| 量?jì)r(jià)之間的相互關(guān)系 股票價(jià)格與成交量雖然是兩個(gè)不同的概念，但兩者之間卻有著(zhù)因果關(guān)系。分析成交量的變化，可以預測股價(jià)的動(dòng)向。美國投資大師葛蘭威爾指出：“成交量才是股市的元氣，而股價(jià)只是成交量的反映罷了，成交量變化是股價(jià)變化的前兆。”由此可見(jiàn)，成交量與股價(jià)有著(zhù)非常密切的關(guān)系。' {1 _" \- r3 B v, c X, [ 一般情況下，股價(jià)要上漲，必須有成交量的支持；而股價(jià)下跌，則可有成交量的配合，也可以沒(méi)有成交量配合。如果股價(jià)變化和成交量變化出現矛盾，必然造成市場(chǎng)價(jià)格的反向運動(dòng)。 市場(chǎng)中存在的量?jì)r(jià)關(guān)系歸納起來(lái)共有9種，這9種不同的量?jì)r(jià)關(guān)系所代表的市場(chǎng)意義各不相同，具體情況如下： 一、價(jià)升量增& w' F. I2 t: i4 b7 j# ` 如果股價(jià)逐漸上升，成交量也增加，說(shuō)明價(jià)格的上升得到了成交量的支撐，后市將繼續看好，特別是運用在大盤(pán)指數操作的情況下，當大盤(pán)的指數開(kāi)始漲升時(shí)，那么成交量則需要有一定程度的配合性增加量，以推動(dòng)指數的穩步上漲；當指數小幅度上升時(shí)，成交量則需要維持漲升前的狀況，或者是稍微增加量，以支持指數的漲升；當指數出現大漲時(shí)，成交量則必須要有較大程度的量度值配合，否則指數則有可能因為上漲能量有限，而無(wú)力上行。同時(shí)成交量的相應增大也是市場(chǎng)上人氣聚積的具體表現。 r* z# b% E! K) V+ w: k 當股價(jià)在一個(gè)相對較高的位置區域內，一旦出現價(jià)漲量增時(shí)，極可能會(huì )是一個(gè)十分危險的信號。& d) u7 A8 S& Y" V; z! X Y L 二、價(jià)漲量平, K2 ^1 f H6 i: i8 t. ?: x" ~ 價(jià)格上漲而成交量變化不大，可能是場(chǎng)外資金仍在觀(guān)望，跟進(jìn)做多的力量不大。這樣的情況如出現在筑底時(shí)間較短的漲勢初期，漲勢極可能是曇花一現，投資者不可盲目跟進(jìn)。如果價(jià)漲量平是出現在股價(jià)長(cháng)期筑底之后，則表明主力莊家持倉量較重流動(dòng)籌碼稀少，主力莊家的操作目標位置相對較高，這樣的股票會(huì )有很大的升幅，投資者可以跟進(jìn)。3 L* L( t. d4 |1 q8 R7 @ 三、價(jià)升量減 l.價(jià)格上升但成交量未增加甚至減少，表明股價(jià)上升沒(méi)有得到成交量的支持，股價(jià)屬于空漲，必定難以持久，因而后市不容樂(lè )觀(guān)。這種情形一般出現在牛市的末段或是熊市中的反彈階段。投資者應酌量減少手中的持股，以免高位套牢。但如果以后股價(jià)繼續上漲，成交量也相應增加則量減屬于惜售現象，投資者仍可繼續做多。 四、價(jià)跌量增 價(jià)格下跌，成交量反而上升，說(shuō)明價(jià)格的下跌得到成交量的配合，價(jià)格將繼續下跌。這一特點(diǎn)在大市反轉、熊市來(lái)臨的情況下更為突出。投資者因為對后市看淡，紛紛斬倉離場(chǎng)，甚至出現恐慌性?huà)伿?，價(jià)格急劇下跌，此時(shí)為賣(mài)出時(shí)機。但如果股價(jià)連續下跌了很長(cháng)時(shí)間之后，此時(shí)股價(jià)有輕微續跌，成交量反而劇增可視為底部漸進(jìn)，是分批建倉的好機會(huì )，股價(jià)今日可望止跌回穩。3 J- Y- r, Y0 [; v& _* t% K# N 五、價(jià)跌量平2 Y, e# V+ I% _9 N9 I' U+ ~ 股票的價(jià)格持續性下挫，而成交量卻沒(méi)有能同步地有效放大，這也就說(shuō)明市場(chǎng)投資者并沒(méi)有形一種“一致看空”的空頭效應。在這種情況下，多是控盤(pán)主力莊家開(kāi)始逐漸退出市場(chǎng)的前兆。由于成交量的平穩運行狀態(tài)，容易使場(chǎng)外的散戶(hù)投資者產(chǎn)生一種“僥幸”的心理，并以為這種現象僅僅只是控盤(pán)主力莊家洗盤(pán)的結果，因此他們多不會(huì )輕易地拋出自己手中所持的籌碼。而控盤(pán)主力莊家則正是利用他們的這種心理，從容不迫地緩步清倉，直到自己所持的倉位不再十分沉重時(shí)，才會(huì )將自己的余量部分一起拋出，從而加深、加快股價(jià)的下跌幅度和速度。0 _' g1 v( U, {/ D 六、價(jià)跌量減% t; B) l' |% T* V 股價(jià)下跌，成交量減少，表示投資者惜籌心理嚴重。如果出現在股價(jià)漲升初期，屬正?；負?，投資者可以逢低補倉；若發(fā)生在股價(jià)下跌初期，顯示跌勢仍將持續。若股價(jià)長(cháng)期下跌后，跌幅略減，成交量也萎縮至最低，此時(shí)買(mǎi)盤(pán)雖還有顧慮，但賣(mài)壓也逐漸收斂，行情將止跌回穩。* \ T) A! h2 s& h7 t 對于出現價(jià)跌量減的個(gè)股，投資者應密切關(guān)注大盤(pán)走勢，如大盤(pán)仍有上升空間，則個(gè)股可能會(huì )止跌向上；如果大盤(pán)向下，出現價(jià)跌量縮的個(gè)股可能會(huì )向下突破。 七、價(jià)穩量增 這種情況出現在下跌趨勢末期或上升趨勢初中期，則表明有主力在大力吸納籌碼，后市看好，投資者可跟進(jìn)。如果出現在漲勢末期，可能是主力在托盤(pán)出貨，應賣(mài)出。下跌初中期出現價(jià)穩量增，也是主力利用價(jià)格平臺出貨的表現。' x( n, D4 G2 Q y" Z 八、價(jià)穩量平* U$ w8 [. H: w) R, Y 價(jià)穩量平表明多空雙方勢均力敵，市場(chǎng)將繼續盤(pán)整行情，投資者應觀(guān)望，待趨勢明朗后再做決定。# H8 }7 j- t) v- L 九、價(jià)穩量減 成交量萎縮表明投資者仍在觀(guān)望，若是在股價(jià)下跌了很長(cháng)時(shí)間之后，表示正在筑底。 |
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