來(lái)源：投資中國網(wǎng) 作者：馬巾坷
他有著(zhù)與喬布斯和蓋茨一樣相似的創(chuàng )業(yè)經(jīng)歷，在自家的車(chē)庫中與小伙伴們開(kāi)始了人生的第一次創(chuàng )業(yè)，創(chuàng )立NetScreen,這家公司在創(chuàng )立五個(gè)月后，即獲得了紅杉資本的投資，七年之后被瞻博網(wǎng)絡(luò )(Juniper Networks)以42億美元收購。
他曾為了愛(ài)情奔赴美國求學(xué)工作，獲得人生豐厚的第一桶金后回國創(chuàng )立了北極光，完成創(chuàng )業(yè)者到投資人的蛻變。
他看似感性，認同投資就是投人，而另一面，他又極盡理性，堅持科技創(chuàng )新型早期投資機會(huì )的投資理念十年不曾改變。
這就是中國好天使的導師之一，北極光創(chuàng )投創(chuàng )始人、董事總經(jīng)理鄧鋒，他從事創(chuàng )投十年，投資過(guò)展訊通信、漢庭酒店、無(wú)限訊奇、酷我、中科創(chuàng )達等明星企業(yè)。他被譽(yù)為是風(fēng)投界里最幸運的中國人，而這份幸運與他篤定堅守的投資理念關(guān)系密不可分。
在他眼中，天使投資就是投人，他希望中國的天使投資人，能拋開(kāi)投機，以培養好的企業(yè)家的心態(tài)，堅毅的充滿(mǎn)激情的來(lái)做投資。
鄧鋒更欣賞對某一個(gè)行業(yè)扎的很深的天使投資人，“我理解的天使投資就是以人為主，要么我可以幫你成長(cháng)，要么就是來(lái)幫你選擇好的人?！?/p>
鄧鋒曾經(jīng)投資過(guò)一個(gè)生物醫療項目，創(chuàng )始人是他認識20多年的朋友，“這個(gè)行業(yè)不是我擅長(cháng)的，但這個(gè)人已經(jīng)達到信任的程度，他覺(jué)得我可以幫他，完全不用商量?jì)r(jià)格?！编囦h覺(jué)得這個(gè)公司可能需要花十年的時(shí)間，才會(huì )發(fā)展成一個(gè)很大的企業(yè)，但這是作為投資人應該做的，在你熟悉的人或者領(lǐng)域賭一個(gè)長(cháng)期的大事。
在鄧鋒看來(lái)，創(chuàng )業(yè)項目在早期由于變化的太快，概念好不好很難看清楚，“就好像徐小平投資的聚美優(yōu)品，最開(kāi)始并不是做電商的，而是做游戲的。因此，天使投資重要的還是選拔人。他很贊賞華為式的人才培養，“年輕人擁有的是青春，鼓勵他們努力，用這樣的方式，華為從一張白紙開(kāi)始，培養出很多優(yōu)秀的年輕人?！编囦h也希望，借鑒同樣的方式，用在培養中國的天使投資人上，“天使投資其實(shí)變相的是把一個(gè)值得培養的人買(mǎi)下來(lái)，不是買(mǎi)你的一輩子，我就買(mǎi)你的今天和潛質(zhì)，我覺(jué)得這是一個(gè)很好的戰略?！?/p>
熟悉度，是鄧鋒覺(jué)得天使投資人需要看中的?！熬捅热缯f(shuō)我熟悉互聯(lián)網(wǎng)，那我做天使，我就看BAT公司哪些人會(huì )出來(lái)創(chuàng )業(yè)，我就事先跟他建立很好的關(guān)系，待到他出來(lái)的時(shí)候，我就投錢(qián)進(jìn)去，一般不會(huì )有問(wèn)題。只要看好他的潛質(zhì)，投資人可以培養一個(gè)創(chuàng )業(yè)者，等他企業(yè)成功的時(shí)候，投資人也獲得回報，我覺(jué)得這是天使投資應該做的事情?！?/p>
回憶自己的投資經(jīng)歷，鄧鋒覺(jué)得判斷錯誤的案例并不少。曾經(jīng)有做智能硬件的案子，在北極光的會(huì )上被他否了，他覺(jué)得自己的團隊可以去投，但他認為這個(gè)案子的團隊不是做硬件的很難有競爭力。
事實(shí)上，后來(lái)這個(gè)案子還融到了第二輪，融資額在一年內翻了三倍，“我們團隊的人說(shuō)我錯了，我們復盤(pán)這個(gè)案子發(fā)現，的確如我所預料，他們做的硬件沒(méi)有走下去，但他轉型做了另外一件事做成了?！?/p>
這樣的案例讓鄧鋒堅定的覺(jué)得，用一件事來(lái)判斷天使投資是不是該投，是很難的，“你確實(shí)可以判斷創(chuàng )業(yè)者做的某一個(gè)項目不靠譜，但你很難判斷接下來(lái)他做的其他項目是否靠譜，有的時(shí)候很巧，一個(gè)公司在錢(qián)沒(méi)花完之前，轉型做了第二件事，就起死回生了。好的案子最后跑出來(lái)的時(shí)候，很可能跟最開(kāi)始的模樣已經(jīng)完全不同了?！?/p>
在對人的判斷上，鄧鋒也有一套自己的標準，他會(huì )詳細審視，包括人的能力、學(xué)習能力、價(jià)值觀(guān)、已有成就、情商、智商等，還有一項非常重要的就是，要有激情，并且是可以堅持的，“你有可持續的激情，你的成功概率就要高很多?！?/p>
另一方面，在項目的選擇上，鄧鋒認為，天使投資人需要對項目有非常充分的了解，或者說(shuō)是有很靠譜的朋友強力推薦，“得有很好的背書(shū)”，他認為沒(méi)有這些基礎，僅靠一兩次交流是很難交流出東西的，“比如說(shuō)這個(gè)人是不是自私的人你怎么判斷?”
從VC投資人的角度，鄧鋒坦言，他更喜歡接的天使投資項目是，天使跟創(chuàng )業(yè)者有相當時(shí)間的互動(dòng)，天使能夠給企業(yè)帶來(lái)價(jià)值，企業(yè)也認可這個(gè)價(jià)值，雙方一起努力把公司帶到一個(gè)階段?！皩幙少F一點(diǎn)也愿意接這樣的天使?！奔毦吭?，鄧鋒覺(jué)得，單說(shuō)一點(diǎn)，雙方有長(cháng)期合作的經(jīng)歷就說(shuō)明，創(chuàng )業(yè)者傾聽(tīng)意見(jiàn)的能力很強，這對于要接手的VC來(lái)說(shuō)是一件好事。而反之，一個(gè)項目中有十多個(gè)天使，每個(gè)人投一些，但都沒(méi)有幫上項目什么忙的項目，對鄧鋒來(lái)說(shuō)吸引力就小得多。
作為中國好天使的導師團隊的一員，鄧鋒表示，非常認可好天使實(shí)戰投資以老帶新的方式。他認為，對于過(guò)去天使投資過(guò)的無(wú)論成功還是失敗的案例分析復盤(pán)，是能讓天使投資人收益良多的環(huán)節?！凹热灰囵B天使投資人，就得讓他看清楚，不要現在不知生死的投了一些項目，再過(guò)五年回過(guò)頭看，才覺(jué)得自己當時(shí)判斷錯了?！?/p>
鄧鋒覺(jué)得，培養天使，一要學(xué)會(huì )挑人，二是“你能把一個(gè)不錯的人培養激勵成一個(gè)好的創(chuàng )業(yè)家?！倍笳呤呛苌偃巳L試的東西，這也是鄧鋒現在很想做的一件事。
如何選擇可以培養的人？鄧鋒也給出了一些標準，要有快速學(xué)習的能力，有出色的交流能力，很好說(shuō)服別人和理解別人的能力，還要有持久的激情，很強的責任心，“這個(gè)人是不會(huì )碰到困難先跑的”，最后，就是要有情懷和格局，“這包括他能夠分享自己的成功，包括能夠承擔責任，愿意把事情做大?！编囦h覺(jué)得，有上述特質(zhì)的人，天使去培養，很有可能會(huì )培養出一個(gè)好的創(chuàng )業(yè)家。
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