晨星由三根線(xiàn)形組成。它出現在下降趨勢的末期，第一根線(xiàn)形是順勢的長(cháng)陰線(xiàn)，然后是一根實(shí)體很小的（如果是十字線(xiàn)形該形態(tài)就叫十字晨星）向下跳空的小線(xiàn)形，最后則是一根向上跳空的長(cháng)陽(yáng)線(xiàn)，長(cháng)陽(yáng)線(xiàn)越深入長(cháng)陰線(xiàn)的實(shí)體，上漲的可能性就越大。交易員如果根據晨星建立多頭頭寸，那么就應該把止損位放在晨星的最低價(jià)下方。尼森認為晨星不一定需要跳空，并且長(cháng)陰線(xiàn)和長(cháng)陽(yáng)線(xiàn)的條件也可以放寬，但不論怎樣，第二根線(xiàn)形必須是實(shí)體很小的線(xiàn)形。
夜星由三根線(xiàn)形組成。它出現在上升趨勢的末期，第一根線(xiàn)形是順勢的長(cháng)陽(yáng)線(xiàn)，然后是一根實(shí)體很小的（如果是十字線(xiàn)形該形態(tài)就叫十字夜星）向上跳空的小線(xiàn)形，最后則是一根向下跳空的長(cháng)陰線(xiàn)，長(cháng)陰線(xiàn)越深入長(cháng)陽(yáng)線(xiàn)的實(shí)體，下跌的可能性就越大。交易員如果根據夜星建立空頭頭寸，那么就應該把止損位放在夜星的最高價(jià)上方。尼森認為夜星不一定需要跳空，并且長(cháng)陽(yáng)線(xiàn)和長(cháng)陰線(xiàn)的條件也可以放寬，但不論怎樣，第二根線(xiàn)形必須是實(shí)體很小的線(xiàn)形。
利用技術(shù)分析在金融市場(chǎng)發(fā)財1、順勢而為
在市場(chǎng)里賺錢(qián)就必須順勢，俗話(huà)說(shuō)的搶反彈，那是順小勢，逆勢只會(huì )虧錢(qián)。所有的“勢”中最容易辨別的就是長(cháng)達幾年的大勢，在交易時(shí)首先要順應大勢，然后逐步順應小勢。大多數成功的交易者都在順大勢的方向建立新頭寸，而在相反的小勢可能出現的信號上平掉已有頭寸。
2、止損
市場(chǎng)里沒(méi)有絕對的正確，技術(shù)分析不論多么可靠，也會(huì )提供錯誤的信號（實(shí)際上以我個(gè)人的使用經(jīng)驗來(lái)說(shuō)，達到百分之五十的勝率已十分難得）。及時(shí)發(fā)現錯誤，并了結現有頭寸，這就是止損。止損實(shí)際上是成功的交易必不可少的環(huán)節，害怕虧小錢(qián)，不愿虧小錢(qián)的交易員將會(huì )招來(lái)意外的災難。止損一旦設置只能朝縮小損失或擴大盈利的方向更改，絕不能朝擴大損失的方向更改。止損一旦觸發(fā)，交易員應該無(wú)條件立即執行。
3、潛在風(fēng)險報酬比
進(jìn)行一筆交易之前，應該事先評估這筆交易的潛在風(fēng)險報酬比，這一點(diǎn)十分重要。一般來(lái)說(shuō)，可以接受的風(fēng)險報酬比至少是1：3。止損是我們判斷風(fēng)險的方法，目標價(jià)位是我們判斷報酬的方法。假如風(fēng)險與報酬相當，那么即使有再好的入場(chǎng)信號（交易員應該保持清醒的大腦，這個(gè)市場(chǎng)里不存在絕對），也不值得操作。
OX圖的繪制方法
OX圖（點(diǎn)數圖）誕生一百多年了，它的名氣和普及程度遠不及條形圖與陰陽(yáng)線(xiàn)。但至今仍舊有不少交易員參考OX圖制定交易計劃，經(jīng)過(guò)一百多年的發(fā)展，它的使用方法也更加靈活多變。
OX圖的繪制方法與陰陽(yáng)線(xiàn)有很大區別，它缺乏時(shí)間尺度和成交量，并以小方格的形式表現價(jià)格行為的變化。小方格中的X代表價(jià)格上升，O代表價(jià)格下降，每個(gè)小方格都是自定義的數值簡(jiǎn)稱(chēng)格值，同時(shí)轉向的標準也是可以更改的，1格、3格、5格轉向是比較常用的。例如，格值是5元，每當價(jià)格上升5元，就在小方格上畫(huà)X，直到價(jià)格下跌5元才向右移動(dòng)一列，在小方格上畫(huà)O，-5到5之間的價(jià)格波動(dòng)被忽略不計。
OX圖的基本買(mǎi)賣(mài)信號
相比陰陽(yáng)線(xiàn)OX圖的買(mǎi)賣(mài)信號更加精確，并且說(shuō)一不二。OX圖的基本買(mǎi)賣(mài)信號有以下幾種：
1、由三列小方格組成，當第二個(gè)X列高于第一個(gè)X列時(shí)就發(fā)出了買(mǎi)入信號，當第二個(gè)O列低于第一個(gè)O列時(shí)就發(fā)出賣(mài)出信號。
2、由四列小方格組成，有兩個(gè)依次上升的O列底，第二個(gè)X列高于第一個(gè)X列時(shí)發(fā)出買(mǎi)入信號，有兩個(gè)依次下降的X列頂，第二個(gè)O列低于第一個(gè)O列時(shí)就出賣(mài)出信號。
3、由五列小方格組成，有兩個(gè)平等低的O列和兩個(gè)平等高的X列，第三個(gè)X列高于前兩個(gè)X列時(shí)發(fā)出買(mǎi)入信號，有兩個(gè)平等高的X列和兩個(gè)平等低的O列，第三個(gè)O列低于前兩個(gè)O列時(shí)發(fā)出賣(mài)出信號。
4、由五列小放格組成，有兩個(gè)依次上升的O列底和兩個(gè)依次上升的X列頂，第三個(gè)X列高于第二個(gè)X列時(shí)發(fā)出買(mǎi)入信號，有兩個(gè)依次下降的X列頂和兩個(gè)依次下降的O列底，第三個(gè)O列低于第二個(gè)O列時(shí)發(fā)出賣(mài)出信號。
OX圖中的價(jià)格形態(tài)及趨勢線(xiàn)
在OX圖中也可以進(jìn)行形態(tài)識別和繪制趨勢線(xiàn)。與陰陽(yáng)線(xiàn)和條形圖中一樣，OX圖中最常見(jiàn)的形態(tài)有頭肩形、三角形、雙底等等。1格轉向中OX圖繪制趨勢線(xiàn)的方法是連接依次上升的低點(diǎn)或依次下降的高點(diǎn)，3格轉向中OX圖繪制趨勢線(xiàn)的方法是呈45度角的直線(xiàn)。
OX圖的測量技巧
OX圖可以進(jìn)行水平測量。水平測量的方法就是將筑頂或筑底形態(tài)的列數乘以OX圖的格值和轉向。例如，一副3格轉向，格值為5元的OX圖，它的筑底形態(tài)為10列，那么筑底形態(tài)的10列乘以15元（轉向3乘以格值5）得出的150元就是形態(tài)被突破以后有可能抵達的價(jià)格目標位。
證券混沌操作法：鱷魚(yú)線(xiàn)
證券混沌操作法是由比爾·威廉姆（Bill Williams）發(fā)展和推廣的，他聲稱(chēng)這是一套能在全球任何市場(chǎng)長(cháng)期獲取利潤的交易方法。目前已有不少交易員使用這套方法在市場(chǎng)中進(jìn)行交易。
鱷魚(yú)線(xiàn)是運用分形幾何學(xué)和非線(xiàn)性動(dòng)力學(xué)的一組平均線(xiàn)（實(shí)際上就是一種比較特別的均線(xiàn)）。它分為藍、紅、綠三條。藍線(xiàn)被稱(chēng)為鱷魚(yú)的顎部，紅線(xiàn)被稱(chēng)為鱷魚(yú)的牙齒，綠色被稱(chēng)為鱷魚(yú)的唇吻。它們的構造方法如下：顎部——13根價(jià)格線(xiàn)的平滑移動(dòng)均線(xiàn)，并將數值向未來(lái)方向移動(dòng)8根價(jià)格線(xiàn)；牙齒——8根價(jià)格線(xiàn)的平滑移動(dòng)平均線(xiàn)，并將數值向未來(lái)方向移動(dòng)5根價(jià)格線(xiàn)；唇吻——5根價(jià)格線(xiàn)的平滑移動(dòng)均線(xiàn)，并將數值向未來(lái)方向移動(dòng)3根價(jià)格線(xiàn)。
鱷魚(yú)線(xiàn)的基本使用方法是當顎部、牙齒、唇吻糾纏在一起時(shí)，我們便進(jìn)入了觀(guān)望期（鱷魚(yú)休息了）；當唇吻在牙齒以上，牙齒在顎部以上時(shí)，我們便進(jìn)入了多頭市場(chǎng)（顎魚(yú)要開(kāi)始吃牛肉了）；當唇吻在牙齒以下，牙齒在顎部以下時(shí)，我便進(jìn)入了空頭市場(chǎng)（鱷魚(yú)要開(kāi)始吃熊肉了）。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)鱷魚(yú)線(xiàn)是交易員的指南針，它能告訴交易員市場(chǎng)正處于什么狀態(tài)，并保證交易員能在行情中進(jìn)行交易，在市場(chǎng)休整時(shí)離場(chǎng)觀(guān)望。
兩套鱷魚(yú)線(xiàn)的源碼：
用SMA編的
var1:=(H+L)/2;
下顎:SMA(var1,13,1),SHIFT8,COLORBLUE;
牙齒:SMA(var1,8,1),SHIFT5,COLORRED;
上唇:SMA(var1,5,1),SHIFT3,COLORGREEN;
用EMA編的
var1:=(H+L)/2;
下顎:SMA(var1,13,1),SHIFT8,COLORBLUE;
牙齒:SMA(var1,8,1),SHIFT5,COLORRED;
上唇:SMA(var1,5,1),SHIFT3,COLORGREEN;
證券混沌操作法：分形
分形由至少五根價(jià)格線(xiàn)組成。向上的分形中間的價(jià)格線(xiàn)一定有最高價(jià)，左右兩邊的價(jià)格線(xiàn)分別低于中間價(jià)格線(xiàn)的高點(diǎn)，向下的分形中間的價(jià)格線(xiàn)一定有最低價(jià)，左右兩邊的價(jià)格線(xiàn)分別高于中間價(jià)格線(xiàn)的低點(diǎn)，若中間的價(jià)格線(xiàn)同時(shí)高于和低于左右兩邊的價(jià)格線(xiàn)，那么它即是一個(gè)向上的分形又是一個(gè)向下的分形。需要注意的是如果當天的價(jià)格線(xiàn)最高點(diǎn)或最低點(diǎn)與前面一根價(jià)格線(xiàn)的高點(diǎn)或低點(diǎn)相同時(shí)，需要等待后一根價(jià)格線(xiàn)進(jìn)行確認。
分形是證券混沌操作法的入場(chǎng)系統，也是鱷魚(yú)蘇醒時(shí)的第一個(gè)入場(chǎng)信號。一個(gè)分形產(chǎn)生后，隨后的價(jià)格如果有能力突破分形的高點(diǎn)或低點(diǎn)，我們便開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)。在證券混沌操作法中，一個(gè)有效的分形信號，必須高于或低于顎魚(yú)線(xiàn)的牙齒，當有效的分形被突破后，只要價(jià)格仍然在鱷魚(yú)線(xiàn)唇吻的上方或下方，我們便只在下一個(gè)分形被突破時(shí)進(jìn)行順勢交易。
分形的源碼：
ho:=h>ref(h,1) and h>ref(h,2) and h>=refx(h,1) and if(h=refx(h,2),h>refx(h,3),h>refx(h,2));
fxh:=cross(ho,0.9);
hh:=ref(h,barslast(fxh));
lo:=l<ref(l,1) and l<ref(l,2) and l<=refx(l,1) and if(l=refx(l,2),l<refx(l,3),l<refx(l,2));
fxl:=cross(lo,0.9);
ll:=ref(l,barslast(fxl));
向上分形: hh,, POINTDOT,ColorEA91B5;
STICKLINE(CLOSE,hh,hh,5,0),LINETHICK1,COLORMAGENTA;
向下分形: ll, POINTDOT,Color3791B5;
STICKLINE(CLOSE,ll,ll,5,0),LINETHICK1,COLORGREEN;
證券混沌操作法：動(dòng)量震蕩指標
動(dòng)量震蕩指標（AO）是從5根價(jià)格線(xiàn)的中點(diǎn)的移動(dòng)平均線(xiàn)值減去34根價(jià)格線(xiàn)的中點(diǎn)的移動(dòng)平均線(xiàn)值得來(lái)的。通過(guò)將一系列所得結果組成柱狀圖能準確的發(fā)現當前動(dòng)量的變化。比爾·威廉姆說(shuō)僅用該指標就可能在金融市場(chǎng)中獲利，觀(guān)察該指標的變化就像閱讀明天的《華爾街日報》。
在交易軟件中柱線(xiàn)圖分為紅綠兩種顏色，它們圍繞一根零軸線(xiàn)運動(dòng)。當最新的一根柱線(xiàn)高于前一根柱線(xiàn)時(shí)它就是綠色的，相反，當最新的一根柱線(xiàn)低于前一根柱線(xiàn)時(shí)它就是紅色的。AO能產(chǎn)生三種買(mǎi)入信號和三種賣(mài)出信號：
1、在零軸線(xiàn)以上最新的綠柱線(xiàn)出現在紅柱線(xiàn)之后就產(chǎn)生了碟型買(mǎi)入信號；
2、最新的柱線(xiàn)從下向上穿越零軸線(xiàn)時(shí)就產(chǎn)生了穿越買(mǎi)入信號；
3、在零軸線(xiàn)以下最新的峰值高于前一個(gè)峰值并出現了一個(gè)綠柱線(xiàn)就產(chǎn)生了雙峰買(mǎi)入信號；
4、在零軸線(xiàn)以下最新的紅柱線(xiàn)出現在綠柱線(xiàn)之后就產(chǎn)生了碟型賣(mài)出信號；
5、最新的柱線(xiàn)從上向下穿越零軸線(xiàn)時(shí)就產(chǎn)生了穿越賣(mài)出信號；
6、在零軸線(xiàn)以上最新的峰值低于前一個(gè)峰值并出現了一個(gè)紅柱線(xiàn)就產(chǎn)生了雙峰賣(mài)出信號。
需要注意的是在證券混沌操作法中第一個(gè)有效分形信號被突破之前，不采用任何AO信號。
動(dòng)量震蕩指標（AO）的源碼：
Y:=(HIGH+LOW)/2;
AO:MA(Y ,5 )-MA(Y ,34 ),linethick0;
ao1:=ref(ao,1);
stickline(Ao>ao1,0,ao,0,0),colorgreen;
stickline(Ao<ao1,0,ao,0,0),colorRED;
證券混沌操作法：加速指標
加速指標（AC）是從動(dòng)量震蕩指標（AO）與其5日移動(dòng)平均線(xiàn)值之間差值的5日移動(dòng)平均線(xiàn)值得來(lái)的。通過(guò)將一系列所得結果組成柱狀圖能
準確的發(fā)現當前動(dòng)量速度的變化。因為AC先于A(yíng)O，而AO又先于價(jià)格，所以比爾·威廉姆稱(chēng)觀(guān)察該指標的變化就像閱讀后天的《華爾街日報》。
在交易軟件中柱線(xiàn)圖分為紅綠兩種顏色，它們圍繞一根零軸線(xiàn)運動(dòng)。當最新的一根柱線(xiàn)高于前一根柱線(xiàn)時(shí)它就是綠色的，相反，當最新的
一根柱線(xiàn)低于前一根柱線(xiàn)時(shí)它就是紅色的。AC能產(chǎn)生三種買(mǎi)入信號和三種賣(mài)出信號：
1、在零軸線(xiàn)以上一根紅柱線(xiàn)低于前一根紅柱線(xiàn)，隨后出現了兩根綠柱線(xiàn)，第二根綠柱線(xiàn)就是買(mǎi)入信號；
2、在零軸線(xiàn)以下一根紅柱線(xiàn)隨后出現了三根綠柱線(xiàn)，第三根綠柱線(xiàn)就是買(mǎi)入信號；
3、一根紅柱線(xiàn)低于前一根紅柱線(xiàn)，隨后出現了兩根綠柱線(xiàn)，第二根綠柱線(xiàn)從下向上穿越零軸線(xiàn)產(chǎn)生了買(mǎi)入信號；
4、在零軸線(xiàn)以下一根綠柱線(xiàn)高于前一根綠柱線(xiàn)，隨后出現了兩根紅柱線(xiàn)，第二根紅柱線(xiàn)就是賣(mài)出信號；
5、在零軸線(xiàn)以上一根綠柱線(xiàn)隨后出現了三根紅柱線(xiàn)，第三根紅柱線(xiàn)就是賣(mài)出信號；
6、一根綠柱線(xiàn)高于前一根綠柱線(xiàn)，隨后出現了兩根紅柱線(xiàn)，第二根紅柱線(xiàn)從上向下穿越零軸線(xiàn)產(chǎn)生了賣(mài)出信號。
需要注意的是在信號產(chǎn)生以后，并非馬上入場(chǎng)，而是等待信號線(xiàn)對應的價(jià)格線(xiàn)的最高點(diǎn)或最低點(diǎn)被突破以后才買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出。信號一旦產(chǎn)生
，只要隔天的柱線(xiàn)不支持該方向，則該信號立即失效。
加速指標（AC）的源碼：
Y:=(HIGH+LOW)/2;
AO:=MA(Y ,5 )-MA(Y ,34 );
AC:AO-MA( AO,5),linethick0;
ac1:=ref(AC,1);
stickline(AC>ac1,0,ac,0,0),colorgreen;
stickline(AC<ac1,0,ac,0,0),colorRED;
證券混沌操作法：區域
區域呈示在價(jià)格走勢圖中，它由AO指標和AC指標構成。當AO和AC同為綠色時(shí)，則該區域為綠色區域，市場(chǎng)看多；當AO和AC同為紅色時(shí)，則該區域為紅色區域，市場(chǎng)看空；當AO和AC的顏色不一致時(shí)，則該區域為灰色區域，這說(shuō)明市場(chǎng)處于過(guò)渡階段。
區域有三種功能，允許我們積極入場(chǎng)操作、為我們提供兌現利潤的技巧和調整不同區域內的平衡線(xiàn)信號。當兩根價(jià)格線(xiàn)出現在綠色區域時(shí)，我們就在任何價(jià)格線(xiàn)的收盤(pán)價(jià)高于前一根線(xiàn)時(shí)買(mǎi)入，當兩根價(jià)格線(xiàn)出現在紅色區域時(shí)，我們就在任何價(jià)格線(xiàn)的收盤(pán)價(jià)低于前一根線(xiàn)時(shí)賣(mài)出；在連續5根價(jià)格線(xiàn)處于綠色區域后，我們將停止買(mǎi)入加倉，在連續5根價(jià)格線(xiàn)處于紅色區域后，我們將停止賣(mài)出加倉（期貨市場(chǎng)）；連續5根價(jià)格線(xiàn)處于綠色區域后，我們就把停損位設在綠色區域中第5根價(jià)格線(xiàn)最低價(jià)以下的一個(gè)價(jià)位，如果價(jià)格持續走高，停損位沒(méi)有被觸發(fā)，則將停損位設在下一個(gè)較高價(jià)格線(xiàn)的最低價(jià)以下的一個(gè)價(jià)位，不論將來(lái)區域處于什么顏色，我們一直采用這種提高停損的方法，直到停損被觸發(fā)才離場(chǎng)，連續5根價(jià)格線(xiàn)處于紅色區域后，我們就把停損位設在紅色區域中第5根價(jià)格線(xiàn)最高價(jià)以上的一個(gè)價(jià)位，如果價(jià)格持續走低，停損位沒(méi)有被觸發(fā)，則將停損位設在下一個(gè)較低價(jià)格線(xiàn)的最高價(jià)以上的一個(gè)價(jià)位，不論將來(lái)區域處于什么顏色，我們一直采用這種提高停損的方法，直到停損被觸發(fā)才離場(chǎng)。
需要注意的是當市場(chǎng)處于灰色區域時(shí)，我們不采取任何行動(dòng)。
區域的源碼：
Y:=(HIGH+LOW)/2;
AO:=MA(Y ,5 )-MA(Y ,34 );
AC:AO-MA( AO,5),linethick0;
ac1:=ref(AC,1);
{stickline(AC>ac1,20,ac+20,8,0),colorgreen;}
{stickline(AC<ac1,20,ac+20,8,0),colorRED;}
Y:=(HIGH+LOW)/2;
AO:MA(Y ,5 )-MA(Y ,34 ),linethick0;
ao1:=ref(ao,1);
{stickline(Ao>ao1,0,ao,8,0),colorgreen;}
{stickline(Ao<ao1,0,ao,8,0),colorRED;}
stickline(AC>ac1 and Ao>ao1,h,l,0.1,0),colorgreen;
m:=if(c>o,0,1);
stickline(AC>ac1 and Ao>ao1 and c<o,c,o,8,1),colorgreen;
stickline(AC>ac1 and Ao>ao1 and c>o,c,o,8,0),colorgreen;
stickline(AC>ac1 and Ao<ao1 or AC<ac1 and Ao>ao1,h,l,0.1,0),colorcccccc;
stickline((AC>ac1 and Ao<ao1 or AC<ac1 and Ao>ao1) and c>O,c,o,8,0),colorcccccc;
stickline((AC>ac1 and Ao<ao1 or AC<ac1 and Ao>ao1) and c<O,c,o,8,1),colorcccccc;
stickline(AC<ac1 and Ao<ao1,h,l,0.1,0),colorred;
stickline(AC<ac1 and Ao<ao1 and c>o,c,o,8,0),colorred;
stickline(AC<ac1 and Ao<ao1 and c<o,c,o,8,1),colorred;
證券混沌操作法：平衡線(xiàn)
平衡線(xiàn)是一條當沒(méi)有新的成交信息流入市場(chǎng)時(shí)，市場(chǎng)目前的一條平均價(jià)格線(xiàn)，在證券混沌操作法中，平衡線(xiàn)就是鱷魚(yú)組線(xiàn)的顎部（藍線(xiàn)）。比爾·威廉姆說(shuō)在多年的使用期間，通過(guò)平衡線(xiàn)和他定義的信號已被證明能夠持續穩定的獲利。
在講解平衡線(xiàn)的交易信號之前，首先需要弄清楚“接近”、“遠離”和基準價(jià)格線(xiàn)三個(gè)概念。當價(jià)格處于平衡線(xiàn)以上時(shí)，做多屬于“遠離”平衡線(xiàn)，做空屬于“接近”平衡線(xiàn)；當價(jià)格處于平衡線(xiàn)以下時(shí)，做多屬于“接近”平衡線(xiàn)，做空屬于“遠離”平衡線(xiàn)；在尋找買(mǎi)入信號時(shí)，基準價(jià)線(xiàn)就是最新的最高價(jià)最低的價(jià)格線(xiàn)，在尋找賣(mài)出信號時(shí)，基準價(jià)格線(xiàn)就是當前最新的最低價(jià)最高的價(jià)格線(xiàn)。
建立基準價(jià)格線(xiàn)以后，當市場(chǎng)處于“遠離”狀態(tài)時(shí)，從右邊往左觀(guān)察，價(jià)格只需要突破基準線(xiàn)左邊的第一個(gè)高點(diǎn)，我們就買(mǎi)入，相反，價(jià)格只需要跌破基準線(xiàn)左邊的第一個(gè)低點(diǎn)，我們就賣(mài)出；當市場(chǎng)處于“接近”狀態(tài)時(shí)，從右邊往左觀(guān)察，價(jià)格只需要突破基準線(xiàn)左邊的第二個(gè)高點(diǎn)，我們就買(mǎi)入，相反，價(jià)格只需要跌破基準線(xiàn)左邊的第二個(gè)低點(diǎn)，我們就賣(mài)出。
需要注意的是在證券混沌操作法中平衡線(xiàn)的突破信號即使產(chǎn)生也絕不能在顎魚(yú)組線(xiàn)的唇吻以下買(mǎi)進(jìn)，唇吻以上賣(mài)出。在紅色區域買(mǎi)進(jìn)需要加倍的高點(diǎn)，在紅綠區域賣(mài)出也需要加倍的低點(diǎn)。
艾略特波浪理論：基本原理
波浪理論的創(chuàng )始人是拉爾夫·納爾遜·艾略特。1938年以艾略特原著(zhù)為基礎的《波浪理論》一書(shū)由查爾斯·柯林斯正式出版，1946年，艾略特給后人留下了波浪理論的權威著(zhù)作《自然法則——宇宙的奧秘》，1948年，艾略特逝世。
艾略特認為波浪理論是對道氏理論極為必要的補充，并實(shí)際超越了道氏理論。最初波浪理論主要用于股票市場(chǎng)平均指數，波浪理論認為股票市場(chǎng)始終按照一種五浪上升三浪下降的規律運動(dòng)。上升的五浪均以阿拉伯數字編號，1、3、5稱(chēng)為推動(dòng)浪，2、4因為是針對1、3的調整所以被稱(chēng)為調整浪；五浪上升完畢后三浪調整就開(kāi)始了，調整的三浪用字母a、b、c標注。
趨勢有長(cháng)短之分，換言之趨勢有許多不同的浪級（無(wú)數個(gè)）。每個(gè)浪都可以細分為更小一級的浪，而每個(gè)浪本身也是更大一級浪的一部分。艾略特將趨勢劃分為九級，上至數百年的特大超級循環(huán)浪級，下至數小時(shí)的次微浪級。在應用波浪理論時(shí)，準確的劃分浪級是一個(gè)困難的事情，但要記住八浪循環(huán)是不變的，調整浪也絕對不會(huì )以五浪形式出現，在牛市中如果看到一個(gè)明顯的五浪下跌，那就意味著(zhù)它可能是更大一級三浪下跌中的第一浪。實(shí)際應用中，投資者應該先觀(guān)察市場(chǎng)有沒(méi)有標準無(wú)疑的浪形，因為不少市場(chǎng)根本不適用波浪理論，在辨別出市場(chǎng)當前處于哪一浪之后，再用其他技術(shù)分析工具選擇點(diǎn)位入場(chǎng)。
艾略特波浪理論：鋸齒形調整浪
鋸齒形調整浪是三浪調整形態(tài)的一種，它與主趨勢反向，可細分為5-3-5的波浪形態(tài)。需要注意的是b浪的上升遠不及a浪的高點(diǎn)，而c浪的下跌遠超過(guò)b浪的低點(diǎn)。鋸齒形調整浪有一種罕見(jiàn)的變體是雙鋸齒調整形態(tài)，它屬于較大的調整，由一個(gè)a-b-c形態(tài)連接兩個(gè)不同的5-3-5形態(tài)形成。
