日內區間突破交易法初探
日期:[2010-5-31] 點(diǎn)擊:370 發(fā)布:魯能金穗期貨
日內交易是國內期貨市場(chǎng)中頗受歡迎的交易方式。一般來(lái)講，交易系統可分為趨勢跟蹤系統和振蕩交易系統，對于活躍品種的日內交易一般都采用趨勢跟蹤系統。如果設定一個(gè)振蕩區間，通過(guò)判斷是否突破區間上下軌確認該趨勢是否形成，并進(jìn)行開(kāi)倉交易，同時(shí)進(jìn)行止損操作，我們稱(chēng)這樣的方法為區間突破趨勢交易。振蕩區間的確認可以通過(guò)程序化也可以通過(guò)人工來(lái)判斷，方法各式各樣，比如《完美的日內交易商》中的第一根K線(xiàn)突破法，或30分鐘高低點(diǎn)突破法等。本文選用前一天振幅百分比與開(kāi)盤(pán)價(jià)的關(guān)系確認振蕩區間，并試就區間突破法適合哪些品種，以及日內交易盈利的特點(diǎn)等進(jìn)行探討。
先以豆油5分鐘K線(xiàn)為研究對象，以“當日開(kāi)盤(pán)價(jià)±前一日振幅×百分比”作為區間的上下軌，“開(kāi)倉點(diǎn)位×某百分比”值為止損位，選取振幅百分比范圍為30%—75%，止損百分比為0.2%—0.8%，對近一年的豆油連續歷史數據進(jìn)行交易測試。在不同振幅百分比下，測試的交易結果如下：
不同振幅下的收益率
從上圖可以看出，不同的振幅百分比對應了不同的收益率，從收益率來(lái)看，區間突破系統是比較適合豆油的，這為我們進(jìn)行區間突破趨勢交易提供了有力的證據。
1.交易次數與收益率呈反比
在上述的測試中，如果按照交易次數作為橫坐標軸，做交易次數與收益率的關(guān)系曲線(xiàn)如下圖。
從圖中可知，交易次數基本與收益率呈反比。交易過(guò)于頻繁是由于振蕩區間過(guò)小和止損過(guò)多引起的，但同時(shí)也要注意并非交易次數越少對應收益率越大，如果區間設置過(guò)大，會(huì )導致錯失一部分趨勢行情帶來(lái)的利潤。因此，日內趨勢交易應避免進(jìn)行頻繁交易，而應當規避適當的振蕩區間，并根據品種特性設置正確的止損方式。
交易次數與收益率的關(guān)系
2.設置止損止盈的重要性
如果在交易過(guò)程中不設置止損，或在已經(jīng)有一定盈利的情況下不進(jìn)行止盈，會(huì )有什么樣的結果?以下為止損百分比=0、止盈百分比=0時(shí)的測試結果：
無(wú)止損止盈交易的收益率
通過(guò)對比發(fā)現，沒(méi)有設置止損止盈的交易結果是收益率非常小，甚至會(huì )虧損，而設置止損止盈后的收益率為正，只要選擇恰當的振幅百分比確定振蕩區間就能實(shí)現。
3.成交量與收益
資金曲線(xiàn)與成交量的關(guān)系
單個(gè)品種的不同交易時(shí)間段活躍程度不同，可以通過(guò)成交量反映出來(lái)。是否活躍程度越大，日內趨勢交易成功的概率就高?通過(guò)優(yōu)化，我們確定豆油的最佳振幅百分比為55%，止損百分比為30%，得出在該參數下豆油的累計資金余額曲線(xiàn)，將該資金與成交量相關(guān)聯(lián)，得出如上關(guān)系圖。
可以看出，豆油的資金曲線(xiàn)與成交量呈同步增長(cháng)態(tài)勢，6月以前總成交量在40萬(wàn)以下，收益曲線(xiàn)起伏較大，增長(cháng)不明顯，6月后隨著(zhù)成交量穩步增長(cháng)，資金曲線(xiàn)也逐漸上揚且斜率增大，因此在成交活躍的階段進(jìn)行日內交易更容易獲得較高的收益。
4.適合日內區間突破交易的品種
并非所有的品種都適合區間突破交易，較為活躍的品種必須擁有平滑的收益曲線(xiàn)，通過(guò)對銅、橡膠等10種較為活躍的品種進(jìn)行優(yōu)化，得出最佳收益率與該品種的穩定系數，如下圖。經(jīng)過(guò)綜合對比，得出適合日內區間突破交易的品種有銅、白糖、豆油、螺紋鋼和PTA，投資者可以此作為參考進(jìn)行日內交易。
最佳收益率與品種穩定系數
總結
上述測試為投資者在進(jìn)行日內交易時(shí)的交易頻率、止損、開(kāi)平倉原則等方面提供了一些參考依據。通過(guò)對豆油的歷史數據進(jìn)行模擬測試，發(fā)現規避振蕩區間，捕捉趨勢時(shí)機的方法是一種切實(shí)可行的日內交易方法。但需要注意的是，頻繁交易或者缺乏止損設置也無(wú)法取得大的回報，只有設置恰當的區間和止損點(diǎn)才能保證收益的最大化。同時(shí)投資者應挑選活躍的品種，盡量在市場(chǎng)較為活躍的階段進(jìn)行交易。
成功的日內交易，無(wú)論是通過(guò)人工制定計劃或是采用程序化交易，都必須有一個(gè)穩定的交易系統，并能經(jīng)得起歷史數據的檢驗;最高的收益不代表最理想的交易模式，資金曲線(xiàn)的穩定增長(cháng)和平滑才是有效的系統;更重要的還在于始終如一地運用這些系統，堅守交易原則，不因為害怕虧損和錯過(guò)盈利而無(wú)紀律地頻繁交易。如果投資者能夠堅守這些原則，通過(guò)日內交易在實(shí)盤(pán)中長(cháng)期穩定地獲利終會(huì )實(shí)現。 來(lái)源： 期貨日報
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