在持續經(jīng)營(yíng)的條件下，各固定資產(chǎn)尚未折舊、折耗的金額并預期于未來(lái)各期間陸續收回，因此，應該特別注意，折舊、損耗是否合理將直接影響到資產(chǎn)負債表、利潤表和其他各種報表的準確性。很明顯，少提折舊就會(huì )增加當期利潤。而多提折舊則會(huì )減少當期利潤，有些企業(yè)常常就此埋下伏筆。

(4)無(wú)形資產(chǎn)分析。主要分析商標權、著(zhù)作權、土地使用權、非專(zhuān)利技術(shù)、商譽(yù)、專(zhuān)利權等。商譽(yù)及其他無(wú)確指的無(wú)形資產(chǎn)一般不予列賬，除非商譽(yù)是購入或合并時(shí)形成的。取得無(wú)形資產(chǎn)后，應登記入賬并在規定期限內攤銷(xiāo)完畢。

2、負債要素進(jìn)行分析，包括兩個(gè)方面：

（1）流動(dòng)負債分析。各項流動(dòng)負債應按實(shí)際發(fā)生額記賬，分析的關(guān)鍵在于要避免遺漏，所有的負債均應在資產(chǎn)負債表中反映出來(lái)。流動(dòng)負債主要包括銀行短期借款，這些借款主要用于補充營(yíng)運資金，只可用于短期用途，如果發(fā)現短期借款被用作長(cháng)期用途，例如購置設備或進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，即所謂的短債長(cháng)用，就可能加大公司的財務(wù)壓力。流動(dòng)負債中另一項需要重點(diǎn)關(guān)注的科目是應付賬款，這是公司拖欠上游供應商的貨款。如果應付賬款規模比較大，說(shuō)明公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的主動(dòng)性較強，占用供應商的資金，從一個(gè)側面反映了公司在市場(chǎng)上的強勢地位。流動(dòng)負債中的預收賬款是公司預收下游客戶(hù)的預付款或定金，預收賬款出現快速增長(cháng)，也往往預示著(zhù)未來(lái)銷(xiāo)售收入和業(yè)績(jì)會(huì )快速增長(cháng)，這是判斷短期業(yè)績(jì)變化的重要指標。

（2）長(cháng)期負債分析。包括長(cháng)期借款、應付債券、長(cháng)期應付款項等。由于長(cháng)期負債的形態(tài)不同，因此，應注意分析、了解公司債權人的情況。

3、所有者權益分析，包括股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤4個(gè)方面。分析所有者權益，主要是了解股東權益中投入資本的不同形態(tài)及股權結構，了解股東權益中各要素的優(yōu)先清償順序等。

分析資產(chǎn)負債表時(shí)，要與利潤表結合起來(lái)，主要涉及資本金利潤和存貨周轉率，前者是反映盈利能力的指標，后者是反映營(yíng)運能力的指標。公司的總資產(chǎn)減去總負債就是股東權益，反映總資產(chǎn)中除了歸債權人所有的部分外，還有多少歸股東所有，所以股東權益又稱(chēng)為所有者權益和凈資產(chǎn)。

三、損益表

一份損益表可以告訴投資者一家公司在特定時(shí)間內產(chǎn)生了多少銷(xiāo)售收入，為實(shí)現這些銷(xiāo)售收入，又投入了多少成本和費用，以及在減去所有賬單和稅單后，最終賺了多少錢(qián)，即利潤情況。一份損益表可以表明一家公司在特定時(shí)間內實(shí)現了多少銷(xiāo)售收入，為實(shí)現這些銷(xiāo)售收入又投入了多少成本和費用，以及減去所有稅后最終實(shí)現利潤情況。

（一）收入

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，它反映了公司在報告期內銷(xiāo)售所有產(chǎn)品或提供服務(wù)所產(chǎn)生的收入。在大多數情況下，只有公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入持續增長(cháng)，才是提升公司利潤的最根本辦法。

競爭力和市場(chǎng)份額不斷提高的標志。有些時(shí)候，公司利潤雖然短期內表現不佳，但只要主營(yíng)業(yè)務(wù)收入可以快速增長(cháng)，能夠有效擴大市場(chǎng)份額，也會(huì )給投資者帶來(lái)信心。對于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的認識，不能僅局限于損益表中這幾個(gè)孤立的數字，還需要到財務(wù)報表附注中了解主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的構成，因為絕大多數公司都同時(shí)經(jīng)營(yíng)著(zhù)滿(mǎn)足不同市場(chǎng)需求的若干種產(chǎn)品和服務(wù)，了解哪些產(chǎn)品和服務(wù)對主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的貢獻更大、哪些領(lǐng)域存在增長(cháng)潛力，并且清楚哪些相關(guān)的市場(chǎng)和行業(yè)資訊需要密切關(guān)注。雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是公司最主要、最根本的收入，但公司還有其他業(yè)務(wù)收入，如銷(xiāo)售邊角廢料產(chǎn)生的收入，以及公司進(jìn)行長(cháng)短期投資產(chǎn)生的投資收益，可能還有如政府補貼、資產(chǎn)重組收益等構成的營(yíng)業(yè)外收入等。有時(shí)候，這些非主營(yíng)業(yè)務(wù)收入會(huì )成為公司利潤的重要構成。

（二）費用

公司為產(chǎn)生主營(yíng)業(yè)務(wù)收入需要有各種投入，在賬面上主要體現為兩個(gè)部分，一是主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，二是所謂的三項費用，即營(yíng)業(yè)費用、管理費用和財務(wù)費用。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是公司為產(chǎn)生主營(yíng)業(yè)務(wù)收入需要直接支出的成本和費用，其中主要包括原材料采購成本和固定資產(chǎn)折舊費用。其中折舊部分一般變動(dòng)不大，更多需要關(guān)注原材料成本的變化。三項費用主要反映公司運營(yíng)費用，如營(yíng)銷(xiāo)廣告費用、辦公費用、工資、研發(fā)費用、利息費用等，某些行業(yè)里的公司也把折舊和攤銷(xiāo)費用放到管理費用中反映。三項費用是衡量公司內部運營(yíng)效率高低需要重點(diǎn)研究的領(lǐng)域，通常用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重來(lái)衡量，如果三項費用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重下降或低于同類(lèi)公司，說(shuō)明該公司在內部管理效率上具有優(yōu)勢。

（三）利潤

損益表上體現的利潤，分別是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤、營(yíng)業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤，又稱(chēng)毛利潤，來(lái)自于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，其表現可以用毛利率，即主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)衡量。毛利率越高，說(shuō)明公司擴大再生產(chǎn)的能力越強；而一個(gè)微薄的毛利率則會(huì )限制公司收入和業(yè)績(jì)擴張的能力，并且增大業(yè)績(jì)波動(dòng)的風(fēng)險。營(yíng)業(yè)利潤是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和三項費用后得來(lái)，營(yíng)業(yè)利潤率（營(yíng)業(yè)利潤÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）是反映公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力的關(guān)鍵指標。公司不僅要盡可能壓低主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，還需要在三項費用上挖潛增效，如此營(yíng)業(yè)利潤率才能表現得優(yōu)秀，公司最終的業(yè)績(jì)才能得以最大化。利潤總額則是營(yíng)業(yè)利潤加上投資收益和營(yíng)業(yè)外收入后的公司稅前利潤，將其減去所得稅后就得到凈利潤。到了這一步，已是利潤的最終體現，但由于摻雜了非主營(yíng)收入帶來(lái)的利潤，持續性和可比性可能會(huì )降低，一份“干凈”的凈利潤成績(jì)單最好全部是由主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤所構成。

四、現金流量表分析

（一）總體分析現金流量結構

現金流量結構十分重要，總量相同的現金流量在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)之間分布不同，則意味著(zhù)不同的財務(wù)狀況。一般情況下：

1.當經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量為負數，投資活動(dòng)現金凈流量為負數，籌資活動(dòng)現金凈流量為正數時(shí)，表明該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng )期。在這個(gè)階段企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開(kāi)拓市場(chǎng)，其資金來(lái)源只有舉債、融資等籌資活動(dòng)。

2.當經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量為正數，投資活動(dòng)現金凈流量為負數，籌資活動(dòng)現金凈流量為正數時(shí)，可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時(shí)產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，銷(xiāo)售呈現快速上升趨勢，表現為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中大量貨幣資金回籠，同時(shí)為了擴大市場(chǎng)份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~可能無(wú)法滿(mǎn)足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補充。

3.當經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量為正數，投資活動(dòng)現金凈流量為正數，籌資活動(dòng)現金凈流量為負數時(shí)，表明企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品成熟期。在這個(gè)階段產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)穩定，已進(jìn)入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的資信程度。

4.當經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量為負數，投資活動(dòng)現金凈流量為正數，籌資活動(dòng)現金凈流量為負數時(shí)，可以認為企業(yè)處于衰退期。這個(gè)時(shí)期的特征是：市場(chǎng)萎縮，產(chǎn)品銷(xiāo)售的市場(chǎng)占有率下降，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入小于流出，同時(shí)企業(yè)為了應付債務(wù)不得不大規模收回投資以彌補現金的不足。

（二）分析現金盈利能力

1、經(jīng)營(yíng)現金流量?jì)衾?。以現金流量表補充資料中的“凈利潤”與“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金凈增加額”相比，反映企業(yè)年度內每1 元經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量將帶來(lái)多少凈利潤，來(lái)衡量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金凈流量的獲利能力。

2、經(jīng)營(yíng)現金流出凈利率。以“凈利潤”與“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出總額”相比，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金投入產(chǎn)出率高低。

3、現金流量?jì)衾?。?#8220;凈利潤”與“現金及現金等價(jià)物凈增加額”相比，反映企業(yè)每實(shí)現1 元現金凈流量總額所獲得的凈利潤額。

（三）分析現金償付能力

1.現金比率。指“現金及現金等價(jià)物期末余額”與“流動(dòng)負債”的比率。它是所有償付能力指標（如資產(chǎn)負債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現金比率等）中最直接、最現實(shí)的指標，它能準確真實(shí)地反映出被企業(yè)流動(dòng)負債對現金及現金等價(jià)物的擔保程度。

2.經(jīng)營(yíng)現金流量負債率。指“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金凈流量”與“負債總額”的比率，反映企業(yè)在一定期間，每1元負債由多少經(jīng)營(yíng)現金凈流量所補充。

3.到期債務(wù)償付率。指“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金凈流量”與“期末到期應付的長(cháng)短期借款本息”的比率，用以衡量被企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入凈額支付到期債務(wù)本息的能力。

（四）分析銷(xiāo)售現金流量率

用“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金凈流量”除以“當期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額”，反映企業(yè)在會(huì )計期間每實(shí)現1 元營(yíng)業(yè)收入能獲得多少現金凈流量。該指標若大于銷(xiāo)售凈利率，則表明被投資單位有良好的發(fā)展前景。

（五）分析現金流量變動(dòng)，預測各種風(fēng)險

從現金及現金等價(jià)物凈增加額的增減趨勢，可以分析企業(yè)未來(lái)短時(shí)間內潛藏的風(fēng)險因素。

1、當現金及現金等價(jià)物凈增加額為正數時(shí)有以下幾種可能性：

①經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入絕對大于現金流出，并有較大額度積累，完全可以對外投資或歸還到期債務(wù)，這時(shí)企業(yè)財務(wù)狀況良好，風(fēng)險較小。

②經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，對外投資得到高額回報，暫時(shí)不需要外部資金，為減少資金占用，歸還銀行借款，償付債券本息，這也表明企業(yè)有足夠的經(jīng)營(yíng)能力和獲利能力。

③經(jīng)營(yíng)持續穩定，投資項目成效明顯但未到投資回收高峰，企業(yè)信譽(yù)良好，外部資金亦不時(shí)流入，證明企業(yè)風(fēng)平浪靜、成熟而平穩地持續經(jīng)營(yíng)，沒(méi)什么大的投資風(fēng)險。

④經(jīng)營(yíng)每況愈下，不得不盡力收回對外投資，同時(shí)大額度籌集維持生產(chǎn)所需的資金，說(shuō)明企業(yè)將面臨必然的財務(wù)風(fēng)險。

2、 當現金及現金等價(jià)物凈增加額為負數時(shí)可能是：

①經(jīng)營(yíng)正常、投資和籌資亦無(wú)大的起伏波動(dòng)，企業(yè)僅靠期初現金余額維持財務(wù)活動(dòng)，即出現經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現金流量都為負數，這時(shí)需要詳細分析企業(yè)現金流入和現金流出的具體內容。

②現金凈流量總額出現負增長(cháng)，現金流量?jì)炔拷Y構呈現的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量為負數，投資活動(dòng)現金凈流量為正數，籌資活動(dòng)現金凈流量為負數時(shí)，可以認為企業(yè)處于衰退期。這個(gè)時(shí)期的特征是：市場(chǎng)萎縮，產(chǎn)品銷(xiāo)售的市場(chǎng)占有率下降，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入小于流出，同時(shí)企業(yè)為了應付債務(wù)不得不大規模收回投資以彌補現金的不足。

中國農業(yè)銀行涼山州分行：涂順?lè )?/p>