2006-05-22 10:40:48.353
周彥武
計世網(wǎng) 日前，全球八大大尺寸TFT-LCD廠(chǎng)家1季度財報紛紛出臺。雖然友達和奇美收入遠不如
三星 和LG飛利浦，但是毛利率卻比韓國廠(chǎng)家好得多。其中，奇美比LG飛利浦高7倍之多，友達比LG飛利浦高6倍。而二線(xiàn)廠(chǎng)家基本上都虧損，顯示出TFT-LCD產(chǎn)業(yè)大者恒大，強者恒強的局面。
臺灣省的廠(chǎng)家之所以取得如此高的毛利，主要是他們在上游原材料方面布局非常完善，而不僅是依靠廉價(jià)的人力成本，除玻璃外，臺灣友達和奇美集團幾乎可以生產(chǎn)所有的上游原材料，而原材料成本則占到液晶面板成本的70%以上。以友達為例，其友達關(guān)聯(lián)公司威力盟可提供背光模組中昂貴的CCFL燈管，而友達投資的達信公司則可以生產(chǎn)偏光板，友達可以自制占成本最高的彩色濾光片，與友達在同一個(gè)廠(chǎng)區的康寧可以提供緊缺的玻璃基板，而友達的另一個(gè)關(guān)聯(lián)公司聯(lián)詠則是全球第一大TFT-LCD驅動(dòng)IC廠(chǎng)家。
相比之下，二線(xiàn)廠(chǎng)家虧損嚴重顯得觸目驚心。以京東方巨虧23.81億臺幣（按1人民幣兌換4.2臺幣計算）為首，同時(shí)京東方的收入也是最少的，竟然不敵臺灣最小的TFT-LCD面板廠(chǎng)彩晶。最令人吃驚的是彩晶竟然盈利！彩晶有兩條三代線(xiàn)，京東方有二代、三代、三點(diǎn)五、五代各一條，論產(chǎn)能，京東方比彩晶還要高，但是無(wú)論收入還是利潤都遠不如彩晶，為何？
很簡(jiǎn)單，彩晶的主力產(chǎn)品是19英寸液晶顯示器面板，一季度彩晶出貨量為319萬(wàn)片，其中19英寸占77%，19英寸液晶顯示器面板報價(jià)目前為160美元，17英寸為115美元，實(shí)際兩者成本相差不過(guò)30美元，19英寸液晶顯示器面板至少比17英寸多15美元以上的利潤，而京東方的產(chǎn)品70%左右都是17英寸液晶顯示器面板，還有15%左右是15英寸面板，自然虧損嚴重，至于上廣電NEC，主力產(chǎn)品是15英寸液晶顯示器面板，虧損幅度比17英寸還要高。
不過(guò)想從17英寸轉移到19英寸領(lǐng)域也不是一蹴而成的，還要考慮下游客戶(hù)的需求，19英寸市場(chǎng)畢竟規模有限，如果京東方和上廣電也加入戰局，供給量加大而需求不大，必然導致價(jià)格下降，雖然價(jià)格下降可能導致需求上升，但是價(jià)格下降幅度再大也不會(huì )超過(guò)50美元，而19英寸的需求并非完全受價(jià)格決定，一般的辦公環(huán)境，19英寸的顯示器明顯太大，且沒(méi)有必要。
京東方和上廣電在上游產(chǎn)業(yè)鏈方面差不多是完全空白，所有主要原材料均進(jìn)口自國外，而原材料成本占TFT-LCD面板總成本的70%以上，京東方和上廣電這樣做下去，只能是生產(chǎn)越多，虧損越多。而康寧入住北京，不過(guò)是一個(gè)無(wú)關(guān)緊要的后段玻璃切割，中國液晶之路還任重道遠。
（作者為水清木華研究中心研究總監）
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