中篇：綜合技術(shù)
21、跟隨理論（均線(xiàn)型趨勢跟蹤理論）
《趨勢跟蹤——順勢交易名家策略解讀》是一部醍醐灌頂的著(zhù)作。但是令人失望的是，在這部書(shū)中，作者邁克爾·卡沃爾（Michael Covel)只是介紹了趨勢跟蹤的相關(guān)歷史和用圖表列示了一批交易名家的輝煌績(jì)效，卻唯獨沒(méi)有為讀者解決究竟怎樣實(shí)現趨勢跟蹤這一關(guān)鍵問(wèn)題。當然了，獲利資本市場(chǎng)的核心技術(shù)從來(lái)都是秘不示人，迄今為止還沒(méi)有哪位交易大師公開(kāi)自己的核心技術(shù)或計算機交易系統的源代碼；或者，作者自己也不知道究竟如何進(jìn)行趨勢跟蹤？無(wú)論如何，在沒(méi)有現成答案的情況下，有志于在資本市場(chǎng)大有作為的學(xué)習者應該走出自己的路，而不是繼續等待下去。作為一名精研投機市場(chǎng)長(cháng)達十二年的孜孜不倦的追求者，筆者認為有必要向讀者奉獻自己的獨家研究成果。在本書(shū)第16－18章，我已經(jīng)詳細論述了分別以日線(xiàn)圖、周線(xiàn)圖和月線(xiàn)圖為依據進(jìn)行趨勢跟蹤的方法。在此基礎上，在這里我第一次系統化地提出我所獨創(chuàng )的“跟隨理論”——一種均線(xiàn)型趨勢跟蹤理論。如同我的博文中所記錄的那樣，這一理論是2008年4月我預測指數失敗，在A(yíng)股市場(chǎng)賠了一大筆錢(qián)之后瞬間頓悟的，從此用于取代我的指數預測系統；時(shí)間是在我接觸《趨勢跟蹤》一書(shū)之前。當時(shí)，我甚至還沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)“趨勢跟蹤”這個(gè)詞。
市場(chǎng)行情有且僅有六種：底部反轉形態(tài)、上升趨勢波段、上升中繼形態(tài)、頭部反轉形態(tài)、下降趨勢波段、下降中繼形態(tài)（關(guān)于六種行情的劃分，參見(jiàn)圖17－1）。所謂跟隨理論，就是通過(guò)跟隨均線(xiàn)在六種行情中規律性運動(dòng)的方式跟隨趨勢，用以取代“螳臂擋車(chē)式的預測”。該理論在趨勢行情中能夠發(fā)揮最大功效，它通吃所有趨勢，無(wú)論上升趨勢還是下降趨勢；但不適用于形態(tài)（橫盤(pán)震蕩整理行情或小箱體窄幅震蕩行情）。它既適用于指數，也適用于個(gè)股；但由于個(gè)股和指數相比更具可操縱性，所以用于跟蹤指數效果更佳。跟隨理論完全適用于股市和商品期貨市場(chǎng)，但它最能大展身手的主戰場(chǎng)是股指期貨市場(chǎng)！跟隨理論可以在時(shí)間級別上劃分為日線(xiàn)級別的趨勢跟隨、周線(xiàn)級別的趨勢跟隨和月線(xiàn)級別的趨勢跟隨；在方向上可以劃分為對上升趨勢的跟隨和對下降趨勢的跟隨；在頭部和底部區域，被跟蹤的均線(xiàn)族在日線(xiàn)圖、周線(xiàn)圖、月線(xiàn)圖三個(gè)層面都有規律性的變化，配合以K線(xiàn)理論，就可以對這六種行情逐一識別和把握。
首先應該解決跟隨理論的適用性問(wèn)題，即判斷有無(wú)趨勢，以及趨勢的規模大小。共振理論認為，但凡大級別的上升趨勢都是由于月均線(xiàn)族的共振或“準共振性多排”引發(fā)的（這里為了觀(guān)察大級別共振，改月均線(xiàn)族的參數設置為4/6/12/24/36/60，分別代表季線(xiàn)、雙季線(xiàn)/半年線(xiàn)、年線(xiàn)、兩年線(xiàn)、三年線(xiàn)、五年線(xiàn)）；反振理論認為，但凡大級別的下降趨勢都是由于月均線(xiàn)族的反振或“準反振性空排”引發(fā)的。只要包含超長(cháng)周期月均線(xiàn)的月均線(xiàn)族符合或接近符合共振理論或反振理論，宏偉壯觀(guān)的趨勢行情將不可避免（關(guān)于這一部分，請參見(jiàn)“共振理論”和“反振理論”）；相反，如果5/10/20日均線(xiàn)時(shí)而多排時(shí)而空排，甚至反復糾合纏繞在一起，表示行情進(jìn)入無(wú)趨勢階段，此時(shí)跟隨理論不再適用。由此可見(jiàn)，跟隨理論實(shí)際上是對“共振理論”和“準共振性多排”所發(fā)出的做多信號，或“反振理論”和“準反振性空排”所發(fā)出的做空信號的一種執行——這就是跟隨理論的本質(zhì)！
跟隨理論：一種直接用均線(xiàn)代替趨勢線(xiàn)的跟隨趨勢理論的簡(jiǎn)稱(chēng)。在月線(xiàn)圖上設置均線(xiàn)族4/6/12，在周線(xiàn)圖上設置均線(xiàn)族4/8/12/24/48，在日線(xiàn)圖上設置均線(xiàn)族5/10/20/60/120/240，即可在這三張圖上分別跟蹤長(cháng)期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。這三種趨勢同時(shí)運行，方向可能相同也可能相反。跟隨理論關(guān)注并解決短期趨勢和中長(cháng)期趨勢運行方向相反的情況。為了避免“支撐錯覺(jué)”，跟隨理論反對在三張圖上設置參數超過(guò)一年的均線(xiàn)。跟隨理論規定，日線(xiàn)圖、周線(xiàn)圖和月線(xiàn)圖最長(cháng)周期的均線(xiàn)均為年線(xiàn)（即240日均線(xiàn)、48周均線(xiàn)或12月均線(xiàn)），因此三張圖在本質(zhì)上是相同的。也正因為如此，在月線(xiàn)圖和周線(xiàn)圖上觀(guān)察趨勢的功能在日線(xiàn)圖上都能完成，只是月線(xiàn)圖和周線(xiàn)圖上K線(xiàn)更少，對于中長(cháng)期趨勢的指示更為清晰。
1、月線(xiàn)圖趨勢跟隨：月線(xiàn)圖趨勢跟隨主要觀(guān)察4月均線(xiàn)的運行態(tài)勢。當它翹頭向上即認為是長(cháng)期多頭趨勢開(kāi)始，4/6月均線(xiàn)的金叉或多排視為對長(cháng)期多頭趨勢的進(jìn)一步確認，4/6/12月均線(xiàn)的完全多排視為對長(cháng)期多頭趨勢的最后確認；相反，如果4月均線(xiàn)勾頭向下，即認為是長(cháng)期空頭趨勢開(kāi)始，4/6月均線(xiàn)的死叉或空排視為對長(cháng)期空頭趨勢的進(jìn)一步確認，4/6/12月均線(xiàn)的完全空排視為對長(cháng)期空頭趨勢的最后確認。對應于周線(xiàn)圖和日線(xiàn)圖，4/6月均線(xiàn)的位置關(guān)系實(shí)質(zhì)上就是12/24周均線(xiàn)或60/120日均線(xiàn)的位置關(guān)系。
2、周線(xiàn)圖趨勢跟隨：跟隨理論最為重視4/8/12/24/48周均線(xiàn)中的前四條。事實(shí)上，它將4/8/12周均線(xiàn)視為一組，將24周均線(xiàn)單獨視為一組，48周均線(xiàn)則相對不那么重要。因為一般情況下指數構筑底部所花費的時(shí)間要遠遠長(cháng)于頭部。這樣當年線(xiàn)參與共振或準共振性多排的時(shí)候，所指示的做多信號總是能對應于長(cháng)期多頭趨勢的起始點(diǎn)而不致于太晚；但頭部通常不是這樣。當年線(xiàn)完全參與空排（不包括反振）的時(shí)候，長(cháng)期空頭趨勢通常已經(jīng)進(jìn)入后半段，甚至接近尾聲；以此作為做空信號將嚴重滯后，這就是跟隨理論不太重視年線(xiàn)的原因。跟隨理論認為，4/8周均線(xiàn)（分別對應20/40日均線(xiàn)）的金叉和死叉可以分別作為中期多頭趨勢的起點(diǎn)和終點(diǎn)；反之，4/8周均線(xiàn)的死叉和金叉可以分別作為中期空頭趨勢的起點(diǎn)和終點(diǎn)。4/8/12周均線(xiàn)的多排或空排完全可以對應任何一段上升趨勢波段或下降趨勢波段。周線(xiàn)級別的趨勢，以4/8/12周均線(xiàn)的發(fā)散為標志；周線(xiàn)級別的形態(tài)，以4/8/12周均線(xiàn)的收斂為標志。24周線(xiàn)（對應于6月均線(xiàn)或120日均線(xiàn)）是多頭的最后生命線(xiàn)，對長(cháng)期多頭趨勢具備強大支撐作用，一般不允許被正式跌破，一旦被正式跌破甚至參與空排，意味著(zhù)長(cháng)期多頭趨勢的結束；反之，24周線(xiàn)也是空頭的最后生命線(xiàn)，對長(cháng)期空頭趨勢具備強大壓制作用，一般不允許被正式突破，一旦被正式突破甚至參與多排，意味著(zhù)長(cháng)期空頭趨勢的結束。也就是說(shuō)，熊牛分界線(xiàn)是半年線(xiàn)而不是通常所說(shuō)的年線(xiàn)，這是跟隨理論的一個(gè)重要結論。
3、日線(xiàn)圖趨勢跟隨：簡(jiǎn)單說(shuō)就是在5/10/20日均線(xiàn)多排時(shí)做多、空排時(shí)做空，而不論中長(cháng)期趨勢如何。在一輪上升趨勢末尾，當20日均線(xiàn)被正式跌穿（例如3個(gè)交易日內不能收復），則視為上升趨勢結束的警訊，當5/10/20日均線(xiàn)由多排扭轉為空排，是對上升趨勢結束的最后確認；反之，在一輪下降趨勢末尾，當20日均線(xiàn)被正式突破（例如3個(gè)交易日內不能跌回），則視為下降趨勢結束的警訊，當5/10/20日均線(xiàn)由空排扭轉為多排，是對下降趨勢結束的最后確認。5/10/20日均線(xiàn)代表短期趨勢，當它和中長(cháng)期趨勢相反的時(shí)候，需要注意轉折的時(shí)間，因為短期趨勢終將服從中長(cháng)期趨勢。
當月線(xiàn)圖和周線(xiàn)圖上發(fā)出中長(cháng)期多頭趨勢確立的信號后，先假定上升趨勢是無(wú)限延伸的，即上無(wú)壓力，直到5/10/20日均線(xiàn)結束多排為止；當它再一次多排的時(shí)候，只要中長(cháng)期趨勢仍然向上（行情受到60日或120日均線(xiàn)支撐，以之為依托繼續向上挺升），就繼續做多。相反，當月線(xiàn)圖和周線(xiàn)圖上發(fā)出長(cháng)期空頭趨勢確立的信號后，先假定下降趨勢是無(wú)限延伸的，即下無(wú)支撐，直到5/10/20日均線(xiàn)結束空排為止，當它再一次空排的時(shí)候，只要中長(cháng)期趨勢仍然向下（行情受到60日或120日均線(xiàn)壓制，以之為依托繼續向下延伸），就繼續做空。日線(xiàn)圖中的20/60/120日均線(xiàn)（分別代表月線(xiàn)、季線(xiàn)、半年線(xiàn)）具有無(wú)比重要的作用。20日均線(xiàn)代表具備操作價(jià)值的短期趨勢，60/120日均線(xiàn)代表兩道強大的支撐或壓力，240日均線(xiàn)的支撐或壓制作用尚且是次要的。
任何時(shí)候只要5/10/20日均線(xiàn)空排，就應該先了結多頭頭寸，哪怕中長(cháng)期趨勢是向上的（表現是60/120日均線(xiàn)上行）！此時(shí)5/10/20日均線(xiàn)的空排不是遇到60日均線(xiàn)的支撐而失敗，就是遇到120日均線(xiàn)的支撐而失?。ㄒ话悴辉试S回調到年線(xiàn)，因為半年線(xiàn)被遠遠打穿往往意味著(zhù)熊市早已開(kāi)始）。具體回調到哪里失敗，取決于回調的級別，如果經(jīng)過(guò)長(cháng)期大幅度上升，那么總有一天行情會(huì )先后跌穿60/120日均線(xiàn)結束牛市。相反，只要5/10/20日均線(xiàn)多排就可以在強勢個(gè)股上做多，哪怕中長(cháng)期趨勢是向下的（表現是60/120日均線(xiàn)下行）！此時(shí)5/10/20日均線(xiàn)的多排不是遇到60日均線(xiàn)的壓制而失敗，就是遇到120日均線(xiàn)的壓制而失敗，個(gè)別情況下會(huì )一路反彈到240日均線(xiàn)才告失敗。具體反彈到哪里失敗，取決于反彈的級別，如果經(jīng)過(guò)長(cháng)期大幅度下跌，那么總有一天行情會(huì )突破60/120/240日均線(xiàn)的壓制結束熊市（行情突破均線(xiàn)族壓制展開(kāi)牛市不是一蹴而就的，詳情參見(jiàn)前述之“三次沖擊均線(xiàn)族突破底部”的相關(guān)描述）。以上就是日線(xiàn)圖趨勢跟隨的精髓。如果利用計算機軟件定制交易系統，完全可以實(shí)現機械化交易。
為了更清楚地觀(guān)察短期趨勢和中長(cháng)期趨勢的關(guān)系，我們可以把日均線(xiàn)族分為兩組：5/10/20日均線(xiàn)為一組，稱(chēng)之為“前三線(xiàn)”；60/120/240日均線(xiàn)為一組，稱(chēng)之為“后三線(xiàn)”。日線(xiàn)圖的趨勢跟隨，重點(diǎn)觀(guān)察“前三線(xiàn)”和“后三線(xiàn)”的位置關(guān)系。在一輪牛市當中它們的位置關(guān)系通常是這樣的：六線(xiàn)共振或準共振性多排宣告牛市開(kāi)始，六線(xiàn)完全多排稱(chēng)之為“六線(xiàn)順上”，此時(shí)必須堅決看多做多不動(dòng)搖，然后由于熱點(diǎn)板塊切換之需要，回調出現，日線(xiàn)圖上相應地出現“形態(tài)”，5/10/20日均線(xiàn)要么收斂，要么空排或略顯空排，此時(shí)可以先了結多頭頭寸，或調倉換股，參與新熱點(diǎn)板塊的輪炒；然后由于受60日或120日均線(xiàn)支撐（此時(shí)成交額會(huì )大幅萎縮）再度轉為多排，意味著(zhù)新一輪升勢開(kāi)始。一輪熊市中它們的位置關(guān)系通常是這樣的：5/10/20日均線(xiàn)先形成空排，這時(shí)必須先了結多頭頭寸，但還不能主動(dòng)做空；如果頭部成立，行情持續下跌，接下來(lái)將會(huì )觀(guān)察到5/10/20日均線(xiàn)打穿60日均線(xiàn)，60日均線(xiàn)形成拐點(diǎn)，方向由上升慢慢轉為走平再轉為勾頭向下，然后參與空排；接著(zhù)會(huì )打穿120日均線(xiàn)，120日均線(xiàn)也會(huì )形成拐點(diǎn)，方向由上升慢慢轉為走平再轉為勾頭向下，最后參與空排；當五線(xiàn)完全空排（稱(chēng)之為“五線(xiàn)順下”），意味著(zhù)熊市成立，大規模做空的時(shí)代開(kāi)始了！在此過(guò)程中結合K線(xiàn)理論和共振理論、反振理論研判，一定會(huì )先人一步，早早掌握趨勢先機！
本章附圖21－1至21－5，分別從日線(xiàn)圖、周線(xiàn)圖、月線(xiàn)圖三個(gè)層次，全面解析中國大陸A股市場(chǎng)始于20050606日998點(diǎn)、終止于20071016日6124點(diǎn)的超級牛市（歷時(shí)兩年零四月，漲幅514％），和始于20071016日6124點(diǎn)，止于本文寫(xiě)作日20080620日2695點(diǎn)的一個(gè)正在進(jìn)行中的超級熊市（歷時(shí)八個(gè)月，跌幅56％，略超20010614日2245點(diǎn)－20050606日998點(diǎn)大熊市55％的跌幅）。短短七年時(shí)間里，A股市場(chǎng)投資者先是經(jīng)歷了為期四年的大熊市，期間指數跌幅55％，個(gè)股真實(shí)跌幅普遍高達80％—90％；然后迎來(lái)了為期兩年零四月的大牛市，許多經(jīng)歷了2001－2005年大熊市被深套但是挺過(guò)來(lái)的投資者都在這輪牛市中紛紛解套并獲利。然而好景不長(cháng)，一輪匪夷所思的超級大熊市就象兜頭一盆冷水，很快將他們從天堂拋下地獄。這輪大熊市迄今雖然運行時(shí)間僅有上輪熊市的六分之一，但是跌幅已經(jīng)超過(guò)了上輪牛市。就是說(shuō)，這輪熊市六倍于上輪熊市的殺傷力！鑒古可以知今，為了全面總結牛市和熊市的運行規律，我在這里以文字標志高清晰高分辨率彩色大圖的形式，對整個(gè)前輪牛市和本輪正在運行中的熊市進(jìn)行全景式分析，以引領(lǐng)讀者當中的有心人掌握在月線(xiàn)圖、周線(xiàn)圖和日線(xiàn)圖上進(jìn)行趨勢跟蹤的要領(lǐng)。詳情請參見(jiàn)附圖21－1至21－5。
22、比趨勢更本質(zhì)的東西——強弱
強弱，就是多空力量強弱對比的簡(jiǎn)稱(chēng)，我認為這是比趨勢更本質(zhì)的東西，是決定有無(wú)趨勢或趨勢方向與力度的內在力量。一段時(shí)間內，例如每十個(gè)交易日中有五個(gè)以上的交易日收陽(yáng)，且累計上漲幅度大于累計下跌幅度，說(shuō)明多方力量強于空方，如果這一力量對比格局持續下去，即占優(yōu)勢的一方能將優(yōu)勢保持下去，則行情圖形表現為上升趨勢；反之，則表現為下降趨勢。如果多空雙方勢均力敵，誰(shuí)都不能取得壓倒性?xún)?yōu)勢，則行情表現為橫向盤(pán)整或在一個(gè)窄小的區間里上下反復震蕩，即呈現無(wú)趨勢狀態(tài)，直到多空力量對比發(fā)生某種根本性變化打破這一均勢為止。因此，趨勢和無(wú)趨勢總是交替出現，趨勢為表，強弱為里。一般來(lái)說(shuō)，上升趨勢中不僅一段時(shí)間內陽(yáng)線(xiàn)造成的累計漲幅大于陰線(xiàn)造成的累計跌幅，陽(yáng)線(xiàn)在數量上通常也多于陰線(xiàn)，下降趨勢則相反。
多空力量強弱對比越失衡，趨勢越強勁，持續的時(shí)間越長(cháng)久。當然，價(jià)格運動(dòng)在時(shí)間和空間上可以互相轉換，短期內漲幅或跌幅太大通常會(huì )縮短趨勢運行的時(shí)間，反之亦然。但是有一些大級別趨勢，由于某種不可知的原因，運行起來(lái)轟轟烈烈，氣勢磅礴，力度既大，持續又久，遇到這樣的趨勢，是交易者一生的幸事；當然，前提是您沒(méi)有站在趨勢的對立面，或者置身事外、無(wú)知無(wú)覺(jué)。碰到這樣恢宏的趨勢行情，如果您不幸站在趨勢的對立面而沒(méi)有及時(shí)轉換立場(chǎng)，您會(huì )被消滅；如果您沒(méi)有參與其中，您會(huì )終生感到遺憾。因為一般說(shuō)來(lái)，大級別的趨勢行情至少五年才會(huì )有一次，確實(shí)難得。對一個(gè)專(zhuān)業(yè)交易者來(lái)說(shuō)，趨勢無(wú)所謂多空，只要有趨勢即可，最怕無(wú)趨勢。拿我來(lái)說(shuō)，不怕漲，不怕跌，就怕橫著(zhù)走。
一定要順著(zhù)趨勢的方向交易——在上升趨勢中做多，在下降趨勢中做空，在無(wú)趨勢行情中空倉——任何一本有關(guān)交易的教科書(shū)都會(huì )這樣告訴初學(xué)者，這是放之四海而皆準的真理！不過(guò)對初學(xué)者來(lái)說(shuō)，學(xué)會(huì )判斷有無(wú)趨勢以及趨勢的大小和方向殊非易事；以我來(lái)講，足足耗費了我十二年的光陰。本書(shū)上篇已經(jīng)詳盡地告訴了讀者跟蹤趨勢的全部方法，希望讀者細心研讀，反復揣摩，相信必能從中有所收獲。趨勢有明顯的慣性，越是大級別的趨勢慣性就越大，而這正是專(zhuān)業(yè)交易者獲利的法寶。事實(shí)上，我必須在這里指出的是，一個(gè)交易者如果想在投機市場(chǎng)上成功，他需要而且必須，將他的全部操作都局限在“明顯的趨勢行情中”，該趨勢越簡(jiǎn)單簡(jiǎn)潔、越清楚清晰、越流暢明了，就越有實(shí)戰價(jià)值；相反，他應該把那些復雜的、怪異的、含混不清的、澀滯不前的，甚至看上去有些陰險邪惡的走勢全部過(guò)濾掉！如此，他將發(fā)現“值得交易”的機會(huì )大為減少！
研究多空力量的強弱對比，不是為了揭示趨勢發(fā)生的原因，事實(shí)上這恰恰是專(zhuān)業(yè)交易者最不關(guān)心的問(wèn)題。專(zhuān)業(yè)交易者關(guān)心的核心問(wèn)題是：通過(guò)每天或每周、每月的“強弱”關(guān)系對比驗證趨勢！我們已經(jīng)知道趨勢可以用均線(xiàn)來(lái)表示，當然K線(xiàn)也可以在一定程度上指示趨勢；那么多空力量的強弱關(guān)系又通過(guò)什么來(lái)體現呢？回答是K線(xiàn)、分時(shí)線(xiàn)。也就是說(shuō)，K線(xiàn)組合和分時(shí)線(xiàn)可以透露關(guān)于多空“強弱”的信息和秘密，尤其是前者。在上篇的文字中，我們曾經(jīng)提到過(guò)K線(xiàn)理論，這是一個(gè)古老、有實(shí)用價(jià)值，但是又極難掌握的理論。說(shuō)它是理論，不如說(shuō)它是一項“技術(shù)”更為恰當。因為關(guān)于K線(xiàn)組合的研判相當復雜，既有明顯的規律性，又有很大的靈活性；就像前面已經(jīng)說(shuō)過(guò)的，K線(xiàn)組合的分析重“神”甚于重“形”。它的復雜性和系統性早已超過(guò)了作為一個(gè)理論所具有的“假設——結論”的簡(jiǎn)單模式，因此稱(chēng)它為“K線(xiàn)技術(shù)”更為合適。
顯然，多空力量的強弱對比不是那么好判斷的。囿于經(jīng)驗有限和水平不足，加之莊家主力之流竭盡全力地對交易者施以種種障眼法和欺騙，判斷多空強弱因此變得極為困難，要不我怎么會(huì )說(shuō)這是交易技術(shù)當中最難學(xué)的一環(huán)呢？要知道，K線(xiàn)是資金的腳印、行情的記錄，讀懂了K線(xiàn)組合就無(wú)異于讀懂了行情本身。正因為如此，古往今來(lái)多少前輩高人，對此付出了不懈的努力，終于總結出許多有價(jià)值的規律性東西留待后人繼承。強弱之于行情，恰似“虛實(shí)”之于軍隊。在戰爭中掌握了對方軍隊的虛實(shí)內情，就等于掌握了敵人的生死命脈。還記得《孫子兵法》里有“虛實(shí)”一章嗎？就是專(zhuān)門(mén)講這個(gè)問(wèn)題的。那么類(lèi)似的，掌握了研判多空力量強弱對比的技術(shù)，就能讀懂行情，幫助交易者站在正確的一方。所謂強弱，有假弱真強，有假強真弱，虛虛實(shí)實(shí)，真真假假，唯有具備穿透迷霧看本質(zhì)之能力的交易者，才能夠得出正確的結論，從而預測行情、驗證趨勢。
研判多空強弱困難的原因，不僅在于盤(pán)面虛假信號干擾的問(wèn)題，也不僅在于交易者自身的技術(shù)問(wèn)題，還在于交易者有無(wú)耐心。耐心是可怕的本領(lǐng)，驚人的耐心是驚人的本領(lǐng)。在交易市場(chǎng)，錢(qián)從急躁冒進(jìn)的交易者手中逐漸流向具備耐心這種能力的交易者手中。有些交易者雖然初步具備了研判多空強弱和趨勢方向的能力，而且他們的觀(guān)點(diǎn)通常是對的，但是他們太急于盈利了，以至于來(lái)不及等待幾乎肯定會(huì )出現的價(jià)格回拉走勢，在日線(xiàn)圖或分時(shí)線(xiàn)上追價(jià)，要么以過(guò)高的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)，要么以過(guò)低的價(jià)格賣(mài)出，導致交易者在價(jià)格的回拉運動(dòng)中出現損失；而這種“首戰失利”又會(huì )導致下一步交易行為的顛倒錯亂：心態(tài)混亂、情緒失控的交易者在連續幾次挫折打擊下會(huì )完全忘記自己原來(lái)的觀(guān)點(diǎn)，心煩意亂的了結該筆交易，這樣當趨勢真正展開(kāi)的時(shí)候，他要么已不再關(guān)注，要么已缺乏跟進(jìn)的勇氣，利潤也因此與他無(wú)緣。究其根源，還是交易者過(guò)于心急的緣故。
研判多空強弱除了為了驗證趨勢，還有一個(gè)目的就是準確掌握買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。雖然任何人都不可能做到“一開(kāi)始就盈利”或“當天盈利”，但你還是應該盡可能做到這一點(diǎn)，因為“首戰告捷”還是“首戰失利”對交易者的心理影響是巨大的，無(wú)論正面或負面的影響都是這樣。你應該利用自己掌握的技術(shù)準確出擊，如果機會(huì )未到，就耐心等待，讓市場(chǎng)自己走出這種機會(huì )，一般情況下，機會(huì )總是自己會(huì )來(lái)的。還有一種導致交易者錯失利潤的情況就是“對了但是沒(méi)有給予利潤充分發(fā)展的機會(huì )”。就如利物莫所說(shuō)：“一個(gè)人可能看得清楚而明確，卻在市場(chǎng)從容不迫，準備照他認為一定會(huì )走的方向走時(shí)，他變得不耐煩或懷疑起來(lái)。華爾街有這么多根本不屬于傻瓜的人，卻都會(huì )賠錢(qián)，道理就在這里。市場(chǎng)并沒(méi)有打敗他們，他們打敗了自己，因為他們雖然有頭腦，卻無(wú)法堅持不動(dòng)”。過(guò)早兌現利潤，危害就如過(guò)晚止損一樣，同樣會(huì )導致交易者遠離成功。一般來(lái)說(shuō)，對了就應該堅持持有獲利倉位不動(dòng)搖，推遲獲利兌現的沖動(dòng)，直到市場(chǎng)發(fā)出危險的信號為止。關(guān)于這些問(wèn)題，本書(shū)后面第三篇“交易策略與交易心理學(xué)”還將詳細討論。
以下通過(guò)四張圖展示通過(guò)研判K線(xiàn)組合判斷多空力量強弱對比的實(shí)例：
23、論大陽(yáng)線(xiàn)及幾種“特殊K線(xiàn)”
我們已經(jīng)知道，交易市場(chǎng)最重要的就是研判多空力量強弱之對比，從而識別出由此決定的趨勢方向和級別大小，或行情無(wú)趨勢的基本事實(shí)。研判通過(guò)兩樣東西入手：K線(xiàn)、均線(xiàn)，它們的形態(tài)及位置關(guān)系。我認為這就是對于分析市場(chǎng)來(lái)講最為核心的東西。我從來(lái)不談形態(tài)學(xué)，也不講技術(shù)指標。不是說(shuō)那些東西毫無(wú)價(jià)值，而是我認為它們都是些間接的東西，而我喜歡直奔主題。均線(xiàn)我已談得夠多，但K線(xiàn)尚未說(shuō)透。從某種意義上講，K線(xiàn)組合就是行情本身。透過(guò)K線(xiàn)組合，既能看出多空力量強弱之對比，又能對趨勢起到一定的指示作用。當然，指示趨勢主要的還是靠均線(xiàn)，但均線(xiàn)也是K線(xiàn)平均來(lái)的。K線(xiàn)如人。人有力量大的和力量弱的之分；有重要的和次要的之分；有特殊的和平庸的之分。K線(xiàn)也是如此，我們要關(guān)注那些力量大的、重要的、特殊的K線(xiàn)并予以重點(diǎn)分析，同時(shí)忽略那些力量弱的、次要的、平庸的K線(xiàn)。雖然日線(xiàn)圖上每個(gè)交易日都會(huì )生成一根日K線(xiàn)，周線(xiàn)圖上每個(gè)交易周都會(huì )生成一根周K線(xiàn)，月線(xiàn)圖上每個(gè)交易月都會(huì )生成一根月K線(xiàn)……但除了所代表的時(shí)間跨度不同之外，同一張圖表上的K線(xiàn)和K線(xiàn)之間，其身份、地位、作用和含義也是不盡相同的。
有些K線(xiàn)的力度強大，對行情起巨大的推動(dòng)作用，一經(jīng)出現，行情要么突破，要么加速；有些起轉勢作用，它們一旦出現，要么意味著(zhù)新生，要么意味著(zhù)死亡；有些起休整作用，雖然不能帶來(lái)利潤，但也不能說(shuō)全無(wú)用處。有些表現為大陽(yáng)線(xiàn)，有些表現為大陰線(xiàn)，有些表現為小陽(yáng)線(xiàn)或小陰線(xiàn)。有些形似蠟燭，有些則完全不象，因為形態(tài)特殊，它們有自己特定的名稱(chēng)。大體上說(shuō)，K線(xiàn)分為大K線(xiàn)和小K線(xiàn)。例如大陽(yáng)線(xiàn)和小陽(yáng)線(xiàn)不同，大陰線(xiàn)和小陰線(xiàn)不同，小十字星和大十字星（唐式術(shù)語(yǔ)稱(chēng)之為十字架、螺旋槳、天地針）也不同?？偠灾?，大K線(xiàn)就是價(jià)格波動(dòng)幅度大的K線(xiàn)，如果是形狀普通的大陽(yáng)線(xiàn)或大陰線(xiàn)，通常對行情起推動(dòng)或轉勢作用；如果是大形狀的“特殊K線(xiàn)”，則往往只意味著(zhù)轉勢。而小K線(xiàn)，就是指那些價(jià)格波動(dòng)幅度小的K線(xiàn)，無(wú)論形狀是普通的小陽(yáng)線(xiàn)小陰線(xiàn)，還是“特殊K線(xiàn)”，只要形狀小，通常就意味著(zhù)橫向盤(pán)整或趨勢繼續，很少引起轉勢。當然，我說(shuō)的是一般情況下，例外總是有的。
所謂普通K線(xiàn)，就是指形似蠟燭、實(shí)體長(cháng)而上下影線(xiàn)比較短、幾乎可以忽略不計的K線(xiàn)。所謂特殊K線(xiàn)，就是實(shí)體不太突出、上下影線(xiàn)比較突出的K線(xiàn)，包括如下幾種：1、十字星，因開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)相同，故無(wú)實(shí)體，僅存上下影線(xiàn)；2、“一”字漲跌停線(xiàn)，只出現在有漲跌停板限制的交易市場(chǎng)里，既無(wú)上下影線(xiàn)，亦無(wú)實(shí)體；3、“T字線(xiàn)”，形似“風(fēng)箏”或“雨傘”，只有下影線(xiàn)，無(wú)實(shí)體，亦無(wú)上影線(xiàn)；4、“倒T字”線(xiàn)，只有上影線(xiàn)，無(wú)實(shí)體，亦無(wú)下影線(xiàn)；5、劍形線(xiàn)，因其下影長(cháng)，上影短，實(shí)體短，形似寶劍，故名之（又稱(chēng)“吊頸線(xiàn)”，如果沒(méi)有上影線(xiàn)，也稱(chēng)“手錘”）；6、箭形線(xiàn)，因其上影長(cháng)，下影短，實(shí)體短，形似開(kāi)弓射箭，故名之（實(shí)際上把“劍形線(xiàn)”倒轉過(guò)來(lái)的形狀即是“箭形線(xiàn)”，如果沒(méi)有下影線(xiàn)，也稱(chēng)“倒轉手錘”）。注意所有上述“特殊K線(xiàn)”都可以根據形狀大小分為“大K線(xiàn)”和“小K線(xiàn)”，通常“小K線(xiàn)”對行情提示作用模糊，今后統一以“特殊小星線(xiàn)”稱(chēng)之；而大形狀的“特殊K線(xiàn)”則統一以“特殊大星線(xiàn)”稱(chēng)之，它們通常都意味著(zhù)轉勢。所謂轉勢，就是高位變盤(pán)向下，或低位變盤(pán)向上。因為頭部構筑時(shí)間可短可長(cháng)，單根K線(xiàn)也能形成頭部；而底部構筑時(shí)間相對較長(cháng)，單根K線(xiàn)往往只能形成極短期的底部；因此說(shuō)，“特殊大星線(xiàn)”出現在頭部的概率要高于出現在底部的概率。
綜上所述，K線(xiàn)可以按用途劃分為如下三種類(lèi)型：1、推動(dòng)趨勢型，即要么以突破的形式開(kāi)始趨勢，要么以加速的形式推動(dòng)趨勢發(fā)展，如大陽(yáng)線(xiàn)、中陽(yáng)線(xiàn)、大陰線(xiàn)、中陰線(xiàn)。2、趨勢進(jìn)行型，即趨勢進(jìn)行途中具有中繼或反叛性質(zhì)的K線(xiàn)，以小陽(yáng)線(xiàn)、小陽(yáng)線(xiàn)、小星線(xiàn)居多，偶爾也會(huì )見(jiàn)到大陰線(xiàn)（多見(jiàn)于上升趨勢）或大陽(yáng)線(xiàn)（多見(jiàn)于下降趨勢），這些K線(xiàn)無(wú)論起中繼還是反叛作用，都不改變趨勢方向；它們對于趨勢沒(méi)有推動(dòng)作用，但也是趨勢必不可少的組成部分。3、無(wú)趨勢進(jìn)行型，就是那些橫盤(pán)震蕩整理過(guò)程中出現的K線(xiàn)，或者說(shuō)是“形態(tài)”中的K線(xiàn)；這種情況小陰小陽(yáng)小星線(xiàn)或大陰大陽(yáng)線(xiàn)交替出現皆有可能，但不具備趨勢意義；4、趨勢逆轉型，即直接導致趨勢逆轉的K線(xiàn)，通常包括所有的“特殊大星線(xiàn)”和導致行情見(jiàn)頂的“最后大陽(yáng)線(xiàn)”、“絕頂獨陰線(xiàn)”，及導致行情見(jiàn)底的“最后大陰線(xiàn)”、“深谷大陽(yáng)線(xiàn)”等等。K線(xiàn)都有特定的含義，一組K線(xiàn)組合也都有形成它的特定的市場(chǎng)背景，因此掌握解讀K線(xiàn)組合市場(chǎng)含義的技巧是必要的。但是同時(shí)，K線(xiàn)組合的規律性又不是死板的，而是非常靈活的，同樣的K線(xiàn)組合，出現在不同的均線(xiàn)位置上，含義不完全一樣，甚至相反。因此解讀K線(xiàn)還必須和均線(xiàn)結合起來(lái)綜合研判。
下面重點(diǎn)說(shuō)說(shuō)大家都喜歡的大陽(yáng)線(xiàn)。也許還應該包括中陽(yáng)線(xiàn)，不過(guò)意思接近，就把它合并到大陽(yáng)線(xiàn)里面一起討論吧。事實(shí)上大陽(yáng)線(xiàn)也不全意味著(zhù)好事，或者更準確的說(shuō)，有時(shí)候我們持有的品種收出大陽(yáng)線(xiàn)盡管是好事，可是這種好事已經(jīng)到頭了。就是說(shuō)，大陽(yáng)線(xiàn)也會(huì )導致行情見(jiàn)頂，特別是上漲速度突然加快而導致的那種。對大盤(pán)指數而言，一般來(lái)說(shuō)，如果上漲趨勢已經(jīng)運行有一段不是太短的時(shí)間，日線(xiàn)圖上突然收出幅度超過(guò)7％的大陽(yáng)線(xiàn)，或周線(xiàn)圖上收出幅度超過(guò)10％的周陽(yáng)線(xiàn)，或月線(xiàn)圖上收出幅度超過(guò)20％的月陽(yáng)線(xiàn)，尤其應該引起注意的是，當這種K線(xiàn)連續出現了兩根，那么幾乎可以100％斷定，行情見(jiàn)頂了！此時(shí)必須清空所有的多頭頭寸，但為了安全起見(jiàn)，最好不要做空，空倉就是了。當然，月線(xiàn)圖上發(fā)出的這種信號的可信度的級別高于周線(xiàn)圖，周線(xiàn)圖上發(fā)出的這種信號的可信度的級別則高于日線(xiàn)圖。日線(xiàn)圖上的超漲通常對應一個(gè)小級別的、時(shí)間短暫的回調（除非它和大規模趨勢的結束時(shí)間吻合，才有構筑大級別頭部的機會(huì )），周線(xiàn)圖上的超漲對應一個(gè)較大級別的或稱(chēng)之為周線(xiàn)級別的回調，月線(xiàn)圖上的超漲對應一個(gè)更大級別的或稱(chēng)之為月線(xiàn)級別的回調。關(guān)于這一部分描述，后面在“超漲理論”這一章我們還將深入研究，真正構成超漲的條件比這里所說(shuō)的要嚴格得多。
我把大陽(yáng)線(xiàn)分成如下六種：1、底部大陽(yáng)線(xiàn)；2、突破大陽(yáng)線(xiàn)；3、加速大陽(yáng)線(xiàn)；4、頂部大陽(yáng)線(xiàn)；5、橫盤(pán)大陽(yáng)線(xiàn)；6、反叛大陽(yáng)線(xiàn)。所謂底部大陽(yáng)線(xiàn)，就是前面所說(shuō)的“深谷大陽(yáng)線(xiàn)”，這是主力資金建倉的結果，通常發(fā)生在大盤(pán)或個(gè)股熊市的末期，同時(shí)必定伴隨著(zhù)成交量的明顯放大。當“底部大陽(yáng)線(xiàn)”出現之后并非適合立即介入做多，因為主力建倉不是一蹴而就的，也極少會(huì )高舉高打，所以沖高后大幅回落的概率可以說(shuō)有99％，此時(shí)你只需要密切觀(guān)察它的下一步動(dòng)向就可以了，介入還早，除非均線(xiàn)系統已經(jīng)扭轉為多排，連回拉洗盤(pán)都完成了，到那時(shí)再出現一根“突破大陽(yáng)線(xiàn)”，才是介入的最佳時(shí)機。所謂“突破大陽(yáng)線(xiàn)”，基本上就是前面介紹“共振理論”時(shí)所說(shuō)的“標志性陽(yáng)K線(xiàn)”，所有的“標志性陽(yáng)K線(xiàn)”都是“突破大陽(yáng)線(xiàn)”。“加速大陽(yáng)線(xiàn)”一般發(fā)生在上升趨勢運行途中，既是對上升趨勢的推動(dòng)，也是對上升趨勢的驗證。“頂部大陽(yáng)線(xiàn)”在行情超漲時(shí)出現。“橫盤(pán)大陽(yáng)線(xiàn)”指的是一種非常罕見(jiàn)的情況，就是行情處于無(wú)趨勢橫向盤(pán)整狀態(tài)，但期間發(fā)生的K線(xiàn)組合卻是大陰大陽(yáng)交替，這是毫無(wú)意義的隨機漫步，還是主力在刻意地建倉，或大規模出貨？這需要結合發(fā)生在圖表中的位置高低和該品種的基本面情況具體分析。“反叛大陽(yáng)線(xiàn)”就是指行情正式暴跌之前多頭的最后反撲，或下降趨勢運行途中突然出現的反叛型大陽(yáng)線(xiàn)，通常這樣的大陽(yáng)線(xiàn)會(huì )被漫漫陰跌所吞噬，就像從來(lái)不曾發(fā)生過(guò)一樣。
24、論大陰線(xiàn)及幾種“特殊K線(xiàn)”
下面重點(diǎn)說(shuō)說(shuō)大陰線(xiàn)。也許還應該包括中陰線(xiàn)，不過(guò)意思接近，這里把它們合并在一起研究。事實(shí)上大陰線(xiàn)也不全意味著(zhù)壞事，或者更準確的說(shuō)，有時(shí)候我們持有的品種收出大陰線(xiàn)盡管是壞事，可是這種壞事已經(jīng)到頭了。就是說(shuō)，大陰線(xiàn)也會(huì )導致行情見(jiàn)底，特別是下跌速度突然加快而導致的那種。對大盤(pán)指數而言，一般來(lái)說(shuō)，如果下跌趨勢已經(jīng)運行有一段不是太短的時(shí)間，日線(xiàn)圖上突然收出幅度超過(guò)7％的大陰線(xiàn)，或周線(xiàn)圖上收出幅度超過(guò)10％的周陰線(xiàn)，或月線(xiàn)圖上收出幅度超過(guò)20％的月陰線(xiàn)，尤其應該引起注意的是，當這種K線(xiàn)連續出現了兩根，那么幾乎可以100％斷定，行情見(jiàn)底了！此時(shí)必須平倉所有的空頭頭寸，但為了安全起見(jiàn)，最好不要做多，空倉就是了。當然，月線(xiàn)圖上發(fā)出的這種信號的可信度的級別高于周線(xiàn)圖，周線(xiàn)圖上發(fā)出的這種信號的可信度的級別則高于日線(xiàn)圖。日線(xiàn)圖上的超跌通常對應一個(gè)小級別的、時(shí)間短暫的反彈（除非它和大規模趨勢的突破時(shí)間吻合，才有構筑大級別底部的機會(huì )），周線(xiàn)圖上的超跌對應一個(gè)較大級別的或稱(chēng)之為周線(xiàn)級別的反彈，月線(xiàn)圖上的超跌對應一個(gè)更大級別的或稱(chēng)之為月線(xiàn)級別的反彈。關(guān)于這一部分描述，后面在“超跌理論”這一章我們還將深入研究，真正構成超跌的條件比這里所說(shuō)的要嚴格得多。
我把大陰線(xiàn)分成如下六種：1、頂部大陰線(xiàn)；2、突破大陰線(xiàn)；3、加速大陰線(xiàn)；4、底部大陰線(xiàn)；5、橫盤(pán)大陰線(xiàn)；6、反叛大陰線(xiàn)。所謂頂部大陰線(xiàn)，前面所說(shuō)的“絕頂獨陰線(xiàn)”就是其中的一種，這是主力資金出貨的結果，通常發(fā)生在大盤(pán)或個(gè)股牛市的末期，同時(shí)不一定伴隨著(zhù)成交量的放大，換言之，下跌是不需要成交量配合的。當“頂部大陰線(xiàn)”出現之后應該立即清倉多頭頭寸，因為盡管主力出貨不是一蹴而就的，一路壓低出貨也是小概率事件，但您最好不要對所謂的“反抽”抱有幻想，因為它可能發(fā)生也可能不發(fā)生，是否發(fā)生完全取決于莊家（對非指數類(lèi)的個(gè)別品種而言）的意志。如果均線(xiàn)系統已經(jīng)由多排扭轉為空排，甚至再出現一根“突破大陰線(xiàn)”，此時(shí)哪怕缺胳膊少腿也要連滾帶爬地出來(lái)，否則死無(wú)完尸。所謂“突破大陰線(xiàn)”，基本上就是前面介紹“反振理論”時(shí)所說(shuō)的“標志性陰K線(xiàn)”，所有的“標志性陰K線(xiàn)”都是“突破大陰線(xiàn)”。“加速大陰線(xiàn)”一般發(fā)生在下降趨勢運行途中，既是對下降趨勢的推動(dòng)，也是對下降趨勢的驗證。“底部大陰線(xiàn)”在行情超跌時(shí)出現。“橫盤(pán)大陰線(xiàn)”指的是一種非常罕見(jiàn)的情況，就是行情處于無(wú)趨勢橫向盤(pán)整狀態(tài)，但期間發(fā)生的K線(xiàn)組合卻是大陰大陽(yáng)交替，這是毫無(wú)意義的隨機漫步，還是主力在刻意地建倉，或大規模出貨？這需要結合發(fā)生在圖表中的位置高低和該品種的基本面情況具體分析。“反叛大陰線(xiàn)”就是指行情正式暴漲之前空頭的最后反撲，或上升趨勢運行途中突然出現的反叛型大陰線(xiàn)，通常這樣的大陰線(xiàn)會(huì )被一口口吃掉，如果發(fā)生的同時(shí)伴隨著(zhù)巨大的成交量，對上升趨勢結束是一個(gè)預警，提示頭部就在前面不遠處。
如前所述，K線(xiàn)根據形狀不同已經(jīng)被劃分為“普通K線(xiàn)”和“特殊K線(xiàn)”，或根據價(jià)格波動(dòng)幅度大小之不同劃分為“大K線(xiàn)”和“小K線(xiàn)”。前文認為，“大K線(xiàn)”的研究?jì)r(jià)值高于“小K線(xiàn)”，是我們重點(diǎn)關(guān)注的對象。而“大K線(xiàn)”中的“普通K線(xiàn)”，即大陽(yáng)線(xiàn)和大陰線(xiàn)已經(jīng)介紹完畢。“特殊K線(xiàn)”也已經(jīng)被劃分為“特殊大星線(xiàn)”和“特殊小星線(xiàn)”兩大類(lèi)，二者在形狀上一模一樣，只是價(jià)格波動(dòng)幅度大小不同導致形狀的大小不同。雖然二者“長(cháng)相”一模一樣，也都包括十字星、“T字線(xiàn)”、“倒T字”線(xiàn)、劍形線(xiàn)、箭形線(xiàn)這么幾種（“一”字漲跌停線(xiàn)形狀上沒(méi)有大小之分），但對于行情的指示意義和相應的研判價(jià)值是截然不同的：“特殊小星線(xiàn)”和普通的小陰小陽(yáng)線(xiàn)沒(méi)有什么不同，要么表示趨勢繼續，要么表示無(wú)趨勢繼續，對趨勢沒(méi)有推動(dòng)作用，也無(wú)力打破無(wú)趨勢的現狀。它們更多的是表示一種行情腳步的休整（在趨勢行情中），或一種無(wú)目的、無(wú)意義的隨機漫步（在無(wú)趨勢行情中），極少表示轉勢（少數例外情況除外）。而“特殊大星線(xiàn)”通常就意味著(zhù)趨勢的逆轉，因此其研究?jì)r(jià)值要高于“特殊小星線(xiàn)”。尤其是當它們出現在趨勢已經(jīng)長(cháng)時(shí)間運行、價(jià)格處于高檔的位置的時(shí)候，更應引起我們的高度警惕。下面對“特殊K線(xiàn)”尤其是“特殊大星線(xiàn)”逐個(gè)進(jìn)行分析：
1、十字星：如果是“小星線(xiàn)”，基本上可以認為是行情腳步的一種休整，或干脆沒(méi)有任何意義，無(wú)需過(guò)多予以分析，只有極少數情況下會(huì )導致轉勢，一種是價(jià)格經(jīng)過(guò)漫長(cháng)的上漲后收一根成交量普通的小十字星，或上漲波段雖然不算特別長(cháng)，幅度不是特別大，但收一根貌似渺小普通而成交量非常巨大的小十字星，這兩種情況可能引起轉勢。但是價(jià)格頭部都不會(huì )僅有一種孤證，即便我們忽視了對十字星的研判，還會(huì )有別的技術(shù)因素會(huì )提醒我們頭部的到來(lái)。對于價(jià)格幅度特別大的十字星，俗稱(chēng)“天地針”，如果還有那么一點(diǎn)點(diǎn)實(shí)體的話(huà)，也可以被稱(chēng)作“十字架”或“螺旋槳”，如果同時(shí)還伴隨著(zhù)巨大的成交量，價(jià)格又處于上升波段發(fā)生后的高檔位，基本上可以百分之百斷定這里就是頭部！如果次日再走出跌幅超過(guò)3％的陰線(xiàn)，那么基本上頭部（無(wú)論是長(cháng)期大頭部還是中期頭部）已經(jīng)確定無(wú)疑，應該立即清倉多頭頭寸，毫不猶豫。“天地針”也會(huì )導致行情見(jiàn)底，但底部形成非一日之功；當發(fā)現這種走勢之后，跟蹤它，不要急著(zhù)介入，耐心等待其它技術(shù)信號尤其是均線(xiàn)多排信號的確認，在您感覺(jué)有絕對把握時(shí)再介入。順便說(shuō)一句，紅色十字星并不比綠色十字星（開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)比較接近但不完全一樣會(huì )導致十字星有紅綠之分）更有價(jià)值，它們的意義和研判方法是一樣的。
2、“一”字漲跌停線(xiàn)：只出現在有漲跌停板限制的交易市場(chǎng)里，既無(wú)實(shí)體，連上下影線(xiàn)也省了，造成這種現象的原因是該品種的“四價(jià)”——開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)都相等，都停留在同一個(gè)價(jià)位：漲停板或跌停板的價(jià)位。這種K線(xiàn)意味著(zhù)最強的沖力，如果成交量很小而漲停，那么就叫做“縮量漲停，還將繼續漲停，直到不再漲停”，就是說(shuō)繼續上沖的把握是很大的；直到某天突然放出巨量，這對于該品種的一路狂飆走勢來(lái)說(shuō)往往構成阻礙，因為那表示有人（很可能就是莊家自己）賣(mài)出了，而巨量意味著(zhù)賣(mài)壓還很大。如果成交量很小而跌停，那么就叫做“縮量跌停，還將繼續跌停，直到不再跌停”，就是說(shuō)繼續向下的把握是很大的。對于連續縮量跌停的品種，如果哪一天突然放出巨量打開(kāi)跌停板，您千萬(wàn)不要“抄底”，因為現在有許多莊家就是這樣“跳水出貨”的。它先制造四五個(gè)跌停板（不管是由于不能控制盤(pán)面崩潰還是刻意為之）給您價(jià)格已經(jīng)“很便宜”的印象，然后巨量對倒，把漲停板打開(kāi)，讓您以為“場(chǎng)外資金”進(jìn)場(chǎng)了（其實(shí)進(jìn)場(chǎng)的資金多半是莊家自己的資金，它在狂買(mǎi)自己封在跌停板上的賣(mài)單）。這時(shí)候您只要耐心觀(guān)察幾天，就會(huì )發(fā)現這樣的品種早晚還得創(chuàng )新低，把那些“抄底”又未及時(shí)退出的人全部拿下！這個(gè)過(guò)程最多幾個(gè)交易日，有時(shí)甚至第二天就迫不及待地大陰向下，直接暴露出“反彈”的本質(zhì)。
3、“T字線(xiàn)”：“風(fēng)箏”或“雨傘”是它的別名，只有下影線(xiàn)，無(wú)實(shí)體，亦無(wú)上影線(xiàn)。造成這種現象的原因是開(kāi)盤(pán)大漲（或漲停），然后價(jià)格急速下探（或漲停板打開(kāi)），然后迅速拉回，收盤(pán)價(jià)以與開(kāi)盤(pán)價(jià)相同的價(jià)格報收（或收盤(pán)之前最終封死漲停板），就造成了這種類(lèi)型的K線(xiàn)。對于“小風(fēng)箏”而言，意味著(zhù)價(jià)格下探的過(guò)程中沒(méi)有威脅到前一交易日的K線(xiàn)實(shí)體（在上升趨勢中，前一交易日很可能是根陽(yáng)線(xiàn)，或者也是一只“風(fēng)箏”或“一”字漲停線(xiàn)）；如果收“小風(fēng)箏”的當天成交量不是特別巨大（5％以上的換手為“大量”，10％以上的換手為“巨量”，20％的換手就更不用說(shuō)了），后市仍然看漲。事實(shí)上這種走勢和“一”字連續漲停線(xiàn)有類(lèi)似之處，只不過(guò)后者的走勢更強。對于“大風(fēng)箏”而言，意味著(zhù)價(jià)格下探的過(guò)程中下影線(xiàn)的末端深深刺入前一交易日的K線(xiàn)實(shí)體之中，這種走勢明顯弱于“小風(fēng)箏”；行情雖然仍然在漲，但卻是一種值得憂(yōu)慮的現象。如果收“大風(fēng)箏”的當然成交量特別巨大，那么您要警惕，行情即便不死，也距離頭部不遠。當然，升勢究竟什么時(shí)候結束，還需要看后續的K線(xiàn)組合和成交量來(lái)確認。“大風(fēng)箏”同樣可以出現在行情的頭部或底部，出現在頭部要比出現在底部更為常見(jiàn)。順便說(shuō)一句，如果帶上那么一點(diǎn)點(diǎn)實(shí)體和一點(diǎn)點(diǎn)上影線(xiàn)，“大風(fēng)箏”實(shí)際上就變成了一個(gè)大的“劍形線(xiàn)”，而且還是一柄“長(cháng)劍”，因此它們的意義和分析方法是相同的。
4、“倒T字線(xiàn)”：又稱(chēng)“斷線(xiàn)風(fēng)箏”。只有上影線(xiàn)，無(wú)實(shí)體，亦無(wú)下影線(xiàn)。造成這種現象的原因是開(kāi)盤(pán)大跌（或跌停），然后價(jià)格急速上拉（或跌停板打開(kāi)），然后迅速打回原形，收盤(pán)價(jià)以與開(kāi)盤(pán)價(jià)相同的價(jià)格報收（或收盤(pán)之前最終封死跌停板），就造成了這種類(lèi)型的K線(xiàn)。如果說(shuō)“風(fēng)箏”有希望繼續向上飛的話(huà)，那么“斷線(xiàn)風(fēng)箏”就只有向下掉了。事實(shí)上這種走勢和“一”字連續跌停線(xiàn)有類(lèi)似之處，只不過(guò)前者向下的力度更大。關(guān)于跌停板打開(kāi)后放出巨量，收盤(pán)前又跌停的情況在介紹“一”字連續跌停線(xiàn)的時(shí)候已經(jīng)說(shuō)過(guò)了，這種情況下絕對不能搶反彈。為什么呢？但凡連續跌停的崩盤(pán)走勢，只有那個(gè)沒(méi)本事高價(jià)位出逃的莊家（不然它不會(huì )選擇跳水出貨，當然，即便是跳水出貨，對于經(jīng)歷過(guò)漫長(cháng)上漲和數年運作的老莊股而言，仍然有數倍的利潤）和一些散戶(hù)新手及命中注定會(huì )失敗的賭徒在關(guān)注，真正的交易高手、老手和嚴肅的投資者是看也不會(huì )看它一眼的。“斷線(xiàn)風(fēng)箏”同樣可以出現在行情的頭部或底部。當它出現在上升趨勢末端的高價(jià)圈時(shí)，通常暗示價(jià)格即將回擋，頭部形成；當它出現在下降趨勢末端的低價(jià)圈時(shí)，往往是主力的一種試盤(pán)動(dòng)作，即在正式建倉前測試一下盤(pán)面的壓力大小和活躍度。順便說(shuō)一句，如果帶上那么一點(diǎn)點(diǎn)實(shí)體和一點(diǎn)點(diǎn)下影線(xiàn)，“斷線(xiàn)風(fēng)箏”實(shí)際上就變成了一個(gè)大的“箭形線(xiàn)”，因此它們的意義和分析方法是相同的。
5、劍形線(xiàn)：又稱(chēng)“吊頸線(xiàn)”。因其下影長(cháng)，上影短，實(shí)體短，形似寶劍，故稱(chēng)之為“劍形線(xiàn)”；如果沒(méi)有上影線(xiàn)，就變成“手錘”；如果連實(shí)體也縮短為一根橫線(xiàn)，就變成“風(fēng)箏”；不管以哪種形式出現，其差別是微小的，具備的意義是接近的，分析方法是相同的。一般來(lái)說(shuō)，長(cháng)下影線(xiàn)代表一種不穩定的價(jià)格結構，下影線(xiàn)越長(cháng)越容易被“回補”。因此當這種K線(xiàn)出現在長(cháng)期上升趨勢末端之高價(jià)圈的時(shí)候，絕對是兇多吉少的象征！想想看吧，它的別名“吊頸線(xiàn)”，是否讓人聯(lián)想起一個(gè)上吊自殺或被處以絞刑的人？只不過(guò)這里脖子上即將套上絞索的，是多頭而不是空頭。“劍形線(xiàn)”之劍，是要將多頭斬首而不是針對空頭。在價(jià)格底部也會(huì )出現劍形線(xiàn)，但幾率要低于出現在頭部。研究K線(xiàn)組合還應該將一組K線(xiàn)結合起來(lái)研判。例如如果出現劍形線(xiàn)的次日又出現一根大陰線(xiàn)，這個(gè)就叫做“陰包劍”頭部型組合，它預示著(zhù)價(jià)格后市即將暴跌，甚至腰斬。
6、箭形線(xiàn)：把“劍形線(xiàn)”倒轉過(guò)來(lái)的形狀即是“箭形線(xiàn)”。因其上影長(cháng)，下影短，實(shí)體短，形似開(kāi)弓射箭，故稱(chēng)之為“箭形線(xiàn)”；如果沒(méi)有下影線(xiàn)，就變成“倒轉手錘”；如果連實(shí)體也縮短為一根橫線(xiàn)，就變成“斷線(xiàn)風(fēng)箏”；不管以哪種形式出現，其差別是微小的，具備的意義是接近的，分析方法是相同的。對于小型的“斷線(xiàn)風(fēng)箏”，如果連續出現了兩只，而且僅僅只有兩只，同時(shí)放出大量，價(jià)格很快企穩，原因是受上市公司發(fā)布的“利空消息打擊”，那么應該注意是不是莊家借題發(fā)揮、刻意打壓，借機吸貨！當它出現在下降趨勢末端的低價(jià)圈時(shí)，往往是主力建倉前的一種試盤(pán)動(dòng)作，后市看好。但這些“小星線(xiàn)”不是我們關(guān)注的重點(diǎn)，和我們關(guān)心“劍形線(xiàn)”中的“長(cháng)劍”一樣，我們也應該把注意力放在“箭形線(xiàn)”中的“大箭”上。就是說(shuō)，上影線(xiàn)越長(cháng)、圖形越生猛、越是出現在上升趨勢末端的高價(jià)圈，放量越是巨大猛烈，這個(gè)K線(xiàn)越有可能指示行情見(jiàn)頂！如果“放箭”之前是一根大陽(yáng)線(xiàn)（最好巨量漲停），“放箭”的成交量更是驚人，“放箭”次日以大陰報收（最好跌停），這是一個(gè)確定無(wú)疑的頭部組合，叫做“黃昏之星”，與之相反的還有一個(gè)底部型K線(xiàn)組合叫做“早晨之星”，請讀者自行想象它的模樣，或查閱有關(guān)資料。必須指出的是，無(wú)論力度還是確定性，“早晨之星”都比不上“黃昏之星”。
