財務(wù)分析的各項指標計算公式
一、短期償債能力分析
1. 營(yíng)運資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負債
2. 流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債
3. 速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）÷流動(dòng)負債
4. 保守速動(dòng)比率＝(貨幣資金＋短期證券投資凈額＋應收賬款凈額)÷流動(dòng)負債
5. 現金比率＝（貨幣資金＋短期投資凈額）÷流動(dòng)負債
二、長(cháng)期償債能力分析
1. 資產(chǎn)負債率＝（負債總額÷資產(chǎn)總額）×100%
2. ① 產(chǎn)權比率＝（負債總額÷所有者權益總額）×100%
② 產(chǎn)權比率＝資產(chǎn)負債率÷（1－資產(chǎn)負債率）
3. 有形凈值債務(wù)率＝[負債總額÷(股東權益－無(wú)形資產(chǎn)凈值)]×100%
4. 利息償付倍數＝息稅前利潤÷利息費用
其中：息稅前利潤＝稅前利潤＋利息費用＝稅后利潤＋所得稅＋利息費用
5. 長(cháng)期債務(wù)與營(yíng)運資本比率＝長(cháng)期債務(wù)÷（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負債）
6. ① 固定支出償付倍數＝（稅前利潤＋固定支出）÷固定支出
② 固定支出償付倍數＝(息稅前利潤＋租賃費中的利息費用)÷[利息費用＋租賃費中的利息費用＋優(yōu)先股股息÷(1－所得稅稅率)]
三、資產(chǎn)運用效率分析
1. 總資產(chǎn)周轉率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷總資產(chǎn)平均余額
其中：總資產(chǎn)平均余額＝（期初總資產(chǎn)＋期末總資產(chǎn)）÷2
總資產(chǎn)周轉天數＝計算期天數÷總資產(chǎn)周轉率
2. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額
其中：流動(dòng)資產(chǎn)平均余額＝（期初流動(dòng)資產(chǎn)＋期末流動(dòng)資產(chǎn)）÷2
流動(dòng)資產(chǎn)周轉天數＝計算期天數÷流動(dòng)資產(chǎn)周轉率
3. 固定資產(chǎn)周轉率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)平均余額
其中：固定資產(chǎn)平均余額＝（期初固定資產(chǎn)＋期末固定資產(chǎn)）÷2
固定資產(chǎn)周轉天數＝計算期天數÷固定資產(chǎn)周轉率
4. 長(cháng)期投資周轉率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷長(cháng)期投資平均余額
其中：長(cháng)期投資平均余額＝（期初長(cháng)期投資＋期末長(cháng)期投資）÷2
長(cháng)期投資周轉天數＝計算期天數÷長(cháng)期投資周轉率
5. 其他資產(chǎn)周轉率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷其他資產(chǎn)平均余額
其中：其他資產(chǎn)平均余額＝（期初其他資產(chǎn)＋期末其他資產(chǎn)）÷2
其他資產(chǎn)周轉天數＝計算期天數÷其他資產(chǎn)周轉率
6. ① 應收賬款周轉率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷應收賬款平均余額
② 應收賬款周轉率＝賒銷(xiāo)凈額÷應收賬款平均余額
其中：應收賬款平均余額＝（期初應收賬款＋期末應收賬款）÷2
應收賬款周轉天數＝計算期天數÷應收賬款周轉率
7. ① 成本基礎的存貨周轉率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷存貨平均凈額
② 收入基礎的存貨周轉率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷存貨平均凈額
其中：存貨平均凈額＝（期初存貨凈額＋期末存貨凈額）÷2
① 成本基礎的存貨周轉天數＝計算期天數÷成本基礎的存貨周轉率
② 收入基礎的存貨周轉天數＝計算期天數÷收入基礎的存貨周轉率
四、獲利能力分析
1. ① 銷(xiāo)售毛利額＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入－主營(yíng)業(yè)務(wù)成本
銷(xiāo)售毛利率＝銷(xiāo)售毛利額÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
② 單一產(chǎn)品毛利額＝銷(xiāo)量×（銷(xiāo)售單價(jià)－單位銷(xiāo)售成本）
單一產(chǎn)品毛利率＝（銷(xiāo)售單價(jià)－單位銷(xiāo)售成本）÷銷(xiāo)售單價(jià)
③ 多種產(chǎn)品毛利額＝∑單一產(chǎn)品毛利額
或＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額×綜合毛利率
綜合毛利率＝∑（某產(chǎn)品銷(xiāo)售比重×該產(chǎn)品毛利率）
2. ① 營(yíng)業(yè)利潤＝主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤－營(yíng)業(yè)費用-管理費用-財務(wù)費用
② 營(yíng)業(yè)利潤＝貢獻毛益－固定成本
其中：貢獻毛益=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-變動(dòng)成本=銷(xiāo)量×(單價(jià)-單位變動(dòng)成本)
3. 營(yíng)業(yè)利潤率＝營(yíng)業(yè)利潤÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
4. 銷(xiāo)售凈利率＝凈利潤÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
5. ① 經(jīng)營(yíng)杠桿系數＝營(yíng)業(yè)利潤變動(dòng)率÷產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)率
② 經(jīng)營(yíng)杠桿系數＝基期貢獻毛益÷基期營(yíng)業(yè)利潤
6. 總資產(chǎn)收益率＝收益總額÷平均資產(chǎn)總額×100%
其中：收益總額＝息稅前利潤
7. 長(cháng)期資本收益率＝收益總額÷長(cháng)期資本額×100%
其中：收益總額＝息稅前利潤－短期利息
或＝稅前利潤＋長(cháng)期資本利息
長(cháng)期資本額＝長(cháng)期負債平均余額+所有者權益平均余額=(期初長(cháng)期負債+期末長(cháng)期負債)÷2+(期初所有者權益+期末所有者權益)÷2
五、投資報酬分析
1. ① 財務(wù)杠桿系數＝普通股每股收益變動(dòng)率÷息稅前利潤變動(dòng)率
② 財務(wù)杠桿系數＝變動(dòng)前的息稅前利潤÷變動(dòng)前的稅前利潤
2. ① 凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均所有者權益×100%
其中：平均所有者權益＝（期初所有者權益＋期末所有者權益）÷2
② 凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權益乘數
其中：資產(chǎn)凈利率＝銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率
權益乘數＝1÷（1－資產(chǎn)負債率）
所以：
③ 凈資產(chǎn)收益率＝銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數
④ 凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率÷（1－資產(chǎn)負債率）
⑤ 凈資產(chǎn)收益率＝[資產(chǎn)收益率＋(資產(chǎn)收益率－負債利息率)×(負債÷凈資產(chǎn))]×(1－所得稅率)
凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)率＝資產(chǎn)收益率的變動(dòng)率×財務(wù)杠桿系數
3. ① 簡(jiǎn)單資本結構的每股收益＝（凈利潤－優(yōu)先股股利）÷發(fā)行在外的加權平均普通股股數
② 復雜資本結構的基本每股收益＝（凈利潤－優(yōu)先股股利）÷（流通在外的普通股股數＋增發(fā)的普通股股票＋真正稀釋的約當股數）
③ 復雜資本結構的充分稀釋的每股收益＝（凈利潤－不可轉換優(yōu)先股股利）÷（流通在外的普通股股數＋普通股股票等同權益）
4. 股票獲利率＝（普通股每股股利＋每股市場(chǎng)利得）÷普通股每股市價(jià)×100%
其中：每股市場(chǎng)利得＝期末股票市價(jià)－期初股票市價(jià)
5. 市盈率＝普通股每股市價(jià)÷每股收益
6. 市凈率＝普通股每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)
其中：每股凈資產(chǎn)＝（股東權益總額－優(yōu)先股權益）÷發(fā)行在外的加權平均普通股股數
六、現金流量分析
1. 現金流量與當期債務(wù)比＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量÷流動(dòng)負債×100%
2. 債務(wù)保障率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量÷（流動(dòng)負債＋長(cháng)期負債）×100%
3. 償還到期債務(wù)比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量÷本期到期負債×100%
4. 每元銷(xiāo)售現金凈流入＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
5. 每股經(jīng)營(yíng)現金流量＝（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量－優(yōu)先股股利）÷發(fā)行在外的普通股股數×100%
6. 全部資產(chǎn)現金回收率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量÷全部資產(chǎn)×100%
7. 現金流量適合比率＝一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量÷（同期資本支出＋同期存貨凈投資額＋同期現金股利）×100%
8. 現金再投資比率＝（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量－現金股利－利息支出）÷（固定資產(chǎn)原值＋對外投資＋其他資產(chǎn)＋營(yíng)運資金）×100%
9. 現金股利保障倍數＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量÷現金股利額
10. 營(yíng)運指數＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量÷經(jīng)營(yíng)所得現金×100%
其中：經(jīng)營(yíng)所得現金＝凈收益－非經(jīng)營(yíng)凈收益＋非付現費用
七、業(yè)績(jì)計量與評價(jià)
1. 凈收益＝凈利潤－優(yōu)先股股利
2. ① 凈現金流量＝凈收益＋非現金費用
② 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量＝凈現金流量－流動(dòng)資產(chǎn)增加額＋流動(dòng)負債增加額－非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益
③ 自由現金流量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量－資產(chǎn)投資支出
3. 經(jīng)濟增加值＝息前稅后經(jīng)營(yíng)收益－使用的全部資金×資本成本率＝稅后經(jīng)營(yíng)收益－使用的股權資金×股權成本率
基本經(jīng)濟增加值＝息前稅后經(jīng)營(yíng)利潤－報表總資產(chǎn)×資本成本率
4. 市場(chǎng)增加值＝總市值－總資本
5. 經(jīng)濟收益＝預期未來(lái)現金流入現值－凈投資的現值
6. 資本積累率＝本年所有者權益增長(cháng)額÷年初所有者權益×100%
其中：本年所有者權益增長(cháng)額＝年末所有者權益－年初所有者權益
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