| 我們來(lái)看看我們以前投資錯誤的根源在于什么，我認為第一就是在股票高估的時(shí)候買(mǎi)入，第二在股價(jià)下跌過(guò)程中賣(mài)出，這樣循環(huán)下來(lái)就是不斷地割肉損失，形成一種惡性循環(huán)。一只股票，我們在高估100%的時(shí)候買(mǎi)入，回到合理估值，我們損失一半的資金。比如一只價(jià)值10元的股票，我們卻在20元買(mǎi)入，如果跌倒10元，就損失了一半的資金。但是反過(guò)來(lái)，一只股票在低估50%的時(shí)候買(mǎi)入，回到合理估值我們就賺取了一倍的收益，比如一個(gè)價(jià)值20元的股票，我們10元錢(qián)買(mǎi)入后，回到20元就是賺取了一倍收益。損失50%和賺取100%的收益差別是不是很大？而且這樣的市場(chǎng)波動(dòng)還排出了企業(yè)成長(cháng)性帶來(lái)的收益，如果加上企業(yè)的發(fā)展，我們的收益確定性是太高了。 找到以上的原因，那么我們就說(shuō)說(shuō)如何避免這樣的錯誤，第一就是不要在高估的時(shí)候買(mǎi)入，和所謂高估，就是看市盈率，看PEG，這僅僅是一個(gè)粗獷的選擇方法，但是很管用，關(guān)鍵是要堅持住原則，滬深股市這么多企業(yè)，我們只能買(mǎi)入兩三家，選擇其中自己估值最清晰幾個(gè)就行了。第二就是如果買(mǎi)入后股價(jià)發(fā)生下跌，一定不要賣(mài)出，而是通過(guò)倉位、布局等手段繼續買(mǎi)入，買(mǎi)入的方法咱們不細談，關(guān)鍵是這個(gè)道理要搞明白，道理明白了細節自己把握詳細化。 明白以上的原則之后，剩下的就是在實(shí)踐過(guò)程中不斷地提高自己的估值水平和認知程度，同時(shí)不斷修正自己投資過(guò)程中的錯誤，而不是對于投資過(guò)程中的錯誤懊惱、后悔、生氣，這些情緒化的東西對于投資有害無(wú)益，于事無(wú)補。很多人對于安全邊際和選擇企業(yè)單獨的分開(kāi)，我認為片面的強調都是不對的，需要綜合分析，缺一不可，安全邊際的考慮就包含到上面的第一條不在高估的位置買(mǎi)入，這里面包含了選時(shí)的把握。而對企業(yè)的選擇則是包含在第二條中，如果一個(gè)企業(yè)你沒(méi)有信心在持續下跌過(guò)程中不斷地買(mǎi)入，這樣的企業(yè)你不買(mǎi)也罷，也就是說(shuō)你對投資標的要精挑細選，充分了解，以便于自己有堅定的持有信心。 大盤(pán)上漲和下跌過(guò)程中，大盤(pán)藍籌和弱周期股票波動(dòng)較小，而小盤(pán)股和強周期股票波動(dòng)較大，我們可以通過(guò)品種的把握來(lái)調整我們的持倉結構和多少，以便于使自己在投資過(guò)程中更好的進(jìn)攻和退守。說(shuō)了很多自己最近的思路，整理出來(lái)希望對自己和大家有幫助。 |
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